Анализ безубыточности

2

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические аспекты анализа безубыточности предприятия……...6

1.1. Понятие и практическая значимость анализа безубыточности…….6

1.2. Расчет и анализ безубыточности........................................................10

Глава 2. Анализ безубыточности на примере предприятия

ООО «Поли-Арт»………………………………………………………………..17

2.1. Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности 

       ООО «Поли-Арт»…………………………………………………….17

2.2. Анализ безубыточности предприятия………………………………25

Заключение……………………………………………………………………….33

Список используемой литературы……………………………………………...35

Введение

Прибыльная деятельность любого коммерческого предприятия является важнейшей экономической целью его функционирования. Необходимым условием такой деятельности является безубыточность, то есть такое состояние предприятия, в котором возможен стабильный положительный финансовый результат. Существует множество подходов к достижению такого состояния. Все эти подходы можно объединить в определенную концепцию.  Для  поддержания  состояния  безубыточности  предприятия опираются на традиционную концепцию и в рамках ее  применяют сложившиеся методы анализа безубыточности. 

Актуальность  анализа  безубыточности  обусловлена  его  полезностью  и эффективностью  при  принятии  грамотных  управленческих решений. Это мощный инструмент  оперативного  и  стратегического  планирования  и  управления  на предприятии. Он  является одной из  важных  составляющих оценки  прибыльности деятельности предприятия.

Различные аспекты теории безубыточности и математического  моделирования в анализе безубыточности рассмотрены многими исследователями,  учеными-математиками  и  учеными-экономистами. Среди фундаментальных исследований следует отметить труды отечественных ученых: А.П. Зудилина, А.В. Лотова, С.С. Ованесяна, Н.Г. Чумаченко. Проблемы анализа безубыточности также освещаются в работах В.В.  Бочарова, О.В.  Ефимовой,  И.В. Липсица,  В.Э.  Керимова,  С.А.  Котлярова,  Ю.М. Краковского, Е.С. Стояновой  и  др. Известны труды зарубежных  авторов:  Дж.  Кларка,  У. Раутенштрауха, Джойла Г. Сигела и Джая К. Шима и др. Основное внимание в исследованиях указанных  авторов, как правило, уделяется вопросам разделения затрат на  переменные и постоянные, анализу безубыточности на основе такого разделения, распределению затрат по видам продукции с целью вычисления  безубыточных объемов производства, анализу чувствительности точки безубыточности к определяющим ее  факторам.

Цель написания работы заключается в анализе безубыточности как способе управления прибылью предприятия ООО «Поли-Арт».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

      раскрыть понятие и практическую значимость анализа безубыточности;

      рассмотреть особенности расчета и анализа безубыточности предприятия;

      провести анализ безубыточности как способ управления прибылью на примере предприятия ООО «Поли-Арт».

Объектом исследования является предприятие ООО «Поли-Арт».

Предметом исследования является деятельность предприятия ООО «Поли-Арт».

Специфика предмета предопределила и методы настоящего исследования: экономического, математического и финансового анализа, экономико-статистического анализа, сравнительный метод и др.

Теоретической и методологической основой работы послужили теоретические положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов, по исследуемой проблеме, а также нормативные и законодательные акты РФ.

Эмпирическую базу исследования составляют, аналитические отчеты, фактологический материал, содержащийся в отечественной и зарубежной литературе, международные стандарты финансовой отчетности и национальные бухгалтерские стандарты, а также документы, касающиеся истории функционирования организации ООО «Поли-Арт», документы официальной финансовой отчетности предприятия за 2006 – 2008 гг.

Цель и задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из введения, двух глав основного содержания, заключения и списка используемой литературы, включающего 25 источников.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа безубыточности предприятия

1.1. Понятие и практическая значимость анализа безубыточности

Прибыльная деятельность любого коммерческого предприятия является важнейшей экономической целью его функционирования. Важнейшим условием такой деятельности является безубыточность, т.е. такое состояние предприятия, в котором возможен стабильный положительный финансовый результат. Существует множество подходов к достижению такого состояния. Все эти подходы можно объединить в определенную концепцию. Относительно «концепции безубыточности», следует отметить, что данный термин довольно часто встречается в литературе. Другим аналогом этого термина является так называемый CVP-анализ, который расшифровывается как cost-volume-profit, что означает издержки-объем-прибыль. Эти три понятия являются ключевыми в концепции безубыточности, она опирается на их взаимосвязь[1].

Концепция безубыточности позволяет решать следующие задачи:        

      определение объемов реализации продукции, при которых валовые затраты полностью покрываются валовыми доходами и валовая прибыль при этом равна нулю;

      расчет объема продаж, который обеспечит предприятию заданный уровень прибыли;

      анализ влияния на безубыточный уровень продаж затрат и цен;

      определение запаса финансовый прочности, который определяется как процент, на который может быть снижен объем продаж без риска возникновения убытков;

      выявление нерентабельных продуктов, которые требуют мероприятий по изменению ситуации или прекращения производства таких продуктов;

      обоснование ассортиментной политики фирмы;

      выбор и замена оборудования;

      оценка дополнительных заказов;

      решение вопроса о собственном производстве или закупке со стороны[2].

