Инвестиции и их оптимальное потребление. Долгосрочное равновесие

Состояние, при котором вся величина произведенного ВНП будет потреблена населением и фирмами, т.е. будет равна их расходам, можно графически изобразить в виде прямой линии, идущей от оси абсцисс под углом 45o. В любой точке линии 45o расходы равны величине ВНП в этой точке.

Теперь введем сюда график потребления в виде прямой линии  - СС. Точка В показывает то состояние, когда доходы населения равны его потреблению. При величине доходов, равных ОМ1, население полностью их потребляет, т. е. ОМ1 =ВМ1.

Известно, что если население предъявляет спрос главным образом на потребительские товары, то фирмы осуществляют расходы по покупке новых  машин, оборудования, материалов, которые необходимы для расширения производства. В результате этих закупок спрос на рынке расширяется на величину I. Совокупные расходы будут равны потреблению населения и инвестициям (С + I). Прямая совокупных расходов (С + I) будет поднята над прямой СС на величину инвестиций.

В точке Е достигается равновесие, при котором величина ВНП – ОМ является оптимальной, т. е. на весь произведенный продукт будет предъявлен спрос со стороны населения и фирм. Длина отрезка ЕМ будет равна совокупным расходам, т. е. сумме потребления и инвестиций. Точка Е на линии 45º показывает равенство: ОМ = ЕМ, или равенство совокупных расходов и ВНП.

Если размер ВНП оказывается равным ОМз, чему соответствует точка Ф на линии 45º, то часть произведенной продукции не найдет сбыта, поскольку размер ВНП окажется больше предполагаемых расходов населения и фирм. Производство будет сокращаться до точки Е. Если величина ВНП окажется меньше уровня предполагаемых расходов населения и фирм, то это означает, что количество товаров не равно соответствующему спросу, а следовательно, занятости и размерам ВНП до уровня ОМ.

В данном случае AD < AS. Нереализованная продукция принимает форму товарно-материальных запасов, которые возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВНП до уровняОМ1, где доход и планируемые расходы выравниваются. Соответственно достигается равновесие совокупного спроса и совокупного предложения, т. е. AD = AS .

Наоборот, если фактический выпуск ОМ1 меньше равновесного ОМ,  то это означает, что фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести, т.е.  AD > AS. Повышенный спрос удовлетворяется за счет незапланированного сокращения запасов фирм, что создает стимулы к увеличению занятости и выпуска продукции. В итоге ВНП постепенно возрастает до ОМ и вновь достигается равновесие AD = AS.

Чтобы избежать значительных потерь от спада производства, необходима активная государственная политика по регулированию совокупного спроса. Поэтому кейнсианскую экономическую теорию часто называют теорией совокупного спроса.

Если сопоставим два метода (метод сбережения и инвестиций и метод потребления и инвестиций) определения оптимальных размеров ВНП, при котором экономикa находится в состоянии равновесия, то увидим, что оптимальная величина ВНП в обоих случаях будет одинакова. Это равенство вытекает из соответствия графиков потребления и сбережения.

Наращивание инвестиций ведет к росту ВНП и способствует достижению полной занятости еще и в силу определенного эффекта, который отражается в экономической теории под названием эффекта мультипликатора.

Что касается функции сбережения, то на рис. 10 изображена кривая сбережений, каждая точка которой равна вертикальной разнице между биссектрисой и кривой потребления.

 

 

 

                                                                          Рис. 10. Функция сбережения

В предыдущих разделах отмечалось, что сбережения составляют основу инвестиций. Экономика находится в равновесии в точке, где сбережения равны объему инвестиций. Покажем это графически. Для простоты предположим, что независимо от уровня дохода общества возможности инвестирования из года в год постоянны. Тогда график инвестиций будет представлен горизонтальной прямой (рис. 11).

 

 
 

 

 

 

 

 

Рис. 11. График инвестиций

В точке Е - точке пересечения кривых сбережений и инвестиций - система находится в равновесии и имеет тенденцию к устойчивости.

Чем большая часть от прироста дохода инвестируется, тем больше будут доходы общества.

Основные факторы нестабильности инвестиций:

– продолжительные сроки службы оборудования;

– нерегулярность инноваций;

– изменчивость экономических ожиданий;

– циклические колебания ВВП.

 

 

 

2.3. Теория мультипликатора

Под мультипликатором понимается коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения инвестиций.

Суть концепции мультипликатора заключается в том, что между изменениями автономных инвестиций и валового национального продукта существует устойчивая зависимость.

