Инвестиционная деятельность предприятия

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

На тему:

 

"Инвестиционная деятельность  предприятия отрасли"

 

 

Ярославль 2010

 

Введение

 

 

Результаты в любой  сфере бизнеса зависят от наличия  и эффективности использования  от инвестиционной деятельности предприятия. Поэтому забота об инвестициях является отправным моментом и конечным результатом  деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти  вопросы имеют первостепенное значение.

 

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что  профессиональное управление предприятием неизбежно требует глубокого  анализа, позволяющего более точно  оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи  с этим существенно возрастает приоритетность и роль анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение инвестиций предприятия с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

 

Целью курсовой работы является изучить и проанализировать на практическом примере инвестиции предприятия.

 

В ходе работы следует выполнить  ряд задач:

 

дать объяснение понятию  «инвестиции», «инвестиционный процесс»;

 

изучить состав инвестиционной сферы;

 

рассмотреть источники средств для инвестиционной деятельности и методы финансирования;

 

обобщить принципы инвестиционной деятельности;

 

выполнить анализ особенностей инвестиционной деятельности на примере  предприятия;

 

разработать пути совершенствования  инвестиционного проекта.

 

Объект курсовой работы ООО «Шани», г. Новополоцк.

 

Предметом курсовой работы является особенности эффективности  инвестиционной деятельности данного  предприятия.

 

Курсовая работа состоит  из четырех глав, последовательно  раскрывающих тему работы, заключения-вывода, приложений и списка используемой литературы

 

 

1. Инвестиции в системе  рыночных отношений

 

 

Экономический смысл инвестиций

 

 

Одна из сложных задач, стоящих перед любым нормально  работающим предприятием, – выгодное вложение денежных и других ресурсов с целью получения максимального  дохода. Такое вложение средств со стороны предприятия в производственную и финансовую сферы, а также в сферу обращения называется инвестиционной деятельностью.

 

Инвестиции – это долгосрочное вложение капитала с целью получения  дохода и прибыли. При этом под  выгодой необходимо понимать не только получение предприятием дополнительной прибыли, но и сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение возможных убытков, расширение круга клиентов, завоевание новых рынков сбыта продукции и услуг, победа в конкурентной борьбе и т.п.

 

Различают реальные (капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции.

 

Реальные инвестиции –  это вложение денег в капитальное  строительство, расширение и развитие производства, создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение, формирование кадров предприятия, научно-исследовательские  и опытно-конструкторские разработки. Инвестирование в материальную сферу  является чрезвычайно важным для  предприятий реального сектора, так как обеспечивает стабильное развитие их производственной деятельности.

 

Финансовые инвестиции –  это приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, иных финансовых инструментов, вложение денег на депозитные счета  в банках под проценты. При отсутствии проекта и возможностей капитальных  вложений прибегают к финансовым инвестициям. Например, компания может  приобрести контрольный пакет акций  перспективного предприятия, благодаря  которому сможет оказывать прямое влияние  на его работу и принимать выгодные для себя решения, в том числе  и в инвестиционной деятельности этого предприятия.

 

Другое направление вложения свободных денежных активов предприятия  – хранение денег на депозитах  надежного банка. Следует отметить, что вложение в банки – наиболее спокойная и надежная (что не всегда справедливо для нашей страны), но наименее доходная форма инвестиций. Банки выплачивают вкладчикам проценты из своего дохода, который они получают за счет кредитования реальных инвестиций. Таким образом, конечный доход по банковским вкладам делится между реальным инвестором, банком и вкладчиком. В связи с этим доход по вкладам в целом всегда меньше дохода от реализации проекта реального инвестирования.

 

 

Классификация инвестиционных проектов

 

 

Инвестиционный проект –  основа, центральный элемент деятельности предприятия в области реальных или финансовых инвестиций. Рассмотрим подробнее проекты реальных инвестиций, так как они напрямую связаны  с производственной деятельностью  предприятий.

