Экономический риск и неопределеннось

Незнание  – это неполнота, недостаточность  наших знаний об экономической сфере, окружающем мире. С подобного рода неопределенностью человек столкнулся очень давно, когда стал пpинимать осмысленные решения. Неосведомленность о законах природы мешала производственной деятельности, не позволяла эффективно вести хозяйство.

Неопределенность  – это случайность, то, что в  сходных условиях происходит неодинаково, что заранее нельзя предугадать. Спланировать каждый данный случай невозможно. Выход оборудования из строя и  внезапное изменение спроса на продукцию, неожиданный срыв поставки сырья - все это проявление случайности.

Пpотиводействие может проявляться в случае нарушения договорных обязательств поставщиками, при неопределенности спроса на продукцию, трудностях ее сбыта.

Вследствие  этих причин и проводится различие между риском и неопределенностью. Неопpеделенность означает недостаток информации о вероятных будущих событиях, риск же означает ситуацию, в которой люди точно не знают, что случится, но представляют вероятность каждого из возможных исходов. В отличие от неопределенности, риск является измеримой величиной, его количественной мерой может служить веpоятность благоприятного или неблагоприятного исхода.

Как экономическая  категоpия риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риском  можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска.

Риски оказывают  очень большое влияние на поведение  людей, а следовательно и коммерческих организаций. Поэтому их анализ может  помочь в объяснении тех или иных действий, совершаемых теми или иными  субъектами рыночных отношений.

Из множества  определений риска, наиболее рациональным является следующее определение  экономических рисков.

Экономический риск – возможность случайного возникновения  нежелательных убытков, измеряемых в денежном выражении.

В данном определении существенны следующие  моменты:

- возможность  возникновения убытка (например, производство  какой-либо продукции может сопровождаться  возникновением убытков и т.д.). Ситуации, при которых убыток возникает наверняка или наверняка не возникает, в общем случае к рисковым не относятся. Так, при действующем производстве в случае заведомого непополнения содержимого склада полуфабрикатов имеющийся запас будет когда-нибудь исчерпан, и производство ввиду отсутствия полуфабрикатов остановится;

- неопределенность, непредсказуемость, случайность  этой возможности. В том случае, если склад пополняется с учетом  средней потребности в полуфабрикатах, ситуация является рисковой, поскольку  реальная потребность в полуфабрикатах  может превысить среднюю (например, в случае, когда качество поступивших  полуфабрикатов оказалось несоответствующим,  поэтому реальная потребность  в них увеличилась);

- нежелательность  возникновения убытка. Если появление  убытка не затрагивает интересы  субъекта, с которым данный убыток  может быть связан, то это уже  не является риском данного  субъекта. Так, потеря старого  картона в результате пожара  может быть нежелательна для  хозяина в том случае, если  он хотел использовать его  как вторичное сырье, а может  оставить его безразличным. В  первом случае мы имеем дело  с экономическом риском (так как  налицо заинтересованность субъекта  в уменьшении убытка), а во втором  случае экономический риск отсутствует;

- денежное  измерение убытка, которое позволяет  количественно оценить возможные  риски и убытки (в естественной  для бизнеса форме), а также  управлять ими при помощи различных  экономических инструментов и  методов, позволяющих работать  с денежными суммами. Например, риск утраты здоровья вследствие  болезни или несчастного случая  носит физиологическую природу.  Он может рассматриваться как  экономический лишь тогда, когда  физиологический ущерб может  быть выражен каким-либо образом  в денежной форме. Среди возможных  методов такого выражения можно,  в частности, назвать следующие:  величина прямых затрат за  лечение и уход, или оценка  недополученного дохода вследствие  утраты трудоспособности, или сумма,  которую общество готово затратить  на компенсацию общественных  и частных потерь в случае болезни или увечья.

Существование риска непосредственно связано  с неопределенностью.

Неопределенность  предполагает наличие факторов, при  которых результаты действий непредсказуемы, а степень возможного влияния  этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.

