Денежно кредитная политика

Денежно-кредитная  политика Республики Беларусь в 2012 году направлена на формирование условий для сбалансированного развития экономики.

Цель  денежно-кредитной политики в 2012 году является снижение инфляции с помощью монетарных инструментов с учетом мер экономической политики, принимаемых Правительством Республики Беларусь. Наряду с достижением цели денежно-кредитной политики.

Национальный  банк и Правительство Республики Беларусь продолжат реализацию мер, направленных на поддержание золотовалютных резервов государства на уровне, обеспечивающем экономическую безопасность страны.

С учетом погашения Республикой Беларусь обязательств (внутренних и внешних) в иностранной валюте и привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику страны (3,7 млрд. долларов США на чистой основе) международные резервные активы в соответствии с методологией Международного валютного фонда на конец 2012 года будут составят 6,1 – 7 млрд. долларов США .

Инструменты  денежно-кредитной политики в 2012 году направлены на достижение цели по ограничению инфляции с учетом складывающихся внешних и внутренних макроэкономических условий.

Национальный  банк продолжит использование гибкого  механизма курсообразования, позволяющего адекватно реагировать на взаимные колебания курсов основных валют и сохранять внутреннюю и внешнюю сбалансированность экономики.

Обменный  курс белорусского рубля будет формироваться  при минимальном непосредственном участии Национального банка исходя из спроса и предложения иностранной валюты под воздействием фундаментальных макроэкономических факторов. Национальный банк планирует проводить валютные интервенции в ограниченном объеме и только в целях сдерживания резких колебаний рублевой стоимости корзины иностранных валют.

Процентная  политика в 2012 году будет направлена на достижение положительного уровня (в реальном выражении) процентных ставок в экономике как важного условия сохранности сбережений вкладчиков.

С учетом снижения инфляционных процессов ставка рефинансирования к концу 2012 года составит 20 – 23 процента годовых.

Для рыночного  регулирования уровня ставки на однодневном межбанковском рынке Национальный банк продолжит использовать систему коридора процентных ставок, границы которого определяются ставками по постоянно доступным операциям (кредит и своп овернайт, депозиты по фиксированной процентной ставке в Национальном банке).

 Кредитная  эмиссия Национального банка  будет осуществляться исключительно на рыночных условиях и на короткие сроки с использованием стандартных инструментов регулирования ликвидности банков.

Национальный  банк продолжит работу по развитию и укреплению банковской системы. Для повышения устойчивости функционирования и развития банковского сектора будет совершенствоваться система финансирования проектов, включенных в государственные программы. Наряду с деятельностью ОАО ”Банк развития Республики Беларусь“ по финансированию проектов, включенных в государственные программы, участие банков в таком финансировании должно осуществляться исключительно на конкурсной и добровольной основе.

Продолжится рост нормативного капитала банков до уровня, необходимого для покрытия принятых ими рисков. Важнейшей составляющей этого роста должно стать внесение средств инвесторами в уставные фонды банков. Основным ориентиром совершенствования принципов и инструментов банковского надзора, в том числе пруденциальных требований и ограничений, будет использование международных стандартов и лучшей мировой практики в данной области. Продолжится увеличение ресурсной базы банков посредством повышения эффективности их деятельности, привлечения средств национальных и иностранных инвесторов, кредиторов и вкладчиков.

 В  целях стимулирования деловой  активности Национальный банк совместно с Правительством Республики Беларусь продолжит формирование стабильного и эффективного финансового рынка путем совершенствования его инструментов, инфраструктуры, а также создания благоприятного инвестиционного климата.

 Для  повышения инвестиционной привлекательности  банковской системы и объективности оценки финансового положения банков будет продолжена работа по сближению национальной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности в банках с международными принципами, правилами и стандартами.

 В  2012 году будет обеспечено эффективное,  надежное и безопасное функционирование национальной платежной системы.

Национальный  банк продолжит работу по снятию валютных ограничений по операциям, проводимым между резидентами государств участников Единого экономического пространства, а также по развитию и укреплению системы внутреннего контроля в банках в целях предотвращения легализации доходов, полученных преступным путем, и финансирования террористической деятельности.

В 2012 году продолжится реализация мероприятий  по интеграции банковских систем Республики Беларусь и Российской Федерации в рамках Союзного государства, а также банковских систем стран Евразийского экономического сообщества и других государств – участников Содружества Независимых Государств. Особое внимание будет уделено вопросам, связанным с функционированием Таможенного союза и Единого экономическогопространства Республики Беларусь, Республики Казахстан и РоссийскойФедерации, а также формированием и развитием соответствующей договорно-правовой базы.

