Инвестиционная политика и проблемы экономического роста

Прямые зарубежный инвестиции - это нечто большее, чем простое  финансирование капиталовложений в  экономику, хотя само по себе это крайне необходимо Беларуси. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня белорусских предприятий. Размещая свой капитал в Беларуси, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации—производства и прямой выход на мировой рынок.

Рассмотрим причины, подталкивающие иностранного предпринимателя к  инвестированию, а также шаги государства, предпринимаемые для стимулирования инвестиции по каждому из них. Такое решение обуславливается широким спектром мотиваций, как например:

-Политика правительства принимающей страны по отношению к иностранным инвестициям.

- Государственный аппарат должен на своём уровне отыскивать меры по предоставлении инвесторам благоприятных условий для работы в стране.

- Географические условия принимающей страны.

Необходимо, чтобы правительство  проводило глубокий анализ потенциальных  возможностей для производства, услуг, зависящих от местоположения страны, её соседей, сырьевых ресурсов, туристических возможностей.

Стремление получить более высокую норму прибыли, благодаря использованию разницы  в национальных уровнях затрат производства.

Изучая условия инвестирования в странах-«конкурентах» на рынке  инвестиций, государство должно пытаться создать внутри страны условия для развития производства, выгодно отличающиеся от условий в других странах.

Распределение и перераспределение  производства товаров между зарубежными  филиалами, в зависимости от хозяйственной  конъюнктуры отдельных стран.

Перевод из страны в страну производства и сбыта товаров  по мере их общего освоения, чтобы как  можно дольше сохранить “молодость”  продукции.

Подведение финансовой базы под разнообразия схемы международной  специализации и кооперирования, обеспечивающие комплексное решение задач по размещению и взаимодополнению отраслей.

Государству необходимо проводить грамотную денежно-финансовую политику, для того, чтобы инвестору  было удобно проводить обновление, изменение производства. Также помогать разрабатывать планы, как внутреннего размещения производства, так и мирового распределения, пытаясь поставить своё государство в наиболее выгодную позицию.

Доступ к техническим, технологическим, управленческим нововведениям, к торговым маркам, знакам и пр. Маневрирование затратами на научно-исследовательские и наукоемкие работы путем размещения их в самых передовых научных центрах и лабораториях за рубежом.

В государстве нужно  создать гибкую систему, поощряющую использование новейших технологий. Также нужны развитые и признанные в мире центры разработки, тестирования, стандартизации, патентирования и популяризации высоких технологий.

Экономия на транспортных затратах и на обходе таможенных барьеров.

 

В соответствии с этой потребностью инвесторов, необходима разработка оптимальных налогов и пошлин на импорт-экспорт продукции и материалов.

Стабильность прибыли  за счет игры на различиях в хозяйственной  конъюнктуре отдельных отраслей и стран; в научно-технической  политике правительств, торгово-политических режимах, в валютном и налоговом законодательстве.

Учет социального климата  в принимающих странах, стабильность их экономики и политических режимов.

Государство в целом  должно быть развитым, здесь уже  невозможно действовать только экономическими методами. Политические лидеры обязаны заботится о развитии государства в целом: и о его экономике, и о культуре, науке, авторитете в мире.

В каждый конкретный промежуток времени могут доминировать одни факторы (или группа их) над другими (рецессивными); может, также, расширяться  их спектр в соответствии с новыми формами иностранного инвестирования (например, в зависимости от типа инвесторов и цели осуществления инвестирования).

Для стран, обладающих капиталом, для инвестирования в экономики  других стран существует довольно интересный вопрос об ограничении оттока прямых инвестиций.

Ответить на вопрос, нужно  ли ограничивать отток инвестиций из страны базирования, довольно сложно. Подойти к решению можно в  четыре этапа:

1) Провести обследование  ясных и видимых результатов  стандартного статического анализа уровня благосостояния.

2) Установить, насколько  выводы об уровне благосостояния  зависят от того, как оценивается  национальная принадлежность зарубежного  инвестора.

3) Установить, каковы  специальные связи многонациональной  фирмы с международными рынками.

4) Рассмотреть экономические  аргументы выгодности для страны  налогообложения вывоза капитала  в форме прямых инвестиций

Страна базирования  инвестора в целом выигрывает, потому что выгоды для самих инвесторов больше, чем потери рабочих и других категорий лиц в стране базирования. Ну а принимающая страна так же остается в выигрыше, потому что выигрыш для рабочих и других категорий лиц больше, чем потери для инвесторов принимающей страны, вынужденных конкурировать с притоком управленческих и финансовых активов из страны базирования.

Потери, которые несут  трудящиеся и другие слои в стране базирования, требуют своего объяснения. Представители организованного  рабочего движения в США и Канаде вели энергичную борьбу против свободы  североамериканских компаний организовывать производственные филиалы, например, в Мексике, утверждая, что это экспорт рабочих мест из США и Канады. В основе своей, их протест справедлив, хотя косвенным образом прямые зарубежные инвестиции создают некоторое количество рабочих мест в США и Канаде. Свобода перемещения за рубеж производства и рабочих мест из страны базирования особенно характерна для тех компаний, которые сталкиваются с сильными отраслевыми профобъединениями в стране базирования. Но трудящиеся являются не единственной группой, которая теряет от роста прямых зарубежных инвестиций. Налогоплательщики в целом также оказываются в менее выигрышном положении, поскольку прибыли многонациональной компании сложнее облагать налогом, и правительство вынуждено либо перекладывать недополученную сумму налоговых поступлений на других плательщиков, либо сокращать финансируемые им социальные программы. В этом случае пострадавшие налогоплательщики похожи на лендлордов, теряющих поступление ренты из-за эмиграции арендаторов.

