Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Ноября 2013 в 22:30, курсовая работа
Цель курсовой работы – анализ теоретических и практических основ регулирования РЦБ.
Сформулированная цель обозначила задачи курсовой работы:
изучить теоретические основы функционирования и развития рынка ценных бумаг в РК;
проанализировать функционирование рынка ценных бумаг Республики Казахстан;
провести анализ тенденций развития рынка ценных бумаг Казахстана, обозначить преимущества и недостатки нашего рынка и опрелелить пути развития рынка ценных бумаг Республики Казахстан.
В первом квартале 2012 года прекращено действие 2 лицензий на рынке ценных бумаг, в том числе 1 лицензия на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя (АО «Финансовая компания «Альянс Капитал») и 1 лицензия на осуществление деятельности по управлению пенсионными активами (АО «НПФ Аманат Казахстан»).
Кроме того, согласно Закону РК «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам регулирования банковской деятельности и финансовых организаций в части минимизации рисков» на рынке функционирует 1 единый регистратор. Эмитенты и финансовые инструменты. Выпуски акций.
Таблица 8
Данные о выпусках акций и аннулировании выпусков
за 1 квартал 2011 год |
за 2 квартал 2011 год |
за 3 квартал 2011 год |
за 4 квартал 2011 год |
за 1 квартал 2012 год | |
Зарегистрировано выпусков |
9 |
6 |
8 |
7 |
11 |
Утверждено отчетов об итогах выпуска и размещения |
178 |
174 |
169 |
219 |
189 |
Аннулировано выпусков |
9 |
14 |
11 |
14 |
16 |
На отчетную дату общее количество акционерных обществ с действующими выпусками акций составило 2 142. За I квартал 2012 года зарегистрировано (в том числе внесенных изменений в проспекты выпусков) 189 выпусков акций, утверждено 189 отчетов об итогах выпуска и размещения акций, а также аннулировано 16 выпусков акций.
Таблица 9
Данные о зарегистрированных выпусках негосударственных облигаций
за 1 квартал 2011 год |
за 2 квартал 2011 год |
за 3 квартал 2011 год |
за 4 квартал 2011 год |
за 1 квартал 2012 год | |
Количество выпусков |
3 |
10 |
7 |
10 |
1 |
Объем выпусков, млн. тенге |
14 000 |
80 000 |
84 560 |
151 347 |
5 000
|
За первый квартал 2012 года Комитетом зарегистрирован 1 выпуск негосударственных облигаций с общим объемом 5 000 млн. тенге.
Таблица 10
Данные о действующих выпусках негосударственных облигаций
на 1 апреля 2011 года |
на 1 июля 2011 года |
на 1 октября 2011 года |
на 1 января 2012 года |
на 1 апреля 2012 года | |
Количество выпусков |
381 |
365 |
361 |
363 |
348 |
Объем выпусков, млн. тенге |
5 973 576 |
5 393 016 |
5 195 826 |
5 309 673 |
5 213 423 |
Всего по состоянию на 1 апреля 2012 года количество действующих выпусков облигаций составило 348 с суммарной номинальной стоимостью 5 213 423 млн. тенге, из которых 136 выпуска включены в официальный список KASE с рейтинговой оценкой, 72 выпуска – без рейтинговой оценки первой подкатегории, 27 выпусков – без рейтинговой оценки второй подкатегории и 3 выпуска – буферной категории.
400
5 000 000
350 4 000 000
3 000 000
300 2 000 000
1 000 000
250 0
01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.04.2012
Объем выпусков, млн. тенге Количество выпусков
Динамика изменения количества и объема действующих выпусков облигаций (рис1)
Доли приобретенных
облигаций инвесторами в совоку
По состоянию на 1 апреля
2012 года в совокупном объеме действующих
выпусков корпоративных облигаций
распределение выглядело
- облигации, приобретенные за счет пенсионных активов – 11,52%;
- облигации, приобретенные
- облигации, приобретенные за
счет активов клиентов
- облигации, приобретенные
- облигации, приобретенные
В совокупном объеме действующих выпусков корпоративных облигаций РК 71,25% приходится на непрофессиональных инвесторов. Тогда как удельный вес институциональных инвесторов–держателей облигаций (активы клиентов УИП и ПА) от общего объема облигаций, выпущенных на территории Республики Казахстан, составил 12,28%.
