Инфляция и антиинфляционная политика в России

        От непредвиденной инфляции теряют доходы:

держатели сбережений на расчетном счете (деньги обесцениваются и сбережения уменьшаются);кредиторы (лица, выдавшие кредит), через некоторое время они ожидают возвращение кредита деньгами, которые потеряли свою покупательную способность. Чтобы компенсировать потери от инфляции, кредиторы устанавливают соответствующую процентную ставку по кредиту, чтобы покрыть свою потерю (убытки).

 

Поэтому различают:

• номинальную процентную ставку (процентную ставку, зафиксированную в кредитном договоре);
• реальную процентную ставку (номинальную процентную ставку, умноженную на уровень инфляции (вычитается уровень прироста цен в процентах).

         Для предпринимателя важна реальная процентная ставка, т. е. доход, который у него останется даже в условиях инфляции.

         Пример: процентная ставка = 20% годовых.

         Прирост цен за год = 12%.

         Реальная процентная ставка — 20% — 12% = 8%;

         Получатели фиксированного дохода - лица, получающие доход в виде оклада, пенсии, пособия, с ростом цен теряют часть дохода. Поэтому правительство периодически производит индексацию, т. е. повышение заработной платы работников, получающих должностной оклад.

1.5 Последствия инфляции.

 

       Последствия инфляции сложны и разнообразны. Небольшие ее темпы содействуют росту цен и нормы прибыли, являясь, таким образом, фактором временного оживления конъюнктуры. По мере углубления инфляция превращается в серьезное препятствие для воспроизводства, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.

 

        Галопирующая инфляция дезорганизует хозяйство, наносит серьезный экономический ущерб, как крупным корпорациям, так и мелкому бизнесу, прежде всего из-за неопределенности рыночной конъюнктуры. Инфляция затрудняет проведение эффективной макроэкономической политики. К тому же неравномерный рост цен усиливает диспропорции между отраслями экономики, искажает структуру потребительского спроса. Цена перестает выполнять свою главную функцию в рыночном хозяйстве – быть объективным информационным сигналом.

 

        Инфляция активизирует бегство от денег к товарам, превращая этот процесс в лавинообразный, обостряет товарный голод, подрывает стимулы к денежному             накоплению, нарушает функционирование денежно-кредитной системы, возрождает бартер.

 

        В условиях инфляции обесцениваются сбережения населения, потери несут банки и учреждения, предоставляющие кредит. Интернационализация производства облегчает переброс инфляции из страны в страну, осложняя международные валютные и кредитные отношения.

 

        Инфляция имеет и социальные последствия, она ведет к перераспределению национального дохода, является как бы сверхналогом на население, что обуславливает отставание темпов роста номинальной, а также реальной зарплаты от резко возрастающих цен на товары и услуги. Ущерб от инфляции терпят все категории наемных работников, лица свободных профессий, пенсионеры, рантье, доходы которых либо уменьшаются, либо возрастают темпами меньшими, чем темпы инфляции.

 

 

 

 

 

Глава2. Особенности инфляционных процессов в России 
 
2.1.Динамика инфляции в Российской Федерации  
 
        Мировой опыт подтверждает приоритетность цели снижения инфляции в экономической политике, а также свидетельствует о наличии богатого арсенала инструментов для ее достижения. В последние полтора десятилетия для мировой экономики было характерно значительное снижение темпов инфляции. Эта тенденция стала общей как для развитых стран, так  и для развивающихся стран. Одновременно существенно сократились и инерционность инфляции. Последнее свидетельствует о том, что в условиях ценовой стабильности воздействие негативных шоков стало менее глубоким. 
       Средние темпы инфляции в промышленно развитых странах являются низкими с начала 2000-х годов, что отражает успехи в проведении мер стабильности, ее темпы в среднем колеблются на уровне 2-3%, хотя в начале 1990-х годов они составляли около 9 %. Низкие и в основном постоянные показатели инфляции весьма близки к объявленным или подразумеваемым банкам целевым показателям инфляции.   
 
        С начала 2000-х годов средние темпы инфляции существенно снизились и в странах с формирующимся рынком – во многих случаях с двух – трехзначных величин до 5 % в настоящее время. Этот низкий уровень инфляции, имеющий тенденцию к сокращению, является достижением по сравнению с периодом, когда она оставалась высокой вследствие повторяющихся периодов вялой налогово-бюджетной  и денежно-кредитной  политики в сочетании с шоками цен на биржевые товары.   
 
       Указанные показатели инфляции отражают все большее стремление органов власти поддерживать инфляцию на низком и стабильном уровне. Такой сдвиг в политике отчасти обусловлен предшествующим опытом высокой и изменчивой инфляции как в странах с формирующимся рынком, так и в странах с развитой экономикой. В начале 2000-х годов видимые инфляции, использование опыта успешной политики в развитых странах и общественное недовольство инфляцией обусловили последующий переход к политике, направленной на поддержание низкой инфляции, и в странах с формирующимся рынком. Кроме того, инфляционное финансирование бюджетных дефицитов стало менее распространенным благодаря постепенному развитию внутренних финансовых рынков и расширению независимости центральных банков. Проведению более осмотрительной денежно – кредитной политики также способствовала глобализация, в открытии экономики. 
       В результате всех положительных преобразований наблюдаются подвижки в шкале интенсивности инфляции. Показатели Российской экономики представлены (табл №1.)

 

Уровень инфляции в России.

	2003	2004	2005	2006	2007	2008
январь	2,4%	1,8%	2,6%	2,4%	1,7%	2,3%
Февраль	1,6%	1%	1,2%	1,7%	1,1%	1,2%
Март	1,1%	0,8%	1,3%	0,8%	0,6%	1,2%
Апрель	1%	1%	1,1%	0,4%	0,6%	1,4%
Май	0,8%	0,7%	0,8%	0,5%	0,6%	1,4%
Июнь	0,8%	0,8%	0,6%	0,3%	0,6%	1%
Июль	0,7%	0,9%	0,5%	0,7%	1%	0,5%
Август	-0,4%	0,4%	-0,1%	0,2%	0,1%	0,4%
Сентябрь	0,3%	0,4%	0,3%	0,1%	0,8%	0,8%
Октябрь	1%	1,1%	0,65	0,3%	1,6%	0,9%
Ноябрь	1%	1,1%	0,7%	0,6%	1,2%	0,8%
Декабрь	1,1%	1,1%	0,8%	0,8%	1,1%	0,7%
Общее	12%	11,7%	10,9%	9%	11,9%	12,6%

Раньше умеренной считалась инфляция на уровне 15-30%, то сейчас интервал уменьшился до 7-10%. На фоне стабилизации инфляции на низком уровне крайне неблагоприятно выглядят страны, характеризующиеся относительно высокими ценами. 
 
                Снижение инфляции в России до уровня менее 3 % в настоящее время является одной из основных задач экономической политики. Достижение целевых ориентиров по инфляции становится важнейшим показателем экономической политики любой страны. Такая роль низкой инфляции вытекает из последствий высокой инфляции.  
 
       Индекс потребительских цен в январе составил 102,4%, что на десятую долю процентного пункта превышает аналогичный показатель предыдущего года. 
 
       Лидерами роста цен среди продовольственных товаров стали сахар-песок (111,5% против 99,2% в декабре 2008 года), плодоовощная продукция (104,7% против 101,7% в декабре 2008 года), а также рыба и морепродукты (101,7%). Из непродовольственных товаров более всего ускорились цены на медикаменты (103,1%). Однако наибольший издержки, связанные с двухзначными темпами инфляции, увеличились, так как ее высокий уровень совпал с низким экономическим ростом и безработицей. Правительства стран с развитой экономикой первыми отреагировали на эту ситуацию, начав укреплять институциональные основы и проводить экономическую политику с целью повышения стабильности в денежно- кредитной сфере. Снижение внешней вклад в январскую инфляцию традиционно внесли цены на платные услуги населению (106,3%).  
 
        В целом общий показатель инфляции практически такой же, как и в прошлом году. Означает ли это, что факторы, вызванные финансовым кризисом и воздействующие на инфляцию в сторону ее замедления, постепенно уменьшают свое влияние? Одним из главнейших факторов, как известно, является сокращение спроса на товары и услуги. Безусловно, без спроса цены бы не выросли, однако ускорение роста цен в январе обусловлено главным образом сезонным фактором изменения тарифов.  
 
       Темпы прироста цен в годовом выражении с устраненной сезонностью (смотри график) по составляющим индекса потребительских цен показывают, что наибольший рост демонстрируют цены на непродовольственные товары: они увеличились с 2,5% в декабре 2008 года до 8,7% в январе 2009 года. Если смотреть данные Росстата к соответствующему периоду предыдущего года, они также подтверждают превышение индексов роста цен над прошлогодними практически по всем группам непродовольственных товаров, за исключением цен на автомобильное топливо и строительные материалы. Так, рост цен (январь к январю) на одежду и белье составил 109,8% (январь 2008 года – 108,2%), на трикотажные изделия – 110,5% (108,4%), электротовары – 105,8% (103,1%), табачные изделия – 115,8% (107,5%).  
   
        В современных условиях ускорение роста цен можно считать скорее положительным фактором, свидетельствующим об увеличении спроса на продукцию. Причем продукцию преимущественно отечественных производителей, что подтверждается значимым сокращением импорта (практически на 40% по январским данным таможенной статистики).  
 
