Финансовая система

 

 

Лекция 1

Введение

Рыночная экономика – это экономика, основанная на отношениях, возникающих при купле – продаже товаров на рынке.

При этом конкурентоспособность хозяйствующего субъекта определяется рациональной организацией финансов. На первый план выдвигается коммерческий расчёт – метод ведения хозяйства путём соизмерения в денежной форме затрат и результатов хозяйственной деятельности  с целью получения максимальной прибыли или минимизации затрат. От руководителя требуется умение правильно оценивать возможные последствия от любой сделки. Для этого необходимы знания в области финансовых вычислений от элементарных вычислений процентов до анализа сложных инвестиционных, кредитных, коммерческих и других проектов.

Золотое правило коммерсанта: покупать надо дешево, продавать дорого. При этом понятия «дешево» и «дорого» нуждаются в количественной  оценке. В количественной оценке нуждаются также степень влияния различных рычагов на результат деятельности.

Вопросами изучения количественных отношений на финансовом рынке занимается количественный финансовый анализ – направление, возникшее на стыке финансовой науки и математики.

В результате усвоения курса финансовой математики будущий финансовый менеджер должен:

хорошо представлять особенности кредитно – денежной системы;

принципы функционирования банковских структур и организаций;

владеть методами расчета эффективности финансовых операций с ценными бумагами;

ознакомиться с приёмами управления движением финансовых ресурсов.

Рыночная экономика

Рыночная экономика – это экономика, основанная на отношениях, возникающих при купле – продаже товаров на рынке.

Под рынком понимаются социально – экономические условия реализации товара (отношения, связанные с процессом купли – продажи).

Основные звенья рыночной экономики составляют следующие рынки:

- рынок средств производства;

- рынок товаров потребления;

- рынок рабочей силы;

- рынок недвижимости (включая землю);

 - рынок капитала (финансовый рынок).

Финансовый рынок – это рынок, где товаром являются сами наличные деньги, в (том числе внутренняя и внешняя валюта), банковские кредиты, ценные бумаги (акции, векселя, облигации и др.).

Рынок не может быть свободен от государства, поэтому важнейшим вопросом является вопрос взаимоотношений государства и рынка.

Государство и рынок

Государственное вмешательство в экономику осуществляется через следующие функции:

Создание правовой основы для принятия экономических решений. (законы, регулирующие предпринимательскую деятельность, права и обязанности граждан, антимонопольные законы, дерегулирование и др.);

Стабилизация экономики. Правительство использует бюджетно – налоговую и кредитно – финансовую политику для предотвращении спада производства, сдерживания инфляции, регулирования рынка труда ( снижение безработицы), поддержания стабильного уровня цен и национальной валюты.

Социально справедливое распределение ресурсов. Государство обеспечивает производство товаров и услуг, которыми не занимается частный сектор. Создаёт условия для развития с/х, связи, транспорта, определяет расходы на оборону, фундаментальную науку, образование, здравоохранения и др.;

Обеспечение социальной защиты и социальных гарантий. Государство гарантирует минимальный уровень оплаты труда, пенсий, пособий по безработице.

Перечисленные функции реализуются через следующие рычаги:

Государственные расходы;

Налоги;

Регулирование;

Государственное предпринимательство.

Государственные расходы состоят из государственных закупок и трансфертных платежей. Государственные закупки – это приобретение общественных товаров (затраты на оборону, строительство, дороги, науку, образование и др.). Трансфертные платежи – это выплаты, перераспределяющие налоговые доходы в виде выплат определенным слоям населения (пособия по безработице, инвалидности и др.). Трансферты понимаются как дотации или субвенции. Субвенция – вид денежного пособия местным органам власти на финансирование определенного мероприятия. В случае нецелевого использования субвенция подлежит возврату. Дотация – денежные средства, выдаваемые в безвозвратном порядке.

Налоги – основной источник бюджетных средств. Существуют три основные налоговые системы:

пропорциональная;

 регрессивная;

 прогрессивная.

Задача государства  - собрать налоги так, чтобы обеспечить потребности бюджета и не вызвать недовольство налогоплательщиков.

Государственное регулирование имеет целью координировать экономические процессы, и осуществляется в следующих формах:

законодательное;

налоговое;

кредитное;

субвенционное.

Государственное предпринимательство. Осуществляется в областях, противоречащих природе частных фирм или где требуются огромные капиталовложения и риск. В отличие от частного предпринимательства государственное предпринимательство не преследует цель получить прибыль, а в решении социально – экономических задач.

Дерегулирование и приватизация.

Кредитная система

Кредитная система – совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения. Составляющие кредитной системы:

1. банковская система;
2. совокупность форм и методов кредита.

