Концепции спроса на деньги Кейнса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Реферат на тему:

«Концепции спроса на деньги Кейнса»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

План 

1. Вступление. Понятие спроса на деньги.
2. Краткая биография Джона Кейнса.
3. Кейнсианская теория спроса на деньги.
4. Современная теория спроса на деньги.
5. Вывод

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Вступление. Понятие спроса на деньги.

Прежде чем углубляться  в тему реферата, стоит обозначить, что же такое спрос на деньги в общем понимании.

Спрос на деньги - это желание экономического субъекта обладать определенным количеством платежных средств, которые население или фирмы хотят держать у себя на определенный момент. Также, спрос на деньги отображает общую потребность рынка в денежных средствах.

Вытекая из двух функций  денег - быть средством обращения  и средством сохранения и накопления богатства, спрос на деньги определяет ту часть активов, которую фирмы и хозяйства хотят иметь в виде нала, а не в виде акций, недвижимости и пр.

Существуют различные  теоретические модели спроса на деньги: классическая количественная теория спроса на деньги, монетаристская теория спроса на деньги и кейнсианская теория спроса на деньги, которую я и рассмотрю в данном реферате.

2.Краткая биография  Джона Кейнса.

Прежде чем перейти  непосредственно к вопросу теории спроса на деньги Дж.Кейнса, хотелось бы сказать несколько слов о самом Кейнсе, ведь его имя в ряду ученых, оказавших наибольшее влияние на развитие современного общества. Кейнс стал почитаем еще при жизни, а споры по поводу его взглядов не прекращаются и сегодня. 

“Потомственный” ученый-экономист (его отец был профессором экономики) Кейнс никогда не ограничивал своих интересов “чистой” наукой: всю свою жизнь он с успехом занимался практической деятельностью. Управляя финансами Королевского колледжа в Кембридже, он сумел так ими распорядиться, что обеспечил колледжу очень хороший доход. 

Кейнс не менее успешно вел и свои личные дела - операции с иностранной валютой сделали его достаточно богатым человеком. Это состояние позволило ему заниматься поддержкой классического балета. Немалую роль в этом сыграла его жена - известная русская балерина Лопухова . Кейнс также возглавлял и частные фирмы : страховую , а потом и инвестиционную компанию. 

  Признанием его огромных заслуг перед Великобританией, которой он верно служил до самой смерти, стало назначение его одним из директоров Английского банка – национального банка страны, а затем присвоение ему королевой титула лорда - пэра Англии.

Кейнс и его последователи пришли к выводу, что государство должно играть куда более активную роль в развитии рыночной экономики, поощряя развитие сомой экономики и спроса с помощью использования денежных инструментов.

Он утверждал, что государство сможет справиться с экономическими кризисами – ему только необходимо управлять теми экономическими рычагами, “которые могут находиться под сознательным контролем или управлением центральной власти в той реальной системе, в которой мы живем”. 

Важнейшим таким рычагом Кейнс считал именно деньги, так как они, по его словам, “являются связующим звеном между настоящим и будущим“. Ухватившись за такое звено, государство сможет “притянуть” к настоящему желаемый вариант будущего развития экономики страны. В этом случае деньги могут стать “ободряющим напитком, стимулирующим развитие экономической системы”. Рецепт же этого “напитка” - постоянно, но умеренно растущие цены и доходы, что расширяет горизонты рынка и позволяет наращивать объемы производства, сокращая безработицу.

Джон Кейнс также рекомендовал активное вложение государственных средств в экономику для того, чтобы простимулировать ее развитияе через повышение “эффективного спроса”, причем без роста государственной собственности. 

В итоге, идеи Кейнса получили широкое распространение и активно использовались на практике, в том числе некоторыми президентами США.  
Даже не смотря на то,что они не во всем подтвердились, они помогли многим развитым странам создать во второй половине ХХ века новые механизмы регулирования рыночной экономики, предотвращающие кризисы, подобные депрессии 30-х годов. 

3.Кейнскианская  теория спроса на деньги

Дж. Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатства  и считал, что та часть активов, которую население и фирмы  желают хранить в форме денег, зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности. Кейнс назвал свою теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности.

Как считал Кейнс, есть три причины, которые заставляют людей хранить их богатства в форме денег:

1) для использования  денег в качестве средств платежа (транзакционный мотив хранения денег);

2) для обеспечения в будущем возможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличных денег (мотив предосторожности);

3) спекулятивный мотив  - мотив хранения денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в форме облигаций в периоды ожидаемого повышения норм ссудного процента.

Транзакционный  мотив предполагает, что субъект будет хранить определенную часть своих средств в наличной форме для ежедневных расходов. Например, нам постоянно нужны деньги на покупку еды, питья, на оплату проезда, других услуг.

Он зависит:

• от уровня цен;
• от уровня реального объема производства. По мере его повышения также растут реальные доходы, и людям при прочих равных условиях понадобится больше денег для его реализации на товарных рынках;
• от скорости обращения денег, которая зависит от времени между получением номинального дохода PY и его расходованием. Так, если индивид получает доход в 200 долл. один раз в 4 недели, равномерно и полностью его расходует, то его средний операционный спрос на деньги равен 100 долл. Если же месячный доход в 200 долл. выплачивается ему раз в неделю по 50 долл., то средний операционный спрос на деньги в этом случае составит 25 долл.

Существует следующая  закономерность: чем выше совокупный доход и цены и ниже скорость оборота денег, тем выше трансакционный спрос на деньги М:

Мd1 = 1/v x PY = kPY                                        

Рис.1 Транзакционный мотив

По вертикальной оси отложим банковскую ставку процента (г), а по горизонтальной - объем денежной массы (М). Вертикальная линия спроса на деньги показывает, что независимо от величины процента, определенная сумма денег (ОМо) находится на руках у домохозяйств. То есть она не будет вложена ни в банковский сектор, ни в реальный сектор экономики в качестве инвестиции, а будет использоваться для расчетов.            