Как видно, концепция безубыточности является мощным инструментом планирования и оценки деятельности предприятия. Решение перечисленных задач опирается на определенные методы проведения анализа безубыточности.

В  большом  экономическом  словаре  под  редакцией  А.Н. Азрилияна приведено следующее определение безубыточности: “Безубыточность  –  режим хозяйственной  деятельности  предприятия,  фирмы,  частного  лица,  при  котором доходы,  получаемые  от  деятельности,  превосходят  расходы,  связанные  с  ней, или  равны  им”[3].  В  данном  определении  имеет  место  употребление нестрогого неравенства, тогда как другие авторы придерживаются именно строгого неравенства.

Лебедев П.В. трактует исследуемое понятие так: “Точка  безубыточности, характеризует объем деятельности (натуральное  количество  продукции),  при  котором  предприятие  не  имеет  ни  прибыли,  ни убытков, т.е. натуральный объем продаж в точке безубыточности обеспечивает равенство выручки и суммы всех затрат (постоянных и  переменных),  а прибыль здесь равна нулю”[4]. 

Как видим, в определении понятия “точка безубыточности” употребляется само это понятие, что считаем некорректным.

В.П. Савчук в своей книге: “Управление прибылью и  бюджетирование” приводит следующее определение: “Анализ  безубыточности,  или  анализ издержки –  объем  продаж  –  прибыль”,  Cost-Volume-Profit (CVP – анализ) – это аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных уровнях  производства”[5]. В данном определении отсутствует определение точки  безубыточности и неясно, каким образом реализуется указанный аналитический подход.

Савицкая Г.В.  определяет  безубыточность,  как:  “Безубыточность  –  такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие  начало  получать  прибыль”[6].  Исходя  из  данного  определения,  представляется  необходимым самостоятельное выведение формулы для расчета точки безубыточности.

На  взгляд  Волкова О.И.  и  Скляренко В.К.:  “Точка  безубыточности (критический объем производства (продаж)) –  это  такой  объем  реализации,  при котором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не  дают  возможности  получать  прибыль,  иначе  говоря,  это  нижний  предельный объем выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю”[7].

Стоянова Е.С. в своем определении называет точку безубыточности порогом рентабельности.  “Порог  рентабельности  –  это  такая  выручка  от  реализации,  при которой  предприятие  уже  не  имеет  убытков,  но  еще  не  имеет и прибылей. Результата от реализации после  возмещения  переменных  затрат  в  точности хватает  на  покрытие  постоянных  затрат,  и  прибыль  равна нулю”[8]. В данном случае Стоянова Е.С. определяет точку  безубыточности  в  терминах контроллинга,  что  в  свою  очередь  требует  дополнительного  изучения  данного научного направления.

Наиболее полный и систематизированный подход к анализу безубыточности представлен  у  Вахрушиной М.А., она дает  следующее определение  точки  безубыточности:  “Точка  безубыточности  (критическая точка, точка  равновесия)  –  такой  объем  производства  (продаж), который  обеспечивает организации нулевой финансовый результат, т.  е.  предприятие уже  не  несет убытков, но еще не имеет и прибылей”[9]. 

Так, сравнительный анализ существующих и изученных нами  определений точки безубыточности показывает, что большинство авторов описывают одно и то же  состояние  предприятия,  когда  выручка  от  реализации продукции  в  точке безубыточности  равна  затратам,  а  прибыль  –  нулю.  В  некоторых  определениях можно прочесть единицы измерения точки безубыточности.

Не  умаляя  значимости  и  важности  работы  ученых  по  определению  точки безубыточности (безубыточности),  видим,  что  на  сегодняшний  день  нет  единого определения  точки  безубыточности  (безубыточности).  Такие  понятия как: точка безубыточности и  безубыточность  деятельности,  авторы рассматривают как идентичные, однако в действительности этот факт вызывает сомнение. 

Таким образом, точка безубыточности – представляет собой такой объем однономенклатурного производства (продаж) или объем  конкретного  вида  продукции,  при  котором, обеспечивается равенство выручки и суммы всех затрат  (постоянных и переменных), а прибыль равна нулю, при  условии, что  можно  четко  определить  постоянные затраты,  относимые  на данный вид продукции.

Безубыточность деятельности предприятия  –  более  широкое  понятие  по сравнению с точкой безубыточности, поскольку характеризует работу предприятия в целом и характерно для многономенклатурного производства. В данном случае необходимо особым способом распределять постоянные затраты для их отнесения на конкретный вид продукции.