Эффект мультипликатора в рыночной экономике состоит в том, что увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций. Образно выражаясь, можно сказать, как камень, брошенный в воду, вызывает круги на воде, так и инвестиции, «брошенные» в экономику, вызывают цепную реакцию в виде роста дохода и занятости.

Кейнсианская теория определения оптимальных размеров ВНП, при котором экономика достигает состояния равновесия, показывает, что при росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначально дополнительные инвестиции. Это вытекает из того, что инвестиции приводят к нарастающему эффекту. Помимо первичного эффекта, возникает явление вторичнoгo, третичного и т. д. эффекта, т. е. влияние затрат в одной сфере на расширение производства и занятости в других. Т.е. если из прироста национального дохода вычесть прирост инвестиций , получим величину вторичных, или производственных, потребительских расходов, обусловленных первоначальными инвестициями.

Мультипликатор представляет числовой коэффициент, который показывает превышение роста дохода над ростом инвестиций.

Предположим, прирост инвестиций составляет 10 млрд. д.е., что привело к росту ВНП на 20  млрд. д.е., следовательно, мультипликатор равен 2. Если бы ВНП вырос на 30 млрд. д.е., тогда бы мультипликатор был бы равен 3.

Используя выводы, полученные при исследовании потребления и сбережения, о том, что

МРС = 1 - MPS и MPS = 1 - МРС ,

Можем записать:

Таким образом, мультипликатор есть величина, обратная предельной склонности к сбережению, а следовательно,

До настоящего времени рассматривался эффект мультипликатора, связанный  с ростом потребительских расходов. Однако первоначальные инвестиции воздействуют и на объем занятости. Следовательно, рост спроса на товар побуждает производителей расширять производство, закупать оборудование, нанимать рабочих. Таким образом,  первоначальные инвестиции в долгосрочном аспекте дают толчок расширенному воспроизводству, порождая новые инвестиции, новые рабочие места и увеличивая ВНП.

Т.к. мультиплицирующий эффект вызывает изменения не только в инвестициях, но и в уровне сбережений. То если, предположительно, рост бережливости (S1) вызовет перемещение вверх кривой сбережений, то новая точка равновесия (Е1) будет лежать левее первоначальной, что соответствует понижению уровня национального дохода (рис. 12).

 

 
Рис. 12. Динамика роста сбережений и снижения инвестиций

Это объясняется тем, что рост склонности к сбережению ведет к сокращению потребления. В этих условиях предприниматели не заинтересованы более инвестировать (продажи сократились), следовательно, сократится и национальное производство, и национальный доход.

Склонность к сбережениям оказывает существенное влияние на национальный доход и экономическое равновесие общества, что проявляется, в частности, в парадоксе бережливости.

Равновесие в экономике не является само по себе оптимальной ситуацией. Если инвестиции низки, уровень равновесия предполагает большую безработицу (явную и скрытую). Если инвестиции начинают превышать сбережения, это становится импульсом к инфляционному росту цен.

Таким образом, в качестве желаемой цели может выступать уровень национального дохода, близкий к тому, который можно получить в условиях полной занятости. Отклонения от этого уровня означают дефляционный или инфляционный разрыв.

При дефляционном или инфляционном разрыве государство пытается изменить уровень равновесия дохода и воздействовать на совокупные расходы, т.е. на величину спроса. В результате к начальным двум элементам спроса - потреблению и инвестициям - добавляются еще и государственные расходы, характеризующие спрос со стороны государства:

Совокупные расходы = С+I+G

 
 
Рис. 13. Графическая интерпретация эффекта мультипликации

 

Государственные расходы не отличаются от частных инвестиций на строительство фабрики или железной дороги, равно как и от потребительских расходов. Они также инициируют цепь производных потребительских расходов и поэтому оказывают мультиплицирующее влияние на величину национального дохода.

При наличии государственных расходов равновесный уровень национального дохода будет соответствовать точке пересечения кривой совокупных расходов (С+I+G) и линии 45o, равной сумме потребления и сбережения.

 

Заключение

Центральная проблема макроэкономики для кейнсианской теории — факторы, определяющие уровень и динамику национального дохода, его распределение. Эти факторы рассматриваются с позиции реализации в условиях формирования эффективного спроса. Кейнс сосредоточил усилия на изучении составных частей спроса, т.е. потребления и накопления, а также факторов, от которых зависит движение этих составных частей и спроса в целом.

