Анализ конъюнктуры мирового рынка золота

          Спрос  на потребительском рынке зависит  от целого ряда факторов. К ним следует отнести демографические (численность и прирост населения, его половозрастная структура, территориальное расселение и некоторые миграционные процессы, размер и состав семей, урбанизация, культурный уровень), социально-экономические (занятость, уровень безработицы, оплата труда, профессиональный состав занятых, распределение населения по уровню дохода и т.д.), географические и климатические факторы, национальные особенности, психологические факторы, политические условия, а также случайные воздействия.  Факторы спроса являются инструментами его регулирования в маркетинге [3, c.605-608].

           Соотношение  спроса и предложения и его динамические сдвиги относятся к числу исключительно важных характеристик рынка. Однако в конъюнктурном анализе редко удается непосредственно сопоставить объемы спроса и предложения. Такую возможность предоставляет баланс спроса и предложения, но он строится только по всей совокупности товаров и услуг. На товарной бирже соотношение спроса и предложения определяется по объемам заявок на продажу и на покупку. При оценке пропорций рынка отдельного товара статистика вынуждена опираться на косвенные оценки соотношения спроса и предложения с помощью конъюнктурных индикаторов, к которым относятся цены и товарные запасы, точнее, их изменения в динамике.

           Таким образом, развитие конъюнктуры определяется воздействием  многочисленных факторов, в числе которых денежные доходы и предпочтения потребителей, соотношение спроса и предложения, цены на товары и услуги, налоги и т.д. Характер воздействия каждого из факторов имеет существенное различие по силе и масштабам воздействия, по времени и направленности действия, по самой его природе.

 

 

1.3 Источники информации, методы  измерения  и показатели конъюнктуры рынка

            При выборе источников информации следует руководствоваться наличием в них логико-аналитического основания. В качестве источника данных для конъюнктурного анализа используются статистические данные производства, товарооборота и товарных запасов, цен, финансов, социально-демографической политики и данные других источников. Для сбора дополнительной информации применяются методы выборочного наблюдения, специальные моментные или периодические исследования. Большую роль в сборе специфической конъюнктурной информации играют: сеть торговых корреспондентов, система опорных пунктов, проведение выставок продаж, ярмарок. Источниками конъюнктурной информации служат здесь для справки о конъюнктурной обстановке, представляемые торговыми корреспондентами (продавцами, товароведами, административными работниками предприятий и т.д.). В вышестоящие звенья управления поступает так называемая сигнальная информация от подчиненных подразделений и предприятий. Проводятся также тенденциальные опросы специалистов. При организации тенденциального опроса в состав опрашиваемых входят руководители и видные специалисты промышленных и торговых фирм и предприятий, маркетинговых служб, которые в специально разработанной анкете спрашивают о положении и перспективах  соответствующей отрасли на рынке; опрашиваются также владельцы домашних хозяйств о склонности к покупкам. Опрошенные лица представляют конъюнктурные справки, где содержатся ответы на поставленные вопросы. Справки сводятся, статистически обрабатываются и анализируются.

            В целях изучения рыночной конъюнктуры наряду с использованием государственной и внутрифирменной отчетности широко применяются методы опроса (интервьюирования и анкетирования) специалистов и покупателей. Для конъюнктурных оценок целесообразно использовать методы экспертных оценок. В практике конъюнктурного анализа применяют метод «Дельфи», метод «мозгового штурма», метод синектики  и некоторые другие.

Метод «мозгового штурма» считается  более оперативным и достаточно надежным для конъюнктурных оценок.  Отбирается группа квалифицированных специалистов, а оценки и выводы делаются в ходе заседания. Все присутствующие делятся на две группы: первая генерирует идеи и оценки, вторая – их анализирует. Поощряется  свободный обмен мнениями, запрещаются критические высказывания. Чем больше вариантов, тем выше вероятность появления ценной идеи, с которой согласится большинство участников[3, c.611-612].

