Инфляция: причины и способы преодоления

Индекс цен на строительно-монтажные  работы определяется по данным регистрации  цен на материалы, детали и конструкции, оплаты труда работников, а также  других составляющих стоимости строительной продукции в базовых подрядных  организациях во всех регионах Российской Федерации. Критериями отбора базовых объектов наблюдения являются: полнота охвата организаций различных форм собственности, совокупности работ при возведении объектов (т.е. работ, выполняемых как генподрядчиками, так и субподрядчиками), достаточная представительность применяемых при производстве строительно-монтажных работ материалов, деталей и конструкций. Расчет индексов цен на строительно-монтажные работы осуществляется на базе технологических моделей, разработанных по отраслям экономики с учетом территориальных особенностей строительства.

Индексы тарифов на грузовые перевозки характеризуют изменение за текущий период тарифов на грузовые перевозки без учета изменения за этот период структуры перевезенных грузов по разнообразным признакам: по виду и размеру отправки груза, скорости доставки, расстоянию перевозки, территории перевозки, типу подвижного состава, степени использования его грузоподъемности и по другим признакам. Сводный индекс тарифов на грузовые перевозки рассчитывается из индексов тарифов на перевозку грузов отдельными видами транспорта (железнодорожным, трубопроводным, морским, внутренним водным, автомобильным, воздушным). По каждому виду транспорта регистрируются тарифы на услуги-представители. За услугу-представитель принимается перевозка одной тонны груза определенным видом транспорта на фиксированное расстояние. Регистрация тарифов осуществляется в выборочной совокупности транспортных организаций. В качестве весов используются доходы данного вида транспорта от перевозок грузов за базисный период.

 

Негативные  эффекты инфляции

Несмотря на то, что инфляция (речь идет об умеренном уровне инфляции) оказывает в целом стимулирующее  действие на экономику, рост уровня цен  связан также с негативными последствиями  для экономики в целом и  потребителей в частности. В соответствии с макроэкономической теорией можно выделить 6 общих негативных аспектов инфляции и 2 аспекта, специфических для неожиданно роста цен⁵.

В первую очередь негативное последствие инфляции (особенно высокой  инфляции) связанно с падением уровня жизни населения страны. Как правило, рост зарплат запаздывает по отношению  к росту среднего уровня цен. Один из индексов, измеряющих уровень жизни  по принципу «чем ниже – тем лучше» (индекс несчастья), рассчитывается как  сумма уровня безработицы и уровня инфляции в стране.

К издержкам инфляции относятся  так называемые издержки стоптанных башмаков. Сюда относятся все потери в экономике, связанные ростом предпочтения ликвидности по факту роста цен. По сути, это трансакционные издержки, связанные с растущим числом посещении  банка населением.

Издержки меню, напротив, несут не потребители, а производителя. К данному типу потерь от инфляции относятся все трансакционные издержки, связанные с необходимостью пересмотра цен по итогам инфляции.

Неэффективное распределение  ресурсов. В микроэкономике динамически  эффективное распределение ресурсов достигается при постоянных ценах, однако в условиях инфляции фирмы  меняют цены с различной частотой, что приводи к изменению относительных  цен и неэффективному распределению  ресурсов.

Несправедливые налоги также  относятся к издержкам инфляции. Данный тип потерь от инфляции возникает  от того, что законодательство не успевает приспособиться к новым ценам.

Наконец, быстро меняющиеся цены искажают экономические стимулы  и приводят к нерациональным решением, что также в конечном итоге  ведет к потерям в масштабе экономики в целом. Неожиданная  инфляция, кроме указанных выше потерь, ведет еще к неэффективному перераспределению  доходов и сильному снижению благосостояния той части населению, которая  получает фиксированный доход, например: пенсионеров, работников бюджетных  учреждений.

Учитывая количество и  разнообразие негативных эффектов, с  инфляцией необходимо либо бороться, либо контролировать ее. Основная мера по борьбе с инфляцией состоит  в снижении темпа рост денежной массы, однако в следующей главе показано, что иногда требуются более строгие, чрезвычайные меры. Что касается контроля (таргетирования) инфляции, данный подход обсуждается в третьей главе.

