Анализ платежеспособности коммерческой организации

КОМИТЕТ ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ ЛЕНИНГРАДСКОЙ ОБЛАСТИ

АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ЛЕНИНГРАДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ имени А.С. ПУШКИНА

 

 

 

 

Факультет экономики и инвестиций

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ.

НА ТЕМУ: АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

 

 

 

 

 

 

 

 

Студентки Яковлевой Л.А.

4 курса, заочного отделения

специальность: «Экономика»

 

 

Преподаватель: Герман Л.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012 г.

Содержание

 

 

1. Введение            3-4

2. Понятие и анализ платежеспособности организации      4

2.1. Понятие и  сущность платежеспособности      4-5

2.2. Оценка платежеспособности  на основе показателей ликвидности  5-6

2.3. Методика проведения  анализа ликвидности и платежеспособности

        организации          6-19

3. Анализ платежеспособности  ООО “СпецТехСервис-Нева”     20

3.1. Краткая организационно-экономическая характеристика

       ООО “СпецТехСервис – Нева”                 20-22

3.2. Оценка платежеспособности  организации                22-23

3.3. Оценка имущественного состояния и движения денежных средств            23-25

3.4. Пути повышения  ликвидности и платежеспособности  организации            25-26

4. Заключение                     27-28

5. Список литературы          29

6. Приложение                     30-35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

По статистическим данным в Российской Федерации все еще велик удельный вес убыточных предприятий в общем числе предприятий и вес просроченной задолженности в общем объеме задолженности. Динамика улучшения этих показателей слишком мала, но значителен риск их ухудшения. На фоне сложившейся ситуации особую актуальность приобретает необходимость анализа платежеспособности и изыскания путей ее укрепления в первую очередь на микроуровне, так как именно предприятия (любой формы собственности) составляют основу рыночной экономики.  
Проблема укрепления платежеспособности настоятельно требует разработки и внедрения принципиально новых методик, направленных на более жесткий контроль за уровнем платежеспособности, на использование значительного набора анализируемых показателей, определение рейтинга хозяйствующего субъекта, а также внедрения эффективных мероприятий по ее поддержке.  
Определение и детальное рассмотрение сущности платежеспособности предприятия в экономической науке является одной из ключевых проблем. Острота ее подчеркивается необходимостью создания: и совершенствования финансовых механизмов, функционирующих на фоне достижения основных производственных целей предприятия. Возможны унифицированные, но в то же время нестандартные подходы. В каждом случае должны приниматься решения с учетом комплекса специфических факторов, формирующих платежеспособность и деловую репутацию хозяйствующего субъекта.  
Все эти обстоятельства, а также недостаточная степень изученности отдельных теоретических и практических аспектов проблемы обуславливают актуальность и выбор темы данной работы. Объект исследования – платежеспособность предприятия. Предмет исследования –управление платежеспособностью предприятия. Цель исследования – изучить особенности управления платежеспособностью предприятия. Первая задача заключается в исследовании теоретических основ анализа предприятия, и в частности изучения системы анализа ликвидности и платежеспособности. Соответственно первая глава носит теоретический характер. Вторая задача состоит в анализе прикладных аспектов проблемы на примере деятельности хозяйствующего субъекта – а именно проведение анализа ликвидности и платежеспособности… Соответственно вторая глава по своему характеру аналитическая.

 

 

Понятие и анализ платежеспособности организации.

 

Понятие и сущность платежеспособности

 

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.1  
 
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. 
 
Текущая платежеспособность (ликвидность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.  В нормально работающей организации (предприятии) имеет место финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для ее функционирования. Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий: исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, организация (предприятие) должна, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением; - исходя из требований ликвидности, организация (предприятие) постоянно должна быть в состоянии платежеспособности. 
 
Выполнение этих, простых на первый взгляд, условий на практике вызывает немало трудностей. Задачи одновременного достижения требуемой рентабельности и ликвидности, как правило, вступают в противоречие. В реальных условиях стремление предприятия к повышению доходности зачастую вызывает адекватное снижение ликвидности. Противоречивая взаимосвязь доходности и ликвидности объясняется рядом фундаментальных причин. В общем случае рост рентабельности фирмы сопровождается ростом рисков, и прежде всего финансового риска. Это происходит всякий раз, когда фирма наращивает долю долга в структуре капитала, тем самым, увеличивая воздействие финансового рычага. Но при прочих равных условиях рост кредиторской задолженности неизбежно приводит к снижению ликвидности предприятия. Не случайно в среде финансистов часто говорят, что эффект финансового рычага в том и заключается, что сильный становится еще сильнее, а слабый еще слабее. Такова в общих чертах логическая взаимосвязь важнейших финансовых категорий: рост рентабельности - рост финансового риска - рост кредиторской задолженности - снижение ликвидности. Наличие тех же фундаментальных взаимосвязей нетрудно доказать формально, используя в анализе различные стандартные ситуации. Допустим, в течение финансового года фирма имеет: 
- неизменный объем выручки;

- неизменный уровень издержек  и, следовательно, неизменную массу прибыли (П); 
- неизменный объем внеоборотных активов.2

 

 

Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности.

