Функции денег

  Карточки с  магнитной  полосой  являются  на  сегодняшний  день  наиболее распространенными  -  в  обращении  находится  свыше  двух  миллиардов  карт подобного типа. Магнитная полоса располагается на обратной стороне карты  и, согласно стандарту ISO 7811, состоит из трех  дорожек.  Из  них  первые  две предназначены для хранения  идентификационных  данных,  а  на  третью  можно записывать  информацию  (например,   текущее   значение   лимита   дебетовой карточки).  Однако  из-за  невысокой  надежности  многократно   повторяемого процесса записи/считывания, запись на  магнитную  полосу,  как  правило,  не практикуется,  и  такие  карты  используются  только  в  режиме   считывания информации. Хотя такой тип карт относительно уязвим для  мошенничества.  Тем не менее, развитая инфраструктура существующих платежных систем и, в  первую очередь, мировых лидеров "карточного" бизнеса - компаний  MasterCard/Europay является причиной интенсивного использования карточек с магнитной полосой  и сегодня. Отметим, что для повышения защищенности  карточек  системы  VISA  и MasterCard/Europay используются дополнительные графические средства  защиты:голограммы и нестандартные шрифты для эмбоссирования.

  Как известно, первые смарт-карточки появились во Франции в середине  70-х годов. Основными  преимуществами  этого  вида   пластиковых   карточек   по сравнению с их "магнитными  собратьями"  являются  повышенная  надежность  и безопасность, многофункциональность, возможность ведения на  одной  карточке нескольких счетов. Существенный недостаток смарт-карточек,  который  до  сегодняшнего   не  удалось  преодолеть,  -  их  высокая   себестоимость,   значительно превосходящая стоимость пластиковой карточки с магнитной полосой.  Стоимость смарт-карточек зависит от целого  ряда  факторов  (объема  памяти,  мощности микропроцессора) и колеблется для тиража в миллион карточек от  0,6  до  9,5 долл. США.   Тем не менее, в начале 90-х годов рынок микропроцессорных  карточек  стал развиваться бурными темпами.

Особенности устройства  смарт-карт.   В  смарт-картах  носителем  информации является уже микросхема. У простейших  из  существующих  смарт-карт  -  карт памяти - объем памяти может иметь величину от 32 байт до  16  килобайт.  Эта память может быть реализована или в виде  ППЗУ  (ЕРRОМ),  которое  допускает однократную запись и многократное считывание, или в  виде  ЭСППЗУ  (EEPROM), допускающее  и  многократное  считывание,  и  многократную  запись.  Уровень защиты  карт  памяти  выше,  чем  у  магнитных  карт,  и  они   могут   быть использованы в прикладных системах, в которых финансовые риски, связанные  с мошенничеством,  относительно  невелики.  Что  же  касается  стоимости  карт памяти, то они дороже, чем магнитные карты. Однако в  последнее  время  цены на них значительно снизились в  связи  с  усовершенствованием  технологии  и ростом объемов производства. Стоимость карты памяти непосредственно  зависит от стоимости микросхемы, определяемой, в свою очередь, емкостью памяти.

       По неофициальным сведениям, фирмы Visa  и  MasterCard  готовят  новую кампанию по продвижению разработанного ими протокола безопасных  электронных операций (Secure Electronic Transactions Protocol, или SET). Компании образуют ассоциацию SetCo, которая  будет  специализироваться на разработке и продвижении SET. В ассоциацию,  помимо  Visa  и  MasterCard, могут войти другие компании, подписавшие соглашение по SET 1.0,  -  American Express, Diners Club, Novus и Air Travel Card.SetCo  займется  разработкой  следующих  версий  SET,  которые   будут предусматривать  операции  с  интеллектуальными  картами  (smart  cards)   и использовать  дополнительные  возможности  дебитных  карточек.  SetCo  также должна  организовать  тестирование  программных  продуктов  на  соответствие стандарту  SET.  Компании,  которые  получат  одобрение  ассоциации,  смогут размещать логотип SET на своих программных продуктах и Web-сайтах. SET является одним из нескольких ныне  существующих  стандартов  электронной коммерции в Интернете.  American  Express,  например,  разработала  протокол OpenBuying, предназначенный для покупок  по  каталогам  в  Сети.  Microsoft, Intuit и CheckFree создали протокол под названием  Open  Financial  Exchange (OFX),  который  позволяет  домашним  пользователям   совершать   банковские операции и оплачивать счета.

