Инвестиционная привлекательность региона

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА и ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ при ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИИСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

СИБИРСКИЙ ИНСТИТУТ-ФИЛИАЛ

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

Региональная экономика и управление

Тема: «Инвестиционная привлекательность региона »

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

Порядина Е.В,

Гр. 10301

Проверил:

Ковтун Б.А.

Новосибирск 2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов. Инвестиции играют важную роль в экономике любой страны, как на макро, так и на микро уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Об инвестициях сказано уже немало: все российские политики давно уже склоняют это слово на разные лады, понимая, что без инвестиций российскому производству не выжить, однако до недавнего времени в нашей стране политическая ситуация складывалась не лучшим образом, политическая нестабильность сдерживала потоки инвестиций, готовых хлынуть на новый, а значит прибыльный, рынок. Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом, иностранные инвесторы ориентируются прежде всего на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране. Российские же потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству. Это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти россиян – «правительство работает только на себя». Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время становления российской экономики «сколотили» огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.

Вообще же капиталовложения проводятся частными инвесторами в первую очередь ради получения прибыли и, пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной политической ситуацией и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли не может быть и речи, а значит, не может быть и речи о долгосрочных стратегических инвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъем производства, то есть возрождение экономики России. В настоящее время инвестиционная политика находится на стыке проблем стратегического управления, финансового менеджмента как процесса управления финансовыми ресурсами и непосредственного осуществления инвестиционной деятельности. Функционирование механизма регулирования инвестиционной политики не отвечает потребностям экономики, а именно, отсутствуют достаточные источники для государственного и частного инвестирования, неэффективно работают институты досудебной санации, налоговые льготы, амортизационная и кредитная политика. Для этого необходимо использовать весь накопленный отечественный и зарубежный опыт в сфере инвестирования и выработать единые принципы, методы и инструменты

Целью данной работы является инвестиционная привлекательность Кемеровской области, раскрытие понятия и видов инвестиций, факторов, влияющих на инвестирование, Также рассмотрены вопросы о динамике инвестиций в Кузбассе и основных задачах и целях инвестиционной политики в России.

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                                                                                            

 

I. Инвестиции.

1.1 Понятие инвестиции. Виды инвестиций.

 Инвестиции означают расходы  на строительство новых заводов, на станки и оборудование с длительным сроком службы и т. п. Обычно инвестиции делятся на:

• прямые - вложения в реальные активы (производство), в управлении которыми участвует инвестор;
• портфельные (финансовые) - вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собеседника, дающие право на получение доходов от собственности. Часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - иногда также рассматриваются как прямые;
• реальные - финансовые вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. включая затраты оборотного капитала;
• проектные - кредиты, предоставляемые реальному или потенциальному собственнику для реализации прибыльного инновационного проекта
• Инвестиции также подразделяются на валовые и чистые. Валовые частные внутренние инвестиции включают производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замещения машин, оборудования и сооружений, которые потреблены в ходе производства в текущем году, плюс любые чистые добавления к объему капитала в экономике. В сущности, валовые инвестиции включают как сумму возмещения, так и приросты инвестиций. С другой стороны, термин "чистые частные внутренние инвестиции" предназначается только для характеристики добавочных инвестиций, имевших место в течение текущего года.

 

1.2 Основные факторы, влияющие на  инвестирование

Уровень чистых расходов на инвестиции определяют два основных фактора: ожидаемая норма чистой прибыли, которую предприниматели рассчитывают получать от расходов на инвестиции, и ставка процента. Побудительным мотивом осуществления расходов на инвестиции является прибыль. Предприниматели приобретают средства производства только тогда, когда ожидается, что подобные закупки будут прибыльными.

Еще один компонент расходов, связанных с инвестированием это ставка процента - цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку процента, то инвестирование будет прибыльным. Но если ставка процента выше инвестирование будет невыгодным.

1.3 Факторы инвестиций

Основным фактором, определяющим инвестиции, является динамика ставки процента, при данной ожидаемой норме чистой прибыли для различных возможных величин инвестиций.

