Экономическая оценка предприятия

1. Понятие, сущность  и история развития оценочной  деятельности

Оц.  деят. -  деятельность  юридических и физических лиц по установлению стоимости объекта оценки с использованием специальных правил  и методик, а также правовые отношения, возникающие между оценщиком  и  заказчиком в процессе проведения оценки.

Оценщик - юридическое и (или) физическое лицо, занимающееся  оценочной   деятельностью .

Оценка проводится в целях определения  стоимости объекта оценки.

Сущность: В условиях рыночной экономики и продавец, и покупатель, совершая сделки на «свой страх и риск», хотели бы знать заранее о возможном результате, о цене продаж интересующего их объекта. Однако рыночная цена становится известной только в результате состоявшейся сделки.

Вместе с тем, в основе рыночной цены сделки, являющейся результатом согласования цены продавца и цены покупателя лежит внутренняя величина — стоимость, которая будучи количественно определенной в условиях конкретного рынка, представляет собой так называемую рыночную стоимость. Именно эту величину чаще всего и пытается определить эксперт-оценщик.

Определяя стоимость объекта оценки, оценщики используют информацию, представленную заказчиком, также полученную из внешних  источников, в том числе касающуюся состояния рынка в целом, и  того сегмента, на котором «торгуется» оцениваемый объект.

   В настоящее время оценочная деятельность в Беларуси находится в стадии становления - вырабатываются механизмы правового регулирования, создаются стандарты оценки, решаются другие вопросы, связанные с оценочной деятельностью.

Принято считать, что как самостоятельная  наука оценка недвижимости сформировалась в годы великой депрессии в  США. Однако развитие оценки у нас  также имеет свою богатую историю.

Оценка недвижимости как элемент  государственной экономической политики, начала формироваться в России в середине XVIII века в связи с изменением общественно-экономического строя. Прежде всего это обуславливалось необходимостью создания фискального кадастра, то есть описания и оценки недвижимого имущества для целей налогообложения.

 

2. Зарубежный опыт  развития оценочной деятельности

 

3. Субъекты и объекты  оценочной деятельности

Субъектами  признаются физ лица (оценщики), а также юридические лица, осуществляющие  оценочную   деятельность  в соответствии с наст Законом, а также потребители их услуг (заказчики).

Оценщики не могут быть связаны  административной или иной зависимостью с собственником (его представителем), продавцом или покупателем объекта  оценки, за исключением случаев, установленных  законодательством.

К числу  объектов   оц.деят. относятся:

1) земельные участки; здания  и  сооружения; 2) объекты незавершенного  строительства; 3) машины  и  оборудование; 4) транспортные средства; 5) вклады  в доходные активы (акции, облигации,  паи); 6) нематериальные активы, в т.ч. объекты интеллектуальной собственности; 7) инвестиционные проекты; 8) предприятия как имущественные комплексы; 9) имущественные права, не овеществленные в ценных бумагах (право пользования землей, природными ресурсами, зданиями и др); 10) иные объекты гражданских прав, участие которых в гражданском обороте допускается зак-ом РБ.

 

4. Экономическое содержание  современной концепции управления  стоимостью предприятия

В основе концепции управления стоимостью лежит максимизация рыночной стоимостью капитала предприятия. Для акционеров (владельцев) предприятий и организаций центральным вопросом является прирост их благосостояния, в результате функционирования объектов владения. При этом, рост благосостояния акционеров измеряется ни мощностью введенных мощностей, ни количеством нанятых сотрудников, ни оборотом компании, а стоимостью предприятия, которым они владеют. Внедрение системы достаточно продолжительный процесс, так западные специалисты оценивают его продолжительность в 2-3 года.

Основные этапы внедрения системы управления стоимостью на предприятии.

1-й: определение точки отсчета  - оценка рыночной стоимости предприятия.

2-й: определение основных факторов  стоимости.

Внедрение системы оперативного контроля над стоимостью активов

Подготовка персонала компании к внедрению системы управления стоимостью.

3-й: создание системы оценки  оперативных и стратегических  управленческих решений.

4-й: анализ вклада подразделений  в стоимость компании.

