Компенсационные сделки

компенсационные сделки (частичная, полная, трехсторонняя компенсация): Продавец соглашается получить оплату частично или полностью в виде поставок каких-либо товаров покупателя. Как правило, это оформляется одним контрактом. Такие сделки напоминают бартерные, но имеют некоторые существенные отличия. Во-первых, каждый партнер выставляет счет за свои поставки в денежной форме. Во-вторых, экспортер может поручить выполнение своих обязательств по встречному импорту третьей стороне. При такой форме сделки можно получать выручку одновременно;

17    Компенсационные сделки

Компенсационные сделки – это разновидность товарообменных операций. Компенсационные  сделки (“бай-бэк”)  предусматривают   продажу зарубежной фирмой  машин  и оборудования,  технологий,  иногда  комплектных заводов в обмен на встречные поставки сырья  и  полуфабрикатов,  выпускаемых на поставленном оборудовании. В практике утвердились два основных типа компенсационных соглашений:

1)   Соглашения, в которых расчет за поставленное в кредит оборудование осуществляется натурой, т.е. поставками сырья и полуфабрикатов;

2)   Сделки с раздельными валютно-финансовыми  расчетами  за  оборудование, купленное за счет банковского кредита,  и встречные отгрузки сырьевых товаров.  По  этой  схеме зарубежная  фирма получает платеж в СКВ за машины и оборудование сразу (в счет  банковской ссуды,  собственных  средств   покупателя   или   из   иных   источников финансирования) и, соответственно, за все последующие отгрузки встречных товаров рассчитывается в СКВ.

Первый тип компенсационных соглашений является  модификацией  бартера,  т.е. обмена в натурально-вещественной форме. Фирма-поставщик  обменивает  машины и оборудование на  сырье  и  полуфабрикаты, которые  будут  произведены  в дальнейшем. Сделка  проводится   без   использования   валютно-финансового механизма. При  расчете  встречных количеств  поставляемого  сырья  также учитывается кредитование зарубежной фирмой партнера, но в товарной форме. Отличие компенсационных операций от бартерных: компенсационные операции по сумме превышают первоначальную поставку; оформляются разными документами, а бартерные операции  оформляются 1 контрактом;  экспортер выступает в виде импортера, а импортер, соответственно, в виде экспортера. Вся спецификация разрабатывается и оговаривается до подписания контракта.

Второй  тип  соглашений  является  модификацией  сделки  встречной  закупки. Основной каркас сделки, а  именно  использование  раздельных  контрактов  и, соответственно, финансирования, аналогичен сделке встречной закупки. Компенсационные   соглашения   второго   типа   предусматривают   заключение отдельного  контракта,  в  соответствии  с условиями  которого  иностранный партнер  в  случае  невыполнения  своих  обязательств  по  закупке  сырья  и полуфабрикатов уплачивает контрагенту штраф в размере от  20  до  50% суммы неиспользованных обязательств. В  случае  неадекватного  качества  продукции  иностранные  фирмы  идут   на уторгование   цен. Некоторые фирмы предпочитают аннулировать свои обязательства по встречной закупке и уплатить штраф.  Такой  исход  наиболее вероятен  в  случаях, когда  цены  в   первичном   контракте   на   закупку оборудования были завышены  в размере,  сопоставимом  с  размерами  штрафа, уплачиваемого зарубежной фирмой при аннулировании контракта.

Основные характеристики сделки: обмен несколькими товарами, возможность разницы в поставках – неконвертируемого сальдо, долгосрочный характер, на условиях правительственных и банковских кредитов.

В основе экономического эффекта сотрудничества на компенсационной основе лежит возможность замещения за счет иностранных заемных средств части единовременных капитальных вложений с погашением кредита текущими затратами на выпуск поставляемой встречной продукции (основной +).     

Главный недостаток: автономность друг от друга финансовой и коммерческой сторон сделки. Объемы экспорты в натуральном выражении и объем платежей в погашение кредитов в стоимостном выражении существуют в определенной степени независимо друг от друга. Это часто приводит к тому, что иностранная фирма-поставщик комплектного оборудования по получении платежа наличными в счет кредитных средств партнера теряет интерес к сделке в целом и к получению встречного товара предпочитает платить штраф за неисполнение встречных обязательств по закупке сырья и полуфабрикатов, чем продолжать сотрудничество. В качестве повода инофирмы, как правило, используют факт того, что качество поставляемой встречной продукции не соответствует мировым стандартам и требованиям международного рынка. Другим недостатком является необходимость получать под них кредиты за рубежом, оплата которых вызывает трудности. Учитывая большой временной лаг между взаимными поставками оборудования и встречных полуфабрикатов и сырья(8-10 лет и более). Существенным недостатком являются большие фактические ценовые переплаты по импортной части сделок, что связано главным образом с тем, что фирмы, поставляющие оборудование, как правило, сами же и организуют для другой стороны возможность получения валютного кредита в западных банках. В таких условиях способность выбирать поставщиков из числа зарубежных фирм на конкурентной основе весьма ограничены. Так же ограничена возможность достичь максимального уторгования цен первоначального коммерческого предложения иностранного партнера.