Инфляция

 

Таблица 2.2.1. Основные экономические  показатели.¹

	1995г.	1996г.	1997г.	1998г.	1999г.	2000г.	2001г.
ВВП (в сопоставимых ценах)* Объем промышленного  производства (в сопоставимых ценах)* Инфляция (по розничным  ценам)* Государственный бюджет (дефицит /-/, профицит /+/), млрд.ф.ст. Экспорт товаров, млрд.ф.ст. Импорт товаров, млрд.ф.ст Сальдо платежного баланса  по текущим операциям, млрд.ф.ст	2,8     4,1   3,4     -24,9 153,7 165,4     -3,7	2,3     1,1   2,5     21,6 167,4 180,5     0,6	3,3     0,8   3,1     -1,9 171,8 183,7     6,6	2,6     0,5   2,4     -7,5 164,1 184,6     -0,1	2,2     0,0   2,0     17,1 165,7 192,4     -11,0	3,0     1,5   2,4     19,2 182,7 202,8     -14,0	2,3-2,8     1,8-2,0   2,4     23,1 — —     -21,8

* Темпы прирост, % к предыдущему году.

 

Послевоенная инфляция во Франции была тесно связана с хроническим бюджетным дефицитом, который обусловлен крупными военными расходами, а также расходами, связанными с государственным регулированием экономики и осуществлением «политики роста». После Второй мировой войны неоднократно осуществлялись девальвации франка; две последние девальвации были проведены в декабре 1958г. и в августе 1969 г. Девальвация 1958 г. сыграла определенную роль в усилении экспорта французских товаров на мировой рынок. Золотовалютные резервы Франции значительно возросли: с 1050 млн. долл. в конце 1958 г. до 6994 млн. долл. в конце 1967 г. Однако внутренний процесс инфляции продолжался, что нашло выражение в систематическом повышении товарных цен [3, c. 431]. Так, с 1962 г. по август 1971 г. индекс розничных цен поднялся на 55% [23, c. 101].

В связи с этим правительство  Франции в сентябре 1963 г. провозгласило  «план стабилизации», включавший блокирование розничных цен и заработной платы, ряд мер кредитной рестрикции (ограничение банковских кредитов предприятиям и потребительского кредита, повышение учетной ставки Банка Франции в ноябре 1963 г. с 3,5 до 4%), а также меры по сокращению бюджетного дефицита путем значительного увеличения налогов. Но реальной стабилизации франка не произошло: военные расходы и денежная масса продолжали увеличиваться, а покупательная сила франка падать. Тогда в сентябре 1969 г. правительство Франции опубликовало «план оздоровления», предусматривающий сокращение внутреннего потребления, уменьшение бюджетного дефицита и рост экспорта. Были вновь применены меры кредитной рестрикции (учетная ставка Банка Франции была поднята в 1969 г. с 6 до 8%; ограничен банковский и потребительский кредит), а для сокращения бюджетного дефицита повышены налоги[3, c. 433].

 

3. Проблемы инфляции в странах с переходной экономикой.

             3.1. Проблемы инфляции в России.

 

В экономической жизни  России после семи лет активных рыночных реформ, после достижения официально провозглашенной финансовой стабилизации разразился финансовый крах, страна, по существу, объявлена банкротом. В тот момент правительство заявило, что государство не в состоянии осуществлять текущие платежи по внешнему и внутреннему долгу, а российские банки не в состоянии погасить свои обязательства перед вкладчиками и внешними кредиторами. Одним из первых следствий краха стал рост цен. Потребительские цены (основной показатель инфляции) выросли за сентябрь 1998 г. на 38%, за октябрь-на 5 %. Рост цен за 1998 г. превысил 60 % при 11 % в феврале 1997 г. Инфляция возвратилась, и это тем более печально, что именно снижение ее провозглашалось главной целью не только кредитно-денежной, но и всей экономической политики. Под снижение инфляции брали кредиты за рубежом, был создан и раздут рынок государственных ценных бумаг[30, c. 26].

Основная причина столь негативного поворота событий заключается в несоответствии проводимых реформ социально-политической обстановке в стране и реальному экономическому состоянию общества.  Главным направлением реформ были избраны немедленная трансформация денежно-ценностного механизма и бездумное крушение государственного регулирования экономики: либерализация цен и валютных отношений; отмена монополии внешней торговли, скоротечная приватизация государственных предприятий и т.д. Но было упущено производство, которое немедленно стало сокращаться.