Суть метода «Дельфи» в том, чтобы с помощью серии последовательных действий – опросов, интервью, мозговых штурмов – добиться максимального консенсуса при определении правильного решения. Анализ с помощью дельфийского метода проводится в несколько этапов, результаты обрабатываются статистическими методами. Базовым принципом метода является то, что некоторое количество независимых экспертов (часто несвязанных и не знающих друг о друге) лучше оценивает и предсказывает результат, чем структурированная группа (коллектив) личностей. Позволяет избежать открытых столкновений между носителями противоположных позиций т.к. исключает непосредственный контакт экспертов между собой и, следовательно, групповое влияние, возникающее при совместной работе и состоящее в приспособлении к мнению большинства. Дает возможность проводить опрос, не собирая экспертов в одном месте.                       

Таким образом, метод «Дельфи» способствует выработке независимости мышления членов группы и обеспечивает спокойное и объективное  изучение проблем, но это  требует достаточно много времени и организационных усилий.

Иногда практикуется метод синектики (соединение различных и заведомо не соответствующих друг другу элементов). Собираются специалисты из разных сфер деятельности. Каждый из участников воспринимает совещание как состязание и вносит продуманную заранее идею. Принимается наиболее реальная идея, получившая поддержку большинства[1, с.31-32].

Итак, метод «Дельфи», метод «мозгового штурма», метод синектики  и другие методы широко используются в конъюнктурных исследованиях, в частности в целях определения и прогнозирования покупательского спроса.

Все факторы формирования и развития конъюнктуры находят свое выражение  в определенных показателях. Эти  показатели дают возможность соизмерить состояние экономики в целом  или ее отдельных отраслей. Круг показателей конъюнктуры изменяется в зависимости от объекта исследования.

Система показателей включает девять субблоков, которые в свою очередь объединяют некоторое число конкретных показателей, характеризующих те или иные стороны и проявления рыночной конъюнктуры.

           1. Предложение товаров оценивается по следующим показателям.

               1.1. Объем, структура и динамика предложения.

                1.2. Производственный и сырьевой потенциал предложения.

               1.3. Эластичность предложения.

          2. Покупательский спрос на товары характеризуется следующими показателями.

               2.1. Спрос, дифференцированный по степени удовлетворения, вектору изменения, формам образования, покупательским намерениям, состоянию рынка и месту покупки.

               2.2. Потребительский потенциал –  емкость рынка средств  производства, емкость рынка предметов потребления и емкость рынка услуг.

               2.3. Эластичность спроса.

          3. Пропорциональность рынка предполагает определение таких показателей как соотношение спроса и предложения, соотношение рынков средств производства, потребительских продуктов и услуг, товарная структура товарообмена  (продажи, услуг), раздел (доля) рынка между производителями, структура продавцов и  покупателей, а также региональная структура рынка[3, с.602].

         4. Тенденция развития рынка оценивается по темпам роста, векторам и параметрам трендам продаж, цен и товарных запасов, инвестиций и прибыли.

         5. Колебаемость, устойчивость и цикличность рынка предполагает знание следующих показателей.

 5.1. Коэффициенты вариации продаж, цен товарных запасов во времени и пространстве.

 5.2. Параметры моделей сезонности развития и цикличности развития рынка.

        6. Региональные различия состояния и развития рынка выявляются по следующим показателям.

              6.1. Региональная вариация соотношения спроса и предложения и других пропорций рынка.

            6.2. Региональная вариация уровня спроса.

               6.3. Региональная вариация темпов динамики основных параметров развития рынка.

        7. Деловая активность оценивается следующими показателями.

                7.1. Портфель заказов, его состав, эаполненность и динамика.

                7.2. Число, размер, частота и динамика  сделок.

                7.3. Степень загруженности производственных  мощностей.

         8. Коммерческий (рыночный) риск включает следующие оценки.

        9. Масштаб рынка, уровень монополизации и конкуренции предусматривает число фирм, выступающих на рынке, общий объем реализации товара, размеры фирм, уровень приватизации, раздел рынка, доля малых, средних и крупных фирм в общем объеме рынка.

          Данная система показателей включает в себя не только специфические показатели конъюнктуру, но и ряд показателей статистики рынка из других блоков. Особенностью показателей  конъюнктуры является использование в их качестве параметров статистических моделей, отражающих  тенденции и цикличность рынка.