 

Под таким инвестиционным проектом понимают планируемую и  осуществляемую систему мероприятий  по вложению капитала в создаваемые  или модернизируемые материальные объекты, технологические процессы, основные и оборотные фонды с  целью сохранения и расширения производства.

 

Инвестиционные проекты  можно классифицировать по типу факторов, определяющих их характерные особенности, и по ряду относительных признаков:

 

по величине привлекаемых инвестиционных средств: крупные, средние, мелкие;

 

по длительности исполнения: краткосрочные, среднесрочные, длительные;

 

по интенсивности вложений: крупные инвестиции на короткий период окупаемости, этапно-прерывистые и  т.п.;

 

по типу комплементарности при наличии групповых отношений между проектами: независимые инвестиционные проекты, взаимозависимые и взаимообусловленные, дополнительные и альтернативные;

 

по типу эффекта: сокращение затрат, повышение конкурентоспособности, увеличение объемов продаж, расширение рынков сбыта, социальный эффект;

 

по способам финансово-денежных расчетов с инвестором: сотрудничество с другой компанией или с инвестиционным фондом, заем денег в банке под  определенный процент;

 

по масштабам: малые инвестиционные проекты, краткосрочные монопроекты, мультипроекты, мегапроекты и международные проекты.

 

Рассмотрим особенности  разных видов инвестиционных проектов.

 

Малые инвестиционные проекты  невелики по масштабам, ограничены по объемам инвестиций и допускают  ряд упрощений в процедурах проектирования и реализации. Монопроекты имеют четко очерченные ресурсные, временные и другие рамки.

 

Мультипроекты – взаимосвязанные проекты, выполняющиеся по единому замыслу.

 

Мегапроекты – это целевые программы, содержащие большое количество взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и сроками исполнения. Примером отраслевых мегапроектов могут быть проекты, реализуемые топливно-энергетическими комплексами (освоение новых нефтегазоносных районов, строительство систем магистральных трубопроводов). Международные проекты, как правило, отличаются значительной сложностью и стоимостью, основаны на взаимодополняющих отношениях и возможностях партнеров: например, совместные предприятия, объединяющие двух и более участников для достижения коммерческих целей при совместном контроле.

 

 

Инвестиционный процесс

 

 

Инвестиционный процесс  – это временная, стадийная реализация инвестиционных проектов на макро- и микроуровнях и создание благоприятного (привлекательного) инвестиционного климата для привлечения в экономику инвестиций и эффективной их трансформации в продукцию, услуги, блага и повышение качества жизни населения.

 

Инвестиционный процесс  на макро- или микроуровне базируется на инвестиционной стратегии. Он включает временные стадии, во многом совпадающие со стадиями инвестиционных проектов, стратегий, концепций и программ.

 

Стратегия – это долгосрочный план развития субъекта (страны, региона, муниципального образования, предприятия  или организации), основанный на выбранной  концепции развития, долгосрочных прогнозах, инвестиционном анализе, детализированных программах и планах развития.

 

С понятием стратегии близко соотносится понятие концепции, которое, однако, имеет более обобщенный или укрупненный характер.

 

Концепция – единый замысел  развития субъекта (страны, отрасли, региона, предприятия или организации).

 

Различают общую стратегию  развития субъекта, например, стратегию  развития страны, региона, корпорации, и частные стратегии (инвестиционную стратегию, инновационную стратегию, стратегию развития персонала, стратегию развития высоких технологий, стратегию развития нефтяной промышленности и т.д.).

 

Долгосрочная программа  строительства – детализированная стратегия развития.

 

Тактика – краткосрочные  программы и планы развития субъекта и решения оперативных и краткосрочных  вопросов и задач.

 

Концепция, общая стратегия  и программа развития страны базируются на инвестиционной стратегии, которая  в свою очередь определяется общими целями и задачами.

 

Инвестиционная стратегия  – долгосрочный план вложения финансовых и экономических ресурсов в развитие субъекта, реализующий поставленные цели, проекты и задачи страны, общества, собственников средств и ресурсов, предприятий, организаций и физических лиц.

