Экономический анализ

 

Расчеты к таблице:

1. Общий показатель платежеспособности :

на начало отчетного  периода:

 L1= (127210+84974,5+22856)/(60346+46425,5+6544) = 2,07

на конец отчетного периода:

 L1 = (321091+85285+31144)/(80543+116206,5+140100)= 1,3.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

на начало отчетного  периода: L2= 127210/(60346+92851) = 0,83,

на конец отчетного  периода: L2 = 321091/(80543+232413)= 1,03.

3. Коэффициент быстрой ликвидности:

на начало отчетного  периода: L3= (127210+169942)/(60364+92851) = 2,

на конец отчетного  периода: L3 = (321091+170570)/(80543+232413)= 1,6.

4. Коэффициент текущей ликвидности:

на начало отчетного  периода: L4= (127210+169949+68568) / (60346+92851) = 2.

на конец отчетного  периода: L4 = (321091+170570+93433) /(80543+232413)= 2.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала будет равен:

на начало отчетного  периода: L5= 68568 / (127210+169949+68568 )-(60346+92851)= 0,3,

на конец периода: L5 = 93433 / (321091+170570+93433 )-(80543+232413)= 0,3.

6. Рассчитаем долю оборотных средств в активах:

на начало отчетного  периода: L6= 365727 / 508607 = 0,7,

на конец отчетного  периода: L6 = 585094 / 1146404 = 0,5.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

на начало отчетного  периода: L7= 192898 /365727 = 0,5,

на конец отчетного  периода: L7 = -148163 / 585094 = -0,2.

Выводы по платежеспособности предприятия.

Общий коэффициент платежеспособности предприятия снизился за отчетный период с 2,07 до 1,3 (на 0,77), следовательно, на начало отчетного периода предприятие было платежеспособным, к концу отчётного года неплатёжеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о  том, что денежные средства предприятия на начало отчетного периода в 0,83 раз превышают ее текущую краткосрочную задолженность, а на конец отчетного периода – в 1,03 раз, следовательно погашение такой задолженности может быть произведено предприятием в самые короткие сроки.

Значение коэффициента быстрой ликвидности (2 на начало отчетного периода и 1,6 на конец отчетного периода) показывает, что обеспечении погашения краткосрочной задолженности предприятия уменьшает платежеспособность предприятия.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, что если предприятие мобилизует для погашения своих текущих обязательств все оборотные средства, то в начале отчетного периода стоимость оборотных средств превысит обязательства в 2 раза и в конце отчетного периода тоже в 2 раза. То есть платежеспособность предприятия удовлетворительное. Такое значение коэффициента удовлетворительной ликвидности говорит вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала в течении  отчетного периода не увеличился - 0,3 на начало и конец отчетного периода. Лишь небольшая часть капитала предприятия обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, что, безусловно, также свидетельствует о платежеспособности предприятия.

Доля оборотных средств в активах снизилась за отчетный период с 0,7 до 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет низкое значение (0,5 на начало периода, -0,2 – на конец периода).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициентный  анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Ижмолоко»

 

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Изменения	Норма
Коэффициент капитализации	0,5	1,8	1,3	U1< 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками	0,5	-0,2	0	U2> 0,1   Опт. ≥ 0,5
Коэффициент финансовой независимости	0,7	0,4	-0,3	0,4<U3<0,6
Коэффициент финансирования	1,9	0,5	-1,4	U4>0,7 Опт. =1,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,7	0,7	0,02	U5> 0,6

 

Расчеты к таблице:

1. Коэффициент капитализации:

 на начало отчетного  периода: U1 = (19632+153197) / 335778 = 0,5,

 на конец отчетного  периода: U1 = (420301+ 312956)/ 413147 = 1,8.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

 на начало отчетного  периода: U2 = (335778 - 142880) / 365727 = 0,5,

 на конец отчетного  периода: U2 = (413147 - 561310)/ 585094 = -0,2.

3. Коэффициент финансовой независимости:

 на начало отчетного  периода: U3 = 335778 / 508607 = 0,7,

 на конец отчетного  периода: U3 = 413147 / 1146404 = 0,4.

4. Коэффициент финансирования:

 на начало отчетного  периода: U4 = 335778 /( 19632 + 153197) = 1,9,

 на конец отчетного  периода: U4 = 413147 / (420301+ 312956) = 0,5.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

 на начало отчетного  периода: U5 = (335778 + 19632) / 508607 = 0,7,

 на конец отчетного  периода: U5 = (413147+ 420301)/ 1146404 = 0,72.