Именно с движением потребления и накопления Кейнс связывал объем и динамику национального дохода.

Чем больше инвестиции, тем меньше размеры потребления сегодня и значительнее условия и предпосылки для его увеличения в перспективе. Поиск разумного соотношения между накоплением и потреблением — одно из перманентных противоречий экономического роста и вместе с тем условие для совершенствования производства, умножения национального продукта.

Величина располагаемого дохода домашних хозяйств является основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережения. Динамика инвестиций определяется прежде всего динамикой процентных ставок, что находит отражение в соответствующих функциях потребления, сбережений и инвестиций.

Несмотря на то, что уровень инвестиций зависит от уровня сбережений, их динамика определяется во многом разными процессами. Это связано с тем, что субъекты сбережений и инвестиций, как правило, разные лица. Субъекты сбережений чаще всего широкие слои населения; инвестиций - предприниматели, имеющие возможность использования не только собственных, но и заемных сбережений.

Несовпадение "сбережений" и "инвестиций" нарушает макроэкономическое равновесие.

Вместе с тем национальная экономика, как и всякий живой организм, проявляет тенденцию к равновесию.

Если сбережения окажутся больше инвестиций, часть товарной продукции перестанет находить сбыт, увеличатся товарно-материальные запасы, фирмы, производящие товары, начнут сокращать производство.

Сокращение товарно-материальных запасов, в свою очередь, явится сигналом для бизнеса, побуждающим к расширению производства, стимулированию эффективного спроса.

В отличие от представлений классической школы в модели Д. Кейнса равенство между инвестициями и сбережениями допустимо и при неполной занятости. "Модель" не исключает сокращения производства и увольнения рабочих. Вместе с тем делается ориентация на оживление инвестиционного процесса, могущего привести к состоянию полной занятости.

Основной постулат кейнсианской теории - равенство объемов сбережении и инвестиции, обеспечивающее макроэкономическое  равновесие.

Государственная политика должна стимулировать достижение этого равенства.

Д. Кейнс считал, что имеющиеся сбережения люди с выгодой для себя могут преобразовать в инвестиции, т. е. производственные капиталовложения, если ставка процента сделает выгодным обращение сбережении в инвестиции. Уровень процента должен регулировать и уравнивать объемы сбережений и инвестиций.

Основываясь на том, что инвестиции есть функция процента, а сбережения - дохода, Д. Кейнс исследует зависимость между всеми четырьмя составляющими: сбережениями, инвестициями, уровнем процента и уровнем дохода.

Предпосылками анализа являются рассмотренные ранее·положения о том, что национальный доход используется по двум каналам: на потребление и инвестиции, а совокупные расходы на личное и производительное потребление. 

Список литературы:

1. Добрынина А.И., Тарасевич Л.С. Экономическая теория – СПб: Изд. СПбГУЭФ; Питер, 2007. – 544 с.
2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: учебник. – 3-е изд. – М: Юрайт-Издат, 2005. – 399 с.
3. Нешитой А.С. Инвестиции: учебник. – 6-е изд. – М.:Издат. ”Дашков и Кº”, 2008. – 372 С.
4. Туманова Е.А., Шагас Н.Л. Макроэкономика: элементы продвинутого подхода: Учебник. – М.:ИНФРА-М, 2007.
5. Тарасевич Л.С., Гребенников П.П. Макроэкономика: Учебник. – 5-е изд. – М,: Юрайт-Издат, 2004. – 654 с.
6. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учебник. – 5-е изд., испр. и доп. – М.: Юрайт-Издат, 2004.
7. Гальперин В.М., Леусский А.И. Макроэкономика. Спб, 2001.
8. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика М., 2003.
9. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник/под. ред. проф., д.э.н. А.В. Сидоровича – 6-е изд. - М: МГУ, изд-во «ДИС», 2004.  
   2. Базылев Н.И., Гурко С.П., Базылева М.Н. Макроэкономика: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2006.
10. Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник – 2-е изд., испр. и доп.- М.: Дело, 2002.
11. Райхлин Э. Основа экономической теории. Экономический рост и развитие. - М.: Юрист, 2001, с. 201.
12. Бункин М.К., Семенов В.А. Макроэкономика. Учебное пособие. - М., 2003, с. 93.
13. Базылев Н.И., Гурко С.П. Экономическая теория, - М., БГЭУ, 2003, с. 145.
14. Бункин М.К., Семенов В.А. Макроэкономика. Учебное пособие. - М., 2003, с.134.