Вплоть до 30-х гг.  спрос на деньги ограничивался только транзакционным спросом. Неоклассики считали, что транзакционный мотив выступает единственным объяснением спроса на деньги. Кейнс считал, что транзакционный спрос на деньги является функцией дохода. Спрос на деньги для сделок определяется общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально номинальному национальному доходу, а частота денежных поступлений - скорости обращения денег.

Мотив предосторожности – желание субъекта хранить деньги для обеспечения возможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличных денег.

Также это желание хранить наличные деньги для непредвиденных обстоятельств (болезнь, несчастные случаи, колебания цен на рынке, возможность совершить очень выгодную покупку и пр.). В сущности этот мотив является разновидностью транзакционного спроса - деньги также нужны для сделок.

Данный мотив часто связан с возросшим риском потери капитала: если индивид полагает, что вложения денег в ценные бумаги принесут убытки, то он станет хранить сбережения в денежной форме - уменьшая риск, хотя и лишаясь возможного дохода. Чем ниже процентная ставка по депозитам, тем меньше у индивида стимулов доверять свои сбережения банкам. Такой мотив проявляется и при усилении неопределенности будущей экономической ситуации.

Мотив предосторожности достаточно противоречив: с одной стороны, субъект может потерять возможность иметь выгоду от совершения сделок, если он не сможет быстро получить наличные деньги, а с другой - чем больше он хранит денег на случай непредвиденных обстоятельств, тем больший процент он теряет, не вкладывая деньги в ценные бумаги, приносящие процент.

Спекулятивный мотив (спрос на деньги как на имущество) – это часть общего спроса на деньги, определяется желанием людей сохранить свое имущество или накопить его. Он поощряет человека вкладывать деньги в проекты, обеспечивающие наибольшую доходность.

Спекулятивный мотив зависит от ставки процента: чем выше процент, тем больше вложения в ценные бумаги и ниже спекулятивный спрос на ликвидность. Этот вид спроса напрямую связан с их функцией сохранения богатства и, следовательно, данный мотив хранения денег исходит из желания избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в виде облигаций в периоды ожидаемого роста нормы ссудного процента.

Рис.2 спекулятивный  моитв

Вертикальная  ось характеризует банковский сектор экономики, а горизонтальная - реальный. Наклонная линия спроса на деньги показывает отток денег из банковского  в реальный сектор (с M1 до М2) B связи с уменьшением процента (с r₁  до г₂), а значит и доходности от банковских вложений.

Если же мы поднимаемся  по линии спроса, то видим, что с  ростом процентной ставки происходит приток денежных средств в банковский сектор из реального в связи с  сокращением доходности в последнем.

Спекулятивный мотив хранения денег Кейнс считал ключевым в своей теории, так как в условиях неопределенности и риска на финансовом рынке спрос на деньги во многом зависит от уровня доходов по ценным бумагам. Если субъект полагает, что будущий процент будет выше в сравнении с ожидаемым большинством участников рынка, то следует хранить свои сбережения в денежной форме и не приобретать ценные бумаги, поскольку рост нормы процента вызовет снижение курса облигаций. Если же предполагается, что нынешняя высокая норма процента снизится, то следует ожидать роста курса облигаций и можно поместить свои средства в облигации.

4.Современная теория спроса на деньги

Современная теория спроса на деньги отличается от теоретической модели Дж. Кейнса следующими особенностями:

1. Она рассматривает более широкий диапазон активов, помимо беспроцентного хранения денег и долгосрочных облигаций. Вкладчики могут обладать портфелями как с приносящими процент формами денег, так и с беспроцентными формами денег. Помимо этого они должны обладать другими видами ликвидных активов: средствами на сберегательных и срочных счетах, краткосрочными ценными бумагами, облигациями и акциями корпораций и т.п.
2. Современная теория отвергает разделение спроса на деньги на основании транзакционных, спекулятивных мотивов и мотива предосторожности. Процентная ставка проявляется как спрос на деньги, но лишь вследствие того, что норма процента представляет собой альтернативную стоимость хранения денег.
3. Современная теория рассматривает богатство как основной фактор спроса на деньги.
4. Современная теория включает в себя и другие условия, влияющие на желание населения и фирм предпочесть ликвидный актив, например, изменения в ожиданиях: при пессимистическом прогнозе на будущую конъюнктуру величина спроса на деньги упадет.
5. Современная теория учитывает наличие инфляции и четко разграничивает такие понятия, как реальный и номинальный доход, реальная и номинальная ставка процента, реальные и номинальные величины денежной массы.

Современный подход к сути спроса на деньги объясняется на основе теории предпочтения ликвидности, в рамках которой соединяются вес три мотива.

рис. 3

Наклонная линия спроса на деньги не касается вертикальной оси, обозначающей банковскую ставку процента. Хотя высокая ставка процента будет создавать стимулы к переливу капитала из реального сектора экономики в банковский, часть денег, которая остается для постоянных расходов (0М0), в переливе капитала участия не примет.

Таким образом, в кейнсианской теории спрос на деньги зависит от уровня дохода и величины ставки процента.

M^D = М₁+ М₂ = L₁(y) + L₂(r),

где

M₁ - размер наличности, отвечающий трансакционному мотиву и мотиву предосторожности;

М₂ - размер наличности, отвечающий спекулятивному мотиву;

L₁(y)      ликвидность Mi (зависит в основном от уровня дохода (у));