Денежный оборот и его структура

1.2. Взаимосвязь различных составляющих  денежного оборота с системой  рыночных отношений

В условиях рыночной экономики денежный оборот опосредует всю совокупность рыночных отношений в хозяйстве (рис. 1.1)[7].

Несмотря на то что рыночные отношения по своей сути являются денежными, систему рыночных отношений можно разделить на две большие сферы: товарно-денежного рынка и нетоварного рынка. Особенность сферы товарно-денежного рынка в том, что здесь всегда движение денег сопровождается движением товаров, причем встречным.

Поскольку известно, что товарный оборот является стоимостным оборотом, то денежный оборот в этой сфере  всегда связан со стоимостным оборотом.

Встречное движение товаров и денег  в сфере денежно-товарных отношений  отнюдь не означает, что это движение происходит в одно и то же время. Движение денег может опережать  движение товаров (предварительная  оплата), а может и следовать  за движением товаров (продажа товаров  в кредит). Именно в этой сфере  денежных отношений особенно очевидно, что денежный оборот не является стоимостным, но поскольку он зеркально отражает товарный, а следовательно, стоимостной оборот, то каждый функционирующий в нем денежный знак отражает часть материализованной в товарах стоимости (т. е. обладает представительной стоимостью) тем меньшую, чем больше денежных единиц в этой части денежного оборота функционирует.

В сфере денежно-нетоварного рынка  движения товара, а следовательно, и движения стоимости не происходит. В этой сфере меняются только владельцы денежных знаков. У тех владельцев, у которых количество денежных знаков увеличивается, возрастает и право приобретения реальной стоимости в сфере денежно-товарного рынка. В то же время права на приобретение реальной стоимости в виде средств производства, предметов потребления и рабочей силы тех владельцев, у которых количество денежных знаков уменьшается, сокращаются.

Общая величина стоимости при этом не изменяется, как не меняется и  общее количество денежных знаков, находящихся в обороте.

Сфера денежно-товарного рынка  подразделяется на три крупных сегмента, каждый из которых отражает реализацию (продажу и покупку) необходимых  факторов производственного процесса. Это 1) рынок средств производства (включающий землю полностью или частично), 2) рынок предметов потребления и услуг и 3) рынок рабочей силы. Каждый из этих крупных сегментов состоит из разной величины рынков каждого вида средств производства, предметов потребления и услуг и категорий (профессий) рабочих и служащих. Каждый из этих конкретных рынков имеет свой круг продавцов и покупателей и на каждом складывается свое соотношение между спросом и предложением и соответственно устанавливается цена.

Цена, сложившаяся на одном рынке, может прямо или косвенно влиять на цены других рынков и, в свою очередь, находиться под влиянием цен товаров, реализуемых на других рынках. Так, повышение цен на отдельные виды сырья, энергоресурсов при прочих равных условиях приводит к росту цен  на станки и оборудование, поскольку  включается в цену последних. Наряду с этим снижение цен на станки и  оборудование, используемые в добыче и переработке сырья, производстве энергоресурсов, при прочих равных условиях снизит цены на эти ресурсы  и сырье. Косвенно цены одного рынка  могут оказывать влияние на цены другого рынка, например, следующим  образом. Если на рынке какого-либо товара появляется альтернативный товар того же качества, но более дешевый, то происходит падение цен на этом рынке и на рынках товаров, в стоимость которых включается стоимость данного товара.

Сфера денежно-нетоварного рынка  также подразделяется на три сегмента: 1) рынок кредитных ресурсов, 2) рынок  ценных бумаг и 3) валютный рынок.

На рынке кредитных ресурсов продавцами выступают владельцы  свободных денежных средств (кредиторы), а покупателями – юридические  и физические лица, в данный момент нуждающиеся в денежных средствах (заемщики). Особое место на рынке  кредитных ресурсов занимают кредитные  организации, прежде всего банки, которые  специализируются на торговле кредитными ресурсами, осуществляя посредническую деятельность между владельцами  свободных денежных средств и  лицами, в этих средствах нуждающимися. При этом банки являются одновременно и кредиторами, и заемщиками. Однако, выступая как кредиторы, они далеко не всегда являются собственниками кредитных  ресурсов. В большинстве случаев  они приобретают лишь временное  право на эти ресурсы, выступая как  заемщики.