Следует сказать, что  инфляция началась еще в условиях централизованного планирования. В 1990 и 1991 гг. цены росли уже в соответствии с решениями государственных  органов, в частности в 1991 г. потребительские  цены повысились в 2,6 раз [21, c. 3]. Объявляя либерализацию цен с 1 января 1992 г., реформаторы ожидали их рост предположительно в 3-4 раза. Фактически же он составил 26 раз (табл. 3.1.1.). Надеялись быстро справиться с инфляцией путем регулирования денежной массы, не допуская ее чрезмерного роста. Вот тут была допущена основная ошибка. Она заключалась в неверном представлении о природе инфляции в России и соответственно в неправильном выборе средств борьбы с ней. Была взята на вооружение одна из разновидностей количественной теории денег (монетаризм). Согласно этой теории инфляция – чисто денежное явление, динамика цен зависит только от денежной массы, величина ее определяется спросом на деньги со стороны хозяйства, и чем меньше государство вмешивается в формирование этого спроса, тем лучше. Устанавливается, таким образом, почти функциональная зависимость динамики цен от количества денег в обращении [26, c. 62].

 

 

Таблица 3.1.1. Денежные индикаторы и темпы инфляции в  России.¹

	Годы
В среднем за год	1992	1993	1994	1995	1996
Темпы прироста М2, % Темпы инфляции, % ВВП, трлн. руб. Коэффициент монетизации, % Индекс потребительских цен	561,2 2509 1,9   21,2   26,1	416,2 844 171   12,8   245	166,5 215 611   10,7   773	125,8 131 1659   9,6   1785	37,5 30 3217   17,8   3165

 

 

 

 

 

 

 

Необоснованная антиинфляционная политика в течение 1992-1997 гг., выразившаяся в ограничении денежной массы, привела  к глобальному росту неплатежей, массовому распространению суррогатов денег, повышению роли бартера в  хозяйственных связях, падению производства. Кроме того антиинфляционная политика  правительства, проводимая в этот период, помимо безоглядного ограничения денежной массы включала в себя и так называемый безинфляционный метод покрытия дефицита бюджета. Если ограничение денежной массы  в хозяйстве с самого начала выглядели сомнительной находкой правительства, то переход от кредитования бюджета к выпуску государственных долговых обязательств внешне представлялся вполне оправданным и никакой критики на первых порах не вызвал. Начиная с 1995 г. выпуск государственных ценных бумаг стал главным источником покрытия дефицита федерального бюджета. Главной причиной конечного провала попыток «цивилизованного» покрытия дефицита бюджета стало рассогласование и даже противоречие двух направлений финансовой политики: денежной и бюджетной. Денежная политика вела к падению производства и объема доходов, а бюджетная исходила из предполагаемого возрастания хотя бы номинального объема доходов [25, c. 43].

Главным результатом  действий правительства и Центрального банка стало обвальное падение курса рубля (табл. 3.1.2.), и в этом выявилось наглядное доказательство бессмысленности той антиинфляционной политики, которая ими проводилась с 1995 г. Ведь кроме снижения темпов инфляции была провозглашена и стабильность курса рубля как главная задача денежно-кредитной политики. И когда казалось, что до поставленной цели рукой подать, все покатилось в пропасть. Падение курса рубля немедленно вызвало рост цен на импортные товары, а затем и на отечественную продукцию (табл. 3.1.3.). Круг замкнулся. Результатом политики, направленной на подавление инфляции и сохранение стабильного курса рубля, стали вспышка инфляции и падение курса рубля. Именно  падение курса рубля вызвало вспышку цен в августе-сентябре и продолжающийся их рост в октябре-ноябре. Денежная масса в августе была ниже, чем в начале года. Падения рубля было результатом двух существенных факторов: образования большой краткосрочной задолженности нерезидентам (естественно в долларах) и отставания «коридорного» курса рубля от уровня инфляции. Кроме того, негативное воздействие оказала необходимость очередных (и значительных) платежей по долгосрочному внешнему долгу в соответствии с прежними соглашениями.

