Эффективность использования имущества предприятия и пути ее повышения

Абсолютные показатели имеют важное значение для любого предприятия, так как от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров. С оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на этот оборот приходится этих расходов.

Деловая активность предприятия является комплексной и динамичной характеристикой эффективности использования ресурсов.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятии и в выявлении резервов их повышения [17].

Для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.

При расчете данных показателей оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается: а) скоростью оборота, т. е. количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие; б) периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции [14].

Для более детального анализа деловой активности рассмотрим систему относительных показателей (таблица 10), которые показывают эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала рассчитывается как отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости активов и показывает эффективность использования имущества. Он отражает скорость оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных) и рассчитывается как отношение выручки от продажи к среднегодовой стоимости оборотных активов.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Он рассчитывается как отношение выручки от продажи к средней стоимости собственного капитала.

Оборачиваемость материальных средств (запасов) рассчитывается как отношение средней стоимости запасов к выручки от продажи, умноженному на отчетный период в днях. Она показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств и рассчитывается как отношение средней стоимости денежных средств к выручке от продажи, умноженному на отчетный период в днях.

Приведенные в данной таблице коэффициенты характеризуют деловую активность общества, как противоречивую.

В 2006 году коэффициент общей оборачиваемости капитала повысился на 0,095 пункта, что привело к ускорению оборачиваемости ресурсов предприятия на 175 дней. Аналогичная ситуация отмечается и по оборотным средствам.

Наблюдается устойчивая тенденция ускорения оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, что в конечном итоге повлияло в целом на ускорение оборачиваемости оборотных активов исследуемого предприятия.

Коэффициент отдачи собственного капитала увеличился на 1,360 пункта, следовательно, возросла скорость его оборота, что положительно сказывается на деятельности предприятия.

В 2007 году отмечается обратная ситуация, которая характеризуется снижением коэффициента общей оборачиваемости (ресурсоотдачи) с 0,492 до 0,471 оборота. Это говорит о том, что на предприятии замедляется скорость совершения полного цикла производства и обращения, приносящего прибыль.

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. За анализируемый период с 2006 по 2007 годы значение времени оборачиваемости материальных средств сократилось с 430,1 дня до 277,1 дня при одновременном ускорении оборачиваемости денежных средств и дебиторской задолженности.

Коэффициент отдачи собственного капитала сократился на 0,166 пункта, следовательно, скорость его оборота снизилась.

Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,9 дня показывает, что увеличился средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам с 37,3 дня до 40,2 дня при одновременном снижении продолжительности возврата дебиторской задолженности.

 

Таблица 10

Показатели деловой активности филиала

ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод»

за 2005-2007 гг.

Показатели	Годы			Отклонение (+;-)
	2005	2006	2007
				2006 от 2005	2007 от 2006
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости (обороты)	0,397	0,492	0,471	+0,095	-0,21
Продолжительность одного оборота (дни)	906,8	731,7	764,3	-175,1	+32,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты)	0,699	0,841	0,801	+0,142	-0,04
Продолжительность одного оборота оборотных средств (дни)	515,0	428,1	449,4	-86,9	+21,3
Фондоотдача (обороты)	1,219	1,241	1,170	+0,022	-0,071
Коэффициент отдачи собственного капитала (обороты)	0,470	1,830	1,664	+1,360	-0,166
Показатели управления активами давления активами
0борачиваемость запасов (дни)	548,3	430,1	276,1	-118,2	-154,0
Оборачиваемость денежных средств (дни)	2,4	3,9	3,6	+1,5	-0,3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты)	3,432	5,964	7,199	+2,532	+1,235
Продолжительность одного оборота  кредиторской задолженности (дни)	237,0	37,3	40,2	-199,7	+2,9

 

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы [14].

К внешним факторам относятся:

отраслевая принадлежность;

сфера деятельности организации;

масштаб деятельности организации;

влияние инфляционных процессов;

характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

эффективность стратегии управления активами;

ценовая политика организации;

методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. И предприятию необходимо принимать меры, направленные на дальнейшее ускорение оборачиваемости средств и повышение ресурсоотдачи.

 

2. Имущество – индикатор финансового состояния предприятия

 

На основе расчета показателей, характеризующих обеспеченность запасов различными источниками, можно выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его улучшению.

В первую очередь средством для погашения долгов являются денежные средства. Потенциальным источником средств для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая должна превратиться в денежную наличность (в срок) и материальные запасы, при реализации которых предприятие получит денежные средства. То есть, погашение кредиторской задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Но если предприятие использует все свои оборотные средства для погашения долгов, то прекратится его деятельность.

Поэтому действующее предприятие можно считать платежеспособным, если у него сумма оборотных средств значительно выше задолженности.

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременного осуществления своей деятельности.

Для определения способности предприятия погашать свою задолженность используются показатели ликвидности и платежеспособности.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Для определения ликвидности баланса филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром» «Подгоренский мукомольный завод» следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов, согласно данным таблиц 11 и 12.

 

Таблица 11

Абсолютные показатели, характеризующие ликвидность баланса филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

Актив	Годы		Пассив	Годы		Платежный излишек или недостаток
	2005	2006		2005	2006
						2005 г.	2006 г.
Наиболее ликвидные активы	817	2560	Наиболее срочные обязательства	14507	33944	-13690	-31384
Быстрореали зуемые активы	35539	39198	Краткосрочные пассивы	358207	350294	-322668	-311096
Медленно реализуемые активы	189392	287963	Долгосрочные пассивы	1809	1539	+187583	+286424
Трудно реализуемые активы	210017	183733	Постоянные пассивы	61242	127677	+148775	+56056
БАЛАНС	435765	513454	БАЛАНС	435765	513454	-	-

 

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

 

Таблица 12

Абсолютные показатели, характеризующие ликвидность баланса филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2006-2007 гг.

Актив	Годы		Пассив	Годы		Платежный излишек или недостаток
	2006	2007		2006	2007
						2006 г.	2007 г.
Наиболее ликвидные активы	2560	1570	Наиболее срочные обязательства	33944	11627	-31384	-10057
Быстрореали зуемые активы	39198	17422	Краткосрочные пассивы	350294	221764	-311096	-204342
Медленно реализуемые активы	287963	160221	Долгосрочные пассивы	1539	1491	+286424	+158730
Трудно реализуемые активы	183733	172949	Постоянные пассивы	127677	117280	+56056	+55669
БАЛАНС	513454	352162	БАЛАНС	513454	352162	-	-

 

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса по годам как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. В 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств и незначительно снизился недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств и быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает платежный излишек. Однако труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы, что свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств.

Исходя из данных баланса в анализируемом предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, представленные в таблице 13.

 

Таблица 13

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

филиала ОАО «Липецкхлебмакаронпром»

«Подгоренский мукомольный завод» за 2005-2007 гг.

Коэффициенты платежеспособности	Годы			Отклонение (+,-)
	2005	2006	2007
				2006 от 2005	2007 от 2006
Общий показатель ликвидности	0,388	0,501	0,475	+0,113	-0,026
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,007	0,007	+0,005	-
Коэффициент «критической оценки»	0,098	0,109	0,081	+0,011	-0,028
Коэффициент текущей ликвидности	0,606	0,858	0,768	+0,252	-0,09
Доля оборотных средств в активах	0,518	0,642	0,509	+0,124	-0,133

 

Динамика рассчитанных коэффициентов в 2006 году по сравнению с 2005 годом положительная. Следует отметить, что общий показатель ликвидности ниже нормативного значения. В конце 2006 года предприятие могло оплатить лишь 0,7% всех своих краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Значение коэффициента критической оценки значительно ниже рекомендуемого.