Экономическая сущность и источники финансирования основных фондов

В течение срока полезного  использования объекта основных средств начисление амортизационных  отчислений не приостанавливается, кроме  случаев их нахождения на реконструкции  и модернизации по решению руководителя организации и основным средствам, переведенным по решению руководителя организации на консервацию на срок более трех месяцев.

Годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется:

- при линейном способе  - исходя из первоначальной стоимости  объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;

- при способе  уменьшаемого остатка - исходя  из остаточной стоимости объекта  основных средств на начало  отчетного года и нормы амортизации,  исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;

- при способе  списания стоимости по сумме  чисел лет срока полезного  использования - исходя из первоначальной  стоимости объекта основных средств  и годового соотношения, где  в числителе число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока службы объекта.

В течение отчетного  года амортизационные отчисления по объектам основных средств начисляются  ежемесячно независимо от применяемого способа начисления в размере 1/12 годовой суммы.

В сезонных производствах  годовая сумма амортизационных  отчислений по основным средствам начисляется  равномерно в течение периода  работы организации в отчетном году.

При способе  списания стоимости пропорционально  объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств.

Особенности отдельных  видов производства, режима эксплуатации машин и оборудования, естественных условий и влияния агрессивной  среды, которые вызывают повышенный или пониженный износ основных фондов, эксплуатируемых в цехе или на предприятии, учитываются посредством применения соответствующих поправочных коэффициентов, установленных к нормам амортизационных отчислений.

При применении к одной и той же норме амортизационных  отчислений одновременно двух поправочных  коэффициентов общая норма определяется по формуле:

Н2 = Н1(К1 + К2 - 1)

где       Н2 — скорректированная норма амортизации;

Н1 — утвержденная базовая норма амортизации;

К1 и К2 — коэффициенты, применяемые при наличии отклонений от установленных базовой нормой режимов работы и других условий.

В случае необходимости  применения к установленной норме 3-х поправочных коэффициентов  общая норма определяется по формуле:

Н2 = Н1 (К1 + К2 + К3 - 2)

Согласно учетной  политике предприятия начисление амортизации  ведется линейным способом. Через этот механизм амортизации предприятие имеет возможность регулировать величину и сроки финансирования основных фондов за счет данного источника. Норма амортизации является постоянной. Начисление амортизации производится по следующей формуле:

Амортизация=первоначальная стоимость * норма амортизации: 100% (4.) Учет амортизации основных средств ведется на счете 02 «износ основных средств».

Фактические суммы  амортизационных отчислений, попадая  вместе с выручкой от реализации на расчетный счет предприятия, включаются в состав его оборотных средств и начинают самостоятельное движение вне связи с амортизируемым имуществом. Они могут оставаться свободными, направляться на капитальные вложения или вкладываться в другие виды оборотного капитала..

Вторым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных фондов(средства является износ по нематериальным активам. Нематериальные активы поступают на предприятия:

- при приобретении  за плату;

- в качестве  вклада в уставный капитал,

- при получении  безвозмездно.

Характерными  признаками нематериальных активов  являются:

- отсутствие  материально-вещественной структуры,

- длительность  использования,

- способность  приносить прибыль.

Износ по нематерильным активам начисляется по нормам, определяемым самим предприятием.

Учет износа нематериальных активов ведется  на счете 05 «износ нематериальных активов». Фактическая сумма износа поступает  на расчетный счет предприятия вместе с выручкой от реализации продукции  и находится в обороте.

Третьим источником собственных средств предприятия  для финансирования воспроизводства  основных фондов (средств) является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль). Направление использования  прибыли предприятие определяет в своих финансовых планах самостоятельно. Контроль за аккумуляцией средств на приобретение основных фондов и других капитальных вложений ведется на субсчетах «Фонд накопления образованный» и «Фонд накопления использованный» к счету 08 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Предприятие за счет нераспределенной прибыли прошлых  лет формирует фонд накопления, как  источник создания или приобретения нового имущества в случае недостачи  начисленной за отчетный год амортизации.