Основное отличие точки безубыточности от безубыточности  деятельности предприятия заключается в следующем: во-первых, точка  безубыточности имеет место тогда, когда ее расчет ведется для одного  конкретного  вида  продукции, безубыточность  деятельности  предприятия  –  для  широкой  номенклатуры продукции, производимой  предприятием,  во-вторых, способом разнесения постоянных затрат на конкретный вид продукции.

Вместе с тем, не умаляя значимости анализа безубыточности при принятии грамотных управленческих решений, Вахрушина М.А. отмечает ограниченность его применения:  во-первых,  в  виду применения CVP – анализа лишь при  принятии краткосрочных  решений;  во-вторых,  анализ  безубыточности  производства дает надежные  результаты  при  соблюдении  некоторых условий  и  соотношений[10]. 

1.2. Расчет и анализ безубыточности

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость между затратами, объемом производства и реализации и финансовым результатом (прибылью), которую изучает так называемый анализ безубыточности (операционный анализ). Известно, что при соблюдении прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста реализации продукции, что связано со снижением доли постоянных затрат в структуре себестоимости продукции.

Этот феномен именуется эффектом операционного рычага, а изучение этой закономерности носит название «операционный анализ». Последний изучает зависимость финансового результата от объемов производства, реализации и издержек производства. Указанные взаимосвязи формируют основную модель финансовой деятельности организации (предприятия), что  позволяет использовать результаты анализа в следующих целях:

      определение критического объема производства (нулевого  порога рентабельности) для безубыточной работы предприятия;

      определение оптимальных пропорций между постоянными и переменными издержками;

      выявление зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения (издержек, цен, объема  реализации);

      расчет запаса финансовой прочности предприятия;

      оценка производственного риска;

      оценка экономической целесообразности собственного производства или закупок;

      определение минимальной договорной цены на определенный период;

      планирование выручки, прибыли;

      оценка эффективности инвестиционных проектов и др.[11]

Анализ безубыточности основан на следующих допущениях:

      затраты можно разделить на постоянные и переменные;

      зависимость между объемом реализованной продукции и  переменными издержками линейная;

      ассортимент продукции и ее цена не изменяются;

      эффективность производства, потребляемые производственные ресурсы не подвержены существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;

      объемы производства и реализации в прогнозируемом периоде совпадают[12].

Операционный анализ включает в себя следующие основные  элементы: а) определение эффекта операционного рычага; б) расчет порога рентабельности; в) определение запаса финансовой прочности; г) анализ чувствительности критических соотношений.

Все перечисленные элементы связаны с понятием «валовая маржа» (маржинальный доход). Валовая маржа (D) представляет собой превышение выручки (N) над величиной переменных затрат (Zv), т.е.

D=N – Zv.           (1)

Маржинальный подход лежит в основе управленческих решений, связанных с ассортиментной политикой, с продвижением продукции на рынок, ценообразованием и рядом других задач. Доля маржинальной прибыли в цене единицы продукции является величиной постоянной, и предпочтение отдается тому виду продукции, который обеспечивает наибольшее значение маржинальной прибыли. Снижение показателя маржинальной прибыли вызывает необходимость дополнительного производства и реализации продукции или пересмотра ассортиментной политики.

Операционный рычаг позволяет определить, как изменяется прибыль при тех или иных изменениях объема реализации. Действие операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более интенсивному изменению прибыли. Сила воздействия операционного рычага (эффект операционного рычага — ЭОР) определяется в самом общем виде отношением прироста прибыли до уплаты процентов и на логов в процентах к приросту объема продукции в процентах

P = ∆EBIT(%)/∆N(%).             (2)

Эффект операционного рычага можно определить и отношением маржинальной прибыли (валовой маржи) D к прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT), что выражается следующей формулой:

Р= D/ EBIT.          (3)

«Запуск» механизма операционного рычага (левериджа), с различной интенсивностью воздействующего на операционную при быль предприятия, обусловлен соотношением его постоянных и переменных операционных затрат, а вернее, определенной долей постоянных затрат () в общем объеме операционных издержек предприятия (Z). Это находит выражение в следующем показателе:

К= Zс/ Z               (4)

где К— коэффициент операционного рычага (левериджа).

Чем выше значение коэффициента операционного левериджа на предприятии, тем в большей степени оно способно ускорять темпы прироста операционной прибыли по отношению к темпам прироста объема реализации продукции. Сила же операционного рычага стремится к максимуму при приближении объемов реализации к точке безубыточности, поскольку доля постоянных затрат в общем объеме затрат при увеличении объемов реализации снижается.

Точка безубыточности — это такой объем продаж, при котором выручка покрывает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции[13]. Тем самым безубыточность это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, или это выручка, необходимая для того, чтобы организация (предприятие) начала получать прибыль. Определяется такая выручка (Qmin) как в натуральном, так и в стоимостном выражении.

