Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Октября 2013 в 14:51, реферат
Рынок ценных бумаг является важным источником финансирования рыночной экономики, как на макро -, так и микро-уровне любой страны, применяющей эффективные рыночные механизмы. Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка связанного с накоплением, концентрацией, централизацией, приумножением и перераспределением капиталов на основе ценных бумаг.
С одной стороны, фонды акций способствует стабилизации финансового положения отдельных предприятий и отраслей, а также экономики страны в целом за счет оперативного и эффективного перераспределения средств нате направления и объекты, где ощущается наибольшая потребность в финансовых ресурсах.
Введение 3
1. Фонды акций. Классификация 5
2. Паевые инвестиционные фонды акций 8
Заключение 11
Список использованной литературы 12
МОСКОВСКИЙ
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра Финансов, кредита и банковского дела
Реферат
по Рынку ценных бумаг
Депозитарная расписка.
Выполнил:
студент группы ВНФ -401
Пахомов С.Н
МОСКВА, 2013 г.
Содержание
Введение 3
1. Фонды акций. Классификация 5
2. Паевые инвестиционные фонды акций 8
Заключение 11
Список использованной литературы 12
Рынок ценных бумаг является важным источником финансирования рыночной экономики, как на макро -, так и микро-уровне любой страны, применяющей эффективные рыночные механизмы. Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка связанного с накоплением, концентрацией, централизацией, приумножением и перераспределением капиталов на основе ценных бумаг.
С одной стороны, фонды акций способствует стабилизации финансового положения отдельных предприятий и отраслей, а также экономики страны в целом за счет оперативного и эффективного перераспределения средств нате направления и объекты, где ощущается наибольшая потребность в финансовых ресурсах.
С другой стороны, фонды акций опосредует процесс превращения сбережений населения в инвестиции, что расширяет горизонт финансовых решений по повышению благосостояния граждан.
Цель исследования - приобретение общих представлений о фондах акций, его месте и роли в современной экономике, направления деятельности на рынке.
Основными задачами являются:
– изучение фундаментальных вопросов теории ценных бумаг и фондах акций;
– выяснение специфики организации профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
– понимание особенностей функционирования первичного и вторичного рынков ценных бумаг;
– рассмотрение основополагающих вопросов регулирования и фундаментального анализа фонда акций;
Методологической основой является общая экономическая теория, прежде всего, такие ее макроэкономические разделы как теории денег, финансов и кредита.
Паевые инвестиционные фонды, которые вкладывают деньги только в акции, называются фондами акций.
На рынке вращаются акции, как крупнейших компаний, так и компаний поменьше. Маленькие компании обладают более серьёзным потенциалом роста курсовой стоимости, что сулит солидный доход инвесторам. Однако этот доход может случиться как завтра, так и через пять лет. Точно так же мелкие компании могут легко прогореть.
Фонды акций представляют собой взаимными фонды, специализирующиеся на инвестициях в инструменты фондового рынка. Эти фонды существенно различаются по видам акций, которые они включают в свои инвестиционные портфели в зависимости от целей инвестирования.
Например, фонд может объявить
о том, что его целью является
максимальный прирост капитала. Соответственно,
потенциальными пайщиками такого фонда
будут более агрессивные
Консервативные фонды
акций в большей степени
Фонды акций классифицируются по стилю инвестирования:
Акции стоимости по своим
характеристикам отличаются от акций
роста. На первые из них, как правило,
выплачиваются высокие
Инвестирование в фонды
акций не защищает инвесторов от волатильности
цен. В условиях экономического спада
цены спекулятивных акций в
Индексный фонд представляет собой взаимный фонд, формирующий портфель ценных бумаг так, чтобы получить доходность, соответствующую доходности всего рынка. Фонд отслеживает изменения базового индекса и стремится обеспечить аналогичную доходность.
Акции некоторых компаний остаются в портфеле фонда до тех пор, пока они не исключаются из расчета индекса. Только после этого в структуру инвестиционного портфеля фонда вносятся необходимые изменения.
Воодушевление индексными фондами широкого рынка стимулировало рост интереса к фондам, представляющим отдельные сегменты рынка, например:
Фонды акций делятся на 4 подгруппы:
Фонды акций могут разделяться на три части в зависимости от того, в акции каких компаний они инвестируют. Одни фонды специализируются на инвестировании в так называемые акции больших компаний, другие – в акции средних компаний и, наконец, последние являются специалистами по акциям маленьких компаний.
Менеджеры фондов акций, как правило, выбирают одну из этих трех позиций и инвестируют в компании, которые находятся в этих рамках.