Принцип самофинансирования основан не только на стремлении накопления собственных денежных источников, но и на рациональной организации производственно-торгового процесса, постоянном обновлении основных фондов, на гибком реагировании на потребности рынка. Именно сочетание этих методов в хозяйственном механизме позволяет создать благоприятные условия для самофинансирования, т.е. выделить больше собственных денежных средств на финансирование своих текущих и капитальных потребностей.

Уровень самофинансирования оценивается с помощью следующих  коэффициентов:

Коэффициент финансовой устойчивости (Ку) - это соотношение собственных (М) и чужих средств (К+3). 

Ку=М:(К+3) 

Ку 2002г. = 1447 : 3779 = 0.38

Ку2003г.= 1918:4236=0,45

 

Коэффициент самофинансирования (Кс) определяется по формуле:

Кс=(П+А):(К+3) (6)

где:

П- прибыль, направляемая в фонд накопления (руб)

А- амортизационные  отчисления (руб)

К - заемные средства (руб)

3 - кредиторская  задолженность и другие привлеченные  средства (руб)

Кс 2002г. = (152 + 701): 3779 = 0,23

Кс 2003г. == 343 : 4236 * 0,08

 

Данный коэффициент показывает соотношение источников финансовых

ресурсов, т.е. во сколько раз собственные источники  финансовых ресурсов превышают заемные  и привлеченные средства.

Коэффициент устойчивости процесса самофинансирования (К) определяется по формуле

К=(П+А):М 

К пр.г. = (152 + 701): 1447 = 0,59

К отчет=343 : 1918=0,19

Коэффициент устойчивости процесса самофинансирования показывает долю собственных средств, направляемых на финансирование расширенного воспроизводства.

Использование указанных показателей для оценки самофинансирования показано в табл.14.

 

Таблица 14

Анализ  движения капитала предприятия с  позиции самофинансирования

Показатели	Прошлый 2002 год		Отчет. 2003 год		Абсол. откл, +,-	Относи тельное, в %
Уставный капитал, тыс. руб	1		1		-	100
Резервный капитал, тыс. руб	-		-		-	-
Фонд накопления и социальной сферы, тыс. руб	1446		1917		471	132,5
Итого собственные  средства	1447		1918		471	132,5
Чистая прибыль, тыс. руб	959		-		-959	-
Прибыль, направляемая в фонд накопления, тыс. руб	152		-		-152	-
Амортизационные отчисления, тыс. руб	701		344		-357	49,1
Заемные средства, тыс. руб	-		-		-	-
Кредиторская  задолженность и др. привлеченные средства, тыс. руб	3779		4236		+457	112,1
Коэффициент самофинансирования	0,23		0,08		-0,15
Коэффициент устойчивости процесса самофинансирования	0,59		0,19		-0,4

 
Из данных табл.14 видно , что на предприятии за отчетный год коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 0,07 ед. ( с 0,45 до 0,38). Если в прошлом году на 1 рубль заемных и привлеченных средств приходилось 0,38 руб. собственных средств, то в отчетном году - 0,45 руб., т.е. собственные средства в расчете на 1 рубль чужих средств увеличились на 0,07 рублей. Причины: недостаток собственных оборотных средств.

Превышение  заемных средств над собственными средствами показывает, что предприятие  не обладает достаточным запасом  финансовой устойчивости и процесс  самофинансирования зависим от внешних  источников финансирования.

Предложения по повышению запаса финансовой устойчивости: - Своевременное поступление денежных средств из республиканского и городского бюджетов на возмещение разницы в цене на твердое топливо.

 

Заемные источники финансирования

При недостаточности  собственных оборотных средств  для финансирования капитальных вложений предприятия предусматривают привлечение заемных средств.