1 Издержки на приобретение, эксплуатацию  и обслуживание оборудования. Первоначальные  расходы на основной капитал  вместе с расходами на его  техническое обслуживание, текущий  ремонт и эксплуатацию очень важны при исчислении ожидаемой нормы прибыли от любого инвестиционного проекта. В той мере, в какой эти расходы будут возрастать, в такой же мере ожидаемая норма чистой прибыли от предполагаемого инвестиционного проекта будет снижаться. И наоборот, если эти расходы падают, то ожидаемая норма чистой прибыли возрастает.

2) Налоги на предпринимателя. При  принятии инвестиционных решений  владельцы предприятий рассчитывают  на ожидаемую прибыль после  уплаты налогов. Значит, возрастание  налогов на предпринимателей приводит к снижению доходности.

3) Технологические изменения. Технический  прогресс - разработка новой и  совершенствование имеющейся продукции, создание новой техники и новых  производственных процессов - является  основным стимулом для инвестирования. Разработка более производительного оборудования, например, снижает издержки или повышает качество продукции, тем самым, увеличивая ожидаемую норму чистой прибыли от инвестирования на данное оборудование. Рентабельные новые виды продукции - такие как горные велосипеды, персональные компьютеры, новые виды лекарств и т.п., - вызывают резкое увеличение инвестиций, поскольку фирмы стремятся расширять производство.

4) Наличный основной капитал. Точно  также как имеющиеся в наличии  потребительские товары оказывают воздействие на принятие домохозяйствами решений по поводу потребления и сбережений, так и наличный основной капитал влияет на ожидаемую норму прибыли от дополнительных инвестиций в любой отрасли производства. Если данная отрасль хорошо обеспечена производственными мощностями и запасами готовой продукции, то в этой отрасли инвестирование будет сдерживаться. Причина в том, что такая отрасль достаточно оснащена, чтобы обеспечить текущий и будущий спрос по ценам, которые обеспечивают среднюю прибыль. Если в отрасли имеются достаточные или даже избыточные мощности, то ожидаемая норма прибыли от прироста инвестиций будет низкой, и поэтому инвестирование будет незначительным или его не будет совсем.

5) Ожидания. Основой инвестиционного  проекта является ожидаемая прибыль. Основной капитал находится в длительном пользовании, его срок службы может исчисляться десятью или двадцатью годами, и поэтому доходность любого капиталовложения будет зависеть от прогнозов будущих продаж и будущей рентабельности продукции, производимой с помощью этого основного капитала. Ожидания предпринимателей могут базироваться на разработанных прогнозах будущих условий предпринимательства, которые включают ряд "показателей предпринимательства". Вместе с тем такие неопределенные и трудно предсказуемые факторы, как изменение во внутреннем политическом климате, осложнения в международной обстановке, рост населения, условия на фондовой бирже и т.д., должны приниматься во внимание на субъективной и интуитивной основе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II. Инвестиционная активность в Кузбассе

2.1 Инвестиционная привлекательность  Кемеровской области.

 

Оценка инвестиционной привлекательности региона является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. Чем сложнее ситуация в регионе, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки  инвестиционного  климата.  При  этом инвестиционные решения относятся к числу наиболее сложных. Они основаны на многовариантной, многокритериальной  оценке  целого  ряда  факторов  и тенденций,  зачастую  разнонаправленных.  В  основу  сопоставления инвестиционной привлекательности территорий была положена экспертная шкала, включавшая следующие характеристики каждой страны: законодательные условия для иностранных и национальных инвесторов, возможность вывоза капитала, устойчивость национальной валюты, политическая ситуация, уровень инфляции, возможность использования национального капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                 2.2 Инвестиционный климат Кузбасса

 

По объему инвестиций в основной капитал в 2009 году Кемеровская область заняла первое место в Сибирском федеральном округе, опередив многие годы лидирующий Красноярский край. Среди регионов Российской Федерации - 10 место по объему инвестиций в основной капитал. В последнее время в области наблюдается пик инвестиционной активности. В 2009 году объем инвестиций в основной капитал составил 50,7 млрд. рублей. За первые четыре месяца текущего года на развитие кузбасской экономики было направлено 17,1 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, или 144% к соответствующему периоду 2008года.