 

Глава 2. Современные модели инфляции.

Базовые принципы моделирования инфляции.

С точки зрения экономической  теории существует два основных подхода  к объяснению природы инфляции. С  одной стороны, причиной инфляции может  стать проводимая Центральным Банком страны кредитно-денежная политика, таким  образом, инфляция формируется под  влиянием растущей денежной массы в  обращении. Такая версия формирования уровня инфляции называется «монетарной». С другой стороны, инфляция может  стать результатом процессов, происходящих в немонетарном, реальном секторе. Сюда относятся, например, инфляция спроса, которая образуется за счет роста  спроса на определенные товары и последующего роста цен, или инфляция издержек, которая формируется в результате роста цен на основные ресурсы (например, топливно-энергетические ресурсы) фирм, что заставляет производителей поднимать  цены.

В макроэкономическом моделировании  процесса формирования инфляции основным принципом, лежащим в основе моделей  различной степени сложности, является финансирование дефицита государственного бюджета на основе дополнительной эмиссии (увеличения денежной массы в обращении) и определенных инфляционных ожиданий населения. У каждой из данных идей есть своя исходная экономическая модель. На основе эмиссионного финансирования дефицита государственного бюджета  построена модель Фридмана и расчет максимального сеньоража. Инфляционные ожидания впервые появляются в концепции  кривой Филиппса  - отрицательной  статистической зависимости между  уровнем безработицы и уровнем  инфляции.

Существуют три основных способа финансирования государственного бюджета⁶: государственный долг (внешний или внутренний займ), денежная эмиссия и увеличение налогов. Иногда к способам финансирования дефицита государственного бюджета относят также приватизацию, однако в данном случае речь идет о способе финансирования, в рамках которого с баланса государства списывается продаваемое в частные руки имущество, что приводит к сокращению совокупного богатства государства. Подобное финансирование в будущем, в случае возникновения необходимости обратной национализации имущества, приведет к новым затратам. Поэтому рассматриваем только долговое финансирование, налогообложение и сеньораж – доход от инфляции.

Финансирование дефицита государственного бюджета за счет дополнительных налогов наталкивается на ограничение, известное как кривая Лаффера. Совокупные налоговые сборы зависят от ставки налогообложения и налогооблагаемой базы. При этом с ростом ставки за счет снижения экономических стимулов (располагаемого дохода) сокращается  налогооблагаемая база. Подобная немонотонная зависимость приводит к тому, что  существует некоторая ставка налогообложения (по версии Лаффера – около 33%), ниже которой рост ставки налогообложения  приводит к росту доходов государства, а выше которой – к падению  доходов государства. В большинстве  стран мира  ставка налогообложения  далека от 33%, лишь в Швейцарии существуют налоги, близкие к данной ставке, и все же факт остается фактом –  объем доходов от налогообложения  ограничении, плюс ко всему данный способ финансирования дефицита государственного бюджета приводит к снижению стимулов к деятельности экономических агентов.

Инфляционное финансировании также сталкивается с ограничением, схожим с кривой Лаффера, данная проблема описывается в модели Фридмана⁷. Допустим, что в рамках экономической модели выполнены следующие предпосылки:

1. Спрос на деньги зависит от доходов и уровня инфляции. Это частный случай традиционной неоклассической функции спроса на деньги, предполагающий постоянство реальной ставки процента.
2. Уровень инфляции не влияет на экономическое развитие страны, в частности  - на темп экономического роста.
3. Ожидания, в том числе инфляционные ожидания населения, формируются по принципу совершенного предвидения, то есть ожидаемый уровень инфляции равен фактическому.
4. Уровень инфляции является постоянной во времени при прочих равных величиной.

При этих предпосылках можно  в общем виде записать функцию  спроса на деньги:

где Y – совокупный располагаемый доход, π – текущий уровень инфляции. Зависимость спроса на деньги от дохода предполагается положительной, от уровня инфляции – отрицательной. Кроме того, функция f  дифференцируема по обеим переменным. Данная функция показывает спрос репрезентативного агента на деньги, пусть число репрезентативных агентов в экономике равно N, тогда совокупный спрос определяется выражением:

 

Поскольку спрос на деньги – величина положительная, можно  взять логарифмы правой и левой  частей:

Далее, считаем, что денежный рынок находится в состоянии  равновесия. Тогда M – то не только номинальный спрос на деньги, но еще и денежная масса в обращении. Дифференцируем уравнение в логарифмах по времени:

 (1)

C учетом указанных выше предпосылок модели Фишера данное динамическое уравнение можно сократить. Например, производная от уровня инфляции по времени равна нулю в силу того, что уровень инфляции считается неизменным во времени. Первое слагаемое правой части формулы представляет собой непрерывный случай темпа прироста цен, в дискретном случае преобразование выглядело бы следующим образом:

что  как раз и является определением уровня инфляции. Второе слагаемо правой части аналогичным  образом преобразуется к темпу  роста населения. Третье слагаемое  также можно преобразовать к  виду, имеющему строгую экономическую  интерпретацию:

где g – темп экономического роста. Подставляя в исходное выражение (формулу 1) все полученные преобразования, получаем формулу Фридмана:

Здесь n – темп роста населения, m –темп роста денежной массы. Реальным сеньоражом называется доход государства от дополнительной денежной эмиссии. Предположим, государство осуществляет дополнительную эмиссию, при этом государство получает дополнительные средства в том размере, в котором сокращается совокупная ценность денежных средств в экономике, с этой точки зрения дополнительная эмиссия эквивалентна своего рода инфляционному налогу. Пусть изменение денежной массы в обращении происходит при постоянных ценах, тогда реальный сеньораж можно вычислить по следующей формуле:

При этом с помощью дифференциального  исчисления можно решить задачу максимизации реального сеньоража в явном  виде и определить тот уровень  инфляции, при котором достигается  максимальный доход от дополнительной денежной эмиссии:

N* *(

Учитывая, что ряд параметров условия первого порядка совершенно точно не равны нулю (например, число  агентов N, или функция f спроса на деньги), выражение можно привести к следующему виду:

Полученное условие как  раз  и позволяет определить темп инфляции, при котором сеньораж потенциально достигает максимального возможного значения. Если текущей темп инфляции выше указанного, возможности сеньоража  в стране уже исчерпаны.

Вторая модель, в которой  описывается одна из основных идей моделей инфляции (роль инфляционных ожиданий) – это так называемая кривая Филлипса. Исторически кривая Филлипса⁸ была создана (1958)  как отрицательная зависимость между уровнем безработицы и уровнем заработной платы. В конце 60-х годов экономисты Фридман и Фелпс заметили тот факт, что рост номинальной заработной платы не зависит от текущего уровня инфляции, что противоречит уравнению кривой Филлипса.  Так в рамках уравнения кривой Филлипса появились инфляционные ожидания. Более поздняя версия кривой Филлипса выглядит следующим образом:

В данном уравнении u – фактический уровень безработицы, u^* - естественный уровень безработицы, - случайные шоки, которым подвергается фактический уровень инфляции. В следующих разделах данной главы показано, что именно инфляционные ожидания играют ключевую роль в динамики инфляции и влияют на эффективность антиинфляционных мер.

 

Модели Кагана.

Моделирование процесса инфляции в экономике не является самоцелью, продвинутые модели инфляции создаются, прежде всего, с целью оценки возможных  итогов применения различных мер  по борьбе с инфляцией. В рамках модели Фридмана при стабильном уровне экономического роста и неизменных структурных  параметрах (например, неизменного  характера зависимости спроса на деньги от доходов и уровня инфляции) основная мера по снижению уровня инфляции состоит в снижении темпа роста  денежной массы. Однако более тонкое моделирование инфляционных процессов  в рамках, например, модели инфляции Кагана, или модели инфляции Бруно-Фишера, позволяет прийти к таким ситуациям, в рамках которых традиционные меры снижения инфляции оказываются бесполезными.