Что такое венчурный бизнес? И когда он начал формироваться?

Министерство образования  и науки, молодежи и спорта Украины

Харьковский национальный университет  имени В.Н. Каразина

Факультет международных  экономических отношений

и туристического бизнеса

Кафедра международных экономических  отношений

 

 

 

 

 

Реферат

по дисциплине “Вступление в специальность МЭО ”

  на тему:_____________________________________________________________________

_____________________________________________________________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

Студента (ки) первого курса

                                                                                                            группы УО-13

направления       подготовки

                                                                                             6.030203 “международные

                                                                                               экономические отношения”

_________________________

                                                                                                (ф.и.о)

 

 

 

 

 

Проверила: старший преподаватель

                                                 Коваленко Р.С.

 

                                                            

 

                                                              Количество баллов:

Содержание и оформление

                                                                                 реферата_____

                                                                                            Защита реферата_____

 

 

 

 

 

 

 

 

Харьков – 2012

Содержание

 

Введение______________________________________________________________3

 

1.Что такое венчурный бизнес? И когда он начал формироваться?____________________4

 

2.Основные волны развития венчурного бизнеса в США:___________________________5

 

3.Что такое Венчурный капитал?________________________________________________6

 

4.Методика венчурного финансирования_________________________________________7

 

5.Венчурный инвестор и его основная цель_______________________________________8

 

6.Государственная политика в развитии венчурной индустрии_______________________9

 

Используемая литература______________________________________________10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современных  условиях интенсивного научно-технического развития во всем мире пристальное  внимание уделяется разработке и  освоению нововведений, без которых  дальнейший прогресс в обществе был  бы невозможен. В связи с этим, особую значимость приобретает венчурный  бизнес. Венчурное предпринимательство  сегодня-это новая форма нового предпринимательства, роль которого на современном этапе, в эпоху новейших технологий существенно возросла.

Сформировался венчурный бизнес впервые в современном виде в Кремниевой долине в США, и оттуда постепенно распространился с национальными отличиями по всем развитым и крупным развивающимся странам (Китай, Индия, Бразилия и другие).

Венчурный бизнес (кратко — венчур) имеет особое значение в процессах создания эффективной и конкурентоспособной современной экономики.

Высокие технологии, создаваемые на базе венчура, позволяют стране с «догоняющей экономикой» приблизиться в обозримом будущем по душевым доходам к развитым странам мира. Так, например, Новая Зеландия, страна с самым развитым в мире сельским хозяйством, остается в нижней части списка развитых стран мира по ВВП на душу населения. В то же время Сингапур, сумевший поставить у себя на высоком уровне инновационный венчурный бизнес, сравнялся по этому показателю с передовыми странами мира.

Миссию  создания кластеров высоких технологий и выполняет венчурный инновационный бизнес. Венчурный бизнес является ведущей креативной частью волнового инновационного процесса, так сказать его системным ядром.

Развитый  венчурный технологический бизнес является тем базовым сектором постиндустриальной и новой экономикой, который определяет способность страны удерживать конкурентоспособные  мировые позиции в передовых  технологиях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Что такое венчурный  бизнес? И когда он начал формироваться?

 

Ве́нчурный би́знес — рискованный научно-технический или технологический бизнес. Венчурный бизнес является производным от науки, фундаментальной и прикладной, и появился на свет как требование экономического развития в качестве недостающего звена между наукой и производством

Венчурный бизнес начал формироваться правительством в США в 1950-х годах. Был создан с этой целью специальный институт — SBA (Small Business Administration) и принят специальный закон об инвестициях в малый бизнес. Государство начало осуществлять льготное кредитование малого бизнеса. В случае одобрения со стороны SBA какого-либо проекта государство предоставляло льготный кредит под него

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Основные  волны развития венчурного бизнеса  в США:

1) 1970 годы — полупроводники и биотехнологии (генная инженерия);

2) 1980 годы — персональные компьютеры;

3) 1990 годы — Интернет-бизнес.

В венчурном бизнесе инвестирование, как правило, предлагается в виде акционерного капитала, демонстрирующий потенциал быстрорастущего предприятия, одна из основных форм которого реализация технологических нововведений. Этот вид предпринимательства в большой степени характерен для коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и, в первую очередь, в высокотехнологических областях, где перспективы не гарантированы и имеется значительная доля риска. 
Целью венчурного капитала является получение высокого дохода от инвестиций, который инвесторы получают в абсолютном большинстве случаев не в виде дивидендов, а в виде возврата на инвестиции при продаже после нескольких лет успешного развития своей доли компании партнерам по бизнесу, на открытом рынке или крупной компании, работающей в той же области, что и развивающаяся фирма.

Особенностью венчурного бизнеса является очень высокий  интеллектуальный и профессиональный уровень венчурных предпринимателей и менеджеров. Подобных профессионалов чрезвычайно сложно вырастить. Их знания и опыт лежат на пересечении фундаментальной  и прикладной наук, инновационного менеджмента, знаний высокотехнологичных  производств. Поэтому программы  и проекты создания национального  венчурного бизнеса должны быть комплексными и системными, решающими задачи полноценного финансирования, подготовки специалистов, создания инфраструктуры, системы безопасности и пр.

Венчурная фирма в своем  развитии проходит следующие стадии: семенная стадия (прединвестиционное финансирование компаниями — фондами посевного капитала — на самом раннем этапе) → старт → ранний рост → экспансия → IPO или продажа стратегическому инвестору.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Что такое Венчурный  капитал?

