Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Апреля 2013 в 14:06, курсовая работа
Целью данной работы является исследование эффективности политики Центрального Банка и анализ их практического применения. Объектом изучения является деятельность ЦБ РФ в области денежно-кредитного регулирования. Предметом изучения является инструментарий проведения денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
Актуальность данной работы вызвана тем, что денежно-кредитная политика – это одна из основных политик государства, направленная на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса, которая служит важнейшим инструментом целенаправленного вмешательства государства в экономику страны.
Введение…………………………………………………………………………...4
1. Центральный Банк РФ……………………………………………………...….6
1.1 История развития Центрального Банка РФ…………………………………6
1.2 Цели и задачи деятельности Центрального Банка РФ…………………….13
1.3 Функции Центрального банка РФ………………………………………….18
2. Анализ финансово-кредитной политики Центрального Банка России…...22
2.1. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в I квартале 2011 года……………………………………………………………22
2.2. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в I квартале 2012 года…………………………………………………………....24
3.Основные направления совершенствования денежно-кредитной политики в Российской Федерации……………………………………………………….…28
Заключение……………………………………………………………………….32
Список используемой литературы……………………………………………...34
18) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;
19) осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами .
Центральный банк выполняет две важные функции в экономике: во-первых, он проводит денежно-кредитную политику, направленную на достижение определенных целей, во-вторых, Центральный банк обеспечивает стабильность банковской системы, осуществляя пруденциальный надзор над кредитными институтами и выступая в качестве кредитора последней инстанции .
За Банком России как представителем государства законодательно закреплено осуществление эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации.
2.1. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в I квартале 2011 года.
Состояние денежной сферы
Рост производства
по основным видам
В январе—марте 2011 г. на фоне сложившейся внешнеэкономической конъюнктуры и положительного сальдо по счету текущих операций платежного баланса наблюдался приток иностранной валюты в страну, что обусловило укрепление рубля к доллару США и евро. В результате чистые иностранные активы банковской системы в долларовом выражении1 возросли на 7,1%, хотя в рублевом выражении они незначительно сократились.
Внутренние требования банковской системы за январь—март 2011 г. уменьшились на 2,7%. С одной стороны, в условиях сложившегося бюджетного профицита чистые требования банковской системы к органам государственного управления сократились на 29,6%, прежде всего в результате накопления остатков средств на их счетах в Банке России. С другой стороны, на фоне снижения процентных ставок по банковским операциям продолжился рост кредитной активности. За январь—март 2011 г. прирост общей задолженности по кредитам был равен 2,3% (в том числе нефинансовым организациям — 2,2%, физическим лицам — 2,6%). В результате годовые темпы ее прироста на 1.04.2011 составили 16,3%, в том числе по кредитам в рублях — 20,2%, по кредитам в иностранной валюте — 3,3%. Доля кредитов в иностранной валюте в общей задолженности по кредитам сократилась до минимальных значений с 2000 г. (примерно до 20%). При сохранении текущих тенденций можно предположить, что годовые темпы прироста кредитных агрегатов в ближайшее время могут стабилизироваться на уровне 15—20%. Это представляется достаточным для обеспечения спроса на кредиты со стороны реального сектора экономики.
