Инновационная и инвестиционная политики в нефтегазовой отрасли

 

Содержание:

1. Инновационная и инвестиционная политики в нефтегазовой отрасли……………………………………………………………………3
2. Задача №1…………………………………………………………………7
3. Задача №2…………………………………………………………………7

 

Инвестиционная политика государства – комплекс взаимосвязанных  целей и мероприятий по обеспечению  необходимого уровня и структуры  капиталовложений в экономику страны и отдельные ее сферы и отрасли, повышению инвестиционной активности всех основных агентов воспроизводственной  деятельности: населения, предпринимателей и государства, инвестиционная политика – это деятельность государства, направленная на изыскание источников инвестиций и установление рациональных областей их использования.

Цель инвестиционной политики государства заключается в:

- обеспечении структурной  перестройки экономики;

- стимулировании предпринимательства  и частных инвестиций;

- создании дополнительных  рабочих мест;

- привлечении инвестиционных  ресурсов из различных источников, включая иностранные инвестиции;

-стимулировании создания  негосударственных структур, для  аккумулирования денежных сбережений  населения на инвестиционные  цели;

-создании правовых условий  и гарантий для развития ипотечного  кредитования;

- развитии лизинга в  инвестиционной деятельности;

- поддержке малого и  среднего предпринимательства;

-совершенствовании системы  льгот и санкций при осуществлении  инвестиционного процесса;

- создании условий для  становления и развития венчурного  инвестирования.

Существует следующая  классификация инвестиций.

В зависимости от объекта  инвестирования:

1) реальные (капиталообразующие) инвестиции

– вложение в создание новых, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий. Это средства, направляемые как в  основной, так и в оборотный  капитал.

Реальные инвестиции на предприятии  включают инвестиции:

– на развитие производства (реконструкцию и техническое  перевооружение; расширение производства; выпуск новой продукции; модернизацию продукции и освоение новых ресурсов; приобретение нематериальных активов);

– на развитие непроизводственной сферы (жилищное строительство; сооружение спортивных и оздоровительных объектов и др.);

2) финансовые инвестиции  – вложение средств в ценные  бумаги, активы других предприятий,  банковские депозиты, долговые права.

Инновационная экономика — тип экономики, основанной на потоке инноваций, на постоянном технологическом  совершенствовании, на производстве и  экспорте высокотехнологичной продукции  с очень высокой добавочной стоимостью и самих технологий. Предполагается, что при этом в основном прибыль  создаёт интеллект новаторов  и учёных, информационная сфера, а  не материальное производство (индустриальная экономика) и не концентрация финансов (капитала).

Государственная инновационная политика — часть государственной социально-экономической  политики, направленной на совершенствование  государственного регулирования, развитие и стимулирование инновационной  деятельности.

Важной задачей нефтегазовой компании является максимизация ее рентабельности и капитализации путем формирования оптимальной структуры активов. Обычно она выполняется путем  одновременной реализации нескольких масштабных инвестиционных проектов, связанных с приобретением лицензий на разработку запасов нефти и  газа, освоением месторождений, реконструкцией предприятий нефтепереработки, развитием  сбытовых сетей. Выполнению проектов сопутствуют  деловые риски, влияние которых  необходимо учитывать при распределении  ресурсов.

Основные риски, сопутствующие  инвестиционным нефтегазовым проектам, включают неопределенность рыночной цены нефти и газа, а также техническую  неопределенность в сфере разведки запасов (продуктивность месторождений) и добычи (себестоимость). В России большую роль приобретают риски  политические и налоговые, а также  технические риски, связанные, например, с износом основных фондов и ненадежностью  системы материально-технического обеспечения.

Следует отметить, что эти риски  характерны не только для России. Экономическая, политическая и социальная инфраструктура многих стран с богатыми нефтегазовыми  запасами делает высоко рискованной  реализацию инвестиционных проектов на их территории. Рациональный баланс между рисками и экономической эффективностью проектов обеспечивается путем глубокого анализа среды деятельности компании с учетом факторов, определяющих инвестиционную привлекательность нефтегазовых активов. Ниже приведен примерный список таких факторов.

