Анализ рентабельности

 

                                                    K1 = P1 / N1                                             (1.6)

или

 

K0 = (N0 - S0)/N0                                        (1.7)

 

K1 = (N1 - S1)/N1                                        (1.8)

    ΔK = K1 - K0                                       (1.9)

 

где P1, Р0 - прибыль от реализации отчетного и базисного периодов соответственно;

       N1, N0 - реализация продукции (работ, услуг), соответственно;

       S1, S0 — себестоимость продукции (работ, услуг), соответственно;

      ΔК - изменение рентабельности за анализируемый период.

Влияние фактора изменения объема продукции определяется расчетом (по методу цепных подстановок).

 

                                          ΔKN = (N1 - S0)/N1 - (N0 - S0)/N0                    (1.10)

 

Соответственно влияние изменения себестоимости составит:

 

                                           ΔKS = (N1 - S1)/N1 -(N1 - S0)/N1.                   (1.11)

 

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

 

                                                         ΔK = ΔKN - ΔKS.                             (1.12)

 

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

 

      (1.13)

 

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

Однако, характеристика рентабельности предприятия не будет объективной если не рассматривать ее динамику, не сравнивать ее с аналогичными показателями предприятий-конкурентов и со средними по отрасли.

Так, например, значение показателей рентабельности может временно снижаться, если предприятие занимается капитальными вложениями в новые технологии или переходит к выпуску новых видов продукции. Значение коэффициента рентабельности у предприятий конкурентов позволит предприятию ответить на вопросы о том, сможет ли оно получить прибыль на данном рынке при данной себестоимости продукции. Среднеотраслевые показатели рентабельности дают информацию о том, какой уровень рентабельности желательно планировать на предприятие, стоит ли входить в данную отрасль и т.д [5, стр. 84].

 

1.3 Задачи анализа рентабельности  и совершенствование его методики. Критический обзор литературных источников по теме исследования.

 

В процессе анализа исследуется влияние изменения рентабельности продукции под влиянием следующих факторов:

а) выручка и полная себестоимость реализованной продукции;

б) структура реализованной продукции.

Исходная информация берется из «Отчета о прибылях и убытках». Результаты анализа, включая оценку влияния отдельных факторов, отражаются в аналитическом заключении. 

Для оценки влияния изменения выручки и себестоимости на изменение рентабельности продукции используются следующие аналитические модели:

 

                                       ∆RС  = Врп1 / Срп1 - Врп1 / Срп0                    (1.14)

 

                                       ∆RB  = Врп1 / Срп0 - Врп0 / Срп0                     (1.15)

 

                                                      ∆R = ∆RС  + ∆RB                              (1.16)

 

где  ∆RС – изменение рентабельности продукции вследствие изменения полной себестоимости реализованной продукции;

       ∆RB – изменение рентабельности продукции вследствие изменения выручки;

        ∆R - общее изменение рентабельности продукции;

        Врп1 , Врп0 - выручка отчетного периода и аналогичного периода предыдущего года;

        Срп1, Срп0 - полная себестоимость реализованной продукции  отчетного периода и аналогичного периода предыдущего года.

Приведенные выше аналитические модели получены с использованием метода цепных подстановок. При этом выручке присвоен статус количественного показателя, а  себестоимости - качественного.

Для характеристики рентабельности реализованной продукции (RРП) прибыль от реализации (ПРП) делят на полную себестоимость реализованной продукции (СРП):

 

                                                                                                            (1.17)

Данный показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации. Иногда при расчетах данного показателя в числителе используют чистую прибыль предприятия. Но на показатель рентабельности продукции, рассчитанный на основе чистой прибыли, оказывают влияние факторы, связанные со снабженческо-сбытовой и другими видами деятельности предприятия. Кроме этого, на показатель оказывает влияние и налогообложение.

Для осуществления контроля не только за себестоимостью реализованной продукции, но и за изменениями в политике ценообразования рассчитывают показатель рентабельности продаж (RП). Он определяется отношением чистой прибыли (ЧП) или прибыли от реализации (ПРП) к сумме выручки от реализации (ВРП):

 

                                                                                     (1.18)

 

По динамике данного показателя предприятие может принимать решение по изменению ценовой политики или усилению контроля за себестоимостью продукции. Показатель можно определять в целом по продукции или по отдельным ее видам.

Исходя из приведенной формулы расчета рентабельности продукции, можно определить влияние на ее изменение по сравнению с базисным периодом изменения цен на продукцию и изменения уровня себестоимости. Если представить прибыль от реализации как разницу между выручкой от реализации без НДС (ВРП) и полной себестоимостью реализованной продукции (СРП), то формула расчета рентабельности продаж будет выглядеть следующим образом [6, стр. 215]:

 

                                                                                     (1.19)

 

Изменение рентабельности продаж за счет изменения отпускных цен на реализованную продукцию определяется по формуле:

 

                                                         (1.20)

 

Влияние фактора изменения себестоимости на рентабельность продаж составит:

 

                                                               (1.21)

 

Общее изменение рентабельности продаж по сравнению с базисным периодом должно быть равно сумме влияния перечисленных двух факторов, т.е.:

 

                                                  ∆R = ∆RВ - ∆RС                                      (1.22)

          

Если в «Отчете о прибылях и убытках» приводятся данные о затратах и реализации по отдельным видам продукции, то можно определить влияние структурных сдвигов в составе продукции на изменение рентабельности.