Процентные ставки
по операциям Банка России
|
Назначение |
Вид инструмента |
Инструмент |
Срок |
с 28.02.11 |
с 03.05.11 |
с 31.05.11 |
с 15.09.11 |
с 26.12.11 |
Предоставление ликвидности |
Операции постоянного действия (по фиксированным процентным ставкам) |
Кредиты "овернайт" |
1 день |
8,00 |
8,25 |
8,25 |
8,25 |
8,00 |
Сделки "валютный своп" (рублевая часть) |
1 день |
8,00 |
8,25 |
8,25 |
8,25 |
8,00 | ||
Ломбардные кредиты, прямое РЕПО |
1, 7 дней1 |
6,75 |
6,75 |
6,75 |
6,50 |
6,25 | ||
Ломбардные кредиты |
30 дней2 |
6,75 |
6,75 |
6,75 |
6,50 |
6,25 | ||
Прямое РЕПО |
12 месяцев2 |
7,75 |
8,00 |
8,00 |
7,75 |
7,75 | ||
Кредиты, обеспеченные золотом |
До 90 дней |
— |
— |
— |
6,75 |
6,75 | ||
От 91 до 180 дней |
— |
— |
— |
— |
7,25 | |||
Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами |
До 90 дней |
7,00 |
7,25 |
7,25 |
7,00 |
7,00 | ||
От 91 до 180 дней3 |
7,50 |
7,75 |
7,75 |
7,50 |
7,50 | |||
От 181 до 365 дней2 |
8,00 |
8,25 |
8,25 |
8,25 |
8,00 | |||
Операции на открытом рынке (минимальные процентные ставки) |
Аукционы прямого РЕПО |
1 день |
5,25 |
5,50 |
5,50 |
5,25 |
5,25 | |
Ломбардные аукционы, аукционы прямого РЕПО |
7 дней |
5,25 |
5,50 |
5,50 |
5,25 |
5,25 | ||
3 месяца |
6,75 |
7,00 |
7,00 |
6,75 |
6,75 | |||
6 месяцев2 |
7,25 |
7,50 |
7,50 |
7,25 |
7,25 | |||
12 месяцев2 |
7,75 |
8,00 |
8,00 |
7,75 |
7,75 | |||
Абсорбирование ликвидности |
Операции на открытом рынке (максимальные процентные ставки) |
Депозитные аукционы |
1 месяц |
5,00 |
5,25 |
5,50 |
5,50 |
5,50 |
3 месяца2 |
6,00 |
6,25 |
6,50 |
6,50 |
6,50 | |||
Операции постоянного действия (по фиксированным процентным ставкам) |
Депозитные операции |
1, 7 дней, до востребования |
3,00 |
3,25 |
3,50 |
3,75 |
4,00 | |
Справочно: | ||||||||
Ставка рефинансирования |
8,00 |
8,25 |
8,25 |
8,25 |
8,00 | |||
2.2. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в I квартале 2012 года.
Состояние денежной сферы
Динамика денежно-кредитных показателей в I квартале 2012 г. формировалась в условиях замедления инфляции, неопределенности развития внешнеэкономической ситуации, сохранения рисков для устойчивости роста российской экономики.
В январе—марте 2012 г. на фоне сложившейся внешнеэкономической конъюнктуры и положительного сальдо по счету текущих операций платежного баланса наблюдался приток иностранной валюты в страну, что обусловило укрепление рубля к доллару США и евро. В результате чистые иностранные активы банковской системы в долларовом выражении1 возросли на 5,7%, хотя в рублевом выражении они сократились на 3,7%.
Внутренние требования банковской системы за январь—март 2012 г. уменьшились на 0,9%. В условиях сложившегося бюджетного профицита чистые требования банковской системы к органам государственного управления сократились на 16,9%, прежде всего в результате накопления остатков средств на их счетах в Банке России, что оказало сдерживающее влияние на динамику денежной массы.
Внутренние требования банковской системы к организациям и населению за январь—март 2012 г. возросли на 2,1%. По итогам I квартала 2012 г. задолженность по кредитам нефинансовым организациям практически не изменилась, в то время как задолженность по кредитам физическим лицам увеличилась на 6,2%. Годовые темпы прироста задолженности по кредитам нефинансовым организациям несколько замедлились, составив 23,3% на 1.04.2012 (26,0% на 1.01.2012), при этом годовые темпы прироста задолженности по кредитам физическим лицам продолжили ускоряться и составили 40,6%. Годовые темпы прироста общей задолженности по кредитам на 1.04.2012 составили 27,2%.