Продолжится взаимодействие Национального банка  и банковского сектора Республики Беларусь с Международным валютным фондом, Всемирным банком, Международной финансовой корпорацией, Европейским банком реконструкции и развития, Антикризисным фондом ЕврАзЭС, зарубежными центральными (национальными) банками по актуальным вопросам двустороннего сотрудничества.

Реализация  денежно-кредитной политики, направленной на сбалансированное развитие экономики, должна создать условия для обеспечения устойчивого экономического роста в долгосрочной перспективе, повышения благосостояния и качества жизни населения. [11,с.4]

2.2 Основные направления развития денежно-кредитной политики Республики Беларусь в2013 году

Денежно-кредитная  политика Республики Беларусь в 2013 году, как и в предыдущие годы, направлена на создание условий для поддержания  высоких темпов экономического роста, выполнение показателей социально-экономического развития страны и повышение благосостояния населения. Для поддержания внешней и внутренней сбалансированности экономики обменный курс белорусского рубля, как и в 2012 году, будет формироваться исходя из спроса и предложения иностранной валюты при ограниченном участии Национального банка в курсообразовании (режим управляемого плавания).

Основные  прогнозные показатели банковской системы  Республики Беларусь на 2013 год приведены в приложении к настоящим Основнымнаправлениям.

Цель  денежно-кредитной политики в 2013 году – снижение инфляции с помощью монетарных инструментов с учетом мер экономической политики, принимаемых Правительством Республики Беларусь.

Наряду  с достижением цели денежно-кредитной  политики Национальный банк и Правительство  Республики Беларусь продолжат

реализацию  мер, направленных на поддержание золотовалютных резервов государства на уровне, обеспечивающем экономическую безопасность страны.

С учетом погашения Республикой Беларусь внутренних и внешних обязательств в иностранной валюте, привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику страны (4,5 млрд. долларов США на чистой основе), достижения положительного сальдо внешней торговли товарами и услугами международные резервные активы в соответствии с методологией Международного валютного фонда за 2013 год возрастут на 0,3 – 0,7 млрд. долларов США.

Инструменты денежно-кредитной политики в 2013 году направлены на достижение цели по ограничению инфляции с учетом складывающихся внешних и внутренних макроэкономических условий.

Ключевая  роль отводится процентной политике, приоритетом которой является поддержание положительного уровня (в реальном выражении) процентных ставок в экономике как важного условия для обеспечения ценовой стабильности и сохранности сбережений вкладчиков. С учетом замедления инфляционных процессов ставка рефинансирования к концу 2013 года составит 13 – 15 процентов годовых.

Аукционные  операции Национального банка направлены на недопущение значительных отклонений ставки однодневного рублевого межбанковского кредита от уровня ставки рефинансирования.

Национальный  банк обеспечит сужение коридора процентных ставок, границы которого определяются ставками по постоянно доступным операциям (кредит и своп овернайт, депозиты по фиксированной процентной ставке).

Кредитная эмиссия Национального банка  проводится исключительно на рыночных условиях и на короткие сроки с использованием стандартных инструментов регулирования ликвидности банков.

Национальный  банк продолжит работу по развитию и укреплению банковской системы. Банки нарастят нормативный капитал до уровня, необходимого для покрытия принятых ими рисков, в том числе за счет внесения средств инвесторами в уставные фонды банков.

Ресурсная база банков увеличится за счет привлечения  средств резидентов и нерезидентов Республики Беларусь. Требования банков к экономике возрастут на 17 – 20 процентов.

В 2013 году Национальный банк совместно с Правительством Республики Беларусь предпримет меры, направленные на повышение устойчивости и конкурентоспособности финансового рынка.

В 2013 году будет обеспечено эффективное, надежное и безопасное функционирование национальной платежной системы.

В 2013 году продолжится: реализация мероприятий по интеграции банковских систем Республики Беларусь и Российской Федерации в рамках Союзного государства, а также банковских систем стран Евразийского экономического сообщества и других государств –  участников Содружества Независимых  Государств; работа по вопросам, связанным  с функционированием Таможенного  союза и Единого экономического пространства, включая формирование и развитие договорно-правовой базы; взаимодействие Национального банка  и банковского сектора Республики Беларусь с Международным валютным фондом, Всемирным банком, Международной  финансовой корпорацией, Европейским  банком реконструкции и развития, Антикризисным фондом Евразийского экономического сообщества, зарубежными  центральными (национальными) банками  по актуальным вопросам двустороннего  сотрудничества.