          Таким  образом, круг показателей конъюнктуры настолько обширен, что практически невозможно перечислить и тем более использовать все эти показатели при анализе и прогнозе развития конъюнктуры. Поэтому необходимо отбирать такие показатели, которые наиболее близко отражают силу и активность действия соответствующего фактора.

           После анализа материала первой главы можно сделать вывод, что конъюнктура – это сложная система взаимосвязей,  состояние которой определяется действием статистических и динамических факторов. Все эти факторы находят свое выражение в определенных показателях. Существует много методов, которые применяются в практическом  анализе рыночной конъюнктуры. На результатах исследования конъюнктуры рынка разрабатываются стратегии и планы действий фирм.

 

2 Практический анализ конъюнктуры  мирового рынка золота 

2.1 Особенности мирового рынка золота

             Рынки золота – это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира  - производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане – в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что, когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во- первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и, во-вторых, оптовые методы торговли этими слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым «бумажным золотом» анализируются в рамках деятельности золотых бирж.

            Особенностями рынка золота является  также то, что, золото используется  фактически всеми государствами  в качестве страхового и резервного  фонда. Учтенные государственные  запасы золота, сосредоточенные  в Центральных банках и резервах  МВФ, составляет более 31000 т.  значительная часть этих запасов  может быть выставлена на продажу.  Еще большие объемы золота  имеются у населения (ювелирные  украшения, монеты и др.). Часть  этого золота – по крайне  мере, в виде лома – тоже  поступает на рынок. В результате  получается следующее: основная  доля в предложении золота  приходится на его добычу. Но  объемы добычи  обладают значительной  инерционностью, соответственно предложение  добытого золота из года в  год имеет относительную небольшую  вариацию – значительно меньшую,  чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами[7].

           Основными потребителями наличного золота является ювелирная промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется  ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спроса в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах.

           Сложилась следующая любопытная особенность. Золотодобытчики, поставляя основные объемы золота на мировой рынок, обладают сравнительно малыми возможностями влиять на цену товара чисто экономическими методами – изменением объемов предложения при изменениях цен. Им остается два пути. Первый из них – воздействовать на политику международных банков с целью снижения и упорядочения последними объемов регулярных продаж золота. Второй – приспосабливаться к большим колебаниям цен, уметь так снижать удельные издержки в периоды падения цен, чтобы и в этих случаях обеспечит рентабельность производства[7].

             Таким образом, покупатели диктуют объем спроса, а продавцы ему подчиняются – такова современная расстановка сил на мировом рынке золота.

 

2.2 Факторы, влияющие на цену золота.   

             Стоимость золота растет во время кризисов и падает в период относительного спокойствия и благополучия. При нормальном самочувствии мировой экономики и отсутствии геополитических рисков его рассматривают как самый обыкновенный сырьевой товар, чью цену определяет соотношение предложения с производственным спросом. Но как только в мире назревает масштабный военный конфликт или экономические перспективы ухудшаются, на золото начинается предъявляться инвестиционный спрос, поскольку оно считается надежным активом для консервации средств. Поскольку предложение не меняется, этот спрос создает дополнительное давление – и цена золота растет.

             Раньше золотодобытчики ликовали только во времена кризисов. Теперь же золотодобывающая индустрия консолидирована, управляет объемами своего производства и может поддерживать высокую стоимость металла даже в периоды экономического подъема. Тем более что предыдущее падение цен на золото, предшествовавшее нынешнему подъему, заставило золотодобытчиков модернизировать свои операции и сократить расходы на разведку и разработку новых месторождений, что неизбежно приведет к уменьшению мирового производства золота в будущем и уменьшению предложения на рынке – спрос будет расти быстрее, чем добыча.

           Кроме ценового фактора, на резкий  рост добычи золота оказывает  влияние двух отраслей реального сектора экономики, активно потребляющих драгоценные металла: производство компьютеров и сотовых телефонов. Без спроса со стороны этих отраслей рост добычи золота не был бы таким продолжительным и активным, поскольку потребности традиционных потребителей – ювелирной промышленности, стоматологии и чеканки монет – не являются стабильно устойчивыми.