В первом случае расчет производится по следующей формуле:

Qmin = Zс / (Р – а)             (5)

где Zc — постоянные расходы; Р— цена единицы продукции; а — удельные переменные затраты.

Во втором случае расчет точки безубыточности производится следующим образом:

Qmin = Zс /(D/N)               (6)

После того как предприятие достигло порога рентабельности, обеспечивающего покрытие постоянных расходов, любое  увеличение объема производства (продаж) будет обеспечивать рост прибыли.

Степень роста прибыли в зависимости от объема продаж можно определить, используя описанный выше метод операционного рычага.

Запас финансовой прочности (ЗФП) (кромка безопасности) — это величина, показывающая, насколько можно сократить производство продукции, не неся при этом убытков. В абсолютном выражении запас представляет собой разницу между спланированным объемом реализации и точкой безубыточности, т.е.

ЗФП = Q план(факт) - Qmin.            (7)

В относительном выражении показатель финансовой прочности рассчитывается как доля от прогнозируемого объема продажи:

ЗФП = (Q план(факт) - Qmin) / Q план(факт)     (8)

Чем больше запас финансовой прочности, тем прочнее финансовое положение организации и тем меньше риск потерь для нее.

Показатель запаса финансовой прочности используется для оценки производственного риска, т. е. потерь, связанных со структурой затрат на производство. Между величиной запаса финансовой прочности и силой воздействия операционного рычага  существует обратная зависимость: ЗФП = 1/ Р. Тем самым чем ниже <ила воздействия операционного рычага, тем выше запас финансовой прочности, и наоборот.

Анализ чувствительности критических соотношений позволяет вменить, как изменяется прибыль в ответ на изменение одного из параметров анализа «затраты—выручка—прибыль» при условии, что другие остаются неизменными. Известно, что операционная прибыль зависит от объема реализации, себестоимости  реализованной продукции, соотношения постоянных и переменных издержек в себестоимости. Таким образом, анализ чувствительности позволяет выявить, что произойдет с прибылью, если изменится мин из этих показателей при условии неизменности других.

Графически анализ взаимосвязи между показателями затрат объема продаж и прибыли представлен на рис. 1.

Рис. 1. Анализ взаимосвязи показателей объема производства (продаж), затрат и прибыли

Как видно и рисунка, по горизонтали показывается объем реализации продукции (в процентах от производственной мощности предприятия в натуральных единицах, в денежной оценке), по вертикали — себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от продаж. В точке критического объема производства X нет прибыли и нет убытка. Справа от нее находится область прибыли. Для каждого значения количества единим продукции прибыль определяется как разность между величиной маржинального дохода и постоянных расходов. Слева от критической точки находится область чистых убытков, которая образуется в результате превышения величины постоянных расходов над величиной маржинального дохода.

Таким образом, по графику взаимосвязи показателей объема  производства (продаж), затрат и прибыли можно установить, при каком объеме продаж предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. Можно определить также точку, в которой затраты будут равны выручке от продаж, — точку безубыточности Х (порог нулевой рентабельности), а также зону безопасности как разность между фактическим (прогнозируемым) объемом продаж и точкой безубыточности.

Таким образом, одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности является анализ безубыточности.

Глава 2. Анализ безубыточности на примере предприятия ООО «Поли-Арт»

2.1. Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Поли-Арт»

Объектом работы выступило общество с ограниченной ответственностью «Поли-Арт», зарегистрированное 22 августа 1997 года.

Местонахождение организации: г. Волгоград, ул. Промысловая, 15.

Телефон: (8442) 45-05-15.

Создание и деятельность общества с ограниченной ответственностью регулируются кроме Гражданского кодекса Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Учредителем ООО «Поли-Арт» является единственный участник, занимающий должность директора и являющийся единоличным исполнительным органом общества, Борисов Владимир Александрович. Им для обеспечения деятельности ООО «Поли-Арт» за счет вклада образован уставной капитал в размере 83 тысячи рублей.

Для достижения целей своей деятельности ООО «Поли-Арт» может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, заключать сделки, несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом; может заниматься лицензируемыми видами деятельности при наличии лицензии; вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с его назначением и целями деятельности ООО «Поли-Арт». Имущество общества учитывается на его самостоятельном балансе.

Предметом деятельности предприятия является производство и оптово-розничная продажа картин и репродукций. На сегодняшний день компания планирует запустить в производство постеры.

Управление организацией – это процесс осуществления определенного типа взаимосвязанных действий по формированию и использованию ресурсов организации для достижения ею своих целей.

Структура управления ООО «Поли-Арт» – это совокупность и соподчиненность взаимосвязанных организационных единиц или звеньев, выполняющих определенные функции.

Организационная структура управления ООО «Поли-Арт» представлена в рис. 2.

