Финансовые пирамиды

Выполнила: Муртазина Елизавета

Студент группы: Б1201б ДВФУ

 

Статья:

Финансовые  пирамиды

План.

1. Актуальность ( 5 предложений)
1. Проблема ( почему надо заниматься этой темой?)
2. Значимость ( практическая - вклад в науку, теоретическая- зная как они работают, можно эффективно бороться с ними)
2. Определение финансовых пирамид (до 2 предложений)
1. Виды финансовых пирамид ( до 5 предложений)
3. Организационная структура финансовой пирамиды (до 10 предложений + рисунки)
4. Механизмы привлечения вкладчиков
5. Философский вопрос финансовой пирамиды( неоднозначность восприятия «зло»-«добро», относится ли  к теневому или формальному сектору?)
6. Государственные финансовые пирамиды
7. Зарубежный опыт финансовых пирамид

 

 

Финансовые пирамиды

1.Пережитый опыт финансовых пирамид создает преграды для их появления, и из-за принятия соответствующего законодательства, и из-за возникновения «иммунитета» у инвесторов и населения. Но финансовые рынки в современном мире быстро развиваются, возникают новые финансовые инструменты, технические возможности, которые позволяют использовать технологию строительства финансовых пирамид вновь. Таким образом, сохраняется возможность возникновения финансовых пирамид в будущем, в странах, которые до этого в своем историческом развитии сталкивались с опытом финансовых пирамид. Подтверждением этому являются многочисленные попытки строительства пирамидальных структур с помощью internet (причем строят абсолютно все кто имеет хоть какие -то представления о пирамидах), при этом подобные попытки, за счет мирового характера компьютерной сети, уже выходят за национальные границы, и создают дополнительные сложности их предотвращения.

 

1.1. Данная  проблема несомненно касается каждого человека, поскольку XXI век является временем активного развития экономики, и в такой ситуации каждый должен располагать максимальным количеством достоверной информации об имеющихся рисках и опасностях на рынке финансовых инвестиций.

 

1.2.Но  если говорить откровенно, то  финансовые пирамиды это не  «бич» современного рынка финансовых  инвестиций, а очень даже значимое  явление.

Во-первых, если смотреть на практический вклад  этого явления, то мы придём к выводу, что данная система является прекрасным примером быстрого привлечения инвестиций и вкладчиков, чем не может похвастаться ни одна другая структура. Её принципы давно заложены в действие многих компаний сетевого маркетинга, государственных организаций.

А во-вторых, зная как «это» работает, можно  вырабатывать целый комплекс мер  по борьбе с образованиями финансовых пирамид. Кроме того, в ходе поиска решений для устранения этого  явления всё равно происходят модернизация устойчивых норм и принципов  ведения инвестиционных фондов, происходит переход на новый уровень и  стимулирование экономики.

 

2.Финансовая пирамида (также инвестиционная пирамида) — способ обеспечения дохода участникам структуры за счёт постоянного привлечения денежных средств, причем доход первым участникам пирамиды выплачивается за счет вкладов последующих участников. Принципиальным отличием финансовой пирамиды от реального бизнес-проекта является источник выплаты дохода.: если сумма выплат дохода стабильно превышает размер прибавочной стоимости, которую обеспечивает данный бизнес, то данный проект является пирамидой.

2.1. В основном  финансовые пирамиды подразделяют  на следующие типы: многоуровневые финансовые пирамиды и схемы пирамид по типу Понци.

Но также  существует и другая классификая, которую можно свести к следующему:

• "Элитные" клубы. Их деятельность заключается в создании неких элитных закрытых клубов, члены которых предполагают получать высокие доходы от определенной деятельности. Её члены обязательно должны иметь чрезвычайно респектабельный вид, платить высокие взносы (не менее USD1200) за право вступления и посещения клуба. Новичкам необходимо скорейшее нахождение новых желающих, иначе дивиденды не выплачиваются. При этом, члены клуба официально не покупают никаких акций или облигаций, а оформляют взносы как дарение некоторой суммы одного частного лица - другому.
• "Инвестиционная" деятельность. Отличительной особенностью является разделение пирамиды на несколько специализированных подразделений, большинство из которых занимаются внешне законной деятельностью и являются официально признаваемым источником получения прибыли.
• Продажа "услуг". Эта форма маскировки финансовой пирамиды сегодня имеет наибольшее распространение и минимально уязвима в юридическом отношении. Она заключается в продаже неких услуг, которые никогда не будут оказаны.

