Кризис неплатежей

Указом Президента России №65 от 19 января 1996 г. было разрешено отсрочить  задержанные платежи по налогам, пеням и штрафам должникам, которые  аккуратно вносят в бюджет текущие  платежи. К моменту издания Указа  сумма задолженности бюджету  подобных производителей составляла 41 трлн. руб. После тщательного отбора кандидатов на отсрочка налоговых платежей было разрешено пролонгировать налоговые платежи, подлежащие выплате на 1.1.-

96 г. на сумму 1 трлн. рублей. После  чего неплатежи в бюджет стали  стремительно возрастать - только за январь-февраль 1996 г. недоимки по налогам выросли на 20 трлн. руб. В 1 кв. 1996 г. было оформлено налоговых освобождений на сумму 16 трлн. руб. (24 % от расходов 1 кв. За это же время размер неплатежей в бюджет за счет отсрочек - 7 трлн. руб.) Кроме того, у Правительства время от времени возникают потребности в расходах, не предусмотренных первоначально в бюджете. В 1995 г. на восстановление и развитие экономики Чеченской республики было выделено 5.7 трлн. руб. в т.ч. за счет федерального бюджета - 5,5 трлн. рублей.

 Нехватка массы денежных  платежных средств активизировала  выпуск в обращение векселей, в первую очередь финансовых, эмитируемых, как правило, крупными  банками, пользующимися доверием  субъектов рынка. Кроме того, векселя эмитируют специализированные организации РАО "ЕЭС-России" и железных дорог, администрации отдельных регионов и крупных предприятий.

 Введенный Правительством в  1995 г. так называемый валютный  коридор

(фиксированные верхний и нижний  предел валютного курса) породил резкую негативную реакцию основных экспортеров сырьевых товаров (нефть, металл, лес), которые привыкли наживать солидные рублевые суммы на заниженном и постоянно падающем курсе рубля. Между тем, и сегодня реальный курс рубля значительно выше его значения, устанавливаемого ЦБ (такой порядок формирования обменного курса заменил со 11 кв. 1996 г. существовавшее ранее формирование в пределах валютного коридора соотношение стоимости рубля и свободно конвертируемой валюты по итогам ежедневных торгов на Межбанковской валютной бирже).

 После отмены валютного коридора  рубль стал дешеветь более  быстрыми темпами. Однако доходной  основной статьей спекулятивного  характера, для ЦБ

 России стала кредитная политика, когда установленная им ставка  рефинансирования уже долгое время значительно опережает рост индекса цен и уровень инфляции. Усиленно откачиваются деньги из нормального хозяйственного оборота и Министерством финансов РФ, выпустившим на рынок различные ценные бумаги на многие миллиарды рублей. В конце сентября 1996 года в обращении находилось государственных облигаций по номиналу на 201 трлн. руб. Активно распространяются через Сбербанк и некоторые коммерческие банки (Оргбанк, Пробизнесбанк, Метрополь и ряд др.) облигации государственного сберегательного займа.

 Социально-экономические и политические  преобразования последнего пятилетия  существенно изменили характер  товарного обращения в России.

 Преодолено жесткое разграничение  между оборотом товаров народного  потребления и оборотом товаров  производственного назначения. Оба рынка функционируют в сходном режиме товарообмена. Обеспечен свободный доступ к товарным ресурсам всех потребителей. Ликвидированы система фондирования и лимитирования, централизованное прикрепление покупателей к поставщикам, государственная монополия внешней торговли. Продавцы получили и активно используют право самостоятельного формирования цен на товары.

 Неопределенная категория «потребность»  сменилась вполне четкой категорией  платежеспособного спроса.

  Одновременно перманентный дефицит товаров сменился все более растущим дефицитом денежных средств. Рост денежной массы почти постоянно отстает от ценностного роста товарного обмена. Падение физического объема производства и потребления подавляющего большинства видов продукции таково, что все попытки перекрыть его ростом цен не сохраняют у огромного количества предприятий требуемого уровня рентабельности, а это зачастую приводит к убыточности. Банковские кредиты становятся все более краткосрочными (от нескольких дней до максимум 2-3 месяцев) в попытке как-то обеспечить их возврат, в результате чего кредитование промышленности с длительным циклом производства практически полностью прекратилось, а кредитование инвестиций в сферу производства и строительства носит выборочный характер и обставляется такими условиями, что даже сырьевые экспортные отрасли не всегда могут себе позволить пользоваться такими кредитными ресурсами.

