Экономическая сущность инвестиций

Содержание:

Введение

1. Экономическая  сущность инвестиций

2.Классификация инвестиций

3. Структура инвестиций

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В бытность плановой экономики использовалось понятие «капитальные вложения».

В рыночных условиях хозяйствования оценка целесообразности инвестиций приобретает важное значение для всех субъектов предпринимательской  деятельности.

 Эффективность  инвестиционного  процесса связана  с оценкой и  выбором наиболее  привлекательных  инвестиционных  проектов из ряда альтернативных, которые обеспечивали бы в  будущем  максимальную прибыль.

В реальных условиях хозяйствования инвестору приходится решать множество вопросов инвестиционного  характера связанных, на пример, с  разделом ограниченных инвестиционных ресурсов, оценкой инвестиционных проектов как с одинаковым, так и разным сроком реализации. Все большее значение в наше время приобретает инвестиционный рынок, где уже есть в наличии  множество инвестиционных проектов и количество их безостановочно растет. Все предстают перед инвестором как коммерческие предложения, которые  он должен рассмотреть и принять  решение относительно выбора и финансирования наиболее привлекательных проектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Экономическая  сущность инвстиций

Инвестиции (от лат. investire — облачать) — вложение капитала в объекты предпринимательской  и иной деятельности с целью получения  прибыли или достижения положительного социального эффекта. В рыночной экономике получение прибыли  является движущим мотивом инвестиционной деятельности.  Данная цель опосредуется производством конкретных товаров, оказанием услуг, которые находят признание на рынке; без этого инвестиции окажутся бесполезными. Побудительный мотив усиливается, если сокращаются налоги, в том числе на прибыль, и в особенности если законодательно закреплено право собственности. Эту прибыль целесообразно рефинансировать, т. е. направлять ее в определенном объеме на развитие производства.

В научной литературе эти два понятия в последние годы трак­туются по-разному. Традиционно под инвестициями принято по­нимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом получить доходы в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций признается преобладающим как в оте­чественной, так и зарубежной экономической литературе.

В экономической  литературе инвестиции рассматриваются  как акт отказа от сиюминутного потребления  благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы посредством инвестирования средств  в объекты предпринимательской  деятельности. Это более глубокое по содержанию определение, связывающее  две стороны понимания инвестиций — как затраченного капитала и  как капитала, который позволяет  достичь намеченного результата.

     В коммерческой практике принято  различать  следующие типы инвестиций:

     - инвестиции в физические активы;

     - инвестиции в денежные активы;

     - инвестиции в нематериальные (незримые) активы.

     Под физическими активами понимаются  производственные здания и сооружения, а также любые  виды машин  и оборудования со сроком службы более одного года. Под денежными  активами понимаются права на получение  денежных сумм от других физических и  юридических лиц, например депозитов в банке, облигаций, акций и т. п. Под нематериальными (незримыми) активами понимаются ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т. д.

     Инвестиции  в ценные бумаги  принято называть портфельными  инвестициями, а инвестиции в  физические активы чаще именуют  инвестициями в реальные активы. Эти  оба типа инвестиций имеют  большое  значение в экономике. Однако в настоящем  учебном  пособии мы сосредоточим внимание  на проблемах инвестиций в  реальные активы.

     Все разновидности инвестиций  в реальные активы можно свести  к следующим  основным группам.

     • Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего  создание условий для снижения  затрат за счет замены оборудования, обучения персонала  или перемещения  производственных мощностей в  регионы с более  выгодными  условиями производства.

     • Инвестиции в расширение  производства. Задачей такого инвестирования  является расширение возможностей  выпуска товаров  для ранее  сформировавшихся рынков в рамках  уже существующих производств.

     • Инвестиции в новые производства. Такие инвестиции обеспечивают  создание совершенно новых предприятий, которые  будут выпускать ранее  не изготавливавшиеся  товары (или  оказывать новый тип  услуг) либо  позволят, например, фирме  предпринять  попытку выхода с  ранее уже  выпускавшимися товарами на новые  для нее рынки.

        Таким образом, в  условиях рыночной  экономики сущность инвестиций  заключается в сочетании  двух  аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов, соизмерение  этих элементов лежит  в основе теории экономической  оценки инвестиций. Инвестиции осуществляются  с целью  получения определенного  результата (прибыли) и становятся  бесполезными, если данного результата  не приносят.

        Принципиально важным для принятия  решения об инвестировании является  определение «цены» отказа от  сиюминутного потребления. При вложении  средств в развитие производства  инвестора интересует не любой  по величине результат. Прирост  капитала в результате инвестирования  должен быть достаточным, с тем  чтобы, во-первых, удовлетворить минимально  приемлемые с позиции общества  запросы инвестора; во-вторых, возместить  потери от инфляции в предстоящем  периоде; в-третьих, вознаградить инвестора  за риск возможной  потери части  дохода от наступления  труднопредсказуемых  неблагоприятных  обстоятельств. Все  это формирует  своеобразные нормативные  требования инвестора к уровню  экономической  эффективности средств, вкладываемых в развитие реального  сектора  экономики.