3. Организационная  структура финансовых пирамид  выглядит следующем образом:

 

 

Если же говорить о многоуровневых финансовых пирамидах, то их главный принцип таков: каждый новый участник делает входной взнос, который сразу же распределяется между тем, кто пригласил новичка, а также более ранними участниками пирамиды. Далее новичок приглашает еще двух или более человек. Теперь уже их взносы будут отданы в пользу более ранних участников. Как снежный ком процесс движется дальше. Правила пирамиды диктуют величину входного взноса, а также число участников, которых нужно привести после его оплаты.

 К примеру: пригласить  нужно 3-х человек, при этом  вступительный взнос – 1000 руб.  Эти деньги делятся пополам  между пригласившим и тем, кто  привел в пирамиду пригласившего.  Итого: 1500 руб. в общую копилку  отправляется от тех трех новых  участников и еще 4500 от девятерых  человек, которых пригласят эти  новички. Таким образом, получается, что вы отдаете 1000 руб. на  «входе», а потом получаете  6000 руб.

 Получается, что схема приносит доход 500%.

 

Если же говорить о схемах пирамид по типу Понци, то ее участникам предлагается вложить деньги взамен на очень высокий и «гарантированный» доход, который появится через некоторое время. При этом привлечения новых участников не требуется. Первые вкладчики, которых по понятным причинам еще единицы, получают от организатора высокие проценты из его личных средств. Дальше работает система «сарафанного радио». Слухи о столь выгодной схеме распространяются, приводя новых вкладчиков. Их средства идут на погашение обязательств перед старыми вкладчиками. Такой круговорот непрерывен. Но так как каждый инвестор хочет получить сумму большую, нежели была им вложена. При этом других доходов, кроме вкладов у организатора нет. Когда новых вкладчиков становится все меньше, организатор присваивает себе сделанные вклады и уезжает из страны.

4. И почему же люди из года в года инвестируют свои сбережения в финансовые пирамиды?  Наверное всё дело в хорошо отлажинном механизме привлечения вкладчиков:

• Сильная рекламная и PR-кампания, в результате которой потенциальным вкладчикам обещаются выплаты выше среднего уровня доходов по рынку заимствований.
• Стремление всяческими уловками скрыть какую-либо информацию о компании. Обязанностью инвестиционной компании является своевременная отчетность о своей деятельности, выраженная в годовых балансах, финансовых и договорных отчётах. Порой мошенники стараются оставлять анонимными любые имена и фамилии организаторов, не открывают офисы, не имеют официальной регистрации и даже собственного устава.
• Небольшой первоначальный взнос для участия в «бизнесе» (до $500), если речь не идёт о так называемых закрытых «элитных» клубах.

5.И несмотря на все эти механизмы привличения вкладчиков всё же существует неоднозначность восприятия финансовых пирамид.

С одной стороны, стоит отметить, что финансовая пирамида может образоваться из-за ошибки, которую допустил предприниматель, планируя долгосрочный проект. Чтобы исправить оплошность, он обращается к дополнительному кредитованию проекта с целью поправить дела в будущем, но такой сценарий приводит к тому, что собранные средства лишь уходят на выплаты по обязательствам перед инвесторами. Делаем вывод, что от такого исхода никто не застрахован.

Если сравнивать этот результат финансовой пирамиды с банковским депозитом, то он значительно впечатляет. 10%-15%  вкладчиков получают свою прибыль и находятся в выигрыше.

Причиной  краха многоуровневой пирамиды является банальная нехватка вступающих людей.

И всё же финансовая пирамида- это хороший  опыт получения навыков игры на рынке  финансовых инвестиций.

6. И вернемся  к вопросу о неодназначности  восприятия финансовых пирамид.

Начнём с  того, что по принципу пирамиды построена система пенсионного обеспечения в нашей и ряде других стран. Распределительный механизм этой системы позволяет пенсионерам получать пенсии, благодаря ныне работающим гражданам. И пока число работающих превышает число пенсионеров, такая пирамидальная система будет действовать безотказно.

Ещё одним  примером являются государственные краткосрочные облигации (ГКО), или официально «государственные краткосрочные бескупонные облигации Российской Федерации»  - государственные ценные бумаги, эмитентом которых выступало Министерство финансов Российской Федерации. ГКО выпускались в виде именных дисконтных облигаций в бездокументарной форме (в виде записей на счетах учёта). Генеральным агентом по обслуживанию выпусков ГКО выступал Центральный банк Российской Федерации.

