Финансовые ресурсы организации: порядок формирования и анализ их использования

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Улан-Баторский филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения Высшего профессионального образования « Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова »

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

По дисциплине: «Финансы организаций (предприятий)»

На тему: Финансовые ресурсы организации: порядок формирования и анализ их использования

 

 

Выполнила:

студентка 3-го курса

очной формы обучения

направления « Экономика »

Ганбаатар Хишигт

Научный руководитель:

д.э.н. профессор

 

 

 

 

 

Монголия-2013

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 2

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 3

1.1 СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ, ИСТОЧНИКИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ 3

1.2. ЦЕЛЬ, ЗАДАЧИ  И МЕТОДИКА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ  РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6

1.3. ПОКАЗАТЕЛИ  ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ  РЕСУРСОВ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ 10

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ РЕСУРСНОЙ  БАЗЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ 15

2.1. СТРУКТУРА  ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ 15

2.2. ИСТОЧНИКИ  ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ 21

ГЛАВА 3.ЭФФЕКТИВНЫЕ МЕТОДЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  И ПРИВЛЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ 28

3.1. ОСОБЕННОСТИ  И НАИБОЛЕЕ ЭФФЕКТИВНЫЕ МЕТОДЫ  ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ  ПРЕДПРИЯТИЯ 28

3.2 СТРАТЕГИЯ  ПРИВЛЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ 31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36

СПИСОКЛИТЕРАТУРЫ 37

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Основным звеном экономики  в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают  в роли хозяйствующих субъек-тов. Они для осуществления хозяйственной  деятельности, получения про-дукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.

Наличие в достаточном  объеме финансовых ресурсов, их эффективное  использование,  фактором, влияющим на величину прибыли от про-дажи товарной продукции, является изменение уровня себестоимости про-дукции. Вопреки  прямо пропорциональной связи влияния  объема реализа-ции товарной продукции  на уровень прибыли, связь между  величиной прибыли и уровнем  себестоимости обратная. Чем ниже себестоимость продаваемой продукции, определяемая уровнем затрат на ее производство и продажу, тем выше прибыль, и наоборот. Во втором разделе  приведён пример расчёта себестоимости  производимой продукции, а также  предложен проект, направленный на улучшение товарного вида продукции  и снижение её себестоимости. Т. е. предложен  путь повышения рентабельности и  прибыльности производства на предприятии 

Целью данной работы является изучение теоретических вопросов по финансовым ресурсам, а именно формирование, состав и характеристика финансовых ресурсов, их мобилизацию и использование, изучить, что из себя представляют оборотные  активы предприятия и финансирование воспроизводства основных фондов, выяснить роль и экономическое содержание прибыли.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность и классификация финансовых ресурсов, источники их формирования

Изучение теоретических  основ управления финансовыми ресурсами предприятия необходимо начать с рассмотрения понятия финансовых ресурсов.

Экономический словарь дает следующее определение: «Финансовые  ресурсы - это денежные средства, формируемые  в результате экономической и  финансовой деятельности, в процессе создания и распределения валового национального продукта. Аккумулируются государством и хозяйствующими субъектами и используются в качестве источника  поддержания и развития производства, удовлетворения социальных потребностей населения, обеспечения функционирования сферы обращения».

Стратегическое управление процессом формирования финансовых ресурсов предприятия предопределяет необходимость предварительной  их классификации. Классификация финансовых ресурсов предприятия предполагает их разделение: по титулу собственности; по группе источников привлечения по отношению к предприятию: по временному периоду привлечения. По титулу собственности формируемые предприятием финансовые ресурсы подразделяются на два основных вида – собственные и заемные. В системе стратегического управления процессом формирования финансовых ресурсов такое их разделение носит определяющий характер. Собственные финансовые ресурсы характеризуют общую стоимость денежных средств предприятия и их эквивалентов, принадлежащих им на правах собственности, то есть, составляющих часть его собственного капитала. Все формы заемных финансовых ресурсов, формируемых предприятием для осуществления предстоящей хозяйственной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. По группам источников привлечения по отношению к предприятию выделяют финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних и внешних источников. Финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних источников, характеризуют собственную их часть, формируемую непосредственно на предприятии для обеспечения его развития. Основу собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, составляет чистая прибыль предприятия. Финансовые ресурсы, привлекаемые из внешних источников, характеризуют ту их часть, которая формируется вне пределов предприятия. Она охватывает привлекаемый со стороны, как собственный, так и заемный капитал. По временному периоду привлечения выделяют следующие виды финансовых ресурсов: финансовые ресурсы, привлекаемые на долгосрочной и краткосрочной основе.

Финансовые ресурсы, привлекаемые на долгосрочной основе, состоят из собственных финансовых ресурсов, а  также из заемных их видов, привлекаемых на срок более одного года. Совокупность собственного и долгосрочного заемного капитала, сформированного предприятием, характеризуется термином «перманентный  капитал». Финансовые ресурсы, привлекаемые на долгосрочной основе, являются основным объектом стратегического управления их формирования на предприятии.

Финансовые ресурсы, привлекаемые на краткосрочной основе, формируются  предприятием на период до одного года. В стратегическом процессе они используются обычно для удовлетворения временных  инвестиционных потребностей. Финансирование на основе собственного капитала из внешних источников представлено финансированием на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков); из внутренних источников - финансированием за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле). Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала из внешних источников представлено выпуском облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций; из внутренних источников – особыми позициями, содержащими часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления). Собственные привлеченные финансовые ресурсы - это основная часть всех финансовых ресурсов предприятия, которая формируется на момент его образования и находится в его распоряжении на всем протяжении функционирования. Эту часть финансовых ресурсов называют уставным фондом, или уставным капиталом предприятия. За весь период функционирования предприятия его уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов предприятия.