К заемным средствам  относятся: кредиты банков, заемные  средства других предприятий и организаций, долевое участие в строительстве, финансирование из бюджета, финансирование из внебюджетных фондов.

Предприятие может  получать основные средства безвозмездно от юридических и физических лиц, приобретать их за плату, в результате строительства новых объектов или  реконструкции, расширения и технического перевооруження действующих производственных мощностей в порядке капитальных вложений на условиях текущей и долгосрочной аренды. На этапе образования предприятие может получить основные средства от участника (учредителя) в качестве его вклада в уставный капитал.

Основные средства производственного назначения, полученные безвозмездно от юридических и физических лиц, относят на увеличение добавочного капитала. Расходы по доставке таких объектов не увеличивают их первоначальную стоимость.

На этапе  образования предприятие может  получить основные средства от учредителя (участника) в качестве вклада в уставный капитал. Размер этого вклада указывают в учредительном договоре. В пределах данной суммы учредитель (участник) может внести свой вклад основными средствами. При передаче основных средств приводят их перечень, указывают их первоначальную стоимость, износ и цену соглашения, по которым их относят в счет уставного капитала. Создаваемое предприятие приходует основные средства по их первоначальной стоимости, которая складывается из цены соглашения и суммы износа по полученным объектам. Как правило, учредитель принимает на себя все расходы по доставке на создаваемое предприятие объектов основных средств и установке их на месте использования либо потом предприятие-получатель возмещает эти расходы.

Кредиты и займы  в условиях переходного периода  к рынку являются необходимыми элементами и средствами поддержания непрерывности  процессов деятельности предприятия. Предприятия пользуются различными видами банковских кредитов, которые  подразделяются на краткосрочные (срок до одного года) и долгосрочные (выдаваемые на срок свыше одного года).

Банковский  кредит базируется на ряде принципиальных положений: кредитного договора, на условиях платности, срочности, возвратности под  обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Документацией для проверки финансовой кредитоспособности ссудозаемщика являются балансы за определенный период: внутренние материалы о хозяйственной деятельности предприятия для определения его экономического положения, финансовый план на срок действия кредита. Опираясь на официальную отчетность предприятий-заемщиков, банк должен оценить:

- ликвидность  баланса,

- эффективность  использования средств;

- состояние  фондов и других активов предприятия,

- тенденции  размещения дополнительных средств в различные активы.

В последние  три года предприятие не в состоянии  брать кредиты банка из-за высоких  процентных ставок. Кредиты в основном берет головное государственное  предприятие «Удмуртлестоппром». Требуемые кредиты в первую очередь необходимы для расчетов с поставщиками каменного угля, погашения долгов в бюджет.

Кроме того, предприятия  могут получать также займы от других юридических лиц (кроме банков и кредитных учреждений). Займы  предприятию могут предоставляться  также индивидуальными инвесторами.

Косвенной формой финансирования деятельности предприятия  является лизинг. Он применяется в  том случае, когда предприятие  не желает приобретать данный вид  основных средств или не имеет  финансовых возможностей сделать это.

Различают три формы лизинга: прямой, возвратный и смешанный. Прямой лизинг предусматривает по окончании срока аренды переход права собственности на объект лизинга к арендатору, сущность возвратного лизинга заключается в том, что предприятие продает свое имущество лизинговой фирме и сразу же берет обратно в долгосрочную аренду. Смешанный лизинг предусматривает долевое участие арендатора и лизинговой фирмы в затратах на приобретение объектов лизинга. Обычно такая аренда применяется в отношении дорогостоящих объектов. По окончании срока аренды право собственности на имущество переходит арендатору. С 1998 года предприятие является одним из учредителей лизинговой компании «Онего-Лизинг», который является поставщиком челюстных погрузчиков для лесозаготовителей. По согласию учредителей лизинговая компания начисленные дивиденды направляет на развитие и техническое перевооружение производства этих видов тракторов.