Биржи и их роль в экономике

Основные данные о  работе

Версия шаблона	2.1
ЦДОР	Тверской
Вид работы	Творческое эссе
Название дисциплины	экономика
Тема	Биржи и их роль в экономике
Фамилия	Чечурина
Имя	Елена
Отчество	Александровна
№ контракта	0711213400209034

 

Основная  часть

Биржи и их роль в рыночной экономике

Биржа возникла в ХIII-ХV веках в Северной Италии,  но широкое применение в деловом мире получила в ХVI веке в Антверпене, Лионе и Тулузе, затем в Лондоне и Гамбурге. С ХVII века биржи уже действовали во многих торговых городах европейских государств.

Под биржами  подразумевались здания,  где  собираются  деловые люди  и причастные к торговле лица для ведения переговоров и заключения оптовых торговых сделок в соответствии  с  установленными правилами. Первые биржи были лишь товарные, значение которых состояло  в  том, что они заменили куплю-продажу наличным товаром из рук в руки на покупку по образцам через биржевых посредников.

Говоря  о России, надо отметить, что становление  биржевых  учреждений  напрямую  связано с Петром I, ознакомившимся с деятельностью голландских бирж во время своего "стажерства"  в  качестве корабела  на верфях Нидерландов. Именно по инициативе царя в России возникли первые торгово-маклерские учреждения. И воля  реформатора  предварила  тот  период,  когда обьективная необходимость расширения товарно-денежных отношений  загодя  создает  механизм, который будет способствовать этим процессам в Отечестве.

Первая  товарная биржа была учреждена еще  в 1703 году, но обьективные  условия  не  способствовали ее развитию. Через двадцать лет волевым указом 1723 года государь  предписывал  "приневолить" купцов к посещению этих новых коммерческих учреждений.

Таким  образом, в отличие от Запада инициатива создания биржи принадлежала не торговцам, а государству.

Первая  российская биржа была  открыта  в  Санкт-Петербурге  в 1724 году. Создание же Московской биржи связано с декретом Екатерины II "Об утверждении плана построения Гостинного двора с  биржей при нем", подписанного императрицей в 1789 году. Однако практическая деятельность Московской биржи, расположенной на Ильинке, началась  лишь  после войны 1812 года.  В числе первых российских бирж была Одесская, основанная в 1796 году.

Заметное  развитие биржевого движения  в  России  произошло   30-40-х  прошлого столетия, когда рост фабрично-заводстких и куспредприятий стимулировал расширение торгово-рыночных отношений. В эти годы возникли биржи  в  Кремчуге,  Рыбинске,  Нижнем Новгороде и других торговых центрах России.

Основным  же периодом утверждения биржевой деятельности в России были 60-70-е годы, что непосредственно было связано с всплеском  экономического подьема в стране в связи с реформами 1861 года, когда биржи возникли практически во всех крупных городах России.

Биржевая торговля - одна из форм организованного  рынка, т.е. рынка, функционирующего по установленным правилам, записанным в тех или иных нормативных  актах. Возникновение организованного  рынка в различных формах, или  различных форм организованных рынков, объясняется потребностями развития как собственно производства, так  и сферы обращения, которая связывает  производителей между собой и  с конечными потребителями товаров  и услуг.

Понятие рынка вообще включает все  множество процессов, происходящих в условиях производственных отношений, основывающихся на фундаменте частной  собственности на капитал. Однако с  точки зрения биржевой деятельности под рынком будем подразумевать  только отношения, связанные с процессом  купли-продажи. В этом смысле организованный рынок - это организованные определенным образом отношения по поводу купли-продажи  любого рода активов: товаров, услуг, ценных бумаг и др.

Организованный рынок - это, иначе  говоря, упорядоченный рынок, но степень  этой упорядоченности может быть разной, что находит свое отражение  прежде всего в правилах торговли, которые могут в разной мере регламентировать процессы купли-продажи того или  иного товара или любого другого  актива.

Правила торговли вырабатываются многолетним  опытом работы, но должна быть некая  организация, которая эти правила  опишет, утвердит, доведет до сведения всех участников данного рынка, будет контролировать их соблюдение. Форма этой организации может быть разной, но она обязательно должна быть.Организованный рынок не состоится, если число его участников не достигнет определенного числа. Можно разработать правила торговли, создать необходимую организацию, но отсутствие достаточного числа продавцов и покупателей сведет на нет все усилия организаторов рынка будь то вновь организуемый рынок или давно действующий, но не поспевающий за изменениями конъюнктуры.

Государство всегда проводит определенную политику в отношении рынка. Это  может касаться только чисто фискальной стороны дела, т.е. получения налогов  от рыночной деятельности, или иметь  целью стимулирование развития рынков тех или иных активов. И в том  и в другом случаях имеет место  регулирующее воздействие государства, которое практически невозможно или трудно выполнимо в случае неорганизованного, стихийного рынка, не поддающегося достаточному контролю ни со стороны государственных органов, ни со стороны организаций самих торговцев.

Организованные рынки можно классифицировать в зависимости от:

• вида торгуемого актива;
• уровня организованности;
• происхождения;
• формы торговли.

В зависимости от вида торгуемого, актива организованные рынки делятся на:

• организованные товарные рынки;
• рынки ценных бумаг (как правило, организованные рынки);
• рынки банковских ссуд;
• валютные рынки.

По уровню организованности рынки условно можно классифицировать как:

• малоорганизованные, на которых правила торговли регулируют далеко не все стороны процесса торговли;
• организованные, на которых правила торговли регулируют все основные элементы процесса торговли;
• высокоорганизованные, на которых правила торговли регулируют практически весь процесс торговли.