Итогом реализации денежно-кредитной политики в 2013 году станет замедление инфляционных процессов, создание условий для устойчивого и сбалансированного развития экономики страны. [12,с.3]

 

 

 

2.3 Анализ денежно - кредитной политики РБ

 

 

Основные макроэкономические показатели. Макроэкономическая ситуация в 2010 году по сравнению с 2009 годом, как свидетельствуют данные официальной статистики и результаты опроса предприятий, проводимого Национальным банком, характеризовалась ускорением темпов роста объемов производства, доходов населения, потребления и инвестиций. В 2010 году по сравнению с 2009 годом предприятиями-участниками мониторинга отмечены позитивные изменения по большинству показателей их финансово хозяйственной деятельности, в том числе в части фактических и ожидаемых объемов производства и реализации, заказов на внешнем и внутреннем рынках, загрузки производственных мощностей, экономической конъюнктуры и положения субъектов хозяйствования. Снизилась степень влияния на хозяйственную деятельность рисков предприятий (прежде всего, экономических), изменения обменного курса белорусского рубля, условий кредитования. Вместе с тем большинство уровней важнейших параметров прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь находились ниже установленных параметров на 2010 год (таблица 1.1 и приложение 1.1), что в значительной мере обусловлено сохранением негативного воздействия внешних шоков, связанных с повышением цен на энергоносители, и мирового финансово-экономического кризиса на экономику страны. Объем валового внутреннего продукта в 2010 году составил 163 трлн. рублей и увеличился в сопоставимых ценах к уровню 2009 года на 7,6 процента (прогноз на год рост на 11 - 13 процентов). Удельный вес в ВВП добавленной стоимости промышленности составил 26,8 процента, торговли и общественного питания - 11,1 процента, строительства - 11 процентов, транспорта и связи - 9,5 процента, сельского хозяйства - 7,5 процента. Энергоемкость ВВП в январе-ноябре 2010 г. снизилась на 1,1 процента (прогноз на год - снижение на 8 - 10 процентов).

Увеличение темпов роста валового внутреннего продукта было обусловлено  повышением внешнего и внутреннего  спроса. Объем розничного товарооборота в сопоставимых ценах в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 17,1 процента (в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 3,2 процента). Реализация платных услуг населению в январе-ноябре 2010 г. По сравнению с январем-ноябрем 2009 г. увеличилась на 10,6 процента (годом ранее – на 2,5 процента). При этом реальная заработная плата и реальные денежные доходы населения в январе-ноябре 2010 г. по сравнению с январем-ноябрем 2009 г. увеличились на 13,2 и 13,7 процента соответственно (годом ранее реальная заработная плата снизилась на 0,3 процента, а реальные денежные доходы населения увеличились на 3,1 процента). Инвестиции в основной капитал в 2010 году увеличились на 16,6 процента (в 2009 году - на 4,7 процента).

Объем промышленного производства в 2010 году увеличился по сравнению с

2009 годом на 11,3 процента (годом ранее  - снизился на 2 процента). При этом  производство потребительских товаров  увеличилось на 13,1 процента, в том  числе продовольственных - на 11,5 процента, непродовольственных - на 15,2 процента. Среди агрегированных  отраслей промышленности наиболее  интенсивный рост наблюдался  в машиностроении и металлообработке (на 16,7 процента), черной металлургии (на 16 процентов), лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности

(на 14,9 процента) и в химической  и нефтехимической промышленности (на 13,3 процента). Однако в топливной  промышленности имело место снижение  объема производства на 16,1 процента.

Соотношение запасов готовой продукции  и среднемесячного объема производства в 2010 году составило 49,5 процента (в 2009 году - 67,9 процента). При этом наибольшее соотношение запасов готовой продукции и среднемесячного объема производства сложилось в легкой промышленности (139 процентов), машиностроении и металлообработке (78,5 процента), лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности (66,8 процента) и пищевой промышленности (59,8 процента).

Конъюнктура на внешних рынках в январе-ноябре 2010 г. по сравнению с январем-ноябрем 2009 г. характеризовалась ростом цен как на экспортируемые, так и на импортируемые товары. Так, средние цены на экспортируемые товары увеличились

на 15,9 процента, а на импортируемые - на 12,8 процента. При этом физический объем экспорта товаров увеличился на 0,2 процента, а импорта - на 6,6 процента. В результате в январе-ноябре 2010 г. отрицательное сальдо торговли товарами и услугами составило 6 404,8 млн. долларов США против 4 763 млн. долларов США в январе-ноябре 2009 г.

Численность безработных, официально зарегистрированных в органах государственной службы занятости, на конец декабря 2010 г. составила 33,1 тыс. человек и снизилась по сравнению с началом 2010 года на 7,2 тыс. человек, или на 17,9 процента.