Баланс международной задолженности

1.  Баланс международной задолженности

Международные экономические, политические и культурные отношения  страны находят обменное выражение  в балансах международных расчетов. Они занимают в системе агрегатных экономических показателей важное место, поскольку отражают перераспределение  национального дохода между странами.

Поэтому при определении  ВНП и национального дохода учитывается  чистое сальдо международных требований и обязательств.

Балансы международных расчетов - это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.

Основными видами таких балансов являются:

расчетный баланс;

баланс международной  задолженности;

платежный баланс.

Платежный баланс:

Платежный баланс – это таблица соответствия внешних доходов и расходов, в которой зафиксированы все валютные поступления, полученные данной страной от других государств, а также все средства, выплаченные страной другим странам в течение определенного периода.

Баланс составляют за год  или 6 месяцев.

     Деньги, поступающие в страну, записываются со знаком «плюс» (доход). Деньги, покидающие страну, записываются со знаком «минус» (расход). Разница между доходом и расходом составляет сальдо платежного баланса. Оно может быть положительным или отрицательным.

Платежный баланс состоит  из 2-х разделов:

- баланс текущих операций;

- баланс движения капитала

Эти разделы балансируют  между собой. Балансирование достигается  за счет официальных резервов (продажа  золота, отсрочка платежей по кредитам).

Наличие 2-х разделов показывает, что международные потоки фондов для финансирования накопления капитала и потоки товаров и услуг представляют собой 2 стороны одной медали¹.

Расчетный баланс:

В системе балансов международных  расчетов используется расчетный баланс, или позиция страны по международным инвестициям, составляемый по состоянию на определенную дату - как правило, конец года. Международная инвестиционная позиция показывает, объем и структуру иностранных активов резидентов, то есть требований резидентов к нерезидентам, а также объем и структуру иностранных обязательств резидентов.

Иногда, путем сопоставления  активов и обязательств, возможно, получить чистую международную инвестиционную позицию страны, которая эквивалентна доле национального богатства, предоставленного или взятого взаймы у внешнего мира (нерезидентов).

Изменения в инвестиционной позиции по сравнению с предыдущим периодом могут быть вызваны экономическими операциями с активами и обязательствами, переоценкой активов и обязательств в результате изменения обменных курсов, цен и т.д., а также в  результате иных действий (например, безвозмездных  передач финансовых ресурсов).

Различают расчетные балансы  на определенный период и на определенную дату (баланс международной задолженности).

Баланс международной  задолженности:

Баланс международной  задолженности широко используется в статистике развитых и развивающихся  стран.

Он близок к расчетному балансу, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в отдельных странах.

Например, в США применяется  так называемый баланс международных  инвестиций.

Расчётный баланс на определённую дату, или баланс международной задолженности, отражает итоговую сумму движения капиталов и кредитов, показывает, является ли данная страна кредитором:

- (при активном сальдо - превышении требований над обязательствами)

или должником 

- (при пассивном сальдо - превышении обязательств над требованиями)

в отношениях с другими  странами.

Он подразделяется на долгосрочные и краткосрочные  операции:

Операции долгосрочного  характера:

- покупка и продажа, новые эмиссии, оплата ценных бумаг (акций, облигаций);

- прямое помещение капиталов и продажа предприятий, земель,

домов за границей;

- долгосрочные кредиты - их предоставление и погашение.

Операции краткосрочного характера:

- товарные кредиты (фирменные, брокерские), банковские кредиты, краткосрочные помещения капиталов

(текущие, корреспондентские  и клиринговые счета, покупка  векселей);

- экспорт и импорт денег.

Расчетный баланс за период показывает лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению  к другим государствам, но по нему нельзя выявить валютно-финансовое положение  страны в целом.

Баланс движения капитала и чистых зарубежных активов  США и Японии в 1981-1988 гг.(в млрд. долл. США по текущему курсу).

	Япония		США
Годы	Чистые зарубежные активы	Баланс движения капитала	Чистые зарубежные активы	Баланс движения капитала
1981	10,9	-7,4	140,9	-27,9
1982	24,7	-16,5	136,7	-30,8
1983	37,3	-17,7	89,0	28,7
1984	74,3	-54,0	3,3	71,5
1985	129,8	-65,4	-11,4	102,3
1986	180,4	-133,0	-267,8	129,6
1987	240,7	-112,6	-338,3	156,5
1988	291,7	-111,4	-532,5	137,2

Источник: World Bank, World Development Report.

Как видно из таблицы в США образовалось значительное пассивное сальдо текущих операций, а в Японии, напротив, активное сальдо.

Другими словами, иностранцы в разных формах накапливали разные финансовые требования к США (казначейские векселя, акции, недвижимость, производственные компании), что означало приток капитала. Япония, напротив, в отношении остального мира была чистым инвестором, приобретала  финансовые активы, которые представляли отток капитала с национального  рынка².

Рассмотрим структуру  баланса задолженности США перед  остальным миром на примере ситуации 1992 г.

Статьи баланса  международной задолженности США  в 1992 г. в млрд. долл.

Зарубежные активы		Обязательства перед иностранцами
1. Государственные долгосрочные и краткосрочные инвестиции за рубежом	85,5	2. Обязательства перед зарубежными держателями государственных ценных бумаг и займов	322,1
3. Прямые частные инвестиции за рубежом	326,9	4. Прямые иностранные инвестиции	328,9
5. Портфельные частные инвестиции за рубежом	156,8	6. Портфельные иностранные инвестиции	490,2
7. Банковские депозиты за рубежом	636,7	8. Банковские обязательства перед иностранными вкладчиками	645
9. Официальные золотовалютные резервы в центральном банке	0	10. Национальная валюта в иностранных центральных банках	0
Баланс международной задолженности = зарубежные активы (1+3+5+7+9) – обязательства перед иностранцами (2+4+6+8+10) = -5323,5 (дефицит)

 

Баланс международной  задолженности показывает движение капиталов и валютных резервов и  делает возможность сопоставить  платежные позиции страны как  банка.

