Галопирующая инфляция и гиперинфляция

Галопирующая  инфляция

Галопирующая инфляция (англ. galloping inflation) — инфляция, развивающаяся стремительными темпами. Реже употребляется несколько другое по смыслу определение — инфляция, нарастающая скачкообразными темпами.

Особенности:

Для галопирующей инфляции характерны более высокие темпы роста цен чем для умеренной (ползучей) инфляции, но более низкие чем для гиперинфляции. Строго обозначенных параметров галопирующей инфляции нет вследствие того, что инфляционные процессы проявляют себя по-разному из-за различных типов экономических систем, уровня развития страны и т. п. Как правило, галопирующей инфляцией признаётся рост цен на 10—100 % в год, иногда встречаются и другие рамки (10—50 % или 20—100 %). П. Самуэльсон ограничивал галопирующую инфляцию 200 % в год.

Характерной особенностью галопирующей инфляции по сравнению с умеренной  является то, что при ней возрастают риски, связанные с заключением  контрактов в номинальных ценах. В связи с этим при заключении сделок или учитывается рост цен, или же вместо национальной валюты используется стабильная конвертируемая валюта другого государства. Например, в России в период галопирующей инфляции цены на товары и услуги зачастую указывались в долларах США. В отличие от умеренной галопирующая инфляция трудно управляема. Галопирующая инфляция влияет на поведение домохозяйств и фирм, большую роль играют инфляционные ожидания. Каждое повышение цен приводит к росту заработной платы и издержек.

Последствия галопирующей инфляции:

• инфляционные ожидания;
• стремление конвертировать деньги в товары и недвижимость с целью сбережения средств от обесценивания;
• отказ от предоставления ссуд с фиксированным процентом.

Галопирующая  инфляция наблюдалась в разное время  почти во всех странах мира. Среди  многих прочих её испытали:

• США (1917—1920, 1947, 1974, 1979—1980)
• Финляндия (1975—1977, 1980—1981)
• Бразилия 1950—1970-е годы, после которых началась гиперинфляция.
• Польша (1981—1988, 1991—1998), в 1989—1990 годах была гиперинфляция.
• Венгрия — первая половина 1990-х годов
• Чехия — первая половина 1990-х годов
• Словакия — первая половина 1990-х годов
• Россия — c 1996 года, сменив гиперинфляцию. По мнению некоторых аналитиков и представителей оппозиционных партий, современная инфляция в России продолжает оставаться галопирующей, но это отрицается высшим руководством страны.

В 2000-е годы число стран, испытывающих галопирующую инфляцию, резко сократилось.

В 2004 — 2005 годах по данным ООН ярко выраженная галопирующая инфляция (20 — 100 % в год) наблюдалась только в Анголе (23 % в год) и ДР Конго (21,3 % в год). Уровень инфляции в размере 10 — 20 % в год в этот же период наблюдался в таких странах как Россия (12,7 %), Украина (13,5 %), Белоруссия (10,3 %), Молдавия (13,1 %), Иран (13,4 %), Шри-Ланка (11,6 %), Индонезия (10,5 %), Мавритания (12,1 %), Эфиопия (11,6 %), Сьерра-Леоне (12,1 %), Гана (15,1 %), Нигерия (13,5 %), Кения (10,3 %), Бурунди (13 %), Малави (15,4 %), Замбия (18,3 %), Мадагаскар (18,5 %), Ямайка (15,3 %), Гаити (15,7 %), Коста-Рика (13,8 %), Венесуэла (16 %).

Гиперинфляция

Гиперинфляция — инфляция с высокими либо чрезвычайно высокими темпами. В разных источниках указываются разные критерии. Это может быть рост цен свыше 10 раз (+900 %) в год; более 50 % в месяц (то есть в 129,7 раз год); свыше 100 % за 3 года (то есть свыше 2 % в месяц в течение 3 лет).

Причины и последствия  гиперинфляции:

Гиперинфляцию выделяют в отдельный  вид, поскольку она ведет к  развалу товарно-денежного обращения  и финансовой системы страны из-за потери доверия к деньгам. Деньги утрачивают свою естественную роль в экономике как меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа.

Период гиперинфляции обозначает кризис в государстве. Гиперинфляцию  могут сопровождать дефолт по долгам государства, массовые банкротства, максимальное увеличение бартера и отказ от использования денег, обнищание населения из-за невозможности делать накопления.

В ходе гиперинфляции, например, во время Гражданской войны в России, или Германии начала 1920-х годов, денежное обращение часто уступает место натуральному обмену; эквивалентами начинают выступать ликвидные товары, внутренняя стоимость которых не зависит от государственной политики: свободно конвертируемая валюта, благородные металлы, некоторые товары (водка, сигареты, сахар). Следствием может стать долларизация экономики, когда иностранная валюта (чаще всего в XX веке и до кризиса 2008 года это был доллар США) широко применяется для операций внутри страны или отдельных отраслей, вплоть до полного вытеснения национальной валюты.

Деградация денежной системы, обесценивание  сбережений и долговых облигаций  ведет к экономическому спаду, в  результате которого производство товаров  резко падает, что приводит к новому росту цен из-за снижения предложения  на рынке.

Виновником гиперинфляции является, как правило, правительство страны, которые пытается покрывать государственные  расходы за счёт эмиссии (выпуска) новых необеспеченных денег, подрывая этим доверие населения к своей валюте. Банкноты утрачивают свою стоимость, и население старается избавиться от них как можно быстрее. Поскольку соотношение объёма товаров и объёма денег связано не напрямую, а через скорость оборота денежной массы в экономике (требуется меньший объём денежной массы при увеличении скорости её оборота), то при увеличении скорости оборота денег при неизменной товарной массе должны увеличиться цены — стоимость денег падает.

На уровень инфляции существенное влияние оказывает и объём  денежной массы, выведенной из обращения  путём замораживания вкладов  в банках. Для этого могут применять  как административные механизмы (запреты), так и увеличение ставки рефинансирования. Однако на практике при гиперинфляции нет экономической привлекательности в долгосрочных вкладах.

Несмотря на пагубность такой эмиссии, многие правительства (особенно во время  войн) прибегали к ней в попытке  предотвратить ещё более пагубные для них альтернативы — немедленный экономический коллапс, военное поражение.

Зачастую доверие к национальной валюте возвращают в результате денежной реформы, в том числе с заменой названия валюты.

Рекордные примеры  гиперинфляции:

• Германия (1921-23). В 1923 году инфляция в Германии составляла 3,25·10⁶ процентов   (3,25 млн. %) в месяц (то есть цены удваивались каждые 49 часов).
• Греция во время немецкой оккупации (1941—44). Инфляция составляла ок. 8,55·10⁹ процентов (8,55 млрд. %) в месяц (то есть цены удваивались каждые 28 часов).
• Венгрия после окончания Второй мировой войны (1945-46). Инфляция составляла ок. 4,19·10¹⁶ процентов (ок. 42 млн. миллиардов. %) в месяц (то есть цены удваивались каждые 15 часов).
• Югославия начала 1990-х. Между октябрём 1993 и 24 января 1994 года инфляция составляла ок. 5·10¹⁵ процентов (ок. 5 квадриллионов, или млн. миллиардов. %) ежемесячно (то есть цены удваивались каждые 16 часов).
• Зимбабве 2000-х. После экспроприации земель белых фермеров в октябре 2008 инфляция составляла 231 миллион процентов в год (по официальным данным). По неофициальным данным — инфляция составила около ок. 6,5·10¹⁰⁸ процентов. Цены удваивались примерно за 1,5 часа.