Анализ финансового состояния организации

Вторая группа субъектов финансового анализа — это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предпринимательской фирмы, однако изучение финансового состояния фирмы им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся:

• аудиторские фирмы, проверяющие соответствие данных бухгалтерской отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;
• консультанты по финансовым вопросам, которые на основе результатов анализа финансового состояния разрабатывают рекомендации своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную предпринимательскую организацию;
• биржи ценных бумаг, принимающие решение о приостановке деятельности какого-либо предприятия;
• законодательные органы;
• юристы, нуждающиеся в информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;
• профсоюзы, заинтересованные в информации о финансовом состоянии фирмы для определения своих требований в отношении заработной платы членам профсоюзов и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данная фирма;
• пресса и информационные агентства, использующие результаты анализа финансового состояния фирмы для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных предприятий и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;
• торгово-производственные ассоциации, использующие данные о финансовом состоянии предпринимательских фирм для статистических обобщений по отраслям и для сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне.

Финансовое состояние  фирмы, ее устойчивость и стабильность зависят от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализуются, это положительно влияет на финансовое положение фирмы. И наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции происходит, как правило, уменьшение объема выручки и суммы прибыли и как результат — ухудшение финансового состояния фирмы. Таким образом, устойчивое финансовое состояние является результатом грамотного и рационального управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предпринимательской фирмы.

Основная цель анализа  финансового состояния — получение  небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние фирмы, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основные функции анализа  финансового состояния:

• своевременная и объективная оценка финансового состояния фирмы, установление ее «болевых точек» и изучение причин их образования;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния фирмы и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности, прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Говоря о методах  проведения финансового анализа  мы исходим из того, что в широком  смысле метод - это способ подхода к изучению реальной действительности, способ исследования природы и общества. Всеобщим методом исследования является метод диалектики, означающий, что все явления изучаются во взаимосвязи и взаимообусловленности и то, что все явления изучаются в движении, изменении и развитии. Финансовый анализ при исследовании хозяйственных явлений и процессов использует диалектический подход, который реализуется через систему конкретных приемов и способов, моделирующих состояние объекта.

Применение метода финансового анализа включает в себя несколько последовательных процедур:

• определение системы показателей описывающих исследования по выделенному направлению;
• установление соподчиненности показателей;
• выделение групп соподчиненных факторов;
• выделение в группе факторов основных и второстепепенных;
• выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи.

Совокупность приемов  и способов, которые применяются  при изучении финансового состояния предприятия составляют методику финансового анализа. Методика анализа имеет свои особенности на различных этапах исследования:

• при первичной обработке информации;
• для изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;
• при определении влияния факторов на результаты деятельности предприятий;
• для оценки резервов роста эффективности работы предприятия;
• для оценки резервов роста эффективности производства;
• при обосновании бизнес-планов.

На каждом этапе применяются  определенный перечень аналитических  приемов и способов. Так, при первичной обработке информации применяются методы группировки показателей, сравнение, графическое представление анализируемой информации, расчет относительных и средних величин.

Изучение состояния  и закономерностей развития исследуемых  объектов осуществляется с помощью  статистических методов анализа показателей рядов динамики.

Множество приемов и  способов, применяемых в анализе  финансовой деятельности, может быть сгруппировано по нескольким принципам:

• по научному подходу;
• характеру взаимосвязи между показателями;
• степени сложности применяемого инструментария;
• оптимизации.

Научный подход позволяет  выделить три группы методов: общеэкономические, статистические, математические.

К общеэкономическим  методам финансового анализа  относятся: сравнение, графический, балансовой увязки, цепных подстановок и др.

Статистические методы можно разделить на две группы:

• -традиционные (средние и относительные величины, индексный метод, обработки рядов динамики);
• -математико-статистический (корреляционный анализ, регрессионный анализ, ковариационный анализ, кластерный анализ).

Математические методы в обобщенном виде представлены тремя  основными группами методов: экономические, методы экономической кибернетики и оптимального программирования, методы исследования операций и принятия решений.

Применение математических методов в анализе требует  системного подхода к изучению финансового состояния предприятия с учетом всех возможных взаимосвязей, совершенствования системы информации и ее накопления.

Методика финансового  состояния строится на пересечении трех областей знания: статистики, математики, экономики. Как правило, все методы применяются в совокупности. Например, факторный анализ начинается с группировки показателей по выбранному признаку, далее проводится сравнение абсолютных и относительных величин, затем рассчитывается влияние факторов на совокупный показатель. Исходная информация и результаты анализа получают графическую интерпретацию.

Постановка аналитической  задачи означает поиск математической формулы, адекватно описывающей взаимосвязь между анализируемыми показателями, характеризующими исследуемое явление.

Финансовый анализ - факторный  анализ.

Под финансовым факторным  анализом понимается постепенный переход  от исходной факторной системы к  конечной факторной системе, раскрытие  полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на измерение результативного показателя.

По характеру взаимосвязи  между показателями различают методы детерминированного и стохастического факторного анализа.

Функционально - детерминированная связь-связь, при которой каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

Связь, при которой  каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака-стохастическая (вероятностная) связь. Соответственно типу связи аналитические приемы и способы делятся на методы детерминированного факторного анализа и методы стохастического факторного анализа.

Способ сравнения наиболее часто применяется в анализе. Основные его виды:

• сравнение фактических отчетных данных с плановыми;
• сравнение показателей в динамике с целью выявления тенденций, закономерностей в развитии показателя;
• сравнение показателей анализируемого предприятия со средними значениями по аналогичному предприятию;
• сравнение показателей деятельности изучаемого предприятия с соответствующими показателями конкурента;
• сопоставление параллельных динамических рядов для изучения взаимосвязи исследуемых показателей;
• сопоставление результатов различных управленческих решений с целью выбора оптимального решения;
• сравнение результатов деятельности до и после принятия управленческих решений с целью оценки их эффективности.

Различают также горизонтальный, вертикальный, трендовый, одномерный и  многомерный виды сравнительного анализа.

Горизонтальный сравнительный  анализ применяется для определения  абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового, вертикальный - для изучения структуры экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в целом, соотношения удельных весов, трендовый анализ - при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года.

При одномерном сравнительном  анализе сопоставляются один или  несколько показателей одного объекта или несколько объектов по одному показателю. При многомерном сравнительном анализе проводится сопоставление результатов деятельности нескольких предприятий по нескольким показателям. Многомерный сравнительный анализ используется для определения рейтинга предприятия в совокупности предприятий.

Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая:

• единство исследуемых показателей;
• единство периодов времени, за которые производится сравнение;
• сопоставимость методики исчисления показателей.

Приведение данных к  сопоставимому виду для выявления  влияния показателей, структурных сдвигов, качественных изменений осуществляется в процессе факторного детерминированного анализа.

Группировка предполагает определенную классификацию явлений и процессов а также причин и факторов их обусловивших.

Требование к группировке: влияние  наиболее существенных признаков группировки определяется на основе предварительного анализа сущности группируемых экономических явлений.

Результатом группировки является построение группировочных таблиц, которые строятся как по одному признаку, так и по нескольким.

Балансовый метод может применяться  в качестве, как основного, так  и вспомогательного приема финансового анализа.

Если сумма влияния факторов на результативный показатель равна  отклонению результативного показателя от базового значения, это означает, что расчеты произведены правильно.

Графики являются масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью геометрических фигур. Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации изменений в динамике структурных сдвигов.

Детерминированный факторный анализ представляет собой исследование влияния  факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т.е. результативный показатель может быть представлен в виде произведения частного от деления или алгебраической суммы показателей являющихся факторами детерминированной модели.

Метод анализа можно определить как совокупность приемов и способом применения для изучения поведения объекта исследования. Множество технических приемов и способов группируется по ряду признаков: научному подходу, характеру взаимосвязи, степени сложности применяемого инструмента, методам оптимизации.