Коммерческие банки на рынке ценных бумаг

 

 

Министерство сельского хозяйства рф

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

кафеДра финансы, инвестии и кредит

 

 

 

 

Реферат на тему : Коммерческие банки на рынке ценных бумаг.

 

 

 

 

 

Подготовила студентка БЭ-312 Быковская Екатерина

Проверила  доктор экономических наук,профессор

Попова О.В.______________

 

 

 

 

 

 

Орел 2013

 

Содержание

 
Введение  
 
1. Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг  
 
2. Основные виды операций коммерческим банком с ценными бумагами. 
 
3. Проблемы и перспективы развития деятельности коммерческих банков  на рынке ценных бумаг. 
 
Заключение  
 
Список литературы

 

 

Введение

 
        Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Кроме того, преимущество банков заключается в наличии специфических услуг по операциям с ценными бумагами, характерных только для кредитных организаций, а также наличием ряда ценных бумаг, которые эмитируются только кредитными организациями.

Особое место на рынке ценных бумаг занимают коммерческие банки, что связано с сочетанием эмиссионной, инвестиционной и посреднической деятельности на рынке, а также широким видовым перечнем ценных бумаг, с которыми осуществляются операции. Сложившееся положение является характерной особенностью Российских коммерческих банков, отличающих их от банков некоторых развитых стран. 
         На мой взгляд, тема реферата очень актуальна, так как коммерческие банки являются неотъемлемой частью рынка ценных бумаг. 
 

 

 

1 Роль коммерческих банков  на рынке ценных бумаг

 

В соответствии с российским законодательством, банкам для осуществления операций на рынке ценных бумаг в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг необходимо получение лицензии на общих основаниях. Банки на фондовом рынке, как правило, являются ведущими участниками рынка ценных бумаг и осуществляют эмиссию, инвестиции, сделки и операции:

• выпускают, покупают, продают и хранят ценные бумаги;
• управляют ценными бумагами по поручению клиента (доверительные или трастовые операции). Под доверительным управлением ценными бумагами понимается совершение банком в интересах клиента сделок купли-продажи с ценными бумагами, переданными в доверительное управление. Размер вознаграждения Банка зависит от финансовых результатов доверительного управления;
• оказывают консультационные услуги;
• осуществляют расчеты по поручению клиентов по операциям с ценными бумагами;
• приобретают акции небанковских компаний;
• учреждают специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними (депозитарные и клиринговые институты)
• учреждают организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные компании и т.п.)

Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.

Банк применяет технологию единого торгового счета. Данная технология обеспечивает учет денежных, средств и ценных бумаг клиента на едином счете в системе внутреннего учета банка, что позволяет клиентам совершать операции на любой торговой площадке без предварительного депонирования на ней активов. Специалисты банка исполняют поручения клиентов на той торговой площадке, ценовая ситуация на которой наиболее благоприятна для клиентов.

Обслуживание клиентов может осуществляться как в стандартном режиме посредством телефонной, факсимильной связи, так и с использованием системы интернет-трейдинга Netlnvestor, разработанной компанией МФД-Инфоцентр. Используя эту систему, клиент получает удобный и оперативный доступ к торговле ценными бумагами, котировкам различных финансовых инструментов. Программный комплекс позволяет осуществлять контроль за состоянием активов и заявок клиента, получать дополнительную, не относящуюся непосредственно к торгам информацию, осуществлять технический анализ непосредственно в торговой системе. Профессиональным, участникам фондового рынка банк «Зенит» предлагает обслуживание их клиентов через систему интернет-трейдинга банка. Система интернет-трейдинга обладает встроенной системой контроля использования, заемных активов, а также системой риск-менеджмента.

Создавая сеть заграничных инвестиционно-банковских филиалов и дочерних компаний, коммерческие банки выходят на международный рынок ценных бумаг. Инвестиционная деятельность заграничных филиалов приобретает наиболее широкие масштабы у банков тех стран, где существуют прямые ограничения банкам на операции с ценными бумагами.

Разнообразие осуществляемых банками операций с ценными бумагами находится в прямой зависимости от видов деятельности банков на рынке ценных бумаг, которые отражают различную роль, выполняемую кредитными организациями при проведении определенных операций с ценными бумагами. В современной экономической литературе выделяют 4 вида деятельности банков на рынке ценных бумаг:

• деятельность банков как эмитентов;
• деятельность банков как инвесторов;
• профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг;
• традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Каждый вид деятельности включает широкий спектр разнообразных операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из этих ценных бумаг приложение А.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована. Тем не менее по всем этим направлениям банки проявляют практически одинаковую активность. 
          Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Основные виды операций коммерческих банков с ценными бумагами

 

Общей тенденцией развития банковских систем рыночного типа является универсализация деятельности банков, которая проявляется в расширении их присутствия на рынке ценных бумаг. Российские банки превратились в крупнейших операторов финансового рынка, на их долю приходится значительная доля портфелей ценных бумаг, сосредоточенных у институциональных инвесторов.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:

1. деятельность банков как эмитентов;

2. деятельность банков как инвесторов;

3. деятельность банков как профессиональных участником рынка ценных бумаг;

4. проведение традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению.

Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.

Эмиссия акций и облигаций. На основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный, заемный капитал банка. Банки, выпуская собственные акции и облигации, должны руководствоваться инструкцией ЦБ РФ №8 "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории РФ" от 17 сентября 1996 года.

Коммерческий банк может выпускать:

1) привилегированные акции  и их номинальная стоимость  должна быть не более 25 % от  уставного капитала, а чрезмерный  выпуск их банками, у которых отсутствуют резервный фонд или его величина не достаточных размеров, является рискованным делом;

2) обыкновенные акции, которые  могут быть именными и на предъявителя.

Акции, эмитируемые банками, должны быть одинаковыми для всех выпусков ценных бумаг, независимо от времени выпуска и его порядкового номера. Законодательство разрешает такие выпуски акций банков, которые предполагают возможность их оплаты иностранной валютой, тогда цена реализации акций должна быть определена и в рублях и в иностранной валюте. Учредители же акционерного банка выбирают тип подписки на акции - закрытый или открытый. Закрытый тип означает, что банк размещает акции по заранее составленному учредителями списку и в свободную продажу на первичный рынок акции не попадают. Открытый тип осуществляется при поиске потенциальных акционеров, т.е. каждый владелец свободного капитала может стать акционером банка.

Коммерческие банки выпускают акции с целью формирования собственного капитала в форме уставного капитала, если они создаются в виде акционерного общества и в последующем при увеличении уставного капитала.

Все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов подлежат обязательной государственной регистрации в ЦБ РФ. При этом выпуски акций акционерных банков с уставным капиталом 400 млн. руб. и более регистрируются в Департаменте контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках ЦБ РФ. Там же регистрируется выпуск облигаций на сумму от 50 млн. руб. и более. Во всех остальных случаях выпуски ценных бумаг банков регистрируются в главных территориальных управлениях Банка России и в национальных банках республик в составе Российской Федерации.

Первый выпуск акций банка регистрируется по общему правилу без одновременной регистрации проспекта эмиссии. Он должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Выпуск привилегированных акций в этом случае не допускается. Такое положение вызвано тем, что банк в первый год функционирования может не обеспечить выплату дивидендов по привилегированным акциям в установленном размере.

Для увеличения уставного капитала акционерный банк может осуществлять выпуск акций только после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций. Регистрация повторных выпусков акций сопровождается регистрацией проспекта эмиссии.

Регистрация повторного выпуска акций может не сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в том случае, если выполняются одновременно два следующих условия:

1) общий объем эмиссии  не превышает 50 тыс. минимальных  размеров оплаты труда на дату принятия решения;

2) банк после завершения  выпуска будет иметь не более 500 акционеров.

При увеличении уставного капитала могут выпускаться как обыкновенные, так и привилегированные акции.

Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом управления банка, который имеет соответствующие полномочия согласно действующему законодательству и уставным документам банка. Собрание акционеров банка может уполномочить Совет директоров банка в промежутке между годовыми собраниями акционеров принимать решения об установлении периодов осуществления выпусков акций и их объемах с установлением максимального прироста уставного капитала. При этом Совет банка отчитывается перед очередным собранием акционеров о выполнении установленного на истекший год прироста уставного капитала.

Банк, выпускающий акции, должен быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет либо с момента образования, если этот срок менее трех лет. Для вновь созданных банков предусматривается, что при их функционировании менее одного финансового года и наличии убытков за этот период выпуск акций возможен только при условии представления банком соответствующих расчетов и гарантий, подтверждающих, что по итогам полного финансового года банк будет иметь прибыль.

При регистрации выпуска акций им присваивается государственный регистрационный номер.

Банки могут принимать в оплату акций:

1. денежные средства в национальной валюте;

2. материальные ценности, необходимые для деятельности банка.

С целью привлечения дополнительных денежных средств, для осуществления активных операций, коммерческие банки могут выпускать облигации. Обязательным условием выпуска облигаций является полная оплата всех выпущенных банком акций (для акционерного банка) или полная оплата участниками своих долей в уставном капитале банка (для банка, созданного в виде общества с ограниченной ответственностью). Действующими законодательными и нормативными документами запрещается одновременный выпуск акций и облигаций.

Наряду с этим также установлено, что выпуск облигаций допускается банками не ранее третьего года их существования и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов. Банки могут выпускать облигации ранее установленного срока только при наличии обеспечения, предоставленного третьими лицами. Объем выпускаемых облигаций не может превышать сумму уставного капитала банка. При выпуске облигаций на величину, превышающую размер уставного капитала, необходимо обеспечение, представленное банку третьими лицами. При этом обеспечение, представляемое третьими лицами по облигационным займам, должно предусматривать конкретную сумму, равную объему выпуска облигаций по номинальной стоимости, и общую сумму процентов, причитающихся по облигациям. При выпуске дисконтных облигаций величина обеспечения должна быть равна объему выпуска облигаций номинальной стоимости.