Тем не менее, несмотря на все потери трудящихся и налогоплательщиков в стране базирования, выгоды самих  инвесторов намного больше и превосходят  все эти потери. Если страна базирования  состоит только из трудящихся, налогоплательщиков и инвесторов, все равно в целом будет отмечен чистый выигрыш для страны базирования.

Таким образом, для страны базирования явно вырисовываются три  количественных результата.

1) Непосредственные рыночные  результаты ПЗИ благоприятны  для страны базирования, если  инвесторы рассматриваются как принадлежащие этой стране.

2) Результат будет  обратным, если мнение инвесторов  не принимается во внимание  в стране базирования.

3) Существуют политические  и экономические изъяны свободного  оттока прямых инвестиций из  страны, что предполагает ограничение внешнего инвестирования; однако степень этого ограничения весьма неопределенна.

А должна ли принимающая  страна ограничивать прямые инвестиции?

Последствия ПЗИ для  принимающей страны, «плюсы» и  «минусы» политики ограничений симметричны  по форме решения соответствующих вопросов в стране базирования.

Во-первых, как отмечено выше, принимающая страна в целом  выигрывает от притока инвестиций. Трудящиеся и поставщики, обслуживающие  новые предприятия с зарубежным капиталом, наряду с местными и федеральным правительствами, получающими налоги, выигрывают больше, чем теряют конкурирующие местные инвесторы.

Во-вторых, в принимающей  стране, как и в стране базирования, должны быть хорошо осознаны возможные  осложнения взаимоотношений зарубежного  инвестора с местным политическим окружением. Многонациональные фирмы могут организовать давление со стороны влиятельного правительства страны базирования и вовлечь при­нимающую сторону в конфронтацию.

 

3. Нормативно-правовое регулирование инвестиционной                     деятельности

 

В последние годы в  Республике Беларусь предпринято ряд  мер по формированию  нормативно-правовой базы и направленных на создание долговременных, стабильных и привлекательных условий  для отечественных и иностранных  инвесторов.

В октябре 1999г. принят в первом чтении в Национальном Собрании  проект инвестиционного кодекса Республики Беларусь.В основу проекта положены новая редакция законов «Об инвестиционной деятельности в Республике Беларусь», «Об иностранных инвестициях на территории Республики Беларусь», ряд нормативных актов, регулирующих порядок и процедуры осуществления инвестиций. В проекте кодекса также определяются особенности регулирования инвестиционной деятельности со стороны государства.

Инвестиционный кодекс, вступивший в силу от 9 октября 2001г. не просто объединил в один информационно-правовой акт законы «Об иностранных инвестициях» и «Об инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь», но ввёл ряд новых норм, регулирующих инвестиционную деятельность.

В законе предусматривается создание одинаковых правовых условий и гарантий, как для отечественных инвесторов, так и для иностранных.          Основным направлением инвестиционной деятельности является накопление капитала в производственных отраслях народного хозяйства с активным вовлечением инвестиций в высокотехнологические производства, кодекс определяет основополагающие нормы по государственной поддержке таких производств. Таким образом, в кодексе заявлена поддержка инновационной направленности развития промышленного сектора.

Нормативно-правовая база инвестиционной деятельности, исходя из практики зарубежных стран, должна быть, построена на следующих основных принципах:

-стабильности законодательства;

-непротиворечивости  законодательств между собой;

-регулирование посредством законов наибольшей части отношений;

-открытости для изучения  законодательных актов любому  человеку;

-защищенности инвесторов  от неправомерных действий госорганов;

-унификация нормативно-законодательных  актов, соответствие международной  системе  правового обеспечения инвестиционной деятельности.

Кроме законодательной  базы для привлечения инвестиций в государстве необходимо создать  благоприятные условия, на которые  влияет целый ряд факторов. Это  в первую очередь финансовая стабильность, включающая стабильную денежную единицу, низкую инфляцию, возможность свободно осуществлять конвертацию валют и вывоз капитала в любую страну. Необходимыми условиями  является осуществление различных реформ: приватизация госсобственности, посильные налоги, создание рыночной инфраструктуры.

 

4. Методы формирования инвестиционного климата 

 

Существует  несколько методик оценки инвестиционного  климата, которые используются инвесторами. В основе каждой из них лежит определённая система критериев, анализ каждого из которых и даёт представление об инвестиционной деятельности страны.

Исследования  инвестиционного климата проводит ряд международных финансовых и экономических организаций – Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Организация экономического сотрудничества и развития, информационные корпорации, различные исследовательские институты.

Сегодня Республика Беларусь предлагает иностранным инвесторам благоприятные условия осуществления  инвестиционной деятельности.

Важными из них  являются растущий рынок финансовых и страховых услуг, социальная стабильность, наличие развитой инфраструктуры. Вместе с этим иностранным инвесторам на территории Республики Беларусь предоставлен и ряд преференций в свободных экономических зонах, малых и средних городах, сельской местности, Парке высоких технологий и др.

Для работы иностранного инвестора на территории республики  создана законодательная база, основным нормативным документом которой  является Инвестиционный кодекс Республики Беларусь (принят в 2001 году). Положения Кодекса направлены на стимулирование инвестиционной деятельности и защиту прав инвесторов. В настоящее время при активном сотрудничестве с экспертами международных организаций кодекс адаптируется к лучшему мировому опыту.

В 2010-2011 гг. продолжен  последовательный процесс совершенствования нормативной правовой базы, направленный на создание условий для привлечения иностранных инвестиций в экономику республики для её модернизации.

Реформирование  ведется при активном сотрудничестве с экспертами международных организаций – Всемирного банка, Международной финансовой корпорации, Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД).