Инфляция как сложное макроэкономическое явление

Необходима и профилактика инфляции. В еще более долгосрочном плане в условиях полной занятости нужно стимулировать расширение потенциального ВНП с помощью структурной и научно-технической политики. Причем, отдавать предпочтение здесь надо не бюджетному финансированию, а созданию экономических стимулов для повышения производительности труда, внедрения новых технологий и создания новых производств, преобразования старых отраслей на новой технической базе и т. д. Для проведения таких преобразований в стимулируемых отраслях необходимо создать систему льгот в налогообложении и условиях кредита (включая налоговые каникулы, увеличение нормы амортизации, госзаказ на конкурсной основе).

Очень важным условием антиинфляционной политики является независимость правительства от групп давления: антиинфляционные меры нужно проводить последовательно и взвешенно. Нарушение алгоритма антиинфляционной борьбы в угоду группам интересов приводит к прямо противоположным результатам.

Итак, основной принцип борьбы с инфляцией - уничтожение ее источников. Необходимо иметь в виду, что временные лаги в принятии политических решений и их лоббирование - это причины монетарного раскручивания инфляции, так как они ведут к неэффективности бюджетных расходов, разбуханию денежной массы и, в конечном итоге, к искажению ценового сигнала. Инерционность производства, связанная с эффектом акселератора, дискретность и неравномерность появления и внедрения новых технологий, скачкообразное развитие экономической системы - это объективные причины немонетарного искажения ценового сигнала в долгосрочном плане. Следовательно, если существуют объективные причины возникновения инфляции, то полностью это явление не устранимо. Поэтому наиболее реалистичной целью антиинфляционной политики является не абсолютное уничтожение инфляции, а снижение инфляционного накала и поддержание ее темпов на стабильно низком и предсказуемом уровне.

 

 

3. Причины, и анализ инфляционного процесса 1990-1992гг

Среднемесячный рост инфляции в 1990г. в 2%, в 1991 г. - 5% и в 1992 г-в 20%. В связи с резким спадом производства и сокращением государственных закупок товаров по импорту обострился кризис потребительского рынка. Положение усугубляется ажиотажным спросом из-за того, что в условиях прединфляционных ожиданий население стремится избавиться от денег и скупает в запас выдерживающие длительное хранение продукты питания (крупу, сахар, консервы, жиры, муку, соль) и непродовольственные товары повседневного потребления (мыло, моющие средства, спички и т.п.). После распада СССР в России произошло ускорение реформ по переходу страны от системы централизованного планирования и распределения к рыночной экономике. В 1992 г. был дан старт либерализации цен и масштабным преобразованиям собственности, сопровождавшимся введением плавающего валютного курса, открытием национального рынка, инфляционными процессами, распадом хозяйственных связей. Переходный период характеризовался беспрецедентным спадом производства (см. граф.1). По сравнению с 1990 г. ВВП в 1998 г. сократился более чем на 42%, а реальные среднедушевые денежные доходы - на 50%.Особую тревогу вызывает продовольственный рынок. Население многих регионов испытывает нарастающие трудности в приобретении продуктов питания даже при постоянном их удорожании.В 1992 г. потребление продуктов животноводства, сахара и кондитерских изделий в городских семьях Беларуси, Молдовы, России было примерно на уровне 60-х годов, а государств Среднеазиатского региона - на уровне 1952-1953 гг.Повсеместно наблюдается рост цен на потребительские товары. В среднем по Содружеству розничные цены на потребительские товары в декабре 1992 г. были выше, чем в декабре 1990г., в 43 раза.Обвальный рост цен и тарифов на услуга привел практически к регрессу сферы платных услуг, особенно бытового обслуживания населения.

В январе-феврале текущего года продолжался рост цен на потребительские товары. Уровень их в розничной торговле в целом по Содружеству возрос по сравнению с декабрем прошлого года в 1,7 раза и по сравнению с уже высоким уровнем oянваря-февраля 1992 г. - в 8 раз.Динамика цен и усиление инфляционных процессов приобретают опасный характер, и их дальнейшее развитие может уже в ближайшие месяцы привести к гиперинфляции.Резко падает жизненный уровень большинства населения, и особенно социально слабо защи-щенных слоев - инвалидов, пенсионеров, многодетных, студентов. Происходит резкая дифференциация населения по денежным доходам. Если в 1990 г. 107о наиболее высоко зарабатывающих имели 19% всех денежных доходов, то в прошлом году - одну треть.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.1Хроника Дефолта 1998г.

Третье июля 1998 года многие считают днем, когда прозвенел первый звоночек грядущего дефолта. Тогда, после заявления исполнительного директора МВФ Мишеля Камдессю тревоги о возможной девальвации рубля резко усилились. А заявление министра финансов РФ о возможности девальвации рубля привело к очередному обвалу рынка ценных бумаг

Третье июля 1998 года многие считают днем, когда прозвенел первый звоночек грядущего дефолта. Тогда, после заявления исполнительного директора МВФ Мишеля Камдессю тревоги о возможной девальвации рубля резко усилились. А заявление министра финансов РФ о возможности девальвации рубля привело к очередному обвалу рынка ценных бумаг.

6 июля - доходность госбумаг на рынке превысила ставку рефинансирования. Доходность длинных ГКО подскочила до 93%, а ОФЗ - до 80%. От участия в конкурсе по продаже НК «Роснефти» отказалась British Petroleum Corp. Стало ясно, что обещанные $1,6 млрд бюджет в этом году не получит. Sovereign Group: «Основной мотивацией рыночной стратегии бегства от рубля является повышенная динамика котировок официального курса ЦБ».

7 июля - ЦБ РФ прекратил выдачу банкам ломбардных кредитов.

9 июля - в Москве завершились переговоры с МВФ, в результате чего Россия имеет реальные шансы в течение 2-х лет получить новые кредиты на сумму $22,6 млрд.

10 июля - комиссия ООН для Европы: «Девальвация рубля почти неизбежна и даже желательна. Она может предоставить российской экономике временное облегчение».

14 июля - Минфин РФ предложил владельцам ГКО конвертировать их в валютные обязательства с более длинными сроками обращения. При этом Минфин будет ориентироваться на доходность евробондов и ОГВЗ.

17 июля - ЦБ РФ: «Проблема российской банковской системы состоит в том, что у большинства банков, особенно крупных, обязательства выражены в валюте, а активы - в рублях. В случае девальвации их ожидают очень большие дыры в балансе, не сравнимые с объемом форвардных обязательств»

20 июля - МВФ принял решение выделить России первый транш экстренных внешних займов в размере $14 млрд. Угроза девальвации рубля отступила.

24 июля - ЦБ РФ понизил ставку рефинансирования до 60%.

29 июля - директор Института экономического анализа А.Илларионов выступил с резкой критикой политики ЦБ РФ и призвал к скорейшему проведению девальвации рубля.

5 августа - правительство приняло решение о резком - с $6 до $14 млрд - увеличении лимита внешних заимствований России в текущем году. Фактически такое решение говорит о невозможности финансирования бюджета из внутренних источников.

6 августа - МБРР принял решение выделить России третий займ на структурную перестройку экономики в размере $1,5 млрд. На мировом рынке российские валютные обязательства достигли минимальных значений. На открытие дня цены основного долга Лондонскому клубу составляли 37-38%.

10 августа - президент «МФК-Ренессанс» Б.Иордан: «Либо правительство Кириенко пойдет на радикальные шаги, либо Кириенко - конченный политик».

11 августа - торги в РТС пришлось остановить. Цены на российские бумаги обрушились до небывало низких отметок. Участники рынка ждут развития событий по индонезийскому варианту.

12 августа - ЦБ РФ уменьшил лимиты на продажу валюты крупнейшим коммерческим банкам.

13 августа - рейтинговые агентства Moody's и Standard & Poor's понизили долгосрочный кредитный рейтинг России. ЦБ РФ: «Крупнейшие банки находятся на грани краха и выстроились в очередь за стабилизационными кредитами ЦБ. Курс доллара на межбанковском рынке покоряет все новые и новые высоты, а девальвация рубля кажется уже меньшим из зол».

14 августа - ЦБ РФ: «Полная потеря доверия инвесторов».

В ночь на 17 августа Мишель Камдессю готов был прекратить всякие отношения с Россией и поставить вопрос об исключении страны из МВФ.

17 августа - ДЕФОЛТ. ЦБ РФ переходит на плавающий курс рубля в рамках новых границ валютного коридора от 6 до 9,5 руб. за доллар. ГКО/ОФЗ со сроками погашения до 31 декабря 1999 года включительно будут принудительно переоформлены в новые ценные бумаги. До завершения переоформления торги на рынке ГКО/ОФЗ приостанавливаются. По уставу МВФ вводятся временные ограничения для резидентов на осуществление валютных операций капитального характера. Объявляется мораторий на 90 дней на выплаты по финансовым кредитам, полученным от нерезидентов, страховых платежей по кредитам под залог ценных бумаг, по срочным валютным контрактам. Вводится запрет для нерезидентов на вложение средств в рублевые активы со сроком погашения до 1 года.

19 августа - правительство медлит с объявлением порядка реструктуризации внутреннего долга. Так используется старая идея Франклина Рузвельта - недельные банковские каникулы. Когда она закончится можно будет легко отличить погибшие банки от выживших.

20 августа - ЦБ РФ ввел ограничение на максимальный спрэд между курсами купли-продажи валюты в 15%.

21 августа - премьер-министр РФ С.Кириенко: «При 100 с лишним миллиардах долларов внешних долгов, при 400 млрд. рублей внутренних долгов, не занимая вновь на покрытие старого долга, Россия существовать не сможет. У нас в месяц гасится 35 млрд. рублей на ГКО. При этом все доходы бюджета составляли 20-25 млрд. рублей. Это означает, что федеральный бюджет не в состоянии выполнять свои обязательства. Приглядитесь к ценам на российские ценные бумаги - они все дефолтные. Такую цену можно ставить только в том случае, если исходить из того, что завтра государство платить по ним все равно не будет, что оно полностью откажется от исполнения своих обязательств».

23 августа - отставка правительства С.Кириенко.

Финансовая система России достигла дна.

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Инфляция в России, период 2008-2012гг

Инфляция 2008год

Инфляция в России в декабре составила 0,7% и за весь 2008 год -- 13,3%. Об этом свидетельствуют данные Федеральной службы государственной статистики (Росстат). Таким образом, инфляция в России в 2008 году оказалась самой высокой после 2002 года, когда этот показатель достиг 15,1%. Среднесуточный прирост цен в декабре 2008 года равнялся 0,022%.

Базовая инфляция, исключающая кратковременные неравномерные изменения цен под влиянием отдельных факторов административного, событийного и сезонного характера, в декабре составила 0,8%, в целом в 2008 году -- 13,6%. Цены на продовольственные товары и тарифы на платные услуги населению в декабре повысились на 1%. Цены на непродовольственные товары увеличились на 0,1%. В целом за год цены на продовольственные товары выросли на 16,5% (без учета плодоовощной продукции -- на 17,5%), тарифы на платные услуги населению -- на 15,9%, цены на непродовольственные товары -- на 8%.

Инфляция в декабре превысила 1,3% в 3-х субъектах РФ. Наибольшая инфляция по регионам России зафиксирована в Магаданской области -- 1,9%. Инфляция в Москве в декабре составила 0,8%, а в целом за год -- 12,3%; в Санкт-Петербурге -- 0,8% и 14,4% соответственно.

Среди основных групп продовольственных товаров в декабре более всего подорожали рыба и морепродукты -- на 2,2%, плодоовощная продукция -- на 1,7%, яйца -- на 1,3%, мясо и птица -- на 1,2%. Цены на алкогольные напитки повысились на 0,8%, молоко и молочную продукцию -- на 0,7%, сливочное масло -- на 0,6%, макаронные изделия -- на 0,5%. Снижение цен зафиксировано на подсолнечное масло -- на 1,9%, сахар-песок -- на 0,8%, крупу и бобовые -- на 0,5%.

Среди основных групп непродовольственных товаров в декабре более всего подорожали медикаменты -- на 1,9%, трикотажные изделия, моющие и чистящие средства -- на 1%, одежда и белье -- на 0,9%, табачные изделия -- на 0,8%. Цены на автомобильный бензин за месяц снизились на 7,3%.

В сфере платных услуг населению за декабрь значительнее всего выросли тарифы на услуги зарубежного туризма -- на 4,4%, пассажирского транспорта -- на 2,9%, а также бытовые услуги -- на 1,1%, услуги физкультуры и спорта -- на 1%. Медицинские услуги и услуги организаций культуры подорожали на 0,9%, санаторно-оздоровительные услуги -- на 0,8%. Тарифы на жилищно-коммунальные услуги повысились за месяц на 0,2%, услуги связи -- на 0,6%, страховые услуги -- на 0,1%.

Инфляция 2009г

Инфляция в России за декабрь составила 0,4%, а за весь 2009 год - 8,8%. Такие предварительные данные приводит в понедельник Росстат.

Последний прогноз Минэкономразвития по инфляции-2009 - 8,8-9,0%.

"По предварительным данным, полученным на основании ежемесячной регистрации потребительских цен на полный перечень товаров и услуг (в период с 21 по 25 декабря 2009 года), индекс потребительских цен в декабре составил 100,4%, за период с начала года - 108,8%", - сообщает Росстат.

В декабре 2008 года инфляция была 0,7%, за год - 13,3%.

По данным Росстата, значения инфляции за декабрь 2009 года и год в целом являются историческим минимумом с 1991 года.

Инфляция 2010г

По уточненным данным Росстата, инфляция в России за декабрь 2010 года составила 1,1%, а за весь год - 8,8%, таким образом, она оказалась выше последнего официального годового прогноза в 8,5% и сравнялась с показателем кризисного 2009 года. Для сравнения: в декабре 2009 года инфляция набрала 0,4%, а в целом за год составила 8,8%.

Ранее Росстат оценивал рост потребительских цен в 2010 году в 8,7%, а в декабре - в 1,0%.

Правительство РФ несколько раз повышало прогноз по инфляции в прошлом году, в первую очередь из-за засухи, вызвавшей подорожание продовольствия. Президент РФ Дмитрий Медведев в конце декабря первым из представителей власти официально признал, что инфляция-2010 вряд ли уложится и в последний прогноз - 8,5%, а премьер-министр Владимир Путин заявил, что она не превысит показатель 2009 года.

Инфляция 2011г

-Инфляция в России по итогам 2011 г. оказалась ниже прогнозов властей и замедлилась в декабре до исторического минимума в 6,1% в годовом выражении по сравнению с 8,8% в 2010 г., следует из предварительных данных Росстата. Рост потребительских цен в декабре составил лишь 0,4%, что намного лучше оценок аналитиков, которые предрекали темпы в 0,7%.Центробанк прогнозировал по итогам 2011 г. инфляцию на уровне 6,2-6,3%. Регулятор ожидает значительного снижения годового темпа инфляции в начале следующего года из-за переноса повышения регулируемых цен и тарифов на середину 2012 г., однако при принятии решений в области денежно-кредитной политики будет учитывать временный характер этого эффекта и ориентироваться на среднесрочные прогнозы по инфляции.

Инфляция 2012г

Инфляция в России в 2012 году составила 2%