 

ГКО выпускались  на разные сроки - от нескольких месяцев, до года - отдельными выпусками, для каждого выпуска могли отдельно устанавливаться ограничения для потенциальных владельцев. Выпуск считался состоявшимся, если в процессе размещения было продано не менее 20 % количества предполагавшихся к выпуску ГКО. Непроданные ГКО могли реализовывать позднее, так же был возможен досрочный выкуп ГКО на вторичном рынке.

 

Доход формировался как разница между ценой погашения (номиналом) и ценой покупки. В этом случае государство сознательно занимало деньги с целью финансировать выплаты по ранее выданным аналогичным обязательствам. В результате государство было вынуждено непрерывно наращивать ставку заимствований, а, когда выплаты стали невозможными, — объявить дефолт.

 Основой экономической модели ГКО стал механизм финансовой пирамиды, аналогичный схеме действия МММ. Это была самая крупная финансовая афера за все постсоветское время, а именно в 90-х годах.

 

7.Если же говорить о зарубежном опыте финансовых пирамид, то следует немного рассказать о первой финансовой пирамиде в истории-

"Компания  Индий", основанную Джоном Ло,  министром финансов Франции, председателем государственного банка  в 1717 году.

"Компания  Индий" создавалась как акционерное  общество и должна была направлять  свои ресурсы на освоение принадлежащих  Франции колоний вдоль реки  Миссисипи.

Для начала было выпущено 200 тысяч акций, каждая стоимостью 500 ливров каждая. Основная особенность этих акций была в  том, что желающие их купить могли  расплачиваться не только банкнотами и монетами, но и государственными обязательствами, что на рынке котировалось ниже номинала.

Спустя  всего несколько месяцев возник безумный спрос на акции компании и 500-ливровые бумаги поднялись в цене до 12-15 тысяч. Большинство денег, собранных компанией, вкладывались в облигации государственного долга. А в начале 1720 года Джон Ло был назначен государственным контролером финансов. Однако тут и начались проблемы с ликвидностью бумаг: купцы и спекулянты начали избавляться от банкнот и акций и сотни тысяч акций хлынули на рынок. Осенью 1720 года компания была объявлена банкротом. За Ло начали охотиться толпы людей с требованием вернуть их деньги. В середине декабря 1720 года Ло пришлось тайно бежать из Франции. Все его имущество было вскоре конфисковано и использовано для удовлетворения кредиторов.

 
Так и  возникла первая в мире финансовая пирамида.

 

Другим  примером может послужить  финансовая пирамида «The Securities and Exchange Company» (SXC), учрежденной Чарльзом Понци.

Выяснив подробности обращения международного купона, Понци обнаружил, что соотношение обменных курсов валют позволяет с прибылью перепродавать в США купоны, приобретённые в ряде стран Европы. Понци учредил SXC и склонил нескольких инвесторов к финансированию предложенной им аферы в обмен на простой вексель, обещая им 50-процентную прибыль от трансатлантической торговли уже через 45 дней или даже 100% через 90 дней, что существенно превышало аналогичные выплаты эмитентов других ценных бумаг. На самом деле Понци не собирался скупать купоны. Дело в том, что международный ответный купон мог быть обменян лишь на почтовые марки, а не наличность — то есть как инструмент спекуляции купоны не годились. Эти сведения не были секретны — при желании это смог бы прояснить любой из вкладчиков. Тем не менее, к июлю 1920 года Понци продавал свои векселя на сумму до 250 тысяч долларов в день. Ажиотаж подогревался в том числе и прессой (в частности, «Boston Post»), публиковавшей оплаченные одобрительные материалы.

 

Пирамида  рухнула после публикации в журнале  «Post Magazine», подсчитавшем, что для того, чтобы покрыть инвестиции, сделанные его компанией, в обращении должны были бы находиться 160 млн купонов — а их в те годы было на руках во всём мире всего около 27 тысяч штук. 10 августа 1920 года при закрытии компании и ознакомления с её внутренней бухгалтерией федеральные агенты обнаружили, что SXC денег вообще никуда не инвестировала, а просто платила проценты за счёт поступлений от продаж новых выпусков своих облигаций. К счастью инвесторов, часть денег удалось найти и вернуть. В среднем, каждый вкладчик получил около 37% от номинальной стоимости векселя.