5-й: подготовка отчета с позиции  управления стоимостью.

 

5. Особенности оценки бизнес-линий

Бизнес-линию  в широком смысле можно определить как совокупность прав собственности, специального и универсального имущества, технологий, а также контрактов, которые обеспечивают возможность  получать определенные доходы.

В узком  смысле бизнес-линии совокупность контрактов, включая лицензии на вид деятельности и на технологии, которые являются ключевыми для обусловленного ими потока доходов.

Предметами оценки бизнес-линии  могут служить:

• продуктовые линии либо инвестиционные проекты;
• совокупность контрактов, обеспечивающих закупочные и сбытовые линии бизнеса.

Оценка бизнес-линий  в хозяйственной практике способна иметь пять основных целей:

1. Оценить все бизнес-линии фирмы для того, чтобы суммой их стоимости характеризовать подлинную рыночную стоимость данной фирмы как действующего предприятия.
2. Определить ориентировочную обоснованную максимальную цену, по которой держателю составляющих бизнес-линию контрактов можно продать третьим лицам свою контрактную позицию (права по контакту) в виде контрактной цессии.
3. Оценить целиком однопродуктовое предприятие, цена которого совпадает (без учета нефункционирующих активов) с оценкой его единственной бизнес-линии.
4. Оценить рыночную ценность инвестиционного проекта, совпадающего с рассматриваемой бизнес-линией. Это в свою очередь, может быть использовано в целях отбора инвестиционных проектов для финансирования.
5. Установить ориентировочную обоснованную рыночную стоимость уставного (собственного) капитала предприятия, учрежденного для реализации планируемого инвестиционного проекта и имеющего для этого решающие конкурентные преимущества, но еще не приступившего к реализации оцениваемого проекта.

Оценка бизнес-линий в расчете  на ожидаемые по ним доходы имеет  смысл лишь тогда, когда предполагается ведение этих бизнес-линий в течение всего того периода, ожидаемые доходы, за который включают в данную оценку.

Если длительность периода, в течение  которого планируется осуществлять приносящие доходы операции, окажется короче периода учета в оценке бизнеса потенциально возможных от него доходов, то оценка бизнеса при таком подходе будет завышена. И наоборот.

При оценке бизнес-линий важны планы  конкретного предпринимателя, касающиеся времени продолжения операций в  рамках оцениваемой бизнес-линии.

 

6. Эк.содержание, состав и классификация имущества предприятия

Имущество - принимаемые организацией к бухг учету недвижимые  и  движимые вещи (включая деньги  и  ценные бумаги), иное  имущество , в т.ч. имущественные права организации в отношении других лиц, а также исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности.

   Имущество предприятия включает  все виды имущества, которые  необходимы для осуществления  хозяйственной деятельности.

Обычно в составе имущества выделяют материально-вещественные и нематериальные элементы.

    К числу  материально-вещественных элементов относятся земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, полуфабрикаты, готовые изделия, денежные средства.

    Нематериальные элементы создаются в процессе жизнедеятельности предприятия. К ним относятся: репутация фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства, квалификация персонала, запатентованные способы производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т.п., которые могут быть проданы или переданы.

    Имущество, находящееся  в собственности предприятия,  подразделяется на недвижимое и движимое. Недвижимое: земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, а также здания, сооружения, машины и оборудование, незавершенное строительство и т. д. Недвижимое имущество подлежит в установленном порядке государственной регистрации. Имущество, не относящееся к недвижимому, признается движимым имуществом.

Исходя из функциональной роли,  состава   и  размещения  имущество  орг. подразделяется на:

1. имущество  долгосрочного использования (долгосрочные активы);
2. имущество  краткосрочного использования (краткосрочные активы).

По составу  и характеру использования:

1. внеоборотные
2. оборотные активы.

Внеоборотные активы вкл: основные средства; доходные вложения в материальные ценности; нематериальные активы; оборудование к установке; вложения во внеоборотные активы.

Оборотные активы вкл: запасы и затраты; налоги по приобретенным товарам, работам, услугам; дебиторская задолженность; расчеты с учредителями; денежные средства; финансовые вложения.