 

По определению Европейской  ассоциации венчурного финансирования - это акционерный капитал, предоставляемый  профессиональными фирмами, которые  инвестируют с одновременным  управлением в демонстрирующие  значительный потенциал роста частные  предприятия в их начальном развитии, расширении и трансформациях.Венчурное инвестирование в лучших своих проявлениях - это сочетание финансового, стратегического и производственного мастерства в погоне за тем, что в США и Западной Европе именуют добавленной стоимостью. Венчурный капитал имеет ряд существенных отличий от банковского и промышленного. Прежде всего, его вкладчики заранее соглашаются на условие «одобренного риска», он размещается не в виде кредитов, а как паевой взнос в уставном капитале учреждаемой фирмы, и наконец, венчурный капитал инвестируется в целях получения не предпринимательского, а учредительного дохода, а также приобретения прав на все новации, возникающие в ходе реализации финансируемого проекта или предприятия.

Таким образом венчурный капитал является одним из эффективных источников финансирования инновационной деятельности, и поэтому создание развитой венчурной индустрии на основе эффективного партнерства малых, крупных предприятий, финансовых институтов и государства-важная задача развития экономики нашей страны

 

Венчурные фирмы - это серьезный источник нововведений. Для их создания необходимо наличие четырех составляющих:

1) коммерческой идеи (сути будущего нововведения);

2) общественной потребности в данном нововведении (продукте, технологии, объекте, услуге);

3) предпринимателя, готового на основе ожидаемого нововведения создать венчурную фирму;

4) «рискового» капитала для финансирования деятельности венчурной фирмы.

 

 

 

 

 

 

Методика венчурного финансирования

 

Как правило, венчурный инвестор вкладывает свои средства в сравнительно небольшие по величине предприятия. Эти компании обычно являются акционерными обществами, чьи акции не торгуются  на фондовых биржах и находятся в  собственности у малого числа  их владельцев.

Не стоит отождествлять  венчурное финансирование с банковским кредитованием или воспринимать его как одну из форм стратегического  партнерства. Это несколько иное понятие.

• В отличие от банковских кредитных организаций, рисковый инвестор не требует материального обеспечения (залога имуществом) для предоставляемых предприятию средств.
• А в отличие от стратегического партнерства, компания или частное лицо, предоставляющие венчурные инвестиции, не могут оказывать какого-либо весомого воздействия на принятие руководством объекта вложения средств определенных решений либо корректировать его курс развития.

Финансирующая компания скорее является пассивным наблюдателем, который  несет только риски финансового  характера. Вся полнота ответственности  за судьбу венчурного бизнеса лежит  на его владельцах.

Даже грамотное и тщательно  просчитанное вложение средств не может  гарантировать получение положительного результата. Эффективными венчурные  инвестиции считаются, если рыночная стоимость  проспонсированной компании в течение 5 лет возрастает в несколько раз.

Несмотря на все риски, связанные с таким методом  инвестирования, венчурный бизнес становится все более популярной формой ведения  дел, так как позволяет, с одной  стороны, предпринимателям получить деньги на свое развитие, а с другой стороны, получить рисковому инвестору солидную прибыль.

Особенностью венчурного бизнеса является очень высокий  интеллектуальный и профессиональный уровень венчурных предпринимателей и менеджеров. Подобных профессионалов чрезвычайно сложно вырастить. Их знания и опыт лежат на пересечении фундаментальной  и прикладной наук, инновационного менеджмента, знаний высокотехнологичных  производств. Поэтому программы  и проекты создания национального  венчурного бизнеса должны быть комплексными и системными, решающими задачи полноценного финансирования, подготовки специалистов, создания инфраструктуры, системы безопасности и пр.

Венчурная фирма в своем  развитии проходит следующие стадии: семенная стадия (прединвестиционное финансирование компаниями — фондами посевного капитала — на самом раннем этапе) → старт → ранний рост → экспансия → IPO или продажа стратегическому инвестору.

 

 

Венчурный инвестор и его основная цель

 

Венчурный инвестор не стремится  получить полный контроль над компанией, оставляя эту функцию управляющим  менеджерам, и, таким образом, стимулируя их к достижению высоких финансовых показателей и дальнейшему развитию компании при помощи инвестированных  им средств. Основная цель венчурного инвестора — увеличение прибыли  компании, повышение ее стоимости  на рынке, ради этой цели он и вкладывает свои денежные средства, не неся при  этом никакой ответственности, кроме финансовой. Ради этого венчурный инвестор не заинтересован в периодическом распределении прибыли (дивидендов), предпочитая вкладывать заработанные средства в дальнейшее развитие компании.Управление фирмой, ценообразование, развитие, повышение прибыльности бизнеса, как и риски, связанные с его ведением — все лежит на плечах управляющих менеджеров.  
Основной и единственный риск венчурного инвестора — финансовый, поскольку в случае, если его расчеты не оправдались и менеджмент компании не привел в положительному результату, он попросту теряет вложенные средства или продает принадлежащий ему пакет акций по первоначальной цене.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Государственная политика в развитии венчурной индустрии

 

Важную роль в развитии венчурной индустрии в Европе сыграли меры государственной политики. Правительства западноевропейских стран создать благоприятные условия для развития венчурных фондов. Например, правительство Голландии черпают инвестиционный капитал главным образом в самых больших банках и страховых компаниях, в Великобритании-в пенсионных фондах, на которые приходится около трети всех финансовых влияний. Такое целенаправленное государственное вмешательство обеспечило быстрое развитие венчурной индустрии в западноевропейских странах.