Рис. 2. Организационная структура управления ООО «Поли-Арт»

ООО «Поли-Арт» составляет самостоятельный баланс, проводит полный учет поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей, основных средств; достоверный учет издержек производства и обращения. Производится своевременное перечисление платежей в госбюджет, взносов на государственное и социальное страхование, средств на финансирование капитальных вложений, погашение в установленные сроки задолженности банкам по ссудам. В области правовой защиты данное предприятие представляет и осуществляет правовую защиту интересов предприятия, его работников в государственных и других органах.

Стоимость имущества предприятия - это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия. Актив бухгалтерского баланса предприятия позволяет дать оценку имущества предприятия.

Таблица 1

Анализ имущественного положения предприятия в 2006-2008 году

Для более точной характеристики структуры имущества предприятия построим диаграмму.

Как видно из данных таблицы 1 динамика стоимости имущества в течение 2008 года отрицательная: 45662 тыс. руб. Большое влияние на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «Поли-Арт» оказал экономический кризис (упали объемы продаж и т.д.).

Рис. 3. Анализ имущественного положения предприятия в 2006-2008 году

Таким образом, наибольшая часть внеоборотных активов предприятия ООО «Поли-Арт» представлена основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию организации на создание  материальных условий расширения основной деятельности.

Оборотные средства уменьшились на 53555 тыс. руб. (65%). Снижение оборотных активов произошло за счет запасов на 12022 тыс. руб. (11,6%) и дебиторской задолженности на 21668 тыс. рублей (21,7%). В результате доля оборотных средств в составе имущества снизилась с 51,6% до 25,3%. Рост  суммы и доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации. 

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов также снизился на 0,8.

Ликвидность баланса определяется с помощью финансовых коэффициентов, сведенных в таблицу 2.

Таблица 2

Оценка ликвидности баланса за 2006-2008 гг.

Оценка ликвидности баланса ООО «Поли-Арт» показала, что коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, и имеет тенденцию к снижению. Оборотных средств предприятия не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент срочной ликвидности в 2008 году был в пределах нормы. Значит в 2008 году у предприятия было достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 и 2008 году находится в пределах нормы, но имеет тенденцию к снижению за исследуемый период, что указывает на ухудшение состояния платежеспособности предприятия. Коэффициент общей платежеспособности значительно ниже нормы, т.е. ООО «Поли-Арт» не способно покрыть свои обязательства имеющимися активами. Коэффициент собственной платежеспособности только в 2007 году был выше рекомендуемого значения. А в 2008 году данный показатель значительно ниже граничного значения, следовательно предприятие ООО «Поли-Арт» не способно возместить за счет чистых оборотных активов свои краткосрочные долговые обязательства.

Рис. 4. Оценка ликвидности баланса ООО «Поли-Арт» за 2006-2008 гг.

Таким образом, подавляющая часть коэффициентов ликвидности имеет значения ниже нормы и имеет тенденцию к снижению, но некоторые показатели имеют положительную динамику в течение данного периода.

Проанализировав структуру баланса, целесообразно оценить финансовую устойчивость данного предприятия (таблица 3).

Таблица 3

Оценка финансовой устойчивости за 2006-2008 гг.

Анализ и оценка финансовой устойчивости организации ООО «Поли-Арт» показал, что в данная организации не совсем финансово устойчива.

Рис. 5. Оценка финансовой устойчивости за 2006-2008 гг.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что ООО «Поли-Арт» испытывает финансовые затруднения по причине недостатка собственных источников формирования капитала.

Наибольшая часть внеоборотных активов предприятия ООО «Поли-Арт» представлена основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию организации на создание материальных условий расширения основной деятельности. В структуре стоимости имущества произошло увеличение в 2008 году по сравнению с 2006 на 38690 тысяч рублей, это произошло в основном за счет внеоборотных активов на 24809 тысяч рублей и оборотных средств на 13881 тысяч руб. Но несмотря на это, следует заметить, что стоимость имущества в 2008 году значительно снизилась по сравнению с 2007 годом, это произошло за счет снижения оборотных средств у данной организации. Оценка ликвидности баланса ООО «Поли-Арт» показала, что коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, и имеет тенденцию к снижению. Оборотных средств предприятия не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент срочной ликвидности в 2008 году был в пределах нормы. Значит в 2008 году у предприятия было достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Но подавляющая часть коэффициентов ликвидности имеет значения ниже нормы и имеет тенденцию к снижению, но некоторые показатели имеют положительную динамику в течение данного периода.

Анализ и оценка финансовой устойчивости организации ООО «Поли-Арт» показал, что в данная организации не совсем финансово устойчива. Только 30 % актива финансируется за счет собственных средств. Данный коэффициент ниже нормы. Коэффициент автономии показывает, что в организации ООО «Поли-Арт» в 2008 году 10% собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Рост коэффициента обеспеченности собственными средствами для ООО «Поли-Арт» является положительной тенденцией. Коэффициент финансовой устойчивости в течение всего исследуемого периода находился в пределах нормы. Коэффициент капитализации указывает на то, что данное предприятие практически не зависит от внешних источников финансирования. Коэффициент заемного капитала выше нормы, и за последний год имеет тенденцию к росту.