 Воздействие неплатежей на  товарооборот (и экономику реального  сектора в целом) и обратное  воздействие оборота товаров  на расчетно-платежный процесс многообразно и многопланово. В настоящее время инфляцию удалось подавить, главным образом благодаря сжатию платежеспособного спроса и ограничению роста денежной 'массы. В предшествующие годы, по мнению многих аналитиков, неплатежи выступали как один из факторов роста цен, поскольку накапливание неоплаченных обязательств в значительной мере снимало спросовые ограничения.

 Рост неплатежей существенно  деформировал воздействие денежной  массы на динамику цен. В  принципе сжатие денежной  массы и ограничение спроса должно вести к стабилизации цен, однако если сопутствующим результатом денежной политики оказывается рост неплатежей, оказывающий на цены противоположное воздействие, то в определенные моменты возможна реакция народного хозяйства на относительное сжатие денежной массы прямо противоположная ожидаемой: сжатие денежной массы может сопровождаться ростом цен, а дополнительное вливание денег в экономику, улучшая финансовое положение предприятий, может вести к стабилизации цен. Неплатежи в значительной мере снимают прямую зависимость финансового положения предприятия от текущей реализации продукции и ставят предприятия в зависимость от сроков погашения дебиторской задолженности, примерно половина которой просрочена. Причем 2/3 просроченной задолженности имеет срок, превышающий три месяца. В результате эластичность цен по денежной массе оказывалась в течение первых лет реформы очень слабой. Предприятия ставились перед выбором: свертывать производство

(и, соответственно, реализацию) продукции или накапливать неоплаченные обязательства, в свою очередь, увеличивая задолженность поставщикам, работникам, бюджету и внебюджетным фондам. Но и свертывание производства, и накапливание дебиторской и кредиторской задолженности служили факторами роста цен. Так, жесткая монетаристская политика в течении ряда лет генерировала не стабилизацию цен, а высокую инфляцию (не говоря о факторах инфляции, лежащих вне денежной политики, т.е. об инфляции издержек).

  Сегодня в сфере ценообразования наступило определенное равновесие, хотя о финансовой стабилизации говорить не приходится. Подавление инфляции сопровождается не только ростом неплатежей, спадом производства и особенно инвестиций, но и бюджетным кризисом, нарастанием трудностей с обслуживанием государственного долга. В этих условиях рост неплатежей, т.е. сохранение кризиса ликвидности в нефинансовом секторе, означает, что опасность нового срыва экономики в состояние высокой инфляции не исключена, а рост неплатежей характеризует потенциал нового спада производства и нового всплеска инфляции.

 Нехватка ликвидности и хронические  неплатежи привели к такому  явлению, как широкая эмиссия  денежных суррогатов, причем участие  в этой эмиссии приняли как  государство в лице Минфина,  так и местные власти и коммерческие  банки. Мы имеем в виду казначейские обязательства Минфина, векселя областных администраций, банковские векселя, эмитируемые коммерческими банками. Каждая из этих форм денежных суррогатов оказывает специфическое влияние на товарооборот и в свою очередь воздействие на состояние платежей в народном хозяйстве[2].

 Казначейские  обязательства Минфина, основным  обеспечением которых служит  освобождение от налогов, как  показала практика их обращения,  способствуют разрастанию бюджетного  кризиса, сокращению реальных  поступлений денег в бюджет, со всеми вытекающими отсюда последствиями, включая рост задолженности бюджета перед получателями бюджетных средств, что, генерирует дальнейшие витки неплатежей. Аналогичное воздействие на поступления в местные бюджеты оказывает широкая эмиссия векселей областных администраций.

 В республике  Татарстан к концу 1994 г. общая  кредиторская задолженность только  по обследуемым предприятиям  составила более 5 трлн. р. При  этом Ѕ ее является просроченной. Драматизм этого явления усиливается  тем, что предприятия являются основными донорами и государства, и работников. С точки зрения экономистов, это практически «потерянные» средства, если даже когда-нибудь они и будут выплачены. Здесь, что называется, усердно

 «потрудилась» инфляция.

  В конце прошлого года наиболее высокими темпами росла кредиторская задолженность в стекольной, фарфорово-фаянсовой промышленности, в электроэнергетике, машиностроении, металлообработке республики.

