Контрольная работа по «Формирование и использование капитала фирмы»

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Брянский государственный  университет имени академика  И.Г.Петровского

Социально-экономический  институт

Финансово-экономический  факультет

Кафедра финансов и статистики

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине: «Формирование  и использование капитала фирмы»

Вариант 6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

Студентка 3 курса 2 группы

Профиль «Финансы и кредит»

 

 

Брянск 2014 год

 

 

Содержание

1.Табличные методы анализа  финансового состояния компании

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ  финансового состояния предприятия табличным методом может быть разделен на три составляющих:

1. Общий анализ финансового состояния предприятия табличным способом.
2. Анализ финансовой устойчивости табличным способом.
3. Анализ ликвидности баланса табличным способом.

Общий анализ финансового состояния предприятия дает общую оценку размещению и использованию средств предприятия (его активам) и источникам формирования этих средств (пассивам). Оценка дается как в целом по балансу предприятия, так и по отдельным группам показателей: активам, пассивам, имуществу, запасам. Как обобщающие показатели деятельности предприятия за период анализируются финансовые результаты деятельности. При проведении общего анализа финансового состояния предприятия используются следующие показатели:

• абсолютные значения показателей - Аi;
• их удельные веса, характеризующие структуру актива, пассива, имущества, запасов, финансовых результатов предприятия - УВi;
• изменения в абсолютных величинах, которые показывают прирост или уменьшение той или иной статьи баланса - ИAi;
• изменения в удельных весах, характеризующие динамику структуры актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия - ИУi;
• темп прироста - относительный показатель, характеризующий динамику актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия - ТПi;
• удельные веса изменений, характеризующие структуру изменений актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов предприятия за анализируемый период - ИСi.

Формулы для расчетов показателей при проведении общего анализа финансового состояния  предприятия.

УВi = Ai / ∑Ai * 100%

где: Ai - абсолютное значение i-того показателя,

∑Ai - итог по анализируемой  группе показателей.

ИАi = AiК - AiН

где: AiК - абсолютное значение показателя на конец периода,

AiН - абсолютное  значение показателя на начало  периода.

ИУi = УВiК - УВiН

где: УВiК - удельный вес i-того показателя на конец периода,

УВiН - удельный вес i-того показателя на начало периода.

ТПi = ИAi / AiН * 100%

где: ИAi - изменение  в абсолютном значении i-того показателя за период,

AiН - абсолютное  значение показателя i-того на  начало периода.

ИСi = ИAi / ∑ИAi * 100%

где: ИAi - изменение  абсолютного значения i-того показателя за период,

∑ИAi - сумма изменений  абсолютных показателей за период.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Оно является результатом  взаимодействия всех элементов системы  финансовых отношений и поэтому  определяется совокупностью производственно-хозяйственных  факторов. Целью общего анализа финансового  состояния предприятия является предварительная оценка финансового  состояния по результатам расчета  и анализа в динамике ряда финансовых показателей, совокупность которых  характеризует пространственно-временную  деятельность предприятия. Для проведения общего анализа финансового состояния  предприятия рассчитываются:

• удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которые характеризуют структуру актива, пассива и запасов и финансовых результатов деятельности предприятия;
• изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало периода), характеризующие прирост или уменьшение статей баланса;
• изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия;
• темп прироста показателей баланса за рассматриваемый период;
• удельный вес изменений каждого показателя баланса в изменении валюты баланса за анализируемый период.

В условиях инфляции и частых переоценок основных фондов основное внимание при проведении общего анализа финансового состояния  предприятия целесообразно уделять  относительным величинам показателей.

Предварительный анализ финансового состояния предприятия производится на основе изучения:

• динамики валюты баланса - изменения суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение - как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;
• изменений структуры актива баланса - определения долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства), величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;
• изменений структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств предприятия) определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников, более 50%, свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее удельный вес в пассивах предприятия;
• изменений структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела "Запасы" баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее “значимые” (имеющие наибольший удельный вес) статьи;
• изменений структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляется и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли.

Следующим элементом анализ финансового состояния предприятия табличным методом включает в себя анализ финансовой устойчивости.