Для этого используются методы, приведенные ниже.

1) Относительное изменение рентабельности  продукции под влиянием структурных сдвигов определяется на основе модели:

 

                                                Iпер = Iпост * Iстр                                  (1.23)

где Iпер – индекс переменного состава,

      Iпост – индекс постоянного состава,

      Iстр – индекс структурных сдвигов.

 

                                                                                    (1.24)

 

                                                                                (1.25)

 

где РПр0i, РПр1i – базисное и текущее значения рентабельности i-го вида продукции, в %;

       d0i, d1i - базисное и текущее значения доли продукции i-го вида в общем объеме продукции, доля единицы.

В данном случае:

 

                                                                       (1.26)

 

                                                                                           (1.27)

 

2) Абсолютное изменение рентабельности  продукции под влиянием структурных  сдвигов определяется на основе  модели:

 

                                               ∆РС = ∆РСр + ∆РСст                                   (1.28)

 

где ∆РСр – абсолютное изменение рентабельности продукции в целом по предприятию за счет изменения рентабельности отдельных видов продукции, %;

       ∆РСст – абсолютное изменение рентабельности продукции в целом по предприятию за счет изменения структуры продукции, %.

 

                                       ∆РСр = Σ РПр1i d1i – Σ РПр0i d1i                           (1.29)

 

                                       ∆РСст = Σ РПр0i d1i – Σ РПр0i d0i.                         (1.30)

 

 

                         

 

2 Анализ рентабельности производства

2.1  Анализ рентабельности реализованной продукции, работ и услуг

 

Общество с дополнительной ответственностью «Профит-Торг» было создано в 1997 году. Основным видом  деятельности организации является розничная торговля компьютерами и комплектующими к ним.

 

Таблица 2.1 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОДО «Профит-Торг»

Показатель	2009 год	2010 год	Отклонение	2010 г. в % к 2009 г.
1 Выручка от реализации продукции за вычетом налогов, млн.р.	204	239,7	35,7	117,5
2 Себестоимость реализации продукции (работ, услуг), млн.р.	171,8	191,5	19,7	111,5
3 Активы, млн.р.	26,5	94,6	68,1	357,0
4 Собственный капитал, млн.р.	10,9	24,0	13,1	220,2
5 Прибыль (убыток) от реализации продукции, млн.р.	32,2	48,2	16	149,7
6 Балансовая прибыль (убыток), млн.р.	13,7	17,9	4,2	130,7
7 Налогооблагаемая прибыль (убыток), млн.р.	13,7	17,9	4,2	130,7
8 Чистая прибыль (убыток), млн.р.	10,3	13	2,7	126,2

 

По данным таблицы видно, что выручка за вычетом налогов в 2010 году выросла на 17,5% по сравнению с 2009 годом, что привело к увеличению прибыли от реализации на 22,6%.

 

 

На основании данных представленных в таблице 2.1 рассчитаем показатели рентабельности продукции по различным вида прибыли базисного и отчетного периода (таблица 2.2).

 

Таблица 2.2 – Показатели рентабельности продукции

Показатель	2009 год	2010 год	Отклонение
1 Рентабельность продукции по прибыли от реализации, %	18,7	25,2	6,4
2 Рентабельность продукции по балансовой прибыли, %	8,0	9,3	1,4
3 Рентабельность продукции по налогооблагаемой прибыли, %	8,0	9,3	1,4
4 Рентабельность продукции по чистой прибыли, %	6,0	6,8	0,8

 

Рентабельность продукции на прямую зависит от прибыли, поэтому мы наблюдаем снижение показателей рентабельности продукции в 2010 году.

Определим рентабельность продукции базисного и отчетного периода по прибыли от реализации продукции и объему реализации:

 

                                         R0 = 32,2 / 204 = 0,16

 

                                         R1 = 48,2 / 239,7 = 0,2

 

                                       ΔR = 0,2 – 0,16 = 0,04

 

По методу цепных подстановок рассчитаем влияние изменения объема продукции на показатель рентабельности:

 

                ΔRN = (239,7 – 171,8) / 239,7 – (204 – 171,8) / 204 = 0,12

 

По тому же методу определим влияние изменения себестоимости:

 

                ΔRS = (239,7 – 191,5) / 239,7 – (239,7 – 171,8) / 239,7 = - 0,08

 

Сумма факторных отклонений равна 0,04, что соответствует общему изменению рентабельности за 2009 – 2010 гг. На основании факторного анализа можно сделать вывод, что за счет увеличения объема продукции рентабельность выросла на 12%, а за счет увеличения себестоимости она снизилась на 8 %. 

Определим влияние структурных сдвигов в составе продукции на изменение рентабельности (таблица 2.3). Для этого продукцию продаваемую на ОДО «Профит-Торг» сгруппируем: А – ноутбуки, Б - мониторы, В – прочие.