Традиционными инструментами  заемного финансирования являются долгосрочные банковские кредиты, размещение облигаций, займы юридических лиц. Рассмотрим сущность лизинга. В случае недостатка собственных средств на приобретение объектов основных средств предприятие может обратиться в лизинговую компанию. На основе заключенного договора данная лизинговая компания оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его полную стоимость и передает его в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа по остаточной стоимости в конце срока договора.

Лизинг дает возможность  предприятию получить необходимое  оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая собственных средств  от оборота. По оценкам экспертов, в  странах с рыночной экономикой использование  в качестве источника финансирования лизинга составляет 25% - 30% от общей  суммы всех заемных средств. Решение  об использовании механизма лизинга  основано на оценке соотношения размеров лизинговых платежей с платой за использование  долгосрочным кредитом.

1.2. Цель, задачи и методика  управления финансовыми ресурсами  предприятия

Управление финансовыми  ресурсами предприятия - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разнообразные виды финансов для достижения определенного результата. Целью управления финансовыми ресурсами предприятия является определение путей оптимизации источников их формирования.  
Алгоритм управления финансовыми ресурсами предприятия определяется необходимостью решения следующих задач:

• определение видов привлекаемых финансовых ресурсов;
• выбор системы индикаторов, характеризующих эффективность использования каждого вида используемых финансовых ресурсов
• обеспечение эффективности управления структурой финансовых ресурсов.

Источниками образования  уставного фонда в зависимости  от организационно – правовых форм предприятий могут быть:

• акционерный капитал (в акционерных обществах);
• паевые взносы членов (в потребительских обществах, производственных кооперативах);
• отраслевые финансовые ресурсы (на предприятиях и в союзах);
• долгосрочный кредит (в организациях любой формы собственности);
• бюджетные средства (на государственных и муниципальных предприятиях).

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает выручка от реализации продукции (работ, услуг), за счет которой  образуются валовый доход и прибыль, а также амортизационные отчисления. Частично они формируются за счет поступлений в порядке перераспределения  средств страховое возмещение дивиденды.

Финансовая деятельность предприятий планируется на предстоящий  хозяйственный год с учетом показателей  и результатов деятельности за прошлый  период и прогнозов на предстоящий  период. Цель составления финансовых планов – определение возможных финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования объемов хозяйственной деятельности, доходов и расходов. В планах закладывается создание финансовых резервов и отчисления в централизованные фонды. В планах отражается направление финансовых средств на финансирование оборотных средств в основной деятельности и на финансирование инвестиционной деятельности.

Обеспечение сохранности  собственных оборотных средств. Предполагается, что собственные  оборотные средства должны сохраняться  в полном объеме. Если стоимость  собственных оборотных средств  будет снижаться, то предприятие  может снизить финансовую устойчивость, что может привести к банкротству. Цикл управления финансовыми ресурсами состоит из двух этапов:

1. Анализ структуры, динамики и факторов, влияющих на финансовые ресурсы.
2. Прогнозирование и оптимизация финансовых ресурсов и источников их формирования. Целью анализа формирования финансовых ресурсов является определение путей тимизации данного процесса как в целом, так и по отдельным направлениям их расходования. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по формированию финансовых ресурсов, изменению пропорций между собственными и заемными источниками их формирования.

Для достижения данной цели решаются следующие задачи:

1. анализ динамики, структуры и структурной динамики финансовых ресурсов;
2. анализ влияния факторов на величину финансовых ресурсов;
3. анализ эффективности использования финансовых ресурсов;
4. анализ использования прибыли предприятия.

Оптимизация финансовых ресурсов является частью главной финансовой стратегии фирмы. Стратегию роста  финансовых ресурсов можно отнести  к стратегии финансовой поддержки  ускоренного роста предприятия - потенциал формирования финансовых ресурсов предприятия. Данная стратегия  направлена на обеспечение высоких  темпов его операционной деятельности, в первую очередь - объемов производства и реализации продукции. В этих условиях существенно увеличивается потребность  в финансовых ресурсах, направляемых на прирост оборотных и внеоборотных активов предприятия. Соответственно, приоритетной сферой стратегического  финансового развития предприятия  является возрастание потенциала формирования финансовых ресурсов.

Основной особенностью стратегии  роста финансовых ресурсов фирмы  является то, что она представляет собой особую область финансового  планирования, так как, являясь составной  частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована  с целями и направлениями, сформулированными  общей стратегией. В свою очередь  стратегия роста финансовых ресурсов оказывает влияние на общую стратегию  фирмы. Изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку  финансовой, а затем и общей  стратегии развития хозяйствующего субъекта. Следующей особенностью стратегии  роста финансовых ресурсов фирмы  является то, что в стратегическом процессе предприятия основное внимание уделяется формированию финансовых ресурсов, направляемых в фонд накопления (инвестиционных финансовых ресурсов). Инвестиционные ресурсы представляют собой часть совокупных финансовых ресурсов предприятия, направляемых для осуществления вложений в разнообразные объекты инвестирования, обеспечивающие реализацию его стратегических целей и программ. Одной из актуальных проблем теории и практики финансового менеджмента является задача выбора оптимальной структуры источников формирования финансовых ресурсов предприятия, то есть определения соотношения собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования предпринимательской деятельности. Под оптимальным значением структуры источников формирования финансовых ресурсов понимается такое соотношение собственных средств и заемного капитала, которое обеспечивает достижение оптимальных значений плановых показателей функционирования предприятия.