По оценке независимого рейтингового агентства "Эксперт", в рейтинге инвестиционного потенциала российских регионов в 2009 году Кемеровская область занимает 13-е место и входит в группу регионов со средним потенциалом - умеренным риском. В рейтинге инвестиционного риска Кемеровская область занимает 35-е место (для сравнения в 2008 году - 65-е место). На сегодняшний день регион обладает минимальным социальным и политическим рисками. Позитивное влияние на инвестиционный климат в регионе оказал целый ряд факторов. К основным из них относятся: улучшение внешнеэкономической конъюнктуры, рост основных макроэкономических показателей, улучшение финансовых результатов деятельности предприятий, снижение налоговой нагрузки. Значительную роль сыграли и банки, активно развивающие такое направление собственной деятельности, как кредитование. В 2008 году были разработаны и приняты Законы Кемеровской области "О государственной поддержке инвестиционной и производственной деятельности в Кемеровской области", "О налоговых льготах субъектам инвестиционной и производственной деятельности Кемеровской области". В этих документах определены основные механизмы государственной поддержки инвесторов. В частности, предусмотрено снижение налоговых ставок субъектам инвестиционной деятельности и товаропроизводителям в приоритетных отраслях экономики. Благодаря этому созданы благоприятные условия для привлечения дополнительных финансовых ресурсов в экономику региона.

Основной источник поступления инвестиционных ресурсов в основной капитал в 2009 году - собственные средства предприятий и организаций. В общем объеме инвестиций на их долю приходится порядка 63%. Во многом это связано с ростом прибыли предприятий Кузбасса, которая по сравнению с 2008 годом увеличилась в 2,5 раза. При этом доля прибыли предприятий в общем объеме их собственных средств достигла 43%, что на 12,2 процентных пункта выше уровня 2008 года. Кроме того, в 1,3 раза (по сравнению с 2008 годом) увеличились инвестиции за счет амортизации. В целом это не только свидетельствует о финансовой стабильности предприятий, но и является показателем оптимистичности ожиданий бизнеса в отношении экономического развития нашей области. Что касается привлечённых средств, то по сравнению с 2008 годом их доля в общем объеме инвестиций уменьшилась на 9,4%. В первую очередь, это объясняется сокращением доли кредитов (на 4,3%), бюджетных средств (на 4%) и внебюджетных фондов (на 0,55%).

Важную роль в оживлении инвестиционной деятельности в Кемеровской области в 2009 году играли иностранные инвестиции. Высокие темпы экономического роста, положительная динамика внутреннего рынка и стабильное состояние государственных финансов по-прежнему привлекают зарубежных инвесторов. В 2009 году наблюдалась положительная тенденция. В область поступило 52,7 млн. долларов США, или 134 % к уровню предыдущего года. Основными факторами, определяющими положительную тенденцию, являются политическая стабильность региона, сохранение экономического роста, благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, наличие у региона уникальных конкурентных преимуществ.

В целом рынок иностранных вложений сегодня формируется в основном за счет прочих инвестиций (то есть различных форм кредитов), объем которых в 2009 году достиг 48,5 млн. долларов США, что в 1,4 раза выше аналогичного показателя 2003 года. Структура иностранных инвестиций выглядит следующим образом: торговые кредиты - $6,4 млн., прочие кредиты компаний и международных финансовых организаций - $42,1 млн. Следует отметить, что наиболее привлекательной для западных игроков оказалась торговая сфера. Именно в оптовую торговлю продукцией производственно-технического назначения поступил наибольший объем инвестиционных ресурсов (52% от всей суммы поступлений). На втором месте - связь. В этот сектор экономики региона инвестировано 31,7% от общего объема средств. Основными зарубежными инвестиционными партнерами Кемеровской области остаются Кипр (49,6% от общего объема иностранных инвестиций), Австрия (31%).

Как сообщила начальник департамента экономического развития Роза Дерябина, Кемеровская область уже на протяжении ряда лет лидирует в Сибирском Федеральном округе по объему инвестиций в основной капитал.   В 2010 году в развитие экономики и социальной сферы Кузбасса направлено более 84 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, что на 30% больше уровня 2009 года. Среди регионов России в 2010 году по инвестиционной привлекательности Кемеровская область занимала седьмое место. О повышении инвестиционной активности региона свидетельствует и динамика кредитов банковской системы в реальный сектор экономики – 168% к уровню 2009 года.