Таблица 11
Данные о зарегистрированных выпусках паев
за 1 квартал 2011 года |
за 2 квартал 2011 года |
за 3 квартал 2011 года |
за 4 квартал 2011 года |
за 1 квартал 2012 года | |
Зарегистрировано выпусков |
1 |
4 |
0 |
3 |
0 |
Утверждено отчетов об итогах выпуска и размещения |
26 |
23 |
25 |
22 |
22 |
Действующих выпусков |
156 |
155 |
152 |
152 |
148 |
На 1 апреля 2012 года количество действующих выпусков паев составило 148. При этом за январь-март 2012 года утверждено 22 отчетов об итогах выпуска и размещения и погашено 4 выпуска
Таблица 12
Государственные ценные бумаги, находящиеся в обращении
на 1 апреля 2011 года |
на 1 июля 2011 года |
на 1 октября 2011 года |
на 1 января 2012 года |
на 1 апреля 2012 года | |
Всего в обращении в т.ч. |
3 201 936 |
3 146 646 |
2 659 131 |
2 590 035 |
2 745 137 |
ноты Национального Банка |
1 449 137 |
1 330 612 |
742 568 |
509 805 |
535 980 |
ценные бумаги Министерства финансов |
1 752 799 |
1 816 035 |
1 916 563 |
2 080 229 |
2 209 157 |
ценные бумаги местных исполнительных органов |
... |
… |
… |
… |
… |
Основные показатели биржевого рынка ценных бумаг. Основным индикатором состояния фондового рынка в Казахстане является организованный рынок, представленный фондовой биржей – KASE.
На 1 апреля текущего года информация о казахстанских эмитентах, ценные бумаги которых допущены к торгам на KASE, выглядит следующим образом.
Таблица 13
Ценные бумаги, допущенные к торгам на KASE
количество выпусков |
количество эмитентов | |
Сектор "Акции": |
91 |
68 |
Сектор "Долговые ценные бумаги": |
238 |
71 |
Сектор "Ценные бумаги инвестиционных фондов" |
2 |
2 |
Сектор "Депозитарные расписки" |
0 |
0 |
Сектор "Ценные бумаги международных финансовых организаций" |
1 |
1 |
Сектор "Государственные ценные бумаги" |
196 |
3 |
Сектор "Производные ценные бумаги" |
0 |
0 |
"Альтернативная площадка" |
0 |
0 |
Итого: |
528 |
116 |
* Информация представлена по данным Национального Банка Республики Казахстан;
** Информация по биржевому рынку представлена по данным KASE.
Основной удельный вес ценных бумаг, допущенных к обращению на KASE, приходится на долговые ценные бумаги – 45,1% (238 выпусков). По секторам акции и государственные ценные бумаги – 17,2% (91 выпуск) и 37,1% (196 выпусков) соответственно. Доля ценных бумаг инвестиционных фондов составляет 0,4% (2 выпуска). На долю ценных бумаг международных финансовых организаций приходится 0,2% (1 выпуск).
Общая капитализация KASE по негосударственным ценным бумагам составила 12 732 935 млн. тенге или 40,7% от ВВП. Аналогичный показатель по состоянию на 1 января 2012 года составил 12 364 320 млн.тенге или 45,3% от ВВП. Таким образом, наблюдается, увеличение капитализации фондового рынка в абсолютном выражении, и снижение показателя капитализации фондового рынка к ВВП.
Приложение 1
Объемы сделок на KASE с негосударственными ценными бумагами
|
|
за 2 квартал 2011 года |
за 3 квартал 2011 года |
за 4 квартал 2011 года |
за 1 квартал 2012 года |
первичные размещения: |
19 485 |
735 |
3 501 |
17 877 |
– по сектору "Акции" |
0 |
0 |
0 |
3 923 |
– по сектору "Долговые ценные бумаги" |
19 485 |
735 |
3 501 |
17 877 |
– по сектору "Ценные бумаги инвестиционных фондов" |
0 |
0 |
0 |
0 |
– по сектору "Депозитарные расписки" |
0 |
0 |
0 |
0 |
– по сектору "Ценные бумаги международных финансовых организаций" |
0 |
0 |
0 |
0 |
– по сектору "Производные ценные бумаги" |
0 |
0 |
0 |
0 |
вторичное обращение: |
107 222 |
77 555 |
82 574 |
74 070 |
– по сектору "Акции" |
26 999 |
18 432 |
21 513 |
11 216 |
– по сектору "Долговые ценные бумаги" |
80 223 |
59 070 |
57 840 |
62 800 |
– по сектору "Ценные бумаги инвестиционных фондов" |
0 |
53 |
274 |
54 |
– по сектору "Депозитарные расписки" |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
– по сектору "Ценные бумаги международных финансовых организаций"
|
0 |
0 |
0 |
00 |
по сектору "Производные ценные бумаги" |
0 |
0 |
2 947 |
0 |
сектор "Нелистинговые ценные бумаги" |
171 |
115 |
706 |
11 |
сделки "репо": |
24 406 |
29 570 |
18720 |
26753 |
– по сектору "Акции" |
21 096 |
26 994 |
15 822 |
20 676 |
– по сектору "Долговые ценные бумаги" |
3 310 |
3 276 |
2 898 |
6 077 |
– По сектору "Ценные бумаги инвестиционных фондов" |
0 |
0 |
0 |
0 |
– По сектору "Депозитарные расписки" |
0 |
0 |
0 |
0 |
– По сектору "Ценные бумаги международных финансовых организаций" |
0 |
0 |
0 |
0 |
– По сектору "Производные ценные бумаги" |
0 |
0 |
0 |
0 |
– По сектору "Нелистинговые ценные бумаги" |
0 |
0 |
0 |
0 |
Итого |
151 284 |
107 975 |
105 501 |
118 711 |