До 1980 года США не имели  задолженности и выступали в  качестве крупнейшего мирового кредитора. Дефицит связан с притоком иностранных  инвестиций в экономику США, что в общем не является показателем ухудшающегося экономического положения, а как раз наоборот, свидетельствует о том, что рынок США является наиболее привлекательным для инвесторов.

Платежный и расчетный  балансы имеют существенные различия:

- платежный баланс включает только фактически произведенные поступления и платежи, тогда как в расчетном учитываются и непогашенные;

- платежный баланс включает только реально произведенные (полученные или выданные) кредиты и инвестиции, а расчетный - и неосуществленные еще фактически;

- платежный баланс включает только оплаченный экспорт и импорт товаров и услуг, а расчетный баланс - и неоплаченную часть внешнеторговой сделки.

Таким образом, сальдо платежного и расчетного балансов не совпадают.

 

2. Правовое положение, подчиненность, органы управления

и структура Центрального банка РФ

 

Правовой статус:

 Центрального банка Российской  Федерации (ЦБ РФ) регулируется  Конституцией РФ и федеральными  законами. В настоящее время ведущим из них является Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ

"О Центральном банке Российской  Федерации (Банке России)"

(в ред. от 29.07.2004) ³.

ЦБ РФ осуществляет свои функции и полномочия независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления; 
ЦБ РФ является юридическим лицом, имеет печать с изображением Государственного герба Российской Федерации и со своим наименованием. При этом наименования "Центральный банк Российской Федерации" и "Банк России" равнозначны; 
- местонахождение центральных органов ЦБ РФ - город Москва;

- уставный капитал и иное имущество ЦБ РФ являются федеральной собственностью;  
ЦБ осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению вверенным ему имуществом, включая золотовалютные резервы, в соответствии с целями и в порядке, которые установлены законодательством⁴.

- изъятие и обременение обязательствами указанного имущества без согласия

- ЦБ РФ не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом; 
- государство, как правило, не отвечает по обязательствам ЦБ РФ, а ЦБ РФ - по обязательствам государства; 
        ЦБ РФ может быть ликвидирован только на основании принятия соответствующего закона Российской Федерации о поправке к Конституции РФ.

Целями деятельности ЦБ РФ являются:  
- защита и обеспечение устойчивости рубля; 
- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; 
обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Получение прибыли не является целью деятельности ЦБ РФ.

В то же время Центральный Банк осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.

Прибыль ЦБ РФ определяется как разница между: 
суммой доходов от предусмотренных законодательством банковских операций и сделок, и доходов от участия в капиталах кредитных организаций и расходами, связанными с осуществлением ЦБ РФ своих функций.

ЦБ РФ подотчетен:

ЦБ РФ подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации. Подотчетность заключается в том, что в соответствии с законодательством Государственная Дума:  
- назначает на должность и освобождает от должности Председателя ЦБ РФ

- по представлению Президента РФ; 
- назначает на должность и освобождает от должности членов Совета директоров ЦБ РФ по представлению Председателя ЦБ РФ, согласованному с Президентом РФ; 
- направляет и отзывает представителей Государственной Думы в Национальном банковском совете в рамках своей квоты; 
Органами управления ЦБ РФ являются:

- Председатель ЦБ РФ;

- Совет директоров ЦБ  РФ;

- Национальный банковский  совет.

Функциональная  структура Банка России:

Одним из объектов управления и в то же время его  инструментом является организационная структура банка. Правильно выбранная организационная структура построения банка, своевременная ее трансформация в соответствии с меняющимися внутренними и внешними факторами – это важные, обязательные условия полной реализации банком своей стратегии, его эффективной деятельности сегодня и в перспективе.

Организационная структура  представляет собой вертикальный срез структуры банка, включающий иерархию (соподчиненность его подразделений).

Центральный банк Российской Федерации образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления.

В соответствии с Федеральным  законом «О Центральном банке  Российской Федерации (Банке России)» (статья 83) в систему Банка России входят центральный аппарат (ЦА), территориальные  учреждения (ГУ (НБ)), расчетно-кассовые центры (РКЦ, ГРКЦ), вычислительные центры (ВЦ), полевые учреждения (ПУ), учебные  заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том  числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления  деятельности Банка России.

Организационная структура Центрального банка Российской Федерации:

- центральный аппарат  (ЦА);

- 60 главных управлений (ГУ);

- 19 национальных банков (НБ);

- 1195 расчетно-кассовых центров  (РКЦ);

- 13 банковских школ;

- учебно-методический центр;

- центр подготовки персонала;

- 19 организаций, подведомственных  Центральному банку Российской  Федерации.

Функциональная структура предполагает существование в банке обособленных подразделений (департаменты, управления), реализующих функции банка в соответствии с делением его деятельности на отдельные части. Если объемы задач, решаемых данными подразделениями, достаточно большие, то внутри них могут создаваться дополнительные, более мелкие структурные единицы (отделы).

Понятия организационной  и функциональной структур тесно  взаимосвязаны, однако имеются и  существенные отличия. Так, функциональная структура представляет собой горизонтальный срез структуры банка и не содержит иерархию (соподчиненность).