Контрольная работа по рынку ценных бумаг

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУВПО РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «РИНХ»

 

Финансовый факультет

Кафедра финансово-экономического инжиниринга

 

 

ДОМАШНЕЕ ЗАДАНИЕ

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

(вариант № _2(7)_)

 

 

Выполнил:

студент гр. ФКZ 631                        ____________           Жулякова В. К.

зачетная книжка № 10062                  подпись                                Ф.И.О.

 

Проверил:                      ____________             ______________

                                                    подпись          Ф.И.О.

 

 

 

 

 

Ростов-на-Дону

2013

Задание 1.Реферат.Вариант 2.

Тема 2. Ценные бумаги: общая  характеристика.

История появления ценных бумаг.

  Ценная бумага — это свидетельство (доказательство), удостоверяющее право ее владельца требовать выполнения определенных обязательств со стороны экономического субъекта (юридического лица), ее выпустившего.

В Гражданском кодексе  РФ (ГК РФ) в ст. 142 дается следующее  определение ценной бумаги: "Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  и передача которых возможны только при его предъявлении". Ценная бумага — это финансовое средство, дающее заимодавцу (инвестору) обеспеченное законом право получать в будущем определенный доход в установленном порядке.

   Ценные бумаги известны, по меньшей мере, с позднего средневековья.. Тогда в результате великих географических открытий заметно расширились горизонты международной торговли, и предпринимателям потребовались крупные суммы капитала, чтобы использовать новые возможности. Более того, расходы по освоению заморских рынков сбыта и источников сырья оказались не по плечу отдельным лицам, результатом чего явилось возникновение акционерных обществ - английских и голландских компаний по торговле с Ост-Индией, компании Гудзонова залива, которые и стали первыми крупными эмитентами ценных бумаг. Кстати, акции последней до сих пор котируются на фондовых биржах Лондона и Торонто. В 16-17 вв. в Англии акционерные общества создавались также для финансирования добычи угля, дренажных и иных капиталоемких работ.

В те времена лондонские брокеры заключали сделки прямо  на улице или в кафе (отсюда пошло  выражение “уличный” рынок). Только с началом промышленного переворота и созданием крупных обрабатывающих предприятий торговля акциями получила широкое распространение. В ответ  на это лондонские брокеры в 1773 г. арендовали часть Королевской меняльни. Так появилась первая в мире Лондонская фондовая биржа, и рядом с “уличным” рынком стал быстро развиваться рынок “организованный”, что в свою очередь способствовало развитию промышленности и торговли. Первая американская фондовая биржа возникла в 1791 г. в Филадельфии, а в 1792 г., появилась на свет прародительница знаменитой ныне нью-йоркской фондовой биржи.

Сначала биржи торговали  не столько акциями, сколько облигациями, которые охотно выпускали правительства  и железнодорожные компании, нуждавшиеся  в огромных средствах для создания инфраструктуры крупного машинного  производства. Победное шествие акционерной  собственности с конца прошлого века привело к специализации  бирж на торговле акциями, а работа с облигациями сосредоточилась  на “уличном” рынке. В 60-х годах 19 века произошло еще одно важное событие. В Германии появились универсальные  инвестиционные банки, взявшие на себя весь комплекс посреднических операций с ценными бумагами в интересах, прежде всего тяжелой индустрии. Разрабатывая нетрадиционные источники  капитала, и формируя чуть ли не целые  отрасли промышленности, они сыграли  выдающуюся роль в индустриализации таких передовых стран, как США, Германия, Швеция.

Именно из Германии и в  меньшей мере из Франции пришел брокерский бизнес в Россию. “Маклер”, “биржа”, “акция”, “курс”, эти термины мы получили оттуда вместе с  опытом финансовых инвестиций.

Известно, что первая акционерная  компания возникла в России (в Петербурге) в 1782 году. Это была Акционерная компания для строения кораблей. До 1836 года в  России было учреждено 58 компаний, среди  которых первыми были крупные  железнодорожные, пароходные, страховые.

Деятельность этих компаний не всегда была успешной, но имеются  и уникальные случаи. Например, Первое страховое от огня общество, возникшее  в 1827 году, просуществовало до 1917 года - до национализации государством всех предприятий. В первые 20 лет деятельности этого общества акционерам выплачивался дивиденд, достигавший 45%.

Успешная деятельность этого  общества, а также снижение с 1 января 1830 года в государственных кредитных  учреждениях процентной ставки с 5% до 4%, сильно повлияла на активность акционерного учредительства.

Все это стало причиной значительного роста цен на ценные бумаги, развития рыночной торговли ими. Не имея опыта, вкладчики покупали акции  без разбора, не задумываясь о  видах деятельности компаний и их доходности. Это, а также несколько  крупных банкротств привели к тому, что в 1836 году в России разразился первый в истории рынка капиталов биржевой крах. Доверие к акциям сменилось полным к ним отвращением.

Однако все это послужило  толчком к более активной разработке государственных актов, призванных регулировать порядок создания акционерных  компаний, выпуск и торговлю ценными  бумагами, деятельность фондовых бирж. И надо отметить, что Россия приступила к решению этих задач одной  из первых в мире. В Пруссии это  было сделано в 1843 году, в Англии - в 1844, во Франции - в 1856 году. В США  подобные законы были приняты только после 1933 года.

Только  с 1857 года возобновился активный процесс  создания акционерных компаний. До 1914 года в России было несколько  периодов спада и подъема акционерного учредительства. Но в целом происходил рост акционерного капитала. К 1914 году по величине общего оборота ценных бумаг в Фондовом отделе Петербургская  биржа вышла на пятое место  в мире - вслед за фондовыми биржами  Лондона, Парижа, Нью-Йорка и Рима.