 

Инвестиционная стратегия  разрабатывается и осуществляется на макро- и микроуровнях (на уровне государства, региона, отрасли, муниципального образования (МО).на уровне предприятий и организаций).

 

Различают следующие виды инвестиционных стратегий:

 

государственную инвестиционную стратегию развития;

 

региональную инвестиционную стратегию развития;

 

инвестиционную стратегию  развития на местном уровне (муниципальную  инвестиционную стратегию);

 

корпоративную инвестиционную стратегию развития;

 

отраслевую инвестиционную стратегию развития;

 

общую инвестиционную стратегию  развития субъекта;

 

частные инвестиционные стратегии  развития субъекта, входящие в общую  стратегию его развития.

 

Инвестиционные стратегии  тесно связаны со всеми другими  стратегиями развития, поскольку  все прочие стратегии базируются на долгосрочном инвестиционном процессе и формализованном инвестиционном анализе и отборе проектов.

 

Методология управления инвестиционными  процессами включает следующие основные этапы:

 

планирование. Занимает основное место в управлении инвестиционной деятельностью и включает в себя обоснование целей и способов их достижения, детализацию инвестиционных операций, расчет их эффективности  и сроков окупаемости;

 

реализация инвестиционного  проекта. Образование управленческой структуры проекта, функционально-целевое  распределение обязанностей участников проекта, собственно инвестирование: осуществление  производства, сбыта, финансирования и  т.п.;

 

текущий контроль и регулирование  инвестиционного процесса на всех его  стадиях – от первоначального  инвестирования до завершения проекта;

 

оценка и анализ качества исполнения проекта. Достижение поставленных целей.

 

Кроме того, необходимо управление не только реализацией конкретных инвестиционных проектов, но и текущей инвестиционной деятельностью предприятия. Оно  включает в себя:

 

постоянное совершенствование  организации производства и труда  на базе поиска, отбора, разработки и  внедрения инвестиционных предложений;

 

формирование банка инновационных  идей и вариантов их решений;

 

организация процесса выявления  проблем развития и их решения;

 

формирование на предприятии  климата новаторства, поиска новых  идей.

 

 

Источники средств инвестиционной деятельности и методы финансирования

 

 

Источники финансовых средств для инвестиций могут быть собственные (внутренние) и привлекаемые извне (от внешних инвесторов).

 

Собственные источники инвестиций формируются в основном за счет амортизационных  отчислений по действующему основному  капиталу, отчислений от прибыли на инвестиционные потребности и других источников.

 

Внешние источники инвестирования формируются в основном за счет заемных  средств, кредитов банков, внебюджетных фондов инвестиционной поддержки, инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ  и пенсионных фондов.

 

Особым видом внешних  инвестиций являются средства, привлекаемые предприятием для инвестиций за счет эмиссии собственных акций, бондов и иных ценных бумаг и их размещения на фондовых рынках, а также приращение акционерного капитала, образующееся за счет роста котировочной стоимости акций предприятия.

 

Следует различать понятия  «источники финансирования инвестиций»  и «методы финансирования инвестиций».

 

Под источниками финансирования инвестиций понимаются денежные средства, которые могут использоваться в  качестве инвестиционных ресурсов.

 

Под методами финансирования инвестиционной деятельности понимаются совокупность приемов и способов финансирования в целях повышения эффективности хозяйствующих субъектов. Они базируются на таких концепциях, как временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, предпринимательские и финансовые риски, эффективные рынки инвестиционных ресурсов. Необходимыми условиями функционирования инвестиционного механизма являются: частная собственность, рыночное ценообразование, рынок труда и капитала, государственное регулирование с помощью законодательной базы.

 

Совокупность методов, применяемых  на практике, для финансирования инвестиционной деятельности организаций может  быть самой разнообразной. Это может  быть один метод или применение одновременно нескольких методов. Основными методами финансирования могут быть: