Характеристика доллара

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

Глава 1. Характеристика экономического развития США

1.1. Общая характеристика  экономики США…………………………..4

1.2. Макроэкономические показатели  США…………………………….6

Глава 2. Роль доллара в  мировом хозяйстве

2.1. Финансовая система  США………………………………………….9

2.2. Доллар с мировой  экономике………………………………………11

Заключение……………………………………………………………………….15

Введение

Соединенные Штаты Америки (США) играют значительную роль во всей мировой экономике. В настоящее время Соединённые Штаты Америки обладают крупнейшей в мире экономикой, мощными вооружёнными силами, в том числе крупнейшим военно-морским флотом, имеют постоянное место в Совете Безопасности ООН, являются государством-учредителем Североатлантического альянса. США располагают вторым по совокупной мощности ядерным потенциалом на Земле.

Сегодня американская экономика является главным стабилизатором и локомотивом мировой экономики. Внутренний американский рынок огромен: он поглощает почти 90% всего объема отечественного производства и, кроме того, значительную часть продукции, создаваемой в других странах, включая развивающиеся. Следовательно, американская экономика вполне самодостаточна. Она отличается крупномасштабной ориентацией на НТП и передовую технику, является реальной базой для политической и военной «супердержавности» страны, с которой приходится считаться всем другим странам, включая и Россию. Поэтому эта страна вызывает большой интерес для различных исследований.

Цель работы: охарактеризовать экономическое развитие США и  определить роль доллара в мировом  хозяйстве.

Задачи работы:

• изучить экономику США с помощью различных макроэкономических показателей;
• отобразить наглядно в виде таблиц и диаграмм динамику макроэкономических показателей США;
• рассмотреть финансовую систему США и основу этой системы – доллар;
• на основе изученной информации и найденных данных сделать выводы.

Глава 1. Характеристика экономического развития США

1.1. Общая характеристика  экономики

США — единственная страна мира, чья экономика вышла из Второй мировой войны значительно окрепшей. В первые послевоенные десятилетия лидирующие позиции США в мировом хозяйстве (с большим отрывом от конкурентов) стали бесспорны. Война избавила эту страну от серьезных конкурентов, но ненадолго. Экономический подъем Западной Европы и промышленный рывок Японии существенно изменили это положение. Доля США в ВНП капиталистического мира стала снижаться. В 1950 г. она составляла около 30%, в настоящее время — немногим более 20%. Но особенно заметно снизилась доля США в мировом товарном экспорте — с 45 до 12%. Американцам пришлось потесниться и в сфере экспорта капитала: в 1960 г. на долю США приходилось около 62% прямых зарубежных инвестиций основных стран — экспортеров капитала, ныне — менее 20%. Большинство ведущих капиталистических стран, отстававших от США в 1960 г. по уровню производительности труда в 2—4 раза, к концу века резко сократили этот разрыв. Более того, конкуренты США развернули свой экспорт товаров и капиталов на внутренний американский рынок и добились там внушительных успехов. В результате в США образовался огромный пассив торгового и платежного балансов (соответственно 900 млрд и свыше 1 трлн долл. за 2006 г.). Создалась угроза лидирующей роли США в мировой экономике, что вызвало необходимость принятия решительных мер: в стране заметно увеличились расходы на научные исследования и опытно-конструкторские разработки, значительно укрепились и расширили свое влияние в мире американские ТНК и их филиалы за границей. Главная особенность американской экономики состоит не в том, что она обладает самым большим в мире производственным потенциалом и производит самый большой объем товаров и услуг, а в том, что она лидирует в области НТП, внедрения его результатов в производство, в экспорте лицензий на свои открытия, изобретения и новейшие разработки. Это создает эффект зависимости других стран от США в области науки и техники. На США приходится 40% мировых затрат на НИОКР, а в общем объеме экспорта наукоемкой продукции в современном мире доля США составляет не менее 20%. Обладая огромным превосходством над другими странами по своему инновационному потенциалу, США получают инновационную ренту — естественный результат монополии на новые знания и умение претворять их в новую продукцию с учетом растущего спроса на нее. Не случайно уровень прибыльности в США существенно выше, чем в странах Западной Европы. Что касается американских ТНК, то их предприятия за границей обеспечивают производство товаров и услуг в объеме более 4 трлн долл. в год, что составляет почти 30% ВНП США и оказывает огромное влияние на экономику тех стран, где эти предприятия работают. Недаром говорят, что сегодня существуют две американские экономики: одна — на территории США, другая — в иных странах. Прибыли на прямые инвестиции за границей являются важным источником финансирования не только производства в странах-реципиентах, где размещены филиалы американских ТНК, но и экономического развития самих США. Объем производства ВНП США в 2007 г. достиг почти 14 трлн долл. Ход экономических процессов в США является одним из главных генераторов развития всей мировой экономики. Деловая активность в США служит своего рода барометром для мировой экономики, она реально влияет на движение цикла и ход экономического развития других стран, на структуру мировой торговли. США занимают первое место в мире по объему промышленного производства, обладают высокоэффективным сельским хозяйством. В последние годы сбор всех видов зерновых культур в стране составляет около 400 млн т в год. Около половины собранной пшеницы и 60% кукурузы идет на экспорт. Промышленность США потребляет примерно третью часть сырья, добываемого в мире, имеет самый емкий рынок машин и оборудования. На долю рынка США приходится более 40% реализуемой в развитых странах продукции машиностроения. Располагая весьма развитым машиностроением, страна в то же время осуществляет огромный импорт машинно-технических изделий, закупая практически все виды техники. Велик и экспорт изделий машиностроения США, снискавших признание во всем мире.

1.2. Макроэкономические показатели США

За послевоенный период экономика  США прошла семь экономических циклов. Шестой цикл начался в 1992 г., и фаза подъема экономики по продолжительности (более 10 лет) превзошла среднюю длительность этой фазы во всех послевоенных циклах. Характерными чертами этого подъема американской экономики были стабильные темпы, относительная сбалансированность при отсутствии каких либо серьезных структурных перекосов в экономике и нездоровых всплесков инфляции.

Среднегодовой прирост ВВП  США во второй половине 1980-х годов составил свыше 3%, в 1994 г. — 3,5, в 1995 г. — 2,7, в 1997 г. — 4,4, в 1999 г. — 4,1, а в 2000 г. — 3,8%. При этом розничные цены ежегодно росли всего на 3%, а занятость — в среднем на 1,0—1,5%. Норма безработицы (доля полностью безработных в общей численности экономически активного населения) снизилась до 5,5%, загрузка мощностей обрабатывающей промышленности находилась на уровне 80—82%. Настоящий бум переживали капитальные вложения в экономику США. Их прирост после спада в 1990 г. на 1,4% и в 1991 г. на 6,6% составил: в 1994 г.— 6,5%, в 1995 г.— 6,1, в 1997 г. — 9,6, в 1999 г. — 7,8, а в 2000 г. — 6,1%. Это внушительный аспект здорового экономического роста США. Седьмой экономический цикл начался с кризиса в 2001 г., когда объем промышленного производства сократился почти на 7,5% (хотя ВВП возрос на 0,3%). Падение промышленного производства продолжилось и в 2002 г. (ВВП возрос на 2,3%). Но во второй половине 2003 г. экономика США вышла из кризиса (прирост ВВП за год составил 3,1%, промышленного производства — 1,0%) и начался новый экономический подъем. В 2004 г. прирост ВВП достиг уровня 3,6% и затем начал снижаться (до 2,2% в 2007 г.) В настоящее время, когда в стране произошел ипотечный кризис, фаза подъема стала не столь четкой и определенной, как в предыдущем цикле. Прирост ВВП составит в 2008 г. примерно 1%. На темпы экономического роста в США и на общее состояние американской экономики сегодня влияют антитеррористические операции и рост военных расходов. Уже в ближайшие годы военные расходы США достигнут 600 млрд долл. Помимо растущего

дефицита внешнеторгового  и платежного балансов США сегодня столкнулись с резко нарастающим бюджетным дефицитом и внешним долгом. Приведем данные текущего года.

Темпы роста экономики  США выросли в годовом исчислении на 1,3% в период с апреля по июнь по данным министерства торговли страны. Это третья, итоговая оценка показателя. Статистика оказалась выше предварительных подсчетов: согласно второй оценке, ВВП страны во втором квартале составил лишь 1%. Участники рынка прогнозировали пересмотр показателя до 1,2%.

Улучшение ВВП стало возможным  благодаря более сильному, чем  было рассчитано предварительно, росту  потребительских расходов и экспорта. Цифры оказались чуть лучше вследствие повышения данных по потреблению  – до 0,7% с 0,4%. Данные по экспорту также  были пересмотрены в сторону повышения, а по импорту – снижены. Так, объем  экспорта во втором квартале увеличился на 3,6% (6% и 3,1% соответственно, по предварительным  подсчетам), а объем импорта пересмотрен  до 1,4%. Третья, окончательная переоценка ВВП США за второй квартал превысила прогноз экономистов, поэтому рынки отреагировали на статистику ростом котировок. Из анализа компонентов ВВП можно сделать вывод, что пересмотр ВВП в сторону увеличения произошел и благодаря более высокой инфляционной составляющей, и более существенному снижению запасов частного сектора (то есть частный сектор начал больше тратить и меньше сберегать). Для экономики США это позитивный сигнал.

В действительности же ситуация в экономике США остается очень негативной. За первые шесть месяцев 2011 года объем американской экономики увеличился на 0,9%, это самые низкие темпы роста показателя за более чем два года. И перспективы крупнейшей мировой экономики также не спешат улучшаться. Что касается темпов роста в годовом исчислении в 1,3%, то это уже граничит с рецессией, даже при том, что аналитики ждали «гигантских» 1,2%. Негатив подтверждает и то, что реакция на данные оказалась краткосрочной: сегодня, например, российские рынки акций не поддержали американский рост – индекс ММВБ падает на 0,82%, индекс РТС – на 1,35%. В Америке власти пытаются изменить ситуацию. Президент опубликовал план по созданию в стране новых рабочих мест, ФРС в рамках схемы под названием «Операция „Твист”» продает около 400 млрд долл. облигаций со сроком погашения в течение трех лет и покупает долгосрочные долговые обязательства. Но пока изменения в росте ВВП столь несущественны, что говорить о сломе тенденции и начале восстановления экономики США не приходится (особенно если учесть предыдущие пересмотры данных с существенным понижением). Рынок жилья в стране до сих пор находится в стагнации. Дальнейшая динамика ВВП США, указывает эксперт, сильно будет зависеть от госрасходов. Их сокращение в будущем и предоставление налоговых льгот могут негативно повлиять на данные по ВВП уже в третьем квартале. Те меры, которые принимает ФРС, недостаточны для того, чтобы существенно повлиять на экономику, поэтому об улучшении ситуации говорить рано.

Глава 2. Роль доллара  в мировом хозяйстве

2.1. Финансовая  система США

Огромную роль в экономике  США играет финансовый капитал. Общая сумма аккумулированных финансовыми институтами денежных сбережений и доходов огромна. Через каналы американского кредитного рынка ежегодно мобилизуется свыше 2 трлн долл. Финансовая система перераспределяет накопление между отраслями и сферами экономики, выступает важнейшим источником внешнего финансирования промышленных и торговых компаний, предоставляет им множество расчетных, посреднических, страховых и иных услуг, опосредуя все фазы воспроизводственного процесса, а также механизм реализации государственных займов. Наряду с коммерческими банками в США действуют инвестиционные банки, а также такие небанковские финансовые организации, как страховые, удно-сберегательные компании, частные пенсионные фонды, брокерские фирмы и т.д.

Ядром финансовой системы в США является независимая от правительства Федеральная резервная система (ФРС), выполняющая функции центрального банка США. В состав ФРС входят Совет управляющих, 12 федеральных резервных банков и около 6 тыс. банков-членов. Совет управляющих ФРС состоит из 7 членов, назначаемых президентом США с одобрения Сената сроком на 14 лет. Председатель Совета управляющих назначается президентом США сроком на 4 года с последующим переутверждением. Пост председателя Совета управляющих ФРС нередко называют второй по важности (после президента) государственной должностью в США. Совет управляющих направляет денежно-кредитную политику ФРС: определяет нормы резервов коммерческих банков и сберегательных учреждений, утверждает изменения в учетной ставке федеральных резервных банков. Согласно закону о ФРС вся территория страны разделена на 12 резервных округов, каждый из которых обслуживается федеральным резервным банком данного округа. Эти банки

являются главными оперативными звеньями ФРС, выполняющими функции центрального банка для своего округа. Банки — члены ФРС составляют около 40% общего числа коммерческих банков США, однако на их долю приходится 75% всех банковских депозитов страны. ФРС осуществляет денежно-кредитную политику государства, воздействуя на экономику не административными, а экономическими методами и рычагами через сферу кредита и денежного обращения и опираясь на приоритет рыночных сил и механизмов. Важнейшими направляющими этой политики являются операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке, расширение или ограничение кредита через механизм варьирования учетной ставки и прямое регулирование банковских резервов. ФРС начала оказывать прямое и широкое воздействие на денежную массу в стране при одновременном проведении довольно жесткой антиинфляционной политики. В последние годы важным источником финансирования экономики страны (включая финансирование федерального бюджета и государственного долга) стало широкое привлечение иностранного капитала. С середины 1980-х годов это привело к превращению Соединенных Штатов в крупного международного должника. Приток капиталов в США стал превышать вывоз капитала из страны. Сегодня внешний долг США превышает 9 трлн. долл. (выше 60% ВВП). Американские банки значительно расширили масштабы своих международных операций. Это происходит в форме открытия заграничных филиалов, приобретения доли в капитале заграничных банков, участия в многонациональных консорциумах. Осуществляя экспансию за рубежом, американские банки в то же время являются объектом ожесточенной конкуренции со стороны иностранных банков. Последним принадлежат контрольные пакеты акций более 70 американских банков. Под контролем иностранцев находится не менее 12% банковских активов США. В 2001—2002 гг. произошла цепь банкротств крупных американских компаний. Банкротства были инициированы государственными органами после вскрытия у компаний фактов фальсификации финансового положения, непрозрачности в отчетности и прямого обмана своих клиентов. В результате летом 2002 г. Конгресс США принял закон, на основании которого правительственная комиссия по ценным бумагам утвердила новые правила корпоративного управления. Были разграничены функции совета директоров корпорации и генерального менеджера, пересмотрена система бухгалтерской отчетности, проведено разделение управленческой и аналитической деятельности, а под эгидой комиссии создан независимый орган по надзору за корпоративным делопроизводством. По новому закону менеджеры корпораций обязаны давать присягу о честном соблюдении корпоративных правил. Цепь банкротств охватила и ряд крупных ипотечных банков в 2007—2008 гг. Со временем стало очевидным, что крупные корпорации не являются самыми эффективными. Эффект от масштабов производства (экономия на накладных расходах в расчете на единицу продукции) с лихвой перекрывается перерасходом средств из-за слабой управляемости крупного производства, его негибкости относительно изменчивости рыночной конъюнктуры и т.д. На деле оказалось, что крупный и мелкий бизнес стали взаимодействовать друг с другом в интересах повышения эффективности своей деятельности на базе четкого разделения труда, а конкурентная борьба между фирмами-производителями той или иной продукции все время обострялась.

2.2. Доллар в мировой экономике

Мировая валютная система  находится в состоянии постоянной эволюции и оказывает огромное влияние  на развитие всей глобальной экономики. Главным элементом валютной системы  уже длительное время является мировая  валюта – доллар США, обеспечивающий международный экономический обмен. В самом общем виде это характеризуется  его преобладанием в сфере  обслуживания операций в мировой  торговле, на мировом рынке капиталов, в мировых официальных резервах. С обретением статуса мировой  валюты роль американского доллара  не остается постоянной в процессе эволюции валютной системы. Она изменяется, в первую очередь, под воздействием трансформации позиций США в  мировом хозяйстве. Современный  этап развития мировой валютной системы  характеризуется усилением ее нестабильности. С середины 2007 г. в США начал  разворачиваться финансовый кризис, эпицентром которого послужила сфера  ипотечного кредитования, в который  оказались вовлечены крупнейшие американские, а позже и европейские  банки, что повлекло за собой начало кризиса ликвидности мирового масштаба.

Кризис вызвал огромные списания активов финансовых институтов и  банкротство многих участников рынка. Так, МВФ объем мировых банковских списаний в 2007-2010 г.г. оценивает в  размере 2,3 трлн. долл., из них 0,9 трлн. долл. приходится на американские банки. Финансовый кризис оказал серьезное воздействие на реальный сектор всей мировой экономики, вызвав ее сокращение на 0,5% в 2009 г., при этом в 2010 г. ее рост оценивается в 5%.2 Коллапс крупнейших американских банков, рецессия экономики Соединенных Штатов, их растущая внешняя задолженность и государственный долг рассматривались как факторы, которые должны были привести к существенному ослаблению позиций доллара на мировой арене. Однако вместо этого американская валюта показала рекордное укрепление и выступила в качестве «тихой гавани» в наиболее острой фазе глобального финансового кризиса. В этой обстановке возросла необходимость выявить и оценить изменения в позициях американской валюты. Определение перспектив роли доллара в условиях посткризисного развития мировой валютной системы представляется актуальным и для российской экономики, стремящейся эффективно участвовать в процессах финансовой глобализации.

С ухудшением ситуации на финансовом рынке США осенью 2008 г. и бегством в американский фонд денежного рынка, мировая банковская система столкнулась  с трудностями в привлечении  американской валюты для финансирования крупных активов – «нехваткой долларов». Нехватка долларовой ликвидности, спрос на доллар как «тихую гавань»  в условиях падения мировых фондовых рынков и обесценения американских активов, связанных с ипотекой, –  все это вызвало рост курса доллара с середины 2008г. Действия ФРС по борьбе с последствиями финансового кризиса, включающие снижение процентной ставки с 1,0% до 0-0,25%, увеличение денежной массы в рамках политики количественного смягчения вызвали снижение курса американской валюты с марта 2009г. С конца 2009г. курс доллара начал расти на фоне ухудшения финансово-экономической ситуации в еврозоне. С середины 2010 г. отмечается изменчивость динамики курса валюты. Пока трудно судить о дальнейших перспективах курса доллара. Для США слабый доллар остается важнейшим инструментом стабилизации национальной экономики.