 

Задание 2.Задачи.Вариант 7.

1.АО выпустило обыкновенных акций на 2 млн. руб., а также привилегированных акций на 500 тыс. руб. с фиксированной ставкой дивиденда 8% в год. Чистая прибыль составила 300 тыс. руб. и направлена на выплату дивидендов. Определить ставку дивиденда по обыкновенным акциям.

 

Решение: По привилегированным  акциям выплачено (500000 * 8% = 40000)

По обыкновенным акциям в  качестве дивиденда выплачено (300000-40000 = 260000). Всего выпущено обыкновенных акций на 2000000. Ставка дивиденда по обыкновенным акциям составила (260000 : 2000000 = 0,13%).

Ответ: 0,13 %.

 

 

2.Инвестор приобрёл за 1800 рублей привилегированную акцию АО номинальной стоимостью 2000 рублей с фиксированной ставкой дивиденда 40% годовых. Акция реализована через 1,5 года за 2200 рублей. Определить текущий доход инвестора, d/p ratio (текущую доходность) по данной акции, доходность для инвестора за период владения.

 

 

3. Сравните варианты инвестирования:  а) облигация, выпущенная сроком на 2 года, с купоном 40% годовых размещается с дисконтом 10%. Номинальная стоимость облигации – 1000 руб;  б) номинальная стоимость привилегированной акции 100 руб., цена покупки 95 руб., прирост курсовой стоимости за 2 года составил 40 руб., фиксированная ставка дивиденда – 50% годовых.

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 3.Тесты. Вариант 2.

А. Определите: верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.

1. Андеррайтер ценных бумаг выполняет функции: подготовка эмиссии, выкуп эмиссии; распределение эмиссии; поддержка курса ценной бумаги на вторичном рынке; аналитическая и исследовательская поддержка эмитента.
2. При ликвидации акционерного общества облигации обладают перед акциями старшинством в удовлетворении обязательств.
3. Долговые обязательства правительства относятся. к составу внутреннего государственного долга.
4. Коносамент не является эмиссионной ценной бумагой.
5. Открытый инвестиционный фонд свои акции/паи у акционеров/пайщиков выкупает, а закрытый инвестиционный фонд не выкупает.

Б.  Определите  правильный  вариант ответа. Фундаментальные  понятия рынка ценных бумаг.

1.Капитализация рынка ценных бумаг - это ... компаний, акции которых обращаются на фондовой бирже.

• средняя величина капиталов
• совокупность компаний
• рыночная стоимость.

2. Двойные непрерывные аукционные рынки используются на:

• первичном рынке ценных бумаг при эмиссии государственных долговых обязательств
• вторичном дилерском рынке
• фондовой бирже.

3. Риск того, что эмитент долговых ценных бумаг не выплатит проценты по ним или сумму основного долга, называется:

• процентный
• мошенничества
• кредитный.

4. Эмиссионными ценными бумагами являются:

• сберегательные сертификаты
• коносаменты
• опционы эмитента.

5. Андеррайтер - это:

• первичный инвестор, реализующий свое право подписки на ценную бумагу
• эмитент, по отношению к которому осуществляется андеррайтинг при эмиссии ценных бумаг
• профессиональный участник рынка ценных бумаг, который организует и гарантирует эмитенту размещение выпуска ценных бумаг.

6. Акции могут выпускаться как ценные бумаги:

• на предъявителя
• ордерные
• именные.

7. Акционерное общество не выплатило дивиденды по привилегированным акциям. В этом случае акционеры-владельцы привилегированных акций право голоса на общем собрании акционеров:

• получают
• не получают
• получают по всем вопросам, кроме владельцев кумулятивных акций.

8. Балансовая цена акции - это цена:

• по которой акции продаются на первичном рынке
• по которой реализуется имущество акционерного общества в фактических ценах, приходящихся на одну акцию
• которая определяется на основе документов бухгалтерской отчетности и представляет собой величину активов акционерного общества, приходящуюся на одну акцию.

9. Облигации право на участие в управлении эмитентом:

• дают
• дают, если это записано в уставе
• не дают.

10. Предельный срок обращения облигаций частных эмитентов:

• 30 лет
• 50 лет
• не установлен.

11. Конвертируемые облигации - это облигации, которые:

• обеспечивают получение дохода в свободно конвертируемой валюте
• обеспечивают индексацию номинала в соответствии с изменениями курса национальной валюты к свободно конвертируемой валюте
• могут быть обменены на акции.

12. Вексель является ценной бумагой:

• именной
• на предъявителя
• ордерной.

13. Сумма простого векселя обозначена прописью и цифрами, и эти обозначения имеют разногласия. В данном случае вексель:

• недействителен
• имеет силу лишь на меньшую сумму
• имеет силу на сумму, обозначенную прописью.

14. Вексель может быть оплачен:

• товарами
• ценными бумагами
• деньгами.

15. Генеральным агентом Министерства финансов по размещению, погашению и выплате доходов в виде процентов по долговым обязательствам РФ в форме ценных бумаг является:

• Министерство финансов
• Правительство
• Банк России.

16. На рынке государственных ценных бумаг Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) выполняет функции:

• платежного агента
• органа, контролирующего данный сегмент рынка
• организованного рынка.

17. Эмитентом депозитных и сберегательных сертификатов могут быть:

• любые юридические лица
• юридические лица, обладающие лицензией на право профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
• банки.

18. Производными финансовыми инструментами являются:

• сертификаты акций
• вексель
• фьючерсы, свопы, опционы.