 

 

Таблица 3.1.2. Валютный курс руб./долл.¹

1991 г.	1992 г.	1993 г.	1994 г.	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.	2001 г.
0,0	0,2	0,9	2,3	4,6	5,1	5,8	9,7	27,6	28,1	30,0

 

 

Таблица 3.1.3. Среднегодовой рост прироста потребительских цен в % к предыдущему  году¹

Годы	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001
Прирост потребительских цен	309,0	197,4	47,8	14,7	27,8	85,7	20,8	25,0

 

 

Деградация сельского  хозяйства за годы реформ создала  постоянную потребность в систематическом  ввозе продовольствия. Под давлением  иностранной конкуренции сократилось  или прекратилось производство многих видов промышленной продукции (одежда, обувь, телевизоры, автомобили, видео- и аудиотехника и т.д.). Поэтому, несмотря на падение курса рубля, номинальный объем импорта в рублях  возрастал. А это и означало инфляцию [13, c. 16].

 

 

 

3.2. Проблемы инфляции в Украине.

 

Наиболее эффективным индикатором  «здоровья» экономики страны является ее финансовое состояние. Ведь финансовая система не только обеспечивает необходимые  взаимосвязи в экономике, она  является  одним из наиболее действенных  инструментов макроэкономического регулирования, инструментом с помощью которого правительства стран имеют возможность регулировать экономическое развитие. Именно по этому деятельность правительства каждой страны направлена на обеспечение стабильности финансово-кредитной системы и финансового положения в целом. Залогом этого, кроме всего прочего, должно быть состояние «управляемости» инфляционными процессами. Необходимость этого вызвана тем, что инфляция приводит не только к тяжелым социально-экономическим последствиям, в условиях инфляции теряется эффективность действия и происходит деформация инструментов макроэкономического регулирования.

Период 1992-1994 гг. в Украине характеризовался чрезвычайно высоким уровнем  инфляции, обвальным ростом цен, ослаблением  контроля над финансово-хозяйственной деятельностью предприятий.

По данным Мирового банка, уровень инфляции в Украине во второй   половине 1993 г. был  наивысшим  в  мире.  Если в1992 г.  ее уровень вырос в 21 раз, то за 1993 г. - в 103 раза. И хотя в 1994 г. уровень инфляции несколько снизился, однако произошло это не в результате проведения комплексных реформ и качественных изменений в системе государственных финансов и внедрения ценовой либерализации,  а через отсрочку бюджетных выплат и небывалый рост задолженности бюджета [22 c. 34].

К числу инфляционных факторов, которые имели место  в течение последних лет, принадлежат:

   а) высоковатое  поднятие цен на энергоносители  и основные виды сырья и  материалов;

   б) увеличение  денежной массы за счет дополнительной эмиссии денег;

   г) рост безналичного  обращения как следствие кредитования  низко рентабельных и убыточных  предприятий;

   д) монопольное  ценообразование в условиях монополизации  большинства видов промышленного  производства, которое ведет к  диктатному повышению цен производителями, поскольку потребители, лишенные выбора и отсутствующий сдерживающий контроль по ценам.

 В Украине темпы роста денежной массы (М2) были высокими, особенно это касается периода 1992-1993гг. В следующий период темпы роста денежной массы начали быстро снижаться, но сейчас они достаточно высоки.(табл. 3.2.1.). Однако это имеет свои причины. Главная из них заключается в том, что в 1992-1993гг. Украина пережила процесс гиперинфляции. В следствии этого уровень монетизации ВВП резко уменьшился и сегодня составляет около 13% (табл. 3.2.2.). При этом постепенное уменьшение уровня инфляции создает благоприятную среду для постепенного увеличения уровня монетизации ВВП. При условии, когда самоиндуцированная инфляционная волна еще полностью не сбита, а цены не эластичны к снижению, ограничение темпов роста денежной массы на уровне, характерном для промышленно развитых стран Европы, не целесообразно, поскольку это может создать искусственный денежный голод [20, c. 27].

Период 1994-1998гг. в Украине можно охарактеризовать как такой, когда влияние денежных факторов инфляции, определяемых особенностями государственной денежно-кредитной политики (табл. 3.2.2.), постепенно уменьшалась, а сама инфляция из инфляции спроса превратилась в инфляцию расходов, где увеличение денежной массы играет пассивную роль, приспосабливаясь к изменению уровня цен. Инфляция постепенно уменьшается до приемлемого уровня, который дает возможность возобновить экономический рост [19, c.42].