По источникам его формирования:

- собственные (закрепленные);

- заемные (привлеченные).

 

8. Цели оценки и  виды стоимостей, опрел при оценке  имущества пред-ия

Расчет стоимости объекта  оценки производится в целях:

1. продажи конкретному покупателю, включая продажу в процедуре  экономической несостоятельности  (банкротства); мены;

2. внесения акций (долей) в виде неденежного вклада в уставный фонд юридического лица;

3. продажи на торгах (аукционе, по  конкурсу), включая продажу в процедуре  экономической несостоятельности  (банкротства);

4. передачи в залог (ипотеку);

5. передачи в доверительное управление;

6. наследования;

7. разрешения имущественных споров;

8. реализации управленческих решений;

9. передачи в аренду;

10. выхода (исключения) участника из  хозяйственного общества;

11. иных, не противоречащих законодательству.

В зависимости от цели оценки применяются следующие стандарты (виды) стоимости:

рыночная;

инвестиционная;

залоговая;

ликвидационная;

налоговая;

страховая;

фундаментальная.

 

 

11. Процесс оценки имущества  предприятия: определение, осн.этапы

Оценка — это процедура, которая позволяет определить рыночную стоимость материально-производственных запасов. Она включает в себя оценку недвижимости, транспортных средств, инвестиций, нематериальных активов и других.

Процесс оценки имущества  предприятия представляет собой  проведение в опред. послед-ти процедур, распределяемых по следующим этапам:

1. определение задания и заключение  договора на проведение независимой  оценки;

2. сбор и анализ информации;

3. обследование объекта оценки;

9. выбор методов оценки и методов  расчета стоимости;

10. расчет стоимости выбранными методами;

11. обоснование итоговой стоимости  объекта оценки;

12. составление и оформление  отчета об оценке;

13. составление заключения об  оценке.

 

 

12. Особенности составления  отчета об оценке имущества  пред-ия

Отчет об оценке может составляться в краткой (краткий отчет об оценке) или полной письменной форме (стандартный).

Краткий отчет об оценке составляется при применении метода балансового накопления активов и в других случаях по заявке заказчика. Он должен содержать:

1. титульный лист с указанием наименования и юридического адреса объекта оценки;

2. сведения об исполнителе оценки, оценщиках, заказчике оценки;

3. дату подписания руководителем юр лица, если исполнителем оценки является юридическое лицо, или индивидуальным предпринимателем, если он является исполнителем оценки;

4. краткое содержание основных фактов и выводов, в том числе наименование предпр, юр адрес, форму собственности, дату осмотра объекта оценки, дату оценки, цены оценки, валюту оценки, цель оценки, вид определяемой стоимости объекта оценки, итоговую стоимость объекта оценки и другие сведения по усмотрению оценщика;

5. краткий анализ данных, использованных для оценки;

6. описание объекта оценки;

7. краткое описание методов оценки и методов расчета стоимости;

8. обоснование итоговой стоимости (если оценка проводилась несколькими методами);

9. ссылку на используемые стандарты и нормативные правовые акты;

Стандартный отчет об оценке должен содержать:

1, 2, 3, 4, 6, 8, 9 +

основные предпосылки и ограничения;

анализ данных, использованных для оценки;

анализ перспектив экономического развития страны и региона;

анализ рынка и стратегию  маркетинга;

анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия;

методы оценки и методы расчета  стоимости, обоснование их применения;

список используемой литературы;

перечень данных, используемых при  оценке, с указанием их источника;

приложения;

иную информацию по соглашению сторон, а также по усмотрению исполнителя  оценки.

Отчет об оценке должен быть пронумерован, подписан оценщиком и руководителем исполнителя оценки, скреплен печатью оценщика и исполнителя оценки.

При проведении независимой оценки индивидуальным предпринимателем, выступающим  одновременно оценщиком и исполнителем оценки, отчет об оценке должен быть им подписан и скреплен личной печатью оценщика.

Если независимая оценка проводится оценщиком - работником индивидуального  предпринимателя, то отчет об оценке должен быть подписан оценщиком, ответственным  за проведение независимой оценки, индивидуальным предпринимателем и  скреплен личной печатью оценщика.