Текущая динамика кредитных
агрегатов в целом
Процентные ставки
по операциям Банка России
3.Основные направления совершенствования денежно-кредитной политики в Российской Федерации.Усилия Банка России будут направлены на формирование более гибкой системы используемых инструментов денежно кредитной политики, адекватной изменениям макроэкономической среды, структуры финансового рынка, банковской, платежной и расчетной систем. При этом получат дальнейшее развитие как постоянно действующие инструменты денежно кредитного регулирования, так и инструменты, базирующиеся на проведении рыночных операций. Вместе с тем Банк России намерен
совместно с Правительством Российской
Федерации активно Обязательные резервы Банк России продолжит работу по совершенствованию действующего механизма обязательного резервирования и его нормативной базы. В настоящее время проведена работа по подготовке новой редакции положений Банка России “Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации ” “Об обязательных резервах Сберегательного банка Российской Федерации, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации ”, куда, в частности, внесены следующие изменения. Для всех кредитных организаций
унифицированы сроки В будущем году Банк России предполагает расширить спектр применяемых операций на открытом рынке и увеличить их объем. Этому должно способствовать как восстановление объема операций на всех секторах финансового рынка, так и появление на рынке новых ликвидных инструментов, в том числе ценных бумаг Банка России и долговых обязательств Министерства финансов Российской Федерации. В настоящее время проведена работа по подготовке новой редакции положений Банка России “Об обязательных резервах". В отношении купли продажи иностранной валюты на открытом рынке Банк России будет впредь проводить взвешенную политику, направленную на предотвращение резких колебаний курса национальной валюты, наращивание золото валютных резервов, предотвращение чрезмерного и необоснованного увеличения денежной массы, формирование рациональных ожиданий. Рефинансирование банков Банком России будет осуществляться работа по совершенствованию механизмов и нормативной базы рефинансирования банков, а также по распространению процедуры предоставления обеспеченных кредитов Банка России (внутридневных кредитов и кредитов “овернайт ”) на банки иных регионов (кроме Московского региона г. Санкт Петербурга) по мере технической готовности соответствующих региональных подразделений Банка России. По мере развития единой телекоммуникационной системы и системы расчетов Банка России планируется совершенствование процедуры предоставления банкам кредитов путем постепенной автоматизации этого процесса через создание программных комплексов по кредитным операциям перехода на электронный документооборот между всеми участниками процесса кредитования. Это позволит банкам повысить оперативность и эффективность управления своей ликвидностью, снизить системные и внесистемные риски, а для банковской системы будет способствовать обеспечению бесперебойного функционирования системы безналичных расчетов и в значительной степени решению проблемы неплатежей. Банк России предполагает расширить перечень активов, принимаемых в залог при предоставлении кредитов Банка России, за счет включения в него векселей финансово устойчивых платежеспособных предприятий, закладных, прав требований по кредитным договорам, а также разработать новые схемы рефинансирования банков. Банк России примет участие в разработке программы ипотечного кредитования совместно с органами исполнительной власти и банками, активно работающими с населением. Осуществление Банком России рефинансирования банков под залог векселей, прав требований по кредитным договорам закладных будет способствовать привлекательности кредитования банками реального сектора экономики. Процентная политика. При осуществлении процентной политики Банк России будет исходить из того, что он может оказывать только опосредованное влияние на процентные ставки, формируемые во взаимоотношениях российских банков со своими клиентами, с помощью регулирования процентных ставок по своим операциям динамики денежного предложения. Банк России, воздействуя на уровень процентных ставок денежного рынка через свои операции, будет стремиться к поддержанию реальных процентных ставок на низком положительном уровне, стимулирующем спрос на заемные средства со стороны реального сектора и соответственно экономический рост. Банк России считает, что в связи с важностью активизации потребительского спроса большое внимание должно быть уделено развитию потребительского и ипотечного кредитования. Однако развитие этих видов кредитов
в настоящее время затруднено
ввиду связанных с ними высоких
процентных рисков. Как уже отмечалось,
решение этой проблемы возможно путем
внедрения индексируемых Заключение. Центральный банк, прежде всего посредник между государством и остальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке и реже по традиции. Среди субъектов банковской деятельности Банк России обладает особым конституционно - правовым статусом как специальный орган государства, создание которого прямо предусмотрено в ст. 75 Конституции Российской Федерации. Он наделен специальной компетенцией и публично-правовыми функциями по управления банковской системой страны, а также по осуществлению контроля и надзора за деятельностью кредитных организаций Центральный банк России интересуют
в первую очередь состояние и
устойчивость банковской системы страны.
Он анализирует степень соблюдения
банками экономических В современном мире Центральный
банк России является ключевым элементом
финансово-кредитной системы Список используемой литературы.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||