Анализ  финансовой устойчивости предприятия проводится для выявления платежеспособности предприятия - способности предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Для выявления показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, обратимся к основной формуле баланса (За основу взята  форма баланса 2000 года.), устанавливающую  сбалансированность показателей актива и пассива баланса:

А1 + А2 = П3 + П4 + П5,

где А1 - итог 1-го раздела  актива баланса (внеоборотные активы);

А2 - итог 2-го раздела  актива баланса (оборотные активы), состоящие из производственных запасов (ЗНДС) и денежных средств в наличной, безналичной форме и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДСР);

П3 - итог 3-го раздела  пассива баланса (капитал и резервы  предприятия);

П4 - итог 4-го раздела  пассива баланса (долгосрочные кредиты, взятые предприятием);

П5 - итог 5-го раздела  пассива баланса (краткосрочные  кредиты), взятые предприятием (ЗС), кредиторская задолженность предприятия (КСЗ) и  прочие средства в расчетах (ПрС);

С учетом названных  подразделов баланса распишем основную формулу баланса:

А1 + (ЗНДС + ДСР) = П3 + П4 + (ЗС + КСЗ + ПрС)

Сгруппировав активы по их участию в процессе производства, а пассивы - по участию в формировании оборотного капитала предприятия, получаем:

(А1 + ЗНДС) + ДСР = (П3 + ПрС) + П4 + ЗС + КЗ,

где (А1 + ЗНДС) - основные и оборотные производственные фонды;

ДСР- оборотные средства в обращении;

(П3 + ПрС) - собственный  и приравненный к нему капитал  предприятия;

П4 - долгосрочные кредиты  и займы, как правило используемые для покупки основных средств  предприятия;

ЗС - краткосрочные  кредиты и займы как правило  используемые на покрытие недостатка оборотных средств предприятия;

КЗ - задолженность  предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно.

Если основные и  оборотные производственные средства предприятия (А1 + ЗНДС) погашаются за счет собственного (П3) и приравненного  к нему (ПрС) капитала (П3 + ПрС) с возможным  привлечением долгосрочных кредитов (П4) и краткосрочных кредитов (ЗС), а  денежных средств предприятия, находящихся  в расчетах (ДСР) достаточно для погашения  срочных обязательств (КЗ) можно  говорить о той или иной степени  платежеспособности предприятия.

При необходимости  пополнения предприятием собственных  оборотных средств долгосрочными  кредитами "П4" (направляемых преимущественно  на приобретение основных средств и  капитальные вложения) для выполнения условия платежеспособности предприятия  величину запасов и затрат необходимо ограничить суммой величин собственных  оборотных средств (СОК) и долгосрочных кредитов (П4). Эта величина носит  название перманентный оборотный капитал (ПОК). Как следует из вышесказанного

ПОК = СОК + П4.

В случае, когда  предприятию не хватает и этих средств для выполнения условий  платежеспособности и оно привлекает для обеспечения себя оборотными средствами краткосрочные кредиты "ЗС", величина запасов и затрат ограничивается суммой величин всех основных источников формирования основных и оборотных производственных фондов, привлеченных предприятием. Величина этих источников носит название основных источников формирования (ОИФ), она  рассчитывается по формуле:

ОИФ = ПОК + ЗС,

где ЗС - заемные  средства (краткосрочные кредиты), отражаемые в пятом разделе пассива баланса (П5).

Из приведенных  рассуждений следует:

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью  запасов и затрат собственными и  заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости:

• абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами,
• нормально устойчивое финансовое состояние, характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками,
• неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов,
• кризисное финансовое состояние - запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

При неустойчивом финансовом состоянии также различают допустимо  неустойчивое финансовое состояние  и недопустимо неустойчивое финансовое состояние. Допустимо неустойчивым можно признать состояние, при котором  оборотные средства предприятия, находящиеся  в процессе производства (ЗНП) и отгруженные  товары (ТО), погашаются за счет перманентного  оборотного капитала, а остальные  запасы - за счет краткосрочных заемных  средств.

Результатом анализа  финансовой устойчивости является установление типа финансовой устойчивости предприятия  и оценка платежеспособности в динамике на определенный или интересующий аналитика  период времени, которая должна быть учтена при разработке финансовой стратегии  предприятия.

Анализ  финансового состояния предприятия табличным методом также включает анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности  баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности  рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием  обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  обязательств.

Исходя из сформулированного  определения, все обязательства  предприятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения  в деньги) для их погашения.