Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

 

 

 

Содержание

 

1. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг…….3
2. Понятие и признаки фондовой биржи. Функции фондовой биржи………………………………………………………………….9

Библиографический список ……………………………………18 

1. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица. Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами). Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг эмитента. Под системой ведения реестра владельцев ценных бумаг понимается совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе и/или с использованием электронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении ценных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ценных бумаг. Система ведения реестра владельцев ценных бумаг должна обеспечивать сбор и хранение в течение установленных законодательством Российской Федерации сроков информации о всех фактах и документах, влекущих необходимость внесения изменений в систему ведения реестра владельцев ценных бумаг, и о всех действиях держателя реестра по внесению этих изменений. Для ценных бумаг на предъявителя система ведения реестра владельцев ценных бумаг не ведется. Реестр владельцев ценных бумаг (далее — реестр) — это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

Владельцы и номинальные  держатели ценных бумаг обязаны  соблюдать правила представления  информации в систему ведения  реестра. Держателем реестра может  быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра  на основании поручения эмитента. В случае, если число владельцев превышает 500, держателем реестра должна быть независимая специализированная организация, являющаяся профессиональным участником рынка ценных бумаг и  осуществляющая деятельность по ведению  реестра. Регистратор имеет право  делегировать часть своих функций  по сбору информации, входящей в  систему ведения реестра, другим регистраторам. Передоверие функций  не освобождает регистратора от ответственности  перед эмитентом. Договор на ведение  реестра заключается только с одним юридическим лицом. Регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов. Эмитент, поручивший ведение системы ведения реестра регистратору, один раз в год может требовать у последнего предоставления реестра за вознаграждение, не превышающее затраты на его составление, а регистратор обязан предоставить реестр за это вознаграждение. В остальных случаях размер вознаграждения определяется договором эмитента и регистратора. Держатель реестра имеет право взимать со сторон по сделке плату, соответствующую количеству распоряжений о передаче ценных бумаг и одинаковую для всех юридических и физических лиц. Держатель реестра не вправе взимать со сторон по сделке плату в виде процента от объема сделки. Порядок определения максимального размера оплаты услуг держателя реестра по внесению данных в реестр и выдаче выписок из реестра определяется федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Лицу, допустившему ненадлежащее исполнение порядка поддержания системы ведения и составления реестра и нарушение форм отчетности (эмитенту, регистратору, депозитарию, владельцу), может быть предъявлен иск о возмещении ущерба (включая упущенную выгоду), возникшего из невозможности осуществить права, закрепленные ценными бумагами.

Держатель реестра обязан по требованию владельца или лица, действующего от его имени, а также  номинального держателя ценных бумаг предоставить выписку из системы ведения реестра по его лицевому счету в течение пяти рабочих дней. Владелец ценных бумаг не имеет права требовать включения в выписку из системы ведения реестра не относящейся к нему информации, в том числе информации о других владельцах ценных бумаг и количестве принадлежащих им ценных бумаг. Выпиской из системы ведения реестра является документ, выдаваемый держателем реестра с указанием владельца лицевого счета, количества ценных бумаг каждого выпуска, числящихся на этом счете в момент выдачи выписки, фактов их обременения обязательствами, а также иной информации, относящейся к этим бумагам. Выписка из системы ведения реестра должна содержать отметку о всех ограничениях или фактах обременения ценных бумаг, на которые выдается выписка, обязательствами, зафиксированных на дату составления в системе ведения реестра. Выписки из системы ведения реестра, оформленные при размещении ценных бумаг, выдаются владельцам бесплатно. Лицо, выдавшее указанную выписку, несет ответственность за полноту и достоверность сведений, содержащихся в ней. Права и обязанности держателя реестра, порядок осуществления деятельности по ведению реестра определяются действующим законодательством и договором, заключенным между регистратором и эмитентом.

