Биржа

Би́ржа — юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Торговля ведётся стандартными контрактами или партиями (лотами), размер которых регламентируют нормативные документы биржи.

Раньше биржей называли место или здание, где собираются в определённые часы торговые люди и посредники, биржевые маклеры для заключения сделок с ценными бумагами или товарами.

До эпохи компьютеризации о сделках стороны договаривались устно. Сейчас торги большей частью проходят в электронном виде с использованием специализированных программ. Брокеры в своих интересах или интересах клиентов выставляют в торговые системы заявки на покупку или продажу ценной бумаги (валюты, товара). Эти заявки удовлетворяются встречными заявками других торговцев. Биржа ведёт учёт исполненных сделок, реализует, организует и гарантирует расчёты (клиринг), обеспечивает механизм взаимодействия «поставки против платежа».

Обычно биржи получают комиссионный сбор с каждой заключённой с их помощью сделки, и это основной источник доходов биржи. Другими источниками могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации.

Этимология

История возникновения бирж относится к XIII—XV вв. и начинается с вексельных ярмарок в Венеции, Генуе, Флоренции, Шампане, Брюгге. В Брюгге вексельные торги проходили на площади, на которой стоял дом старинного семейства «van der Burse», на гербе которого были изображены три кожаных мешка (кошелька). Собрания купцов на площади получили название «Borsa» (биржа), что означает «кошелёк». Именно там, на территории современной Бельгии в XV в. (1406 год) была основана первая биржа. До этого роль биржи выполняли рынки и ярмарки. Если на рынках торговля велась постоянно и наличным товаром, а покупателями являлись, как правило, сами потребители товаров, то на ярмарках она велась по образцам и оптовыми партиями, а покупателями являлись купцы, т.е. торговые посредники. Поэтому рынки служили развитию небольших районов или городов, а ярмарки – развитию областей, регионов или даже отдельных стран. Развитие промышленности потребовало создание постоянного оптового рынка, который связал бы между собой растущие отрасли хозяйства. Исторически такой рынок сложился в форме биржи. 

Функции биржи

• предоставление места для торговли (место встречи покупателей и продавцов);

• организация биржевого торга;

• установление правил торговли, в том числе стандартов на товары, реализуемых через биржу;

• разработка типовых контрактов;

• котирование;

• урегулирование (арбитраж) споров;

• информационная деятельность;

• предоставление определенных гарантий исполнения обязательств участниками торгов.

 

Виды бирж

 

В зависимости от торгуемых активов (инструментов) биржи подразделяются на:

• товарные- постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары. В настоящее время на товарных биржах в мире продаётся около 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится около 20 % международной торговли. Эти товары можно условно объединить в следующие группы:

1. энергетическое сырье: нефть, дизельное топливо, бензин, мазут, пропан;

2. цветные и драгоценные металлы: медь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель, золото, серебро, платина и др.:

3. зерновые: пшеница, кукуруза, овёс, рожь, ячмень, рис;

4. маслосемена и продукты их переработки: льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, соевый шрот;

5. живые животные и мясо: крупный рогатый скот, живые свиньи, бекон;

6. пищевкусовые товары: сахар-сырец, сахар рафинированный, кофе, какао-бобы, картофель, растительные масла, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока, арахис;

7. текстильное сырье: хлопок, джут, натуральный и искусственный шёлк, мытая шерсть и др.

8. промышленное сырье: каучук, пиломатериалы, фанера.

Самыми крупными международными товарными биржами считаются:

• Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа

• Чикагская товарная биржа

• Лондонская биржа металлов

 

 

В России:

• ЗАО «Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа»

• Московская биржа цветных металлов

• фондовые-  некоммерческая организация, предметом деятельности которой является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг.

• валютные- это место, где осуществляется свободная купля-продажа национальных валют, исходя из курсового соотношения между ними (котировки), складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения. Этому типу биржи присущи все элементы классической биржевой торговли. Котировки на бирже зависят от покупательной способности обмениваемых валют, которая, большей частью, определяется экономической ситуацией в странах-эмитентах. Операции на валютной бирже основаны на конвертируемости валют, обмениваемых на ней.

Основная задача биржи состоит не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных валютных ресурсов, перераспределении их рыночными методами из одних отраслей экономики в другие и в установлении действительного рыночного курса национальной и иностранной валюты в условиях справедливой и законной торговли. Крупнейшим центром валютной торговли на европейском рынке является Лондонская биржа. Нью-Йоркская биржа, в свою очередь, является крупнейшим представителем североамериканского валютного рынка, а японская биржа в Токио занимает ведущие позиции на азиатском валютном рынке. Крупнейшим в мире электронным валютным рынком является международный валютный рынок Forex 
 
фьючерсные-— биржа, торговля на которой ведётся фьючерсными контрактами — контрактами на поставку биржевых товаров или ценных бумаг в будущем.

• опционные-  биржа, специализирующаяся на котировке долговых финансовых обязательств.

 

Однако, всегда существовали и универсальные биржи — биржи, совмещающие организацию торгов различными инструментами в рамках одной организационной структуры (зачастую в разных секциях).

Виды биржевых сделок

*Длинная позиция (покупка  финансового инструмента — акции, облигации, валюты, фьючерса, опциона  и пр. — в расчёте на рост  его стоимости)

*Короткая позиция (продажа  без покрытия, то есть берутся  взаймы ценные бумаги и продаются  в расчёте на падение их  стоимости, предусматривается выкуп  подешевевшего актива и возврат  кредитору)