 

Банковская система

БС - совокупность различных видов банков и банковских институтов.

Банки – кредитные учреждения универсального профиля, выполняющие большинство кредитно – финансовых услуг:

Специализированные кредитно – финансовые институты – кредитные учреждения, ориентированные на обслуживание узкого сегмента рынка или: предоставление услуг специфической клиентуре ( в СССР – Стройбанк, Внешторгбанк).

Почтово – сберегательные учреждения, аккумулирующие вклады населения и осуществляющие прём – выдачу средств.

Классификация банковских систем по иерархическому принципу

1. Одноуровневая система.
2. Двухуровневая система.

Одноуровневая система характеризуется преобладанием горизонтальных связей между банками. Все банки, включая центральный банк, находятся на одном уровне иерархии, выполняют одни и те же функции по кредитно – расчетному обслуживанию клиентуры. Для них характерна универсализация функций и операций.

Двухуровневая система основывается на построении взаимоотношений между банками в двух плоскостях – вертикальной и горизонтальной.

Центральный банк является руководящим по отношению к низовым звеньям. В России эти функции выполняет центральный банк Российской Федерации (Банк России).

Основными целями деятельности ЦРБ являются:

• защита и обеспечение устойчивости рубля;
• развитие и укрепление банковской системы РФ;
• обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Для достижения этих целей ЦРБ выполняет следующие основные функции:

-во взаимодействии с правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно – кредитную политику , направленную на обеспечение устойчивости рубля;

-монопольно осуществляет эмиссию  наличных денег и организует  их обращение;

-является кредитором последней  инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

-устанавливает в РФ правила  осуществления расчетов;

-устанавливает правила проведения  банковских операций, бухгалтерского  учета и отчетности для банковской  системы;

-осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдаёт и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся аудитом;

-осуществляет надзор за деятельностью  кредитных организаций;

-регистрирует эмиссию ценных  бумаг кредитными организациями  в соответствии с федеральными законами;

осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;

-осуществляет валютное регулирование, включая покупку и продажу  иностранной валюты, определяет порядок расчета с иностранными государствами;

-организует и осуществляет валютный  контроль как непосредственно, так  и через уполномоченные банки;

-принимает участие в прогнозировании  платёжного баланса РФ и организует  его составление;

-проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам (прежде всего денежно – кредитных, валютно финансовых и ценовых отношений), публикует соответствующие материалы и статистические данные;

- осуществляет иные функции  в соответствии с федеральными законами.

Низовое звено составляют коммерческие банки (универсальные). Их важнейшие функции:

-аккумулирование временно свободных  денежных средств и накоплений;

Обеспечение функционирования расчетно – платежного механизма;

-предоставление кредитов юридическим и физическим лицам;;

осуществление денежных расчетов в народном хозяйстве;

учет векселей и операций с ними:

эмиссию денег и ценных бумаг;

хранение финансовых и материальных ценностей;

доверительное (трастовое) управление имуществом клиентов;

операции с золотом и валютой и др.

Специализированные банки

Специализация банков может быть функциональной или отраслевая.

Функциональная специализация ориентирована на предоставление клиентам узкого круга услуг:

Инвестиционные и инновационные банки;

Учетные и депозитные банки.

Сберегательные банки.

Ипотечные банки.

Банки отраслевой специализации могут быть:

Кооперативные;

Коммунальные;

Небанковские кредитные организации:

Ломбарды (государственные, коммунальные, частные, смешанного типа);

Кредитные союзы

Общества взаимного кредита;

Кредитные товарищества.

В условиях рыночной экономики развитие банковского дела характеризуется тенденциями к централизации и концентрации капитала, банковскому монополизму, превращению кредита в орудие господства банковского капитала, сращивание банковского капитала с промышленным.

 

Формы кредитно – денежной политики

Управление финансовыми ресурсами и отношениями – есть финансовый менеджмент. Это управление осуществляется через финансовый механизм – систему действий по планированию, стимулированию использования финансовых ресурсов. Финансовый механизм включает в себя следующие понятия.

1. Финансовые методы – способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс:

планирование;

прогнозирование;

инвестирование;

кредитование;

налогообложение;

система расчетов;

страхование;

залоговые операции;

трансфертные операции

трастовые операции;

аренда;

лизинг;

факторинг и др.

2. Финансовые рычаги (приём воздействия финансового метода);

Прибыль;

 доход;

амортизационные отчисления;

цена;

дивиденды;

арендная плата;

процентные ставки;

дисконт;

экономические фонды различного назначения;

финансовые санкции;

вклады;

инвестиции;

формы расчетов;

виды кредитов и т.д.