В обязанности держателя  реестра входит: открыть каждому  владельцу, изъявившему желание  быть зарегистрированным у держателя  реестра, а также номинальному держателю ценных бумаг лицевой счет в системе ведения реестра на основании уведомления об уступке требования или распоряжения о передаче ценных бумаг, а при размещении эмиссионных ценных бумаг — на основании уведомления продавца ценных бумаг; вносить в систему ведения реестра все необходимые изменения и дополнения; производить операции на лицевых счетах владельцев и номинальных держателей ценных бумаг только по их поручению; доводить до зарегистрированных лиц информацию, предоставляемую эмитентом; предоставлять зарегистрированным в системе ведения реестра владельцам и номинальным держателям ценных бумаг, владеющим более 1 процента голосующих акций эмитента, данные из реестра об имени (наименовании) зарегистрированных в реестре владельцев и о количестве, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг; информировать зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев и номинальных держателей ценных бумаг о правах, закрепленных ценными бумагами, и о способах и порядке осуществления этих прав; строго соблюдать порядок передачи системы ведения реестра при расторжении договора с эмитентом. Форма распоряжения о передаче ценных бумаг и указываемые в нем сведения устанавливаются федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Держатель реестра не вправе предъявлять дополнительные требования при внесении изменений в данные системы ведения реестра помимо тех, которые устанавливаются в порядке, предусмотренном настоящим федеральным законом. В случае прекращения действия договора по поддержанию системы ведения реестра между эмитентом и регистратором, последний передает другому держателю реестра, указанному эмитентом, информацию, полученную от эмитента, все данные и документы, составляющие систему ведения реестра, а также реестр, составленный на дату прекращения действия договора. Передача производится в день расторжения договора.

При замене держателя реестра  эмитент дает объявление об этом в  средствах массовой информации или  уведомляет всех владельцев ценных бумаг  письменно за свой счет. Все выписки, выданные держателем реестра после  даты прекращения действия договора с эмитентом, недействительны. Держатель  реестра вносит изменения в систему  ведения реестра на основании: распоряжения владельца о передаче ценных бумаг, или лица, действующего от его имени, или номинального держателя ценных бумаг, который зарегистрирован  в системе ведения реестра  в соответствии с правилами ведения  реестра, установленными законодательством  Российской Федерации, а при размещении эмиссионных ценных бумаг — в  соответствии с установленным порядком; иных документов, подтверждающих переход  права собственности на ценные бумаги в соответствии с гражданским  законодательством Российской Федерации. При документарной форме эмиссионных  ценных бумаг, предусматривающей нахождение ценных бумаг у их владельцев, помимо указанных документов представляется также сертификат ценной бумаги. При этом имя (наименование) лица, указанного в сертификате в качестве владельца именной ценной бумаги, должно соответствовать имени (наименованию) зарегистрированного лица, указанного в распоряжении о передаче ценных бумаг. Отказ от внесения записи в систему ведения реестра или уклонение от такой записи, в том числе в отношении добросовестного приобретателя, не допускается, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

 

2. Понятие и признаки фондовой биржи. Функции фондовой биржи.

Всего в мире около 150 фондовых бирж, крупнейшими являются следующие: Нью-Йоркская, Лондонская, Токийская, Франкфуртская, Тайваньская, Сеульская, Цюрихская, Парижская, Гонконгская и биржа Куала  Лумпур. 

Фондовая биржа - организованный рынок  для торговли стандартными финансовыми  инструментами, создаваемая профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  для взаимных оптовых операций.

Фондовая биржа - это лучший рынок, создаваемый для лучших ценных бумаг  лучшими (крупнейшими, пользующимися  доверием и финансовоустойчивыми) посредниками, работающими на фондовом рынке.

Признаки классической фондовой биржи:

биржа - централизованный рынок, с  фиксированным местом торговли (наличные торговые площадки);

существование процедуры отбора наилучших  товаров (ценных бумаг), отвечающих определенным требованиям (финансовая устойчивость и крупные размеры эмитента, массовость ценной бумаги, как однородного и  стандартного товара (серийности и  равенство прав, предоставляемых  разными выпусками), массовость спроса, четко выраженная колеблемость цен, в том числе сезонная, возможность  гарантий поставки и т.п.;

существование процедур отбора лучших операторов рынка в качестве членов биржи;

наличие временного регламента торговли ценными бумагами и стандартных  торговых процедур;

централизация регистрации сделок и расчетов по ним;

установление официальных (биржевых) котировок;

надзор за членами биржи (с позиции  их финансовой устойчивости, безопасного  ведения бизнеса и соблюдения этики фондового рынка).