1. Денежные потоки, которые генерирует  актив. При оценке стоимости  активов обычно рассматривается  чистая текущая стоимость (ЧТС)  будущих денежных потоков в  пятилетней перспективе (иногда  семи- или трехлетней, в зависимости  от конкретной ситуации). Если  активы представлены в форме  нефтегазовой компании, то сюда  же относится ее баланс (оценка  стоимости активов, обязательства  и собственный капитал). 
2. Доказанные запасы нефти и газа, а также оценка извлекаемых запасов. Ведомость запасов для нефтегазовой компании — это второй баланс. Запасы определяют будущие денежные потоки и современную стоимость компании. 
3. Текущий объем добычи и зависимость, описывающая снижение продуктивности разрабатываемых запасов во времени. 
4. Площадь неразработанной территории. В общем случае большая площадь территории не увеличивает стоимость компании до тех пор, пока не появляются какие-либо причины связать ее с увеличением запасов нефти и газа. Однако наличие площадей может увеличить привлекательность активов или послужить дополнительным аргументом при выборе одного из двух активов. Сюда же относится анализ имеющихся на текущий момент лицензий на разработку запасов в терминах действующего законодательства, оценка запасов нефти участков, на которые имеются лицензии, а также оценка потенциала перспективной доходности. 
5. Удельные затраты на разработку и освоение запасов. 
6. Удельные затраты на добычу. 
7. Предположительная цена нефти и газа на устье скважины. Следует обратить внимание, что на основе перечисленных в пунктах 2, 3, 5, 6 и 7 данных можно вычислить ЧТС запасов. 
8. Маршрут и затраты на транспортировку нефти и газа. Этот фактор уже частично отражен в пункте 7. Если затраты на транспорт высоки, то цена нефти на устье будет пропорционально ниже. В любом случае, ограниченность транспортных возможностей снижает перспективность разработки запасов и стоимость актива. 
9. Политический климат. Стабильная политическая ситуация повышает стоимость активов. Возможность изменения правительством политико-экономических условий (а это всегда делается в худшую сторону, например, резкое увеличение налогов) имеет негативное влияние. Многие западные менеджеры считают, что с учетом политического риска в странах СНГ надо использовать коэффициент дисконтирования не менее 25%, а в отдельных случаях — до 35%. 
10. Геополитическая ситуация. Ее изменение подразумевает необходимость оценки вероятности того, что компания сохранит контроль над нефтеносными территориями, или местные власти национализируют ее собственность, или соседнее государство начнет военные действия. 
11. Прочие факторы, например, персоналии местных партнеров и дополнительные преимущества, которые могут быть обеспечены этими партнерами в будущем.

Инновационно-ориентированная деятельность ведущих нефтяных компаний России имеет  ряд особенностей:

• применяются ранее созданные и ранее апробированные технологии (преимущественно иностранного происхождения);
• практически свернуты научно-исследовательские работы, особенно поискового характера;

методы повышения нефтеотдачи  применяются только к высокодебитным скважинам, что вызывает интенсивное  извлечение наиболее продуктивных запасов  и ведет к снижению общего коэффициента извлечения нефти.

 

Задача №1

Определите количество тонн брутто сдаваемой нефти, количество механических примесей и потенциал бензина, если запланированное к приему и перекачке  количество нефти нетто (без примесей) равно 200 тыс.т; загрязненность нефти - 0,5%; ожидаемое количество бензиновых фракций -150 тыс.т.

1. Брутто
2. Механических примесей
3. Потенциал бензина = = 75%

Задача №2

Проанализируйте эффективность использования  основных фондов предприятия

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение, (+, -)	Темп роста, %
Годовой объем продукции  тыс.руб.	66735	73418	6683	10,0
Прибыль, тыс.руб.	5340	5935	595	11,14
Среднегодовая численность  работников, чел	32	34	2	6,25
Среднегодовая стоимость  основных фондов, тыс. руб	3030	3180	150	4,95
Фондоотдача, руб.	22,02	23,08	1,06	4,81
Фондоемкость, руб.	0,045	0,043	-0,002	-4,44
Фондорентабельность,%	176,23	187,2	10,97	6,22
Фондовооруженность, тыс. руб.	94,69	93,53	-1,16	-1,22

Решение:

Фондоотдача =

Фондоёмкость =

Фондорентабельность =

Фондовооруженность=

Фондоотдача – качественный показатель, характеризующий использование  предприятием основных фондов. В отчетном году показатель фондоотдачи  составляет 22,08 рубля, в сравнении с прошлым  годом наблюдается рост на 1,06 рубля, что отразилось на годовом объеме выпуска продукции и вызвало  его рост на 6683 тыс. рублей. Соответственно, показатель фондоёмкости, являясь обратным фондоотдаче, в отчетном году снизился на 4,44%.  Так же снизилась фондовооруженность на 1,22%, в связи с принятием  на работу двух новых сотрудников. В  целом, наблюдается положительная  динамика использования основных средств  предприятия, которую отражает рост фондорентабельности на 6,22% и прибыли  на 11,14%.