Выводы по финансовой устойчивости предприятия:

Повышение коэффициента капитализации за отчетный период (с 0,5 до 1,8) на 1,3 показывает о высокой зависимости деятельности организации от заёмных средств, и о росте финансовой неустойчивости предприятия.

 Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования ниже оптимального значения (0,5= 0,5, -0,2 <0,5). На начало отчетного периода 0,5-ая часть оборотных активов финансировалась за счет собственных источников, к концу отчетного периода – ни одна. Этот коэффициент свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой независимости показывает, что удельный вес собственных средств в  общей сумме источников финансирования не очень высок (на начало отчетного периода 0,7>0,6, на конец отчетного периода 0,4 <0,6). За отчетный период коэффициент финансовой независимости снизился на 0,3, что свидетельствует о спаде финансовой устойчивости предприятия. Снижение этого коэффициента в совокупности с увеличением коэффициента капитализации является очень плохим признаком снижения финансовой устойчивости предприятия.

 Коэффициент финансирования  показывает, что на каждый рубль  заемных средств предприятие вкладывает на начало отчетного периода – 1,9 рубля собственных, а на конец отчетного периода – 0,5 рубля собственных средств. То есть финансирование предприятия производится за счет заёмных, а не собственных средств.

Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что на начало отчетного периода 0,7 часть актива финансируется за счет устойчивых источников, а на конец отчетного периода – 0,7 часть финансируется за счет устойчивых источников. В течение отчетного периода финансовая устойчивость предприятия не меняется.

 

Анализ потенциального банкротства предприятия ОАО «Ижмолоко»:

 

Рассмотрим финансовое положение  предприятия в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Согласно вышепроизведенным вычислениям получаем следующие данные:

- на начало отчетного  периода 

коэффициент текущей  ликвидности L4= 2 =2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами L7=0,5 >0,1

- на конец отчетного  периода: 

L4 = 2 =2;

L7 = -0,2< 0,1.

Следовательно, согласно формуле (34) рассчитаем коэффициент  утраты платежеспособности:

К3 = (2 + (3/6)(2 – 2))/2 =0

Коэффициент утраты платежеспособности К3=0<1, свидетельствует о наличие реальной угрозы у предприятия утратить платежеспособность в ближайшие три месяца.

Из анализа платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия, произведенного в данном разделе можно заключить следующее: баланс предприятия абсолютно неликвиден, платежеспособность на очень низком уровне, предприятие финансово неустойчиво и в ближайшие 3 месяца утрата платежеспособности ожидается. Но, согласно данным вертикального анализа более половины средств предприятия составляют заёмные средства. При перекрытии источника финансирования, вероятно резкое падение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, и, при бездействии в такой ситуации при сегодняшних показателях (уменьшающую дебиторскую задолженность, растущую при этом кредиторскую задолженность), признание ее банкротом. Потому в следующей главе будут рассмотрены меры по предупреждению банкротства предприятия и резервы повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

 

Выводы:

1. По результатам сравнительного анализа баланса предприятия - падает устойчивость ее финансового положения по большинству показателей: валюта баланса за отчетный период увеличилась, но за счёт заёмных средств; оборотные и внеоборотные активы растут большими темпами, но опять же за счёт заёмных средств, доля собственного капитала предприятия так же выросла. Но имеется тенденция к нерациональному использованию средств предприятия (уменьшается дебиторская задолженность при увеличении кредиторской). Согласно результатам вертикального анализа предприятия имеет очень низкую платежеспособность, так как наименьшую долю в структуре актива баланса имеют денежные средства (5 % на начало периода и 10,6 % на конец периода) и низкую финансовую устойчивость - в структуре пассива баланса составляет собственный капитал резко падает (66% и 36% на начало и конец периода соответственно). Но такая финансовая неустойчивость достигается преобладанием заёмных средств, доля которых в структуре баланса возросла с 3,5% до 36,3%.
2. Анализ ликвидности баланса свидетельствует об абсолютной не ликвидности баланса предприятия. Баланс предприятия неликвиден как в настоящем, так и в перспективе будущем оказаться банкротом.
3. По результатам анализа достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств, можно утверждать, что предприятие обладает абсолютно неустойчивым финансовым состоянием. Запасы предприятия меньше чем собственные оборотные средства и краткосрочные кредиты банка.
4. Коэффициентный анализ платежеспособности предприятия свидетельствует о низкой платежеспособности, а также о нерациональном использовании средств предприятия (Коэффициент текущей ликвидности равен 2).
5. Как показал коэффициентный анализ финансовой устойчивости предприятия, она имеет низкое устойчивое финансовое положение.
6. Анализ потенциального банкротства предприятия показал, что в ближайшие три месяца у предприятия есть реальная возможность утратить платежеспособность.