 

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обя- зательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Ликвидность баланса — основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

 

 

Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации.

 

Анализируя ликвидность и платежеспособность предприятия, необходимо изучить его имущественное положение. Имущественное положение - это сумма средств предприятия и их источников по их видам. В оценке имущественного положения предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.

При анализе имущественного положения на основе бухгалтерского баланса рассчитываются показатели, его характеризующие, определяется их изменение за год и за ряд лет. К данным показателям относятся:

1. Величина капитала компании (Кап.) - сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Она равна итогу бухгалтерского баланса - нетто:  

 

Кап. = Ф. N 1, итог баланса.  

 

2. Собственный капитал предприятия (СК) - собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу разд. 3 баланса "Капитал и резервы":  

 

СК = Ф. N 1, разд. 3. 

 

3. Собственные оборотные средства (СОС) - величина собственных средств, которые находятся в обороте. Они определяются путем прибавления к собственному капиталу (СК) долгосрочных обязательств (ДО) и вычитания суммы долгосрочных активов (ДА): 

 

СОС = СК + ДО - ДА.  

 

Этот же показатель можно рассчитать как разность между мобильными (текущими) активами (ТА) и текущими обязательствами (ТО): 

 

СОС = ТА - ТО. 

 

4. Функционирующий капитал (ФК) - это величина собственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте. В просроченной дебиторской задолженности, как правило, находятся собственные оборотные средства, которые не участвуют в обороте длительное время, они иммобилизованы (т.е. отвлечены из оборота). Не участвуют в обороте и средства, которые находятся в дебиторской задолженности и будут возвращены через 12 месяцев после отчетной даты. Поэтому для определения функционирующего капитала необходимо из собственных оборотных средств (СОС) исключить дебиторскую задолженность, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетного года (ДДЗ) и просроченную дебиторскую задолженность (ПДЗ), которая показывается в форме N 5: 

 

ФК = СОС - ПДЗ - ДДЗ.  

 

5. Привлеченный капитал (ПК) - это сумма долгосрочных (ДО) и текущих обязательств (ТО). Он характеризует размер задолженности предприятия на данный момент и равен сумме итогов разд. 4 и 5 бухгалтерского баланса:  

 

ПК = ДО + ТО. 

 

6. Текущие активы (ТА), или "Мобильные активы", "Оборотные средства", - характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности, т.е. итог разд. 2 актива баланса: 

 

ТА = Итог разд. 2А.  

 

Мобильными активами они называются потому, что в отличие от основных средств и других внеоборотных активов могут быть быстрее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств для расчетов с должниками.

7. Текущие обязательства (ТО), или краткосрочные обязательства, - это задолженность, которую следует погасить в течение года. К этой задолженности относятся краткосрочные займы и кредиты: 

 

ТО = Ф. N 1, итог разд. 5. 

 

8. Долгосрочные активы (ДА), их приятно называть "иммобилизованные активы" - это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу разд. 1 актива баланса, т.е. по формуле:  

 

ДА = Ф. N 1, итог разд. 1. 

 

9. Долгосрочные обязательства (ДО) - это кредиты и займы, полученные на длительный период - более одного года. Они показываются в пассиве баланса в разд. 4: 

 

ДО = Ф. N 1, итог разд. 4. 

 

10. Производственные запасы и  затраты (ПЗЗ) - это оборотные средства, находящиеся в производственных запасах и затратах: 

 

ПЗЗ = Произ.запасы + Незавер.произ. + Гот.прод. + Тов. + Расх.будущих периодов. 

 

11. Быстроликвидные активы (БЛА) - это средства, которые в ближайшее время можно направить для покрытия краткосрочных обязательств. К ним относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:  

 

БЛА = Деб.Зад. в теч. 12 мес. 

 

12. Наиболее ликвидные активы (НЛА) - к ним относятся все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.  

 

НЛА = ДС + Крат.Фин.Вл.  

 

13. Труднореализуемые активы (Тр.Р.Акт.) - это средства, которые почти невозможно использовать для покрытия краткосрочной задолженности. К ним относятся - сумма долгосрочных активов (итог разд. 1 актива баланса и просроченная дебиторская задолженность):  

 

Тр.Р.Акт. = ДА + ПДЗ.  

 

Платежеспособность - это возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

В свою очередь анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы:

- А1) наиболее  ликвидные;

- А2) быстроликвидные;

- А3) медленнореализуемые;

- А4) труднореализуемые  активы.