Анализ ликвидности

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы ликвидности……………………..….3

1. Общее представление о ликвидности…………………………..…3
2. Абсолютные и относительные показатели ликвидности………...5
3. Понятие платежеспособности предприятия…………………....…6
4. Платежеспособность как отражение финансовой устойчивости предприятия…………………………………………………………8

              Выводы по главе 1……………………………………………………..14

 

Глава 2. Анализ ликвидности  и платежеспособности ОАО «Мостостройиндустрия» 2011-2012г.г.

2.1 Горизонтально-вертикальный анализ баланса предприятия ОАО “Мостостройиндустрия”

  2.2 Анализ коэфициентов, характерезующих платежеспособность ОАО «Мостостройиндустрия»

2.3 Анализ коэфицентов, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Мостостройиндустрия»

Выводы по главе 2

 

 
 

 

Введение

В условиях рынка в связи  с необходимостью оценки кредитоспособности предприятий и усиления финансовых ограничений возникает необходимость  в анализе ликвидности. С его  помощью можно судить о состоянии  предприятия в данный момент времени. Результаты такого анализа нужны  как собственникам, так и кредиторам, и инвесторам. 
 
Задача анализа ликвидности возникает из-за необходимости давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам. 
 
Информационной базой для анализа явились Балансы за 2011 и 2012 года. 
 
Объект исследования: ОАО «Мостострой индустрия».

 
Задачи: 
 
- рассмотреть особенности проведения анализа на предприятии; 
 
- провести анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей; 
 
- рассчитать относительные показатели ликвидности;

 
- выявить проблемы на предприятии,  связанные с ликвидностью; 
 
- дать рекомендации по улучшению ликвидности.

 

1. Теоретические  основы ликвидности 
1.1 Общее представление о ликвидности

 
 
Ликвидность актива – его способность  трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация  может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного  вида активов. Таким образом, любые  активы, которые можно обратить в  деньги, являются ликвидными. Основной признак ликвидности – формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие  с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов не на много  превышает величину краткосрочных  пассивов, то можно оценить текущее  состояние предприятия как неустойчивое, и может наступить момент, когда  предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность  баланса – это соответствие активов  и пассивов определенной срочности  как возможность высвобождения  из оборота средств в денежной форме для погашения долговых обязательств, то есть достаточность  средств для покрытия обязательств и их соответствие по срокам возникновения. Она обеспечивается в том случае, когда менее ликвидные активы покрываются относительно устойчивыми  пассивами, а краткосрочным долговым обязательствам соответствует наиболее ликвидная часть активов. Анализ ликвидности баланса предприятия  можно производить с использованием абсолютных и относительных показателей. 
 
Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей заключается в следующем: проверить, какие источники средств и в каком объеме использовались для покрытия краткосрочных обязательств. Для этого необходимо провести перегруппировку статей баланса: активов – по убыванию ликвидности, пассивов – по повышению сроков обязательств . 
 
В зависимости от уровня ликвидности активы предприятия подразделяются на такие группы: 
 
- наиболее ликвидные активы (А1) – сумма по всем статьям средств и их эквивалентов, то есть деньги, которые можно использовать для текущих счетов. Сюда также относят краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги, которые можно приравнять к деньгам (строки 150, 220, 230, 240 второго раздела актива баланса). 
 
- активы, которые быстро реализуются (А2) – это активы, для которых нужно некоторое время для превращения в деньги. В эту группу включают дебиторскую задолженность (строки от 160 до 220). Ликвидность этих активов разная и зависит от субъективных и объективны факторов: квалификации финансовых работников, платежеспособности плательщиков, условий выдачи кредитов покупателям и др. 
 
- медленно реализуемые активы (А3) – это статьи второго раздела актива баланса, которые включают запасы и другие необоротные активы (строки от 100 до 140, 250, 270). Запасы невозможно продать, пока нет покупателя. Иногда некоторые запасы требуют дополнительной обработки для того, чтобы их можно было продать, а на все это требуется время. 
 
- трудно реализуемые активы (А4) - это активы, которые используются в хозяйственной деятельности в течение длительного периода. В эту группу включают все статьи первого раздела актива баланса. 
 
Пассивы баланса в соответствии с увеличением сроков погашения обязательств группируются следующим образом: 
 
- срочные пассивы (П1) – это кредиторская задолженность (строки 530 – 610), расчеты по дивидендам, своевременно не погашенные кредиты (по данным примечаний к финансовой отчетности). 
 
- краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты банков (строка 500), текущая задолженность по долгосрочным обязательствам (строка 510), вексели выданные (520). 
 
- долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные обязательства – третий раздел пассива баланса. 
 
- постоянные пассивы (П4) – это раздел «Собственный капитал» (строка 380, а также 430, 630). 
 