Некоторые менеджеры используют подход – поиск компаний, стоимость акций которых очень низка, по сравнению со стоимостью акций их конкурентов.
Нередко инвесторы разочаровываются в той или иной компании, что влечет за собой падение цены на ее акции, хоть компания при этом может находиться в хорошем и стабильном состоянии. Вкладывание денег в акции такой компании может принести очень большую прибыль.
Кроме того, менеджеры фондов акций используют тактику концентрирования своего внимания на так называемых Growth Stocks – это акции, которые растут в цене быстрее, чем акции конкурентов.
Иногда используются оба подхода одновременно, составляя портфолио из Growth и Value Stocks. Такой подход принято называть смешанным (Blend).
Паевые инвестиционные фонды акций являются полной противоположностью фондов облигаций, конечно, если мы говорим о задачах, степени риска и доходности. По этим признакам они уступают только венчурным фондам. Инвестируя деньги вкладчиков в Категории и типы фондов акции предприятий российской федерации, фонды акций являются очень рискованными для капиталовложений на короткий промежуток времени. Но если мы с вами посмотрим на результаты работы паевых фондов акций на отрезке от 10 лет и более, то увидим, что чаще всего они дают стабильно хороший результат.
Встречаются на рынке « индексные фонды акций » управляющая компания не хочет сильно мудрить со структурой фонда, она просто копирует структуру фондового индекса. Т.е. покупает акции самых надёжных эмитентов, так называемых голубых фишек. Вероятность полностью потерять деньги на этих акциях почти нулевая.
Синонимы Индексного фонда – « фонд голубых фишек » и « фонд высоко ликвидных акций » «фонд акций первого эшелона». Структуру этих фондов составляют те же самые «голубые фишки» разняться только пропорции.
« фонд акций второго эшелона ». На рынке вращаются акции, как крупнейших компаний, так и компаний поменьше. Эти, маленькие компании обладают более серьёзным потенциалом роста курсовой стоимости, что сулит солидный доход инвесторам. Простой пример: акции «Майкрософта » тоже некогда считались вторым эшелоном. Однако, компания «выстрелила» и озолотила своих инвесторов.
Существуют ещё « отраслевые фонды ». Названия их звучат примерно так: «фонд акций нефтяной промышленности», или банков, или металлургической. Средства этих фондов вкладываются исключительно в акции предприятий соответствующей отрасли. Управляющая компания строго отслеживает положения в своей отрасли и нанимает лучших знатоков и аналитиков по этой теме. Деньги отраслевые фонды в принципе способны сохранить, а вот аномально высокого дохода ждать от них не приходиться.
Интервальный фонд несколько раз в год открывается временной интервал, внутри которого Вы можете либо вложить деньги в этот фонд, либо их забрать.
« Закрытый фонд ». Пайщики формируют капитал фонда, фонд начинает зарабатывать деньги. Забрать свои вложения и прибыль пайщики смогут только в момент ликвидации фонда. Возможно, уставом фонда предусмотрены какие-либо иные возможности выхода из него. Например, продажа паёв другим пайщикам фонда, или паи фонда могут вращаться на бирже. И там пайщик вполне может их реализовать. Правда, иногда биржевая цена закрытых ПИФов, несколько розниться от реальной стоимости пая.
При эффективном и профессиональном управлении портфелем фонда акций его доходность должна быть как минимум на уровне индекса ПФТС. Действительно, стоимость чистых активов закрытых фондов акций растет быстрее, чем диверсифицированных. К примеру, СЧА корпоративного недиверсифицированного фонда "Синергия Реал Истейт" за 2006 год выросла на 83%, а диверсифицированного фонда "Классический" - на 27,8%.
Плата за возможность заработать больше - риск. Как показали недавние события в Китае, обвал фондового рынка может в считанные дни уничтожить все надежды инвесторов.
Первая реальная продажа акций корпоративного фонда возможна через год, когда подведены первые результаты работы фонда.
Преимуществами фондов акций являются:
Фонды акций - этой хороший
выбор для инвестора, который
ожидает более высокой
С введением механизма
электронной подписи и
Итак, нами были рассмотрены действующие на российском рынке фонды акций. Операции с ценными бумагами является необходимым условием формирования в стране мирового или регионального финансового центра, что оказывает влияние на специализацию национальной экономики в мировом разделении труда. Роль фондового рынка в экономике не ограничивается функциями поставки ресурсов в реальный сектор экономики, с одной стороны, и предоставления возможности эффективного размещения сбережений, с другой стороны. Фонды акций становятся также важным фактором формирования доходов бюджета за счет поступления налогов от операций с ценными бумагами, формирования полной занятости и увеличения доли квалифицированного труда в общей структуре занятости.