                    1.4. Эмиссия и денежное регулирование

  На рисунке представлена схема основных денежных потоков внутри

государства.   Выпуск денег в обращение происходит постоянно. При нормально развивающейся экономике денежная масса растёт и сохраняется равновесие между наличностью и безналичными деньгами.   Нарушить это равновесие могут различные государственные программы, для которых необходим выпуск наличности. Если объём таких программ вместе с обязательными расходами на здравоохранение, государственную безопасность и прочее не создаёт дефицита государственного бюджета, равновесие созраняется. Государственный бюджет пополняется сбором налогов.   Инвестиционная деятельность банков также может нарушить денежное равновесие. К увеличению денежной массы в обращении приведёт чрезмерно большое количество выданных кредитов, и даже если все они будут возвращены, возможно возникновение инфляционных ожиданий и повышение цен. Таки образом происходит естественный процесс инфляции – спутник нормально развивающейся экономики. При успешном развитии экономики темпы инфляции ниже, чем темпы увеличения  денежной массы, что и является ростом благосостояния общества. Покупка банками наличной иностранной валюты также является эмиссией денег с той лишь разницей, что выпуская в обращение национальную валюту, банки приобретают взамен не долговые обязательства, а активы (если конечно покупаемая валюта может использоваться в качестве резервного фонда; в

противном случае покупка валюты рассматривается также, как покупка долговых обязательств другого государства). В любом случае при покупке любых ценных бумаг другого государства (в т.ч. денег) внешняя задолженность уменьшается, а при продаже – увеличивается.   Важным моментом является отток или приток капиталов. Его следует рассматривать как изъятие или прибавку части благосостояния населения

(рационального богатства).

           1.5. Характеристика структуры и динамики денежной массы

Единство денег безналичного оборота и наличных денег обусловило возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы, по которой понимается совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота. В Федеральном законе «О Центральном банке РФ» от 12 апреля 1995 г. предусмотрено следующее:  «Банк  России  может  устанавливать ориентиры роста одного или  нескольких  показателей  денежной  массы…»  (ст.43). Измерение количества денег, циркулирующих в экономической системе, может оказывать весьма существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и многие другие экономические переменные. Денежная масса – совокупность покупательных, платёжных и накопительных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству.

       В начале ХХ в. при золотом обращении структура денежной массы была в развитых странах такова: золотые монеты составляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги – 50% и остатки на счетах в кредитных учреждениях – 10%; накануне Первой мировой войны – соответственно 15, 22 и 67%. Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внёс качественные изменения в структуру денежной массы. Золотые деньги полностью исчезли из обращения, их положение заняли кредитные.  Для анализа изменений движения денег на определённую дату и за определённый период в финансовой статистике стали использовать сначала в экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.

       Денежный агрегат – любая из нескольких специфических группировок

ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы.

. Агрегат М0  включает наличные деньги в обращении: банкноты,

металлические монеты, трансакционные  депозиты, казначейские билеты (в

некоторых странах).

  Трансакционные депозиты - вклады, средства с которых могут быть

переведены другим лицам в виде платежей по сделкам, осуществляемым с

помощью чеков или электронных денежных переводов.

  Казначейские билеты – бумажные деньги, эмиссии которых осуществляется казначейством. Металлические монеты обычно чеканятся из дешёвых металлов, их реальная стоимость значительно ниже номинальной, чтобы не допустить переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков. Поскольку в странах с развитой рыночной экономикой, в том числе с современным финансовым рынком, большинство обменных операций осуществляется с помощью первого денежного агрегата, то его называют агрегатом в узком смысле, в котором деньги используются как средство обращения. Агрегат М1   состоит из агрегата М0 и имеет более широкий характер, поскольку деньги в нём используются как средство накопления.  Второй денежный агрегат, рассматриваемый нами, основан на способности денег быть ликвидным средством накопления покупательной способности. Этот агрегат включает в себя ряд активов, имеющих фиксированную номинальную стоимость и способность превращаться для совершения платежей в наличные деньги или трансакционные депозиты; однако, в большинстве случаев эти активы не могут непосредственно переводиться от одного лица другому (как способом электронного перевода, так и посредством чека). В этот денежный агрегат входят следующие активы: Депозитные счета денежного рынка – специальные вклады в депозитных институтах, сходные с взаимными фондами денежного рынка.