        Для уяснения экономической  природы  инвестиций важно иметь  в виду, что в их состав включается  капитал в разнообразных формах. В состав инвестиций входят  денежные средства в форме  привлеченных средств (акций), заемных  средств, собственных  средств, а  также в форме конкретных материально-вещественных  элементов, например в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных  ценностей, имущественных прав, вносимых  участниками  инвестиционного процесса  для создания (развития, модернизации) объекта предпринимательской  деятельности. В любом случае инвестиции  приобретают стоимостную характеристику.  

         Указанные формы  инвестиций объединяет, во-первых, то, что они все воплощаются  в  создаваемом объекте предпринимательской  деятельности, формируют его активы, и, во-вторых, долговременное перераспределение  средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто  в них нуждается.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Классификация  инвестиций

   Для целей планирования и анализа  инвестиции могут быть классифицированы  по ряду направлений, что дает  возможность глубже понять сущность  инвестиций. Наиболее распространенной  является следующая классификация:

1. По  объектам инвестирования:

          • финансовые;

          • реальные;

          • инвестиции в нематериальные  активы.

          Финансовые инвестиции — это  вложение денежных средств  в  ценные бумаги, акции, облигации, долговые  права, на депозитные счета в  банке  под определенные проценты.

          Реальные инвестиции — вложение  капитала в производство на  его создание и развитие.

          Инвестиции в нематериальные  ценности — это вложение средств  в научные исследования, подготовку  кадров, рекламу, приобретение лицензий  на использование новых технологий.

          Соотношение между  реальными  и финансовыми инвестициями должно  выглядеть следующим образом. На  начальном этапе развития предприятия  основной объем инвестиций направляется  в реальный сектор, а в дальнейшем  — еще и на приобретение  акций  предприятий, обслуживающих  данное предприятие и снабжающих  его  сырьем, материалами (финансовые  инвестиции).

2. По  продолжительности инвестирования:

          • краткосрочные (до 1 года);

          • долгосрочные.

          Основными инструментами  краткосрочного  инвестирования являются банковские  депозиты, векселя, сертификаты  и  высоколиквидные ценные бумаги.

          Долгосрочные инвестиции (на продолжительный  период времени)—  это инвестиции  в реальный сектор. К ним относятся  долгосрочные финансовые инвестиции, например в  акции дочерних  предприятий, в уставный капитал  других фирм.

          Цель долгосрочных инвестиций  состоит в приумножении основных  и оборотных средств  предприятия.

3. По  формам воспроизводства в реальном  секторе:

          • на создание объекта  предпринимательской  деятельности;

          • на расширение производства;

          • на реконструкцию, техническое  перевооружение.

          Структура инвестиций по данным  направлениям зависит от стадий, на которых находится предприятие. На начальном этапе инвестиции  направляются на создание объекта. В условиях, когда  продукт востребован  на рынке, инвестиции направляются  на расширение производства. Все  зависит от масштабности производства  и конъюнктуры рынка. По мере  роста  износа основных фондов  возникает необходимость  в их  реконструкции, техническом  перевооружении.

4. В  зависимости  от конечных результатов:

          • на рост объемов  производства;

          • на повышение качества производимой  продукции;

          • на экономию ресурсов (в конечном  счете на снижение себестоимости);

          • на увеличение количества  рабочих мест.

5. По  формам собственности:

          • частные;

          • государственные.

          Частные инвестиции - инвестиции , образуемые  из средств частных, корпоративных  предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так  и привлеченные средства.

          Государственные инвестиции - инвестиции, образуемые из средств  государственного  бюджета и других государственных  финансовых источников.

6. По  источникам финансирования:

          • собственные (амортизация, прибыль);

          • заемные (кредиты);

          • привлеченные (посредством  эмиссии  акций).

          Соотношение между  собственными  и заемными инвестициями формирует  показатель финансовой устойчивости. Нормально, когда собственные средства  при инвестировании составляют  около 70%, заемные — 30%. Разные источники  имеют разную ценность для  предприятия. Необходимо, чтобы соотношение  между  источниками инвестирования  было оптимальным. Главная задача  — сократить расходы, связанные  с инвестированием.

          7. По составу участников  инвестиционного  процесса, их вкладу  в разработку  и реализацию  проекта:

          * предприятия;

          *акционеры;

          * коммерческие банки;

          * структуры более  высокого уровня по отношению к проекту (компании, холдинги);

          * бюджеты разного  уровня (федеральный, региональный, местный).

        Различают также  и интеллектуальные  нематериальные инвестиции -  это  затраты на покупку  патентов, лицензии, ноу-хау, подготовку и переподготовку  персонала, вложения в научно- исследовательские  и опытно- конструкторские разработки, рекламу и др.

        Кроме того, различают  начальные  инвестиции, или нетто  инвестиции, осуществляемые на основании  проекта или при покупке предприятия (фирмы). Вместе с реинвестициями  они образуют брутто инвестиции.

        Реинвестиции -  это  вновь освободившиеся  инвестиционные ресурсы, используемые  на приобретение или изготовление  новых средств производства и  другие цели. Такие инвестиции  могут быть направлены на замену  имеющихся объектов новыми, рационализацию  и модернизацию технологического  оборудования или процессов.  Изменение объемов выпуска (производства),  диверсификацию, связанную с изменением  номенклатуры; созданием новых видов  продукции и организацией новых  рынков сбыта, на обеспечение  выживания предприятия (фирмы) в  перспективе.