По происхождению организованные рынки могут быть:

• самоорганизованными, т.е. их организовали сами участники процесса торговли;
• централизованными, т.е. рынок организован по инициативе государства. По форме торговли могут различаться:
• организованные оптовые рынки;
• организованная розничная торговля;
• биржевые рынки.

В функциях биржи отражается деятельность, присущая только ей самой и которой не занимаются обычно любые другие организации  торговли.

Основными функциями биржи являются следующие.

1. Организация  биржевых собраний для проведения  гласных публичных торгов 

 Данная  функция включает:

• организацию  биржевых торгов;

• разработку правил биржевой торговли;

• материально-техническое  обеспечение торгов;

 обучение  персонала биржи;

• разработку квалификационных требований для участников торгов.

Для организации  торговли биржа прежде всего должна располагать хорошо оборудованным «рыночным местом» (биржевым залом), которое могло бы вмещать достаточно большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в одном месте, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.

Организация торговли требует от биржи разработки и строгого соблюдения правил торговли, т.е. норм и правил поведения участников торга в зале.

Материально-техническое  обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торгов, компьютерное обеспечение всех процессов на бирже и т.д

Для ведения  биржевых торгов биржа должна располагать  высококвалифицированным штатом сотрудников.

Члены биржи, принимающие участие в биржевых торгах, должны знать правила работы на бирже, иметь необходимые знания и практические навыки во всех сферах деятельности, связанных с биржевой торговлей.

2. Разработка  биржевых контрактов. Данная функция  биржи включает:

• стандартизацию требований к качественным характеристикам  биржевых товаров;

• стандартизацию размеров партий актива, лежащего в  основе контракта;

• выработку  единых требований к расчетам по биржевым сделкам (включая условия и сроки  поставки по контрактам, взаиморасчеты  и расчеты с биржей).

3. Биржевой  арбитраж, или разрешение споров, возникающих по заключенным биржевым сделкам в ходе биржевых торгов. Данная функция биржи имеет очень большое значение. С одной стороны, как мера выявления торговцев, которые пытаются действовать путем обмана, мошенничества и т.п. С другой стороны, как способ улаживания ошибок, возникающих в ходе торгов из-за неточности записей о сделках, сбоев в системе компьютерного обеспечения и других чисто человеческих или технических ошибок.

4. Ценностная  функция биржи. Данная функция  биржи имеет два аспекта. Первый  – это то, что задачей биржи  становится выявление «истинно»  рыночных цен, но одновременно  и их регулирование с целью  недопущения незаконных манипуляций  с ценами на бирже.

Второй  аспект – это ценопрогнозирующая функция биржи:

) выявление  и регулирование биржевых цен.  Биржа участвует в формировании  и регулировании цен на все  виды биржевых товаров. Концентрация  спроса и предложения на бирже,  заключение большого количества  сделок исключают влияние нерыночных  факторов на цену, делают ее  максимально приближенной к реальному  спросу и предложению. Биржевая  цена устанавливается в процессе  ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. При этом под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы: регистрацию курса валюты или ценных бумаг, цены биржевых товаров.

б) ценообразующая и ценопрогнозирующая функция. Сосредоточение на бирже продавцов и покупателей товаров, массовый характер биржевых сделок и их огромные масштабы в силу того, что торговля ведется обычно крупными партиями товаров, превращает биржевые цены в представительные рыночные цены на биржевые товары, которые обычно лежат в основе образования цен на многие другие товары. В результате биржевые цены выполняют функцию ценообразования, становятся его базисом наряду со ставками заработной платы, нормами амортизационных отчислений и т.п. На бирже торгуют товарами (контрактами) с поставкой через несколько месяцев после даты заключения сделки, тем самым происходит процесс ежедневного прогнозирования цен на будущие даты поставки товара, т.е. имеет место реальное ценопрогнозирование и не только цен на биржевые товары, но и на все те активы, которые основаны на этих биржевых товарах

5. Функция  хеджирования, или биржевое страхование  участников биржевой торговли  от неблагоприятных для них  колебаний цен. Для этого на  бирже используются специальные  виды сделок и механизмы их  заключения. Выполняя задачу страхования  участников биржевого торга, биржа  не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа  создает условия для того, чтобы  покупатели и продавцы реального  (наличного) товара по своему  желанию могли бы одновременно  принимать участие в соответствующих  биржевых торгах в качестве  клиентов или участников. Это  повышает доверие к бирже, привлекает  к ней рыночных спекулянтов,  увеличивая число торгующих как  непосредственно, так и через  посредников.

Функция хеджирования основывается на использовании  механизма биржевой торговли фьючерсными  контрактами. Суть этой функции состоит  в том, что торговец-хеджер (т.е. тот, кто страхуется) должен стать одновременно и продавцом товара, и его покупателем. В этом случае любое изменение цены его товара нейтрализуется, так как выигрыш продавца есть одновременно проигрыш покупателя и наоборот. Такая ситуация достигается тем, что хеджер, занимая, например, позицию покупателя на обычном рынке, должен занять противоположную позицию, в данном случае продавца, на рынке биржевых фьючерсных контрактов. Обычно производители товара хеджируются от снижения цен на их продукцию, а покупатели – от повышения цен на закупаемую продукцию.

6. Спекулятивная  биржевая деятельность. Это форма  коммерческой деятельности на  бирже, имеющая целью получение  прибыли от игры на разнице  в ценах купли-продажи биржевых  товаров. Спекулятивная функция  биржи неразрывно связана с  ее функцией хеджирования. Риск, от которого избавляется хеджер на бирже, принимает на себя спекулянт. Спекулянт – это не обязательно профессиональный биржевик. Это любое лицо, компания, которые желают получить прибыль, действуя по принципу: «купить дешевле, продать дороже».