Финансовое положение предприятия можно оценить как сложное. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность, наименьший — денежные средства. Это, безусловно, отразилось на показателях платежеспособности предприятия. Но очень многое зависит от качества финансового менеджмента на предприятии.

2.2. Анализ безубыточности предприятия

Точка безубыточности определяется на основании данных об объемах реализации продукции и затратах на ее изготовление. Обязательно условие расчетов - разделение затрат на переменные и постоянные. Напомним, что переменные затраты изменяются пропорционально объемам выпуска продукции (сырье, материалы, комплектующие, сдельная зарплата, технологическая энергия). Постоянные - не зависят об объемов производства (это затраты на ремонт и содержание оборудования и зданий, арендные и лизинговые платежи, затраты на отопление и освещение, повременная зарплата).

Искомая точка безубыточности в денежном выражении определяется следующей формулой:

Выручка и затраты должны относиться к одному и тому же периоду времени (месяц, квартал, полгода, год). Точка безубыточности будет характеризовать минимально допустимый объем продаж за тот же период.

Рассмотрим  объемы продаж и прибыль предприятия, а также какую минимальную выручку должна иметь компания, чтобы покрывать текущие затраты.

Таблица 4

Безубыточный объем реализации:

800/(2600-1560)*2600 = 2000 тыс. руб. в месяц

Фактический объем продаж 2600 тыс. руб./мес. превышает точку безубыточности, что является положительной тенденцией.

Точка безубыточности - чуть ли ни единственный показатель, о котором можно сказать: "Чем ниже, тем лучше". Чем меньше нужно продавать, чтобы начать получать прибыль - тем меньше вероятность обанкротиться (тем проще стать богаче - для оптимистов).

Рост объемов продаж (расширение, рост компании) неизбежно приводит к росту постоянных затрат. Так, с увеличением объемов производства вырастут затраты на ремонт и обслуживание оборудования. Расширение - это арендная плата за новые помещения, привлечение дополнительного персонала (и оплата его труда, разумеется), рост затрат на рекламу и продвижение своих товаров. Как только размер компании увеличился (размер, измеряющийся объемами продаж), компания выходит на новую, более высокую, точку безубыточности.

Получаем следующую закономерность: точка безубыточности меняется пропорционально оборотам компании.

Для расчета "запаса прочности" необходимо отклонение фактической выручки от расчетной точки безубыточности разделить опять-таки на фактическую выручку:

Чем выше полученное значение, тем прочнее  положение ООО «Поли-Арт» - тем меньше прибыли стоит опасаться негативных изменений рынка: падения объема продаж, роста затрат. "Запас прочности" снимает влияние масштаба компании (что не позволяла "точка безубыточности"), поэтому позволяет объективно, без каких-либо условий, сравнивать предприятия с различными объемами продаж или оценивать изменения финансового положения предприятия на различных этапах его жизни.

Для ООО «Поли-Арт» "запас прочности" составляет:

(2600 тыс. руб. - 2000 тыс. руб р.)/ 2600 тыс. руб. = 23%.

Чтобы сработать без убытков, предприятие могло продать продукции на 23% меньше.

2600*(1-23%)-1560*(1-23%)-800 = 0

Получили нулевую прибыль, то есть безубыточность.

Недавно компания производила только два продукта – картины и репродукции, при этом имела точку безубыточности 1500 тыс. руб в месяц, а "запас прочности" - 17%. Организовав производство нового продукта (постеры), предприятие вышло на новое значение BEP 2000 тыс. руб в месяц и "запас прочности" 23%.

ООО «Поли-Арт»  растет, осваивает выпуск нового вида продукции. На практике освоение производства постеров выразилось в аренде дополнительных площадей и приобретении линии на условиях лизинга, а это - рост накладных расходов. В такой ситуации рост точки безубыточности вполне закономерен. При увеличившемся размере компании, требуется больше продавать, чтобы получить прибыль. Растущему предприятию все больше необходимо продавать, чтобы покрыть издержки и обеспечить нормальное финансовое положение.

Рост "запаса прочности" с 17% до 23% однозначно положительное явление. В последнем месяце прибыль предприятия стала более защищенной от всевозможных неприятностей: падения спроса, наращивания цен поставщиками и коммунальщиками.

Важно знать не только минимально допустимую выручку от реализации в целом, но и необходимый вклад, который должен принести каждый продукт в общую копилку прибыли - то есть минимально необходимое количество продаж каждого вида продукции. Для этого рассчитывается точка безубыточности в натуральном выражении:

В составе постоянных затрат могут быть элементы, связанные с производством конкретного вида продукции. Логично, что эти конкретные затраты должны окупаться выручкой от продаж "их источника". Таким образом, управленческий учет затрат - основа объективной оценки безубыточности.