Временно свободные денежные средства для их владельцев (собственников) являются лишь относительно свободными. Владельцы  продают эти ресурсы в том  случае, если плата за их продажу (процент) является большей или менее рисковой, чем от их использования на денежно-товарном рынке, рынке ценных бумаг или  валютном рынке. Эта продажа означает, что кредиторы временно отказываются от приобретения реальных стоимостей на денежно-товарном рынке, а заемщики приобретают это право. Никакого движения стоимости при этом не происходит, а происходит только движение денежных знаков, которые стоимостью, как  говорилось выше, не обладают. Заемщики, приобретя право выхода на рынки, используют его для получения  дохода, часть которого отдают в  качестве платы за использование  ресурсов (процента) кредиторам.

На рынке кредитных ресурсов функционируют следующие виды временно свободных денежных средств:

• предприятий, фирм, организаций  разных форм собственности;

• финансовых институтов (инвестиционных компаний, общественных фондов, пенсионных фондов, страховых компаний и т. д.);

• партийных и общественных организаций;

• кооперативных предприятий и  организаций;

• коллективов граждан;

• банков и других кредитных организаций;

• федерального и местных бюджетов;

• иностранных и совместных с  иностранными фирм и компаний;

• населения (отдельных физических лиц).

Рынок ценных бумаг, или финансовый рынок, подразделяется на две части  – организованный рынок, или биржа, и неорганизованный рынок. На этом рынке совершаются различные финансовые операции с ценными бумагами – как с государственными, так и с принадлежащими юридическим лицам других форм собственности[8].

Организованный рынок, в свою очередь, подразделяется на первичный, где производятся операции с только что эмитированными ценными бумагами, и вторичный, где  функционируют ценные бумаги, уже  сменившие своих владельцев (хотя следует признать, что такое деление  является условным).

Сами по себе ценные бумаги стоимости  не имеют, некоторые из них (акции) обладают представительной стоимостью, поскольку  дают право при ликвидации акционерного общества на получение части его  имущества. Ценные бумаги, переходя от одного владельца к другому в наличной или безналичной формах, совершают оборот ценных бумаг. Этот оборот не является ни стоимостным, ни денежным, хотя последним и опосредуется.

Владельцы ценных бумаг, выступающие  как их продавцы и покупатели, не приобретают и не теряют никакой  собственности. Продавцы ценных бумаг, получая за них денежные знаки, приобретают  в свою постоянную собственность (в  отличие от рынка кредитных ресурсов) право выхода в другие сегменты рынка, в том числе и в сферу  денежно-товарного рынка, где это  право реализуется в виде приобретения реальной стоимости товаров. Покупатели ценных бумаг, в свою очередь, теряют это право, рассчитывая получить его назад в возросшем размере  в форме курсовой разницы и  доходов, получаемых по ценным бумагам.

Валютный рынок представляет собой  сферу, связанную с обменом иностранной  валюты на национальную и обратно. Валютный рынок может быть внутренним (когда покупка и продажа иностранной валюты за национальную производится внутри страны) и внешним (когда продажа и покупка иностранной валюты производится в других странах). Внутренний валютный рынок обычно разделяется на две части – межбанковский валютный рынок (или валютная биржа), где в качестве продавцов и покупателей выступают центральные и коммерческие банки, и неорганизованный рынок, охватывающий покупку валюты у юридических и физических лиц и продажу им валюты банками, а также эти операции между самими этими лицами (в ряде стран подобные операции запрещены для граждан, поэтому такой рынок называют «черным рынком»).

Неорганизованным рынком вышеназванная  сфера валютного рынка называется не потому, что не существует законодательных  и нормативных правил, связанных  с продажей и покупкой валюты (они  существуют в той или иной мере во всех странах), а потому, что государство, как и банки, не может заставлять юридических и особенно физических лиц, продавать или покупать валюту. Однако в некоторых странах могут быть и исключения. Так, в России юридические лица, осуществляющие экспортные операции, обязаны реализовать часть своей валютной выручки.

Как и во всей сфере денежно-нетоварного  рынка, движение валюты (внешней и  национальной) не является стоимостным  оборотом.

Продавцы иностранной валюты, получив  национальные деньги, получают право  вкладывать их в любые сегменты товарного  и нетоварного денежного рынка. Покупатели иностранной валюты теряют право выхода в сферы внутреннего  денежного рынка, но зато приобретают  право выхода на денежные рынки других стран, в том числе и на товарные, где приобретаются реальные стоимости.