Баланс считается абсолютно ликвидным, если удовлетворяются следующие условия: 
 
- наиболее ликвидные активы превышают срочные пассивы или равняются им (А1>=П₁); 
 
- быстро реализуемые активы равняются краткосрочным пассивам или больше них (А2>=П2); 
 
- медленно реализуемые активы равняются долгосрочным пассивам или больше них (А3>=П3); 
 
- трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов (А4<П4 ).¹

 

 

 
1.2 Абсолютные  и относительные показатели ликвидности

 
Абсолютным показателем ликвидности  является величина собственных оборотных  средств. Величина собственных оборотных  средств рассчитывается по формуле: Собств.об.ср-ва = Об.А – Тек.об-ва. 
 
Экономическая сущность показателя собственных оборотных средств заключается в следующем: он показывает, какая сумма оборотных средств останется у предприятия в распоряжении после расчетов по текущим обязательствам. 
 
Для окончательного вывода о состоянии ликвидности предприятия в количественном измерении следует рассчитать ряд относительных показателей. 
 
1.Коэффициент общей ликвидности (покрытия, текущей ликвидности) 
 
Он дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько гривен оборотных средств приходится на одну гривну текущей задолженности. Рассчитывается по формуле: Кт.л. = Об. А (260)/Тек. П (620). 
 
Если в организации отношение оборотных активов и краткосрочной задолженности ниже, чем 1:1, это является свидетельством высокого финансового риска, так как предприятие не в состоянии оплатить свои счета. 
 
Таким образом, если производится расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие запасы материалов, товаров, часть которых трудно реализовать, оказывается ликвидным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности. 
 
2. Коэффициент быстрой ликвидности  
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле: Кб.л. = (Об.А – Запасы)/Тек.об-ва. 
 
Ориентировочное нижнее значение равно единице. Но это условно. Логика исключения запасов в том, что они обладают значительно меньшей ликвидностью, чем дебиторская задолженность и денежные средства. Анализируя динамику коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. 
 
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 
 
Рассчитывается по формуле: Ка.л. = Денежные средства(230,240)/Тек.об-ва(620) [10]. 
 
4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами 
 
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия: Коб.тек.деят. = Собств.об.ср-ва/Об.А.

 

1.3. Понятие платежеспособности  предприятия

 

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

Под платежеспособностью  предприятия  подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические  отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о  предоставлении ему коммерческого  кредита или отсрочки платежа.

Особенно важно знать  о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или  отсрочки платежа.

Платежеспособность оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансовых возможностей предприятия.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения  причинно-следственной взаимосвязи  между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности  дать оценку выполнения плана  по поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической  рентабельности, исходя из реальных  условий хозяйственной деятельности  и наличие собственных и заемных  ресурсов.

3. Разработка конкретных  мероприятий, направленных на  более эффективное использование  финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С  целью изучению эффективности использования  ресурсов, банки для оценки условий  кредитования, определение степени  риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции  для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования  и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума  прибыли и исключение банкротства.²

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими  органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность  выгодно вложить средства, чтобы  обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия  служат бухгалтерский баланс (форма  №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем  соизмерения наличия и поступления  средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности  поставщикам, по банковским ссудам и  другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую  дату путем сравнения суммы его  платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

 

1.4. Платежеспособность  как отражение финансовой устойчивости  предприятия

 

Финансовое состояние  предприятия является комплексным  понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников (обеспеченность финансовыми  ресурсами, необходимыми для нормального  функционирования предприятия), скоростью  оборота капитала, способностью предприятия  погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения  с другими юридическими и физическими  лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Это  важнейшая характеристика его деловой  активности и надежности.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. То есть, залогом выживаемости и  основой стабильного положения  предприятия служит его устойчивость. Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем истории. Это – результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Следовательно, на устойчивость влияют различные причины — и внутренние, и внешние:

¾   производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

¾   прочное положение предприятия на товарном рынке;

¾   высокий уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий;

¾   налаженность экономических связей с партнерами;

¾   ритмичность кругооборота средств, эффективность хозяйственных и финансовых операций;

¾   малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности и т.д.

Такое разнообразие причин обусловливает разные грани самой  устойчивости, которая применительно к предприятию может быть общей, финансовой, ценовой и т.д., а в зависимости от факторов, влияющих на нее внутренней и внешней.

Внутренняя устойчивость предприятия - это такое состояние материально-вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции, и такая ее динамика, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Выделяют еще так называемую унаследованную устойчивость, которая  определяется наличием известного запаса прочности, защищающего предприятие  от неблагоприятных дестабилизирующих  факторов.

Общая устойчивость предприятия  в условиях рынка требует, прежде всего, стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и др. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и т.д. Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).