На предприятии производство постеров организовано на дополнительно арендованных площадях на линии, приобретенной в лизинг. Окупать арендные и лизинговые платежи должны исключительно постеры.

Таблица 5

Традиционный подход, (тыс. руб., тыс. ед.)

Таблица 6

Управленческий подход, (тыс. руб., тыс. ед.)

Традиционный анализ говорит, что каждое изделие продается в достаточном объеме для покрытия своих затрат, каждое принесло изделие принесло свою долю прибыыли. Управленческий анализ показал, что постеры принесли компании убытки, не добрав до нормы 3 тыс. ед.  (фактические продажи 10 - необходимые 13), а суммарная прибыль была получена за счет картин и репродукций.

Потенциальную прибыльность продаж характеризует ценовой коэффициент:

(Цена – Переменные затраты)/Цена.

Чем выше этот ценовой коэффициент, тем большую прибыль в состоянии принести этот вид продукции, тем меньше его нужно продавать для достижения прибыли.

Ценовой коэффициент изделий постеров и картин выше, чем у репродукций. Каких усилий (каких затрат) потребовало бы получение той же выручки – 2600 тыс. руб. /мес., если бы ООО «Поли-Арт» продавало только картины и репродукции.

Таблица 7

Выходит, что ту же выручку 2600 тыс. руб. ООО «Поли-Арт» могло получить "меньшими усилиями" - меньшими затратами (затраты в базовом варианте - 1560 тыс. руб./мес., точка безубыточности - 2000 тыс. руб./мес.), если бы сконцентрировались на продаже продукции с наибольшими ценовыми коэффициентами.

Таким образом, снизить точку безубыточности можно не только снижая затраты, но и изменяя структуру реализуемой продукции.

Достигнув точки безубыточности, можно начинать подсчитывать прибыл.  Характеристику возможных темпов роста прибыли нашей компании дает производственный рычаг (он же - производственный леверидж, он же - operating leverage). Задача производственного рычага - показать, на сколько процентов вырастет прибыль предприятия при изменении выручки на 1%. Для расчета производственного рычага используется формула:

Чем выше производственный рычаг, тем быстрее предприятие имеет возможность наращивать прибыль.

Величину производственного рычага определяет структура затрат - распределение сил между переменными и постоянными затратами. Чем выше доля постоянных затрат в общих затратах компании, тем выше производственный рычаг. Иными словами, предприятие с высоким производственным рычагом - это то, в чьих затратах преобладает доля постоянных затрат. У предприятия с низким производственным рычагом в затратах преобладают переменные.

Производственный рычаг - это, с одной стороны, характеристика возможных темпов роста прибыли, с другой - характеристика рисков потери этой прибыли. При одинаковом росте объемов продаж, предприятие с высоким рычагом (с высокой долей постоянных затрат) будет наращивать прибыль более высокими темпами, чем предприятие с низким. Но при падении продаж первое предприятие будет терять прибыль быстрее.

Производственный рычаг ООО «Поли-Арт»:

(2600-1560)/(2600-2560-800)=4,3.

Это значит, что на каждый 1% изменения выручки изменения прибыли составит 4,3% (то есть в 4,3 раза больше). Если в обозримом будущем предполагается рост продаж. Если же будет спад в продажах, стоит призадуматься и начать искать возможности по снижению рычага.

Как выясняется, на различных этапах работы предприятия безубыточный объем продаж различен, а незначительное изменение выручки может вызвать существенное изменение прибыли. В связи с этим, анализ безубыточности и планирование прибыли должны проводиться регулярно, а не от случая к случаю (конечно при условии, что компания стремится стать успешной). Поэтому:

1. Расчет минимально допустимого объема продаж - точки безубыточности - в целом по предприятию и по каждому виду продукции. Это - обязательная планка, которую необходимо преодолеть.
2. Оценка того, насколько далеко реальные продажи находятся от минимально допустимого уровня - расчет "запаса прочности". Рост "запаса прочности" скажет нам об упрочении финансового положения компании, снижение - о необходимости корректировок - снижении затрат, увеличении цен реализации, изменения пропорций между продажами отдельных товаров.
3. Определение устойчивости прибыли к изменению объемов продаж - расчет производственного рычага. Чем выше рычаг - тем быстрее будет меняться (расти, падать) наша прибыль при изменении объемов продаж. Дальнейшие действия будут зависеть от прогнозов объема продаж.
4. Планируется рост продаж - стоит стремиться увеличивать долю постоянных затрат (зарплата на окладах, производство части комплектующих у себя). Предполагается снижение продаж - с высоким рычагом стоит побороться - найти возможности по снижению доли постоянных затрат (зарплата как процент от окладов, аутсорсинг).