  Сберегательные вклады, – приносящие процент вклады в депозитных институтах, средства из которых могут быть изъяты без штрафа в любой

момент. Однако эти вклады не дают их владельцам права на пользование

чеками. Появление в последние годы специальных банковских автоматов,

позволяющих иметь круглосуточный доступ к депозитным средствам, помещённым на сберегательные вклады, повысило ликвидность этих активов. Срочные вклады, – приносящие процент вклады в депозитных институтах, средства из которых могут быть изъяты без штрафа только по истечении установленного в договоре периода времени. На  практике, штрафы за преждевременное изъятие вклада не очень велики, что делает эти вклады почти такими же ликвидными как сберегательные.   Вклады до востребования, – не приносящие процента вклады, владельцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами.   Прочие чековые депозиты (вклады)  -  приносящие процент вклады, владельцы которых обладают правами на пользование чеками и электронными переводами. Трансакционные вклады принимаются как коммерческими банками, так и сберегательными институтами – двумя тесно связанными типами финансовых посредников, в совокупности носящих название депозитные институты. Обычно все депозитные институты обозначаются одним словом «банки». Агрегат М2   содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в    коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в   наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении   определённого срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью (т.е.возможность выступать в качестве средства платежа), чем сберегательные  депозиты. Агрегат М3  содержит агрегат М2  , сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создаётся не банковской системой, но находится под её контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае  неплатёжеспособности эмитента. Агрегат М4   равен агрегату М3  плюс различные формы депозитов в  кредитных учреждениях.

       Денежная масса России (агрегат М2) в январе – мае 1997 года возросла

на 15% - с 295,2 трлн. руб. до 339,4 трлн. руб. Об этом свидетельствует

официальная информация ЦБ РФ. Прирост денежной массы произошёл по обеим её основным составляющим. Так, объём наличных денег в обращении вне банков (агрегат М0) возрос с начала года на 16% - со 103,8 трлн. руб. до 120,4 трлн. руб. Объём безналичных средств, включая депозиты с юридических лиц и вклады населения в рублях, увеличиваются в то же время на 14,4% - с 191,4трлн. руб. до 219,0 трлн. руб.

1) Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте. Денежная масса в России (агрегат М2), рассчитанная в национальном определении, за сентябрь 1998 г возросла с 343,6 млрд. руб. до 365,8 млрд. руб. На начало текущего года денежная масса составляла 374,1 млрд. руб. При этом сумма наличных денег в обращении /агрегат М0/ за 9 месяцев 1998 г возросла со 130,4 млрд. руб. до 154,2 млрд. руб., а объем безналичных средств сократился с 243,7 млрд. руб. до 211,6 млрд. руб.                                           /По официальной информации ЦБ РФ/

По данным Центробанка, денежная масса в стране за 1998 год увеличилась на 21%. Если в начале 1998 года она составляла 374,1 млрд. руб., то в начале

1999 года - уже 452,5 млрд. руб. При этом в январе-ноябре 1998 года денежная масса увеличилась незначительно - всего на 22,8 млрд. руб., а в

декабре ее прирост составил 55,6 млрд. руб. Инфляционный взрыв, вызванный денежной эмиссией в конце 1998 года, постоянно затухает. Если в декабре 1998 года темп инфляции составлял 11,5%, то в феврале 1999 года -4,1%.     ("Российская газета", 01.04.99, "Денежная масса увеличивается") Разрушение денежной системы России началось еще во время первой мировой войны. Внесло свой вклад в подрыв рубля и Временное правительство. Но особенно мощный денежный поток обрушился на страну после прихода к власти большевиков. В разрушаемой гражданской войной стране никому не было дела до законов денежного обращения, а армии и чиновникам надо было платить немедленно. Сначала (1916-1917 гг.) денежная масса росла даже несколько быстрее, чем цены. Но потом спираль инфляции раскрутилась и погнала цены вверх фантастически быстро, намного быстрее, чем росла масса денег в обращении. В стране сформировалась самоподдерживающаяся инфляция, а инфляционная психология стала главенствующей.

                        1.6. Причины и виды инфляции