Таким образом, именно валютный рынок  обеспечивает включение национальных денежных рынков в систему мирового рыночного хозяйства, без чего невозможен крайне важный для общества процесс  интеграции разных стран, обеспечивающий путь к мировому сообществу.

Каждая часть денежного оборота (классифицируемая по признаку характера  отношений, которые она обслуживает) опосредует определенные сектора рыночных отношений (см. рис. 1.1). Поэтому разные части денежного оборота играют различную роль в системе рыночных отношений. Нельзя оценивать эти части с позиции «большей» или «меньшей» роли в хозяйственной жизни. Эта роль вполне определенна, она не может быть «более» или «менее» важной по сравнению с другими частями; без любой из этих частей воспроизводственный процесс при рыночной экономике был бы невозможен.

Денежно-расчетный оборот опосредует расчетные отношения во всех трех сегментах денежно-товарного рынка  – продажу и покупку средств производства, предметов потребления, рабочей силы. Таким образом, именно этот оборот соединяет все три фактора производства и тем самым создает производительный капитал, приносящий прибавочную стоимость. В денежном обороте прибавочная стоимость приобретает форму прибыли, распределяемой с помощью всех составных частей этого оборота, что служит необходимым условием для образования торгового, ссудного, фиктивного и финансового капиталов и их функционирования.

Денежно-расчетный оборот создает  материальные предпосылки для существования  других частей денежного оборота  – денежно-кредитного, денежно-финансового. И наконец, именно посредством денежно-расчетного оборота происходит распределение  конечного общественного продукта в форме распределения реальных потребительских благ (потребительных стоимостей).

Таким образом, реализуется конечная цель общественного производства –  создание и распределение между  членами общества всей совокупности материальных и моральных благ в  соответствии с правами на них  каждого члена общества, определяемыми  количеством имеющихся у них (членов общества) денежных знаков.

Роль денежно-кредитного оборота  состоит в том, что именно здесь  создаются денежные знаки, функционирующие  во всех частях денежного оборота. Посредством  денежно-кредитного оборота они  аккумулируются во временно свободные  денежные средства хозяйства и населения, которые в конечном счете превращаются в капитал.

Денежно-кредитный оборот позволяет  быстро перебрасывать капитал из одного сегмента денежного рынка  в другие в соответствии с законом  спроса и предложения. Тем самым  происходит постоянная смена форм капитала.

Через денежно-кредитный оборот в  значительной части происходит перелив  капитала из одних отраслей хозяйства  и регионов страны в другие отрасли  и регионы. Наконец, денежно-кредитный  оборот, отражающий процесс кредитования народного хозяйства, ускоряет процесс  расширенного воспроизводства и  увеличивает его масштабы.

Денежно-финансовый оборот играет также  важную роль в системе рыночных отношений. Через его посредство хозяйство  получает значительное количество инвестиций, позволяющих постоянно обновлять  средства производства и, внедряя новую  технику и технологию, повышать эффективность  общественного производства.

Немаловажную роль играет денежно-финансовый оборот и в процессах межотраслевого и межрегионального переливов капиталов, концентрации производства и капитала.

Весьма велико значение денежно-финансового  оборота для осуществления политики государственного регулирования экономики, для реализации государственных (как  федеративных, так и местных) экономических  и социальных программ.

Роль валютного оборота состоит прежде всего в том, что посредством этой части оборота национальные рынки разных стран включаются в мировой экономический рынок, цены на товары в отдельных странах начинают зависеть от конъюнктуры мирового рынка на соответствующие товары.

Валютный оборот позволяет в  зависимости от складывающейся конъюнктуры  мирового рынка осуществлять постоянные переливы капиталов из одних стран  в другие, что приводит к образованию  транснациональных корпораций и  компаний, международных валютно-финансовых институтов.

Процессы интеграции производства и капитала, в свою очередь, способствуют выравниванию стран с разным уровнем  экономики и повышению эффективности  мирового хозяйства в целом. В  некоторых странах валютный оборот позволяет решать и весьма специфические  задачи. Так, в России в условиях инфляции, недостаточной стабильности банковской и финансовой систем через  валютный оборот население получает свободно конвертируемую валюту, используемую в качестве средства сбережения.