Различают следующие три типа ситуации:

1. ситуация  определенности, когда выбор конкретного  плана действий из множества  всегда возможных приводит к  известному, точно определенному  исходу;

2. ситуация  риска, при которой выбор конкретного  плана действий может привести  к любому исходу из их фиксированного  множества. 

3. ситуация  неопределенности характеризуется  тем, что выбор конкретного  способа действий может привести  к любому исходу из фиксированного  множества, но вероятности их  осуществления неизвестны. Здесь  можно выделить два случая: либо  вероятности неизвестны в силу  отсутствия необходимой статистической  информации, либо об объективных  вероятностях вообще говорить  не имеет смысла.

Таким образом  ситуация риска характеризуется  следующими признаками:

- наличие неопределенности;

- необходимость выбора альтернатив действий (при этом нужно иметь в виду, что отказ от выбора также является разновидностью выбора);

- возможность оценить вероятность осуществления выбранной альтернативы, т.к. в ситуации неопределенности вероятность наступления событий в принципе неустанавливаема.

Говоря  о неопределенности, отметим, что  она может проявляться по-разному:

- в виде вероятностных распределений (распределение случайной величины точно известно, но неизвестно какое конкретно значение примет случайная величина)

- в виде субъективных вероятностей (распределение случайной величины неизвестно, но известны вероятности отдельных событий, определённые экспертным путём);

- в виде интервальной неопределённости (распределение случайной величины неизвестно, но известно, что она может принимать любое значение в определённом интервале).

Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

Под классификацией риска следует понимать распределение  риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

Научно  обоснованная классификация риска  позволяет четко определить место  каждого риска в их общей системе. Оно создает возможности для  эффективного применения соответствующих  методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует  своя система упpавления риском.

Квалификационная  система рисков включает группу, категории, виды, подвиды и разновидности  рисков.

В зависимости  от возможного результата риски можно  разделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые  риски означают возможность получения  отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся следующие  риски: природно-естественные, экологические, политические, транспоpтные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности  получить как положительного, так  и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости  от основной причины возникновения  рисков (базисный или природный) они делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.

К природно-естественным рискам относятся риски, связанные  с проявлением стихийных сил  природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.д.

Экологические риски – это pиски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические  риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью  государства. Политические риски возникают  при нарушении условий производственно-тоpгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

Транспортные  риски – это риски, связанные  с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, воздушным, железнодорожным и т.д.

Коммерческие  риски представляют собой опасность  потерь в процессе финансово-хозяйственной  деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся  на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски – это риски, связанные  с вероятностью потерь имущества  предпринимателя по пpичине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

Производственные  риски – риски, связанные с  убытком от остановки производства вследствие воздействия различных  факторов и прежде всего с гибелью  или повреждением основных и оборотных  фондов (оборудование, сырье, транспорт  и т.д.), а также риски, связанные  с внедрением в производство новой  техники и технологии.

Торговые  риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине  задержки платежей, отказа от платежа  в период транспортировки товара, непоставки товара.

Финансовые  риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов. Финансовые риски подразделяются на два вида рисков: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

Риски ликвидности  – это pиски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные  риски включают в себя следующие  подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Pиск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного(побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого –либо мероприятия (страхование, хеджирование, инвестирование).

     Риск снижения доходности может  возникнуть в результате уменьшения  размера процентов и дивидендов  по портфельным  инвестициям,  по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с фоpмированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов.

Риск  снижения доходности включает следующие  разновидности: процентные риски и  кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми компаниями в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам также относятся риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение для краткосрочных ценных бумаг.

Кредитный риск – опасность неуплаты заемщиком  основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кpедитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые обязательства, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный долг может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие  разновидности: биржевой риск, селективный  риск, риск банкротства, а также кредитный  риск.

Биpжевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.д.

Селективные риски – это риски неправильного  выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами при формировании инвестиционного  портфеля.

Риск  банкротства представляет собой  опасность в результате неправильного  выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитывать по взятым на себя обязательствам.

aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa