Инфляция и ее виды

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Методы антиинфляционной политики

 

Оценивая характер антиинфляционной политики, в ней можно выделить два подхода:

1. Первый подход предусматривает активную бюджетную политику, то есть активное маневрирование государственными расходами и налогами в целях воздействия на платежеспособный спрос.

При инфляционном спросе государство может уменьшить его путем ограничения своих расходов и повышения налогов. Однако такие действия могут привести к застою и различным кризисным явлениям в экономике, увеличению безработицы.

В условиях спада спроса бюджетная политика может использоваться для его расширения, осуществляются программы государственных капиталовложений и других государственных расходов, понижаются налоги. Налоги снижают в первую очередь для получателей средних и низких доходов. Однако стимулирование спроса бюджетными средствами может усилить инфляцию, к тому же большие бюджетные дефициты не позволяют маневрировать расходами и налогами.

2. Второй подход – это гибкое денежно-кредитное регулирование, которое осуществляется формально неподконтрольным правительству центральным банком страны. Банк измеряет количество денег в обращении и ставку ссудного процента. Денежно- кредитная политика используется как средство для кратковременного воздействия на экономику. Иными словами, государство должно проводить антиинфляционные мероприятия для ограничения спроса, поскольку стимулирование экономического роста и искусственное поддержание заработной платы путем снижения естественного уровня безработицы ведет к потере контроля над инфляцией.

С точки зрения интересов общества, борьба с инфляцией может привести к значительным потерям в народном хозяйстве. По некоторым подсчетам, для снижения инфляции на 1% безработица должна быть в течение года на 2% выше своего естественного уровня, при этом реальный валовой национальный продукт (ВНП) уменьшается на 4% по сравнению с потенциальным. Начиная с 60-х годов, правительства многих стран проводят политику цен и доходов, которая по существу сводится к ограничению роста заработной платы. Поскольку эта политика означает административную, а не рыночную стратегию борьбы с инфляцией, она не всегда достигает намеченной цели. Параллельное применение различных мер для решения противоречивых проблем может сделать экономическое регулирование в целом малоэффективным. [7, с.129-135].

Высокая инфляция порождает не только острые экономические, но и социальные проблемы. Возрастает социальная напряженность, подрывается политическая стабильность общества. Весьма характерно, что многие революционные потрясения XIX–XX веков имели место в моменты чрезвычайного роста цен. В связи с этим, антиинфляционная политика рассматривается как одно из первостепенных направлений государственного регулирования экономики.

В целом, антиинфляционную политику можно разделить на активную политику, призванную ограничить обесценение денег и повышение цен, а также адаптивную политику, направленную на смягчение последствий инфляции. Нужно отметить, что в современных условиях правительства развитых стран научились достаточно успешно справляться с инфляционными процессами, обеспечивать их умеренность и управляемость. Основными стратегическими целями государства при проведении антиинфляционной политики выступают:

• преодоление инфляционных ожиданий населения и бизнеса, повышение доверия к правительству путем создания условий для развития предпринимательства и увеличения совокупного предложения (проведение антимонопольной политики, стимулирование инвестиций, технического прогресса и пр.);

• проведение долгосрочной денежной политики, направленной на ограничение ежегодного прироста денежной массы, осуществление жесткого контроля за денежной эмиссией;

• сокращение бюджетного дефицита путем стабилизации государственных расходов и совершенствования налоговой системы;

• недопущение импорта инфляции.

Тактические средства антиинфляционной политики зависят в значительной степени от типа инфляции. Так, меры против инфляции спроса должны быть направлены на сдерживание совокупного спроса. К ним следует отнести:

• сокращение дефицита госбюджета путем уменьшения госрасходов и увеличения налогов;

• проведение жесткой кредитно-денежной политики, направленной на ограничение денежного предложения, удорожание денег;

• стимулирование увеличения нормы сбережений и уменьшения их ликвидности;

• стабилизация валютного курса путем его фиксирования.

         Мерами борьбы с инфляцией издержек выступают:

• борьба с монополизмом в экономике;

• государственное сдерживание роста доходов и цен;

• стимулирование производства путем реализации мер «экономики предложения» (снижение налогов на предпринимателей, предоставление им льгот, усиление стимулов к труду у населения);

• стабилизация валютного курса для предупреждения «импорта инфляции», в случае, если экономика в значительной мере зависит от импорта товаров.

По характеру и темпам проведения антиинфляционной политики различают «шоковую терапию» и «градуирование».

«Шоковая терапия» предполагает резкое сокращение темпов роста денежной массы, проведение денежных реформ (девальвации, нуллификации, деноминации). Считается, что такая политика способна быстро остановить инфляцию в результате снижения инфляционных ожиданий. Однако, как показывает опыт России и Украины, она может быть проведена неудачно. Негативными сторонами шоковой терапии является резкий спад производства, ухудшение экономического и социального положения населения, рост социальной напряженности.

Политика градуирования означает постепенное сокращение денежной массы. Она не вызывает глубокого спада в экономике, обострения безработицы и социальной напряженности. Однако инфляция может принять затяжной характер в результате сохранения «инфляционных ожиданий».

В целях борьбы с инфляцией издержек применяют также политику цен и доходов. В рамках этой политики государство замораживает рост заработной платы и цен или косвенно ограничивает их увеличение. В результате инфляция в короткие сроки сокращается. Однако возможен ее переход в скрытую форму, а также резкий всплеск цен после отмены ограничений.

Адаптивная политика означает смягчения последствий инфляции. Она предполагает:

• проведение индексации доходов, т. е. увеличение их в зависимости от темпов роста цен;

• приспособление экономического поведения населения к условиям инфляции (стремление поскорее истратить получаемые доходы, покупка товаров «впрок», вложение сбережений в устойчивую иностранную валюту, золото, недвижимость, перевод вкладов за границу и т. п.).

Нужно отметить, что подобные действия связаны с инфляционными ожиданиями и, в свою очередь, могут вызывать раскручивание инфляционной спирали. [14, стр.221-223].

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3: ИНФЛЯЦИЯ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

 

3.1 Состояние денежно-кредитной политики в Республике Беларусь

 

Реализация денежно-кредитной политики Республики Беларусь в 2013 г. определялось макроэкономическими условиями и, в первую очередь, процессами во внешней торговле и платежном балансе.

Замедление экономического роста в стране – основных торговых партнерах Республики Беларусь обусловило снижение спроса на продукцию белорусских производителей на внешних рынках. Реальный ВВП России за 2013 г. вырос на 1,3%, тогда как в аналогичном периоде 2012 г. данный показатель составлял 4%, реальный ВВП стран Евросоюза в III квартале 2013 г. оставался отрицательным – минус 0,3%.

Среди значимых внешних факторов следует также отметить изменение условий поставок из Российской Федерации нефти и нефтепродуктов, ухудшение во второй половине 2013 г. ситуации на мировом рынке калийных удобрений.

 

Рисунок 3.1 – Темпы роста доходов населения, производительности труда, инвестиций в основном капитале

При этом внутренний спрос рос достаточно интенсивно за счет быстрого увеличения реальных доходов населения (на 16,1%) и инвестиций в основной капитал (на 7,4%) (рисунок 3.1).

 

Рисунок 3.2 – Инфляция 2012-2013 года

 

 

Важнейшей задачей Национального банка и Правительства Республики Беларусь в 2013 г. было замедление инфляции до 12%. Фактически инфляция составила 16,5% (21,8% в 2012 г.). Значимую роль сыграло более быстрое повышение административно регулируемых цен (на 25%), связанное, прежде всего, с необходимостью снижения перекрестного субсидирования в стране. Базовая инфляция замедлилась с 17,1% в 2012 г. до 12% в 2013 г. (рисунок 3.2).

В условиях погашения значимых объектов внешних обязательств и ухудшения результатов внешнеэкономической деятельности белорусской экономики, а также за счет снижения цен на золото на мировом рынке золотовалютные резервы уменьшились за 2013 г. с 8,1 до 6,7 млрд. долл. США.

Правительством Республики Беларусь были дополнительно привлечены валютные средства, которые позволили частично компенсировать снижение золотовалютных резервов. Существенное содействие в этот оказали белорусские банки, которые купили валютных облигаций Правительства Республики Беларусь на сумму 842 млн. долл. США. Одновременно банки активно заимствовали на внешних рынках – 2,1 млрд. долл. США на чистой основе за 2013 г. [13, с.52-56]

В 2013 г. было обеспечено устойчивое функционирование валютного и депозитного рынков, что способствовало недопущению усиления негативных настроений населения. Общее превышение спроса на иностранную валюту над ее предложением обусловило ослабление белорусского рубля по отношению к другим валютам. Обменный курс белорусского рубля за 2013 г. снизился по отношению к доллару США на 11%, к евро – на 15,3%, к российскому рублю – на 3%.

В условиях более высокой инфляции в Республике Беларусь по сравнению со странами – основными торговыми партнерами такая динамика обменного курса позволила поддерживать ценовую конкуренто-способность белорусских производителей. Реальный эффективный обменный курс белорусского рубля, рассчитанный по индексам цен производителей промышленности продукции, по оценкам, увеличится на 0,8% за 2013 г. (факт за 11 месяцев – на 1,3%).

При разработке Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2013 год предполагалось, что складывающиеся макрокосмические условия позволяют существенно снизить процентные ставки в экономике (рисунок 3.3). В частности, прогнозировать, что ставка рефинансирования к концу 2013 г. может составить 13-15% годовых. Фактически она снижена с 30 до 23,5% годовых.

Среди важнейших тенденций 2013 г., обусловивших необходимость поддержания более высоких процентных ставок, следует отметить следущее:

• ускорение инфляционных процессов;
• формирование отрицательного сальдо внешней торговли, которое составило за 2013 г. минус 1,7 млрд. долл. США (по прогнозу 2013 г. – плюс 0,5 млрд. долл. США);
• возросшее давление на обменный курс белорусского рубля;
• увеличение девальвационных ожиданий населения и предприятий;
• отток рублевых вкладов населения.

 

 

Рисунок 3.3 – Процентные ставки

 

 

В результате средняя доходность по новым срочным рублевым депозитам в 2013 г. сложилось даже выше уровня 2012 г.: 35 и 32,8% годовых соответственно. Вместе с тем средние процентные ставки по вновь выдаваемым кредитам в национальной валюте, наоборот, снизились с 34,8 до 32,9% годовых. [10]

По итогам 2013 г. прирост требований банков и ОАО «Банк развития Республики Беларусь» к экономике (32,7%) превысил установленные в Основных направлениях денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2013 год параметры. Без учета переоценки в результате изменения обменного курса белорусского рубля требования к экономике выросли на 26,4%.Высокий спрос на кредиты со стороны предприятий в значительной мере был обусловлен недостатком ресурсов вследствие экономически необоснованного повышения зарплат, роста складских запасов, незавершенного строительства и внешней дебиторской задолженности.

Требования банков к экономике в иностранной валюте за 2013 г. увеличились на 3,5 млрд. долл. США. С одной стороны, это оказывало  поддержку деловой активности, но с другой – создавало дополнительные риски как для самих банков, так и для некоторых заемщиков, не имеющих достаточных объектов поступлений валютной выручки.

Ускоренными темпами увеличивался и розничный рублевый портфель банков в части кредитования на потребительские нужны, который за 2013 г. вырос на 4,8 трлн. руб., или на 48%. Так, за 2013 г. доля проблемных активов в активах, представленных банками физическим лицам, выросла более чем в два раза: с 0,4 до 0,9%, а сумма – с 160 до 500 млрд. рублей.