Согласно действующему российскому  законодательству фондовая биржа относится  к участникам рынка ценных бумаг, организующим их куплю-продажу, то есть “непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными  бумагами”. По закону фондовая биржа  не может совмещать деятельность по организации торговли ценными  бумагами с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, кроме депозитарной и клиринговой. Поэтому ее задачи и функции определяются тем положением, которое фондовая биржа занимает на рынке ценных бумаг  как ее участник.

Являясь организатором рынка ценных бумаг, фондовая биржа первоначально  занимается исключительно созданием  необходимых условий для ведения  эффективной торговли, но по мере развития рынка ее задачей становится не столько  организация торговли, сколько ее обслуживание.

Изначально фондовая биржа создавалась  для того, чтобы поощрять и поддерживать торговля ценными бумагами, обеспечивающую соблюдение интересов ее участников. Поэтому биржа рассматривалась  как надлежащим образом организованной место для торговли.

Признаками классической биржи являются:

§  централизованный рынок с фиксированным местом торговли (наличие торговой площадки);

§  существование высокоэффективной процедуры отбора наилучших стандартных (массовых, однородных) товаров определенного качества с выраженной эластичностью цен, в том числе сезонной, возможность гарантий поставки и пр.;

§  отбор высококвалифицированных операторов рынка;

§  наличие временного регламента и стандартных торговых процедур;

§  централизация регистрации, оформления и расчета по сделкам;

§  надзор за деятельностью членов биржи;

§  регулярное установление официальных котировок.

Основные функции биржи:

§  создание постоянно действующего рынка;

§  регулярное определение цен и котировок;

§  распространение максимально достоверной информации о товарах и финансовых инструментах, обращающихся на биржевом рынке;

§  поддержание профессионализма торговых и финансовых посредников;

§  индикация состояния экономики, ее товарных сегментов и финансовых рынков.

В процессе своей деятельности биржи получают прибыль. Это и является их основной целью на рынке: прибыль для самой  себя и прибыль для своих клиентов. Основным источником биржевой прибыли является прибыль:

§  от долгосрочного повышения курса цен на бирже — как разница между более высоким курсом продажи и более низким курсом покупки товаров, ценных бумаг и других финансовых инструментов;

§  от долгосрочных инвестиций в ценные бумаги с перспективой повышения котировок и с последующей реализацией;

§  по арбитражным биржевым операциям, при которых используются ценовые различия, существующие на различных рынках (рыночных сегментах), с целью извлечения прибыли на базе одновременной покупки товаров, валюты, ценных бумаг по более низким ценам и их продажи по более высоким ценам на других рыночных сегментах. Сюда же включается и так называемая прибыль «процентный арбитраж», которая строится на различиях в ставке доходности, существующей на разных финансовых рынках;

§  от проведения спекулятивных стратегий на бирже. В данном случае прибыль сформируется за счет преимущественно краткосрочных изменений курсов ценных бумаг в зависимости от экономической конъюнктуры, уровня странового и валютного рисков, финансовой устойчивости эмитента и других факторов, оказывающих влияние на соотношение спроса и предложения на фондовом рынке;

§  от предоставления участникам фондового рынка различных услуг.

К биржевым услугам относятся продажа неконфнденциальной информации, технологий, учебных программ и т.д.

Основные  операции биржевого рынка осуществляются на биржевом аукционе. Биржевой аукцион — это механизм, определяющий порядок конкурентного установления цен при заключении участниками биржи сделок. Аукцион должен быть открытым (публичным) и гласным. Существует несколько способов организации биржевых аукционов:

1. Простой  аукцион, который состоит из  трех этапов:

§  предварительный сбор предложений на продажу;

§  открытие торга по каждой позиции места предложений. При этом организуются публичные ценовые соревнования между покупателями. Торги прекращаются, и совершение сделки фиксируется после объявления одним из покупателей наивысшей цены;

§  переход к следующей позиции листа предложений.

2. Двойной  аукцион, который может быть  непрерывным и онкольным. При  онкольном аукционе осуществляются: предварительное накопление заявок  на покупку и предложений о  продаже; сведение заявок между  собой по определенным правилам, различным для разных бирж; установление  цены, но которой можно выполнить  самое большое количество заявок  и предложений; фиксация заключенных  сделок и переход к следующей товарной позиции или продолжение заключения сделок по единой онкольной цене.