 Обратной стороной неплатежеспособности  является дебиторская задолженность. И, хотя размеры ее в конце прошлого года были ниже размеров кредиторской задолженности, общая сумма оставалась внушительной – около 4,8 млрд. р. по всем обследованным предприятиям РТ. При этом более Ѕ составляла просроченная часть.

 Механизм неплатежей, как своеобразный  беспроцентный кредит, действовал  в следующем направлении: топливно-энергетический  комплекс республики

 Татарстан вынужденно стал  кредитором ряда отраслей и  производств. К концу

1994 г. вся дебиторская задолженность  топливно - энергетического комплекса

 РТ от общей суммы во  всей промышленности составляла  более 42 %. В определенной степени  это дало возможность несколько  улучшить финансовый потенциал  обрабатывающих отраслей. К сожалению,  состояние кредиторской и дебиторской задолженности в 1 квартале текущего года не свидетельствует о серьезном улучшении.

 Стремясь оградить себя от  потерь в условиях кризиса  платежей, банки ведут политику  снижения собственного риска  не только путем установления  высокой процентной ставки за кредит, но и путем сохранения за собой права в любой момент увеличить ее в случае изменения рыночных условий хозяйствования.

  Опираясь на результаты международного статистического анализа, показывающие, что частные и акционерные предприятия более гибки и эффективны, банки активно кредитуют их, без учета данных того же анализа, свидетельствующих о том, что и разоряются они гораздо чаще. Отечественные условия кредитования могут в еще большей степени повлиять на ускорение этого процесса. Естественно, что в условиях отсутствия правовой базы признание банкротств, с одной стороны, и наличия достаточно разветвленной системы органов по борьбе с экономической преступностью, с другой стороны, вопрос о возвратности кредита часто пытаются решить на базе Уголовного, а не Гражданского кодекса. Как правило, подобная практика приводит не к повышению возвратности кредитов, а к увеличению числа парализованных, бездействующих предприятий. Часто банки в целях повышения обеспеченности кредитов осуществляют плату страховых полисов за счет суммы самого кредита, задерживают предоставление нужных предприятию сумм по срокам, что изначально ставит под сомнение выполнение условий кредитного договора.

 Наряду с этим банки активно  обсуждают вопрос об увеличении  своих резервных фондов для покрытия возможных убытков вследствие низкой возвратности кредитов.

 Пора коренным образом изменить  кредитную политику, проводимую  в настоящее время. Процентные  ставки за кредит должны быть  соизмеримы с применяемыми в  мировой практике, это, во-первых. Во-вторых, необходимо широкое применение в деятельности банков системы факторинга и клиринга.

  Нежелание банков оказывать подобные услуги серьезно усугубили кризис платежеспособности. Однако сложившаяся конкретная ситуация требует скорейшего внедрения в практику банковской деятельности экономических методов. Чем быстрее банки превратятся из ростовщиков ссудным капиталом в равноправных партнеров всех экономических субъектов, кровно заинтересованных в конечном результате, тем скорее возрастающая геометрическая прогрессия взаимных неплатежей превратится в убывающую.

 Экономическая политика, проводимая  Центральным банком Российской  Федерации и Национальным банком  Республики Татарстан должна  быть направлена на создание  эффективно действующей финансово-кредитной  инфраструктуры государства.

Последствия кризиса неплатежей.

 Падение производства в России  за годы реформ по своим  масштабам и длительности значительно  превысило все известные в  истории кризисы мирного времени,  включая Великую депрессию 1929 – 1933 гг. В машиностроении, промышленном строительстве, легкой и пищевой промышленности и во многих других важнейших отраслях производство сократилось в 4-5 раз, госзаказы оборонной промышленности – в 3 - 4, капиталовложения в экономику из всех источников – в 4 - 5, расходы на научные исследования и конструкторские разработки - в 10, а по отдельным направлениям – в 15 - 20 раз. [12]

 Требуемая для российской  экономики структурная перестройка  сегодня выражается лишь в  резком сокращении и выбытии  производственных мощностей в депрессивных отраслях и регионах. Здесь можно назвать угольную, оборонную и химическую отрасли. Ивановскую область с ее текстильной промышленностью.

 Но такая позитивная сторона  структурной перестройки, как  наращивание производства в перспективных  отраслях и регионах на основе новых капиталовложений, пока полностью отсутствует. В масштабах всего народного хозяйства структурная перестройка выражается, по существу, лишь в стихийном приспособлении населения к новым реальностям, например, в возникновении 10-миллионной армии "челноков".