       За первые два месяца 2009 года инфляция выросла на 4,1% против 3,5% в прошлом году, в феврале индекс потребительских цен составил 101,7% (табл №2).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Индексы потребительских  цен на товары и платные услуги по Российской Федерации в 2000-2008гг.

	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
к предыдущему месяцу
январь	102.3	102.8	103,1	102,4	101,8	102,6	102,4	101,7	102,3
февраль	101.0	102.3	101,2	101,6	101	101,2	101,7	101,1	101,2
март	100.6	101.9	101,2	101,1	100,8	101,3	100,8	100,6	101,2
апрель	100.9	101.8	101,2	101	101	101,1	100,4	100,6	101,4
май	101.8	101,8	101,7	100,8	100,7	100,8	100,5	100,6	101,4
июнь	102.6	101,6	100,5	100,8	100.8	100,6	100,3	101	101
июль	101.8	100,5	100,7	100,7	100,9	100,5	100,7	100,9	100,5
август	101.0	100	100,1	99,6	100,4	99,9	100,2	100,1	100,4
сентябрь	101.3	100,6	100,4	100,3	100,4	100,3	100,1	100,8	100,8
октябрь	102.1	101,1	101,1	101	101,1	100,6	100,3	101,6	100,9
ноябрь	101.5	101,4	101,6	101	101,1	100,7	100,6	101,2	100,8
декабрь	101.6	101,6	101,5	101,1	101,1	100,8	100,8	101,1	100,7
декабрь в % к декабрю предыдущего  года	120.2	118,6	115.1	112	111,7	110,9	109	111,9	113,3

Инфляция замедляется

Мартовские данные по инфляции доказывают, что рост цен в стране перевалил свой пик, и теперь будет  замедляться - вплоть до оптимистических 5% к конце 2013 года.

• В марте индекс потребительских цен вырос всего на 0,3% месяц к месяцу. Это оказалось куда ниже ожиданий экономистов: согласно консенсус-прогнозу, цены должны были вырасти на 0,5%, а согласно прогнозу Bank of America Merrill Lynch - на 0,4%.
• В годовом выражении инфляция снизилась до 7% против 7,3% месяцем ранее.
• Снижение темпов инфляции происходило по всем фронтам: замедлился рост цен на продукты, услуги и непродуктовая инфляция.

 

В марте инфляция резко остановилась

 

В широком смысле инфляционное давление в российской экономике  сейчас слабое, уверен Осаковский.

• Базовая инфляция в месячном выражении выросла всего 0,4%, а в годовом выражении рост показателя замедлился до 5,6%. Это даже ниже 6% - цели ЦБ на год.
• С корректировкой на эффект сезонности, потребительская инфляция снизалась с 5,5% в годовом выражении до 2,5% в марте. Это самое низкое значение с начала прошлого года, но тогда инфляцию остановил перенос на лето (из-за выборов) индексации тарифов монополий.
• В апреле инфляция может преподнести новый приятный сюрприз, даже несмотря на эффект низкой базы - в апреле прошлого года рост инфляции составил всего 0,3%. Если инфляция не будет расти еще 1-2 недели, как это было в конце марта, то в апреле в годовом выражении она продолжит снижаться.

Снижение инфляционного  давления неудивительно - это отражение  замедления роста российской экономики. В первые два месяца 2013 года рост ВВП составил всего 0,9%, а основные экономические параметры указывают  на стагнацию или даже на спад.

Денежная масса М2 также  выросла в феврале лишь на 14,2% - это исторический минимум для  России, если не считать периодов кризиса.

Инфляция будет  упорно сокращаться в ближайшие  месяцы

• Инфляция в ближайшие месяцы будет замедляться благодаря эффекту высокой базы - в прошлом году цены начали быстро расти ближе к лету. Кроме того, снизятся цены на продукты, а тарифы будут индексированы на меньшую величину, чем в прошлом году.
• Летом рост цен на продукты замедлится по крайней мере на 100 б.п. против того, что было прошлым летом - это станет главным драйвером снижения инфляции.
• В прошлом году именно из-за роста цен на продукты, вызванного засухой, был "пробит" целевой показатель ЦБ в 6%.
• В этом году влияние этого фактора будет противоположным. Министерство сельского хозяйства прогнозирует, что урожай 2013 года составит 90-95 млн т - это на 25% выше, чем год назад.
• Мировой урожай также, видимо, будет выше прошлогоднего. По крайней мере, рынки ставят на такой прогноз - цены на сельхозсырье снижаются.
• Эффект от падения мировых и внутренних цен на сырье может быть усилен ослаблением экономического роста.