Когда речь идет о стабильной и успешной работе предприятия, нельзя забывать и о деньгах - именно они направляются на закупку материалов, попадают в руки в виде зарплаты и дивидендов. Превышение безубыточного объема реализации еще не гарантирует получение денег. Полученная прибыль "будет потрачена" на уплату налогов, на приобретение оборудования, зданий, земли (это затраты не входят в состав текущих затрат на изготовление продукции), на погашение ранее привлеченных кредитов, выплату штрафов, пеней (не дай бог, конечно). Таким образом, расчет и планирование прибыли - вещь необходимая.

Заключение

Прибыльная деятельность любого коммерческого предприятия является важнейшей экономической целью его функционирования. Важнейшим условием такой деятельности является безубыточность, т.е. такое состояние предприятия, в котором возможен стабильный положительный финансовый результат. Концепция безубыточности является мощным инструментом планирования и оценки деятельности предприятия. Решение перечисленных задач опирается на определенные методы проведения анализа безубыточности.

В результате проведенного анализа безубыточности предприятия ООО «Поли-Арт», было выявлено, что на различных этапах работы предприятия безубыточный объем продаж различен, а незначительное изменение выручки может вызвать существенное изменение прибыли. В связи с этим, анализ безубыточности и планирование прибыли должны проводиться регулярно, а не от случая к случаю (конечно при условии, что компания стремится стать успешной). Поэтому:

1. Расчет минимально допустимого объема продаж - точки безубыточности - в целом по предприятию и по каждому виду продукции. Это - обязательная планка, которую необходимо преодолеть.
2. Оценка того, насколько далеко реальные продажи находятся от минимально допустимого уровня - расчет "запаса прочности". Рост "запаса прочности" скажет нам об упрочении финансового положения компании, снижение - о необходимости корректировок - снижении затрат, увеличении цен реализации, изменения пропорций между продажами отдельных товаров.
3. Определение устойчивости прибыли к изменению объемов продаж - расчет производственного рычага. Чем выше рычаг - тем быстрее будет меняться (расти, падать) наша прибыль при изменении объемов продаж. Дальнейшие действия будут зависеть от прогнозов объема продаж.
4. Планируется рост продаж - стоит стремиться увеличивать долю постоянных затрат (зарплата на окладах, производство части комплектующих у себя). Предполагается снижение продаж - с высоким рычагом стоит побороться - найти возможности по снижению доли постоянных затрат (зарплата как процент от окладов, аутсорсинг).

Когда речь идет о стабильной и успешной работе предприятия, нельзя забывать и о деньгах - именно они направляются на закупку материалов, попадают в руки в виде зарплаты и дивидендов. Превышение безубыточного объема реализации еще не гарантирует получение денег. Полученная прибыль "будет потрачена" на уплату налогов, на приобретение оборудования, зданий, земли (это затраты не входят в состав текущих затрат на изготовление продукции), на погашение ранее привлеченных кредитов, выплату штрафов, пеней (не дай бог, конечно). Таким образом, расчет и планирование прибыли - вещь необходимая.

Список используемой литературы

1. Конституция РФ (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 г.) (с изм. от 30.12.2009 г.) // Российская газета от 25.12.1993 г.
2. Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 3.11.2006 г.) // СПС: Консультант Плюс. – Электрон. дан. и прогр. – М.: 2009.
3. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.:ДИС, НГАЭиУ, 2007.  – 128 с.
4. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет: учебное пособие. - М.: ИКЦ «Март», 2008. – 276 с.
5. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет: учебник для вузов. /Под ред. проф. Ю.А. Бабаева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. - 2008. – 234 с.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2006. – 67 с.
7. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 208 с.
8. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Проспект, 2006. – 291 с.
9. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. – СПб.: Питер, 2008. – 592с.

10. Большой экономический словарь / под  ред.  А.Н. Азрилияна  –  4-е  изд. доп. и перераб. – М.: Институт новой экономики, 1999. – 1248 с.

11. Быкадоров В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: практ. пособие. - М.: ПРИОР, 2007. – 87 с.
12. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебное пособие. – М.: Финстатинформ, 2007. – 314 с.

13. Волков О.И. Экономика предприятия:  [курс  лекций] / О.И. Волков, В.К. Скляренко – М.: ИНФРА, 2006.

14. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий). – М.: Проспект, 2008.— 352 с.
15. Ковалёв В. В. Управление финансами. – М.: Норма, 2008.
16. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия - Спб: Бизнес-пресса, 2006. – 448 с.
17. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 575 с.

18. Лебедев П.В. Контроллинг: теория, методика, практика  /  П.В. Лебедев  – МН.: УП “ИВЦ Минфина”, 2007.

19. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. – М.: “ИНФРА-М”, 2007.
20. Моляков Д.С., Шохин А.С. Теория финансов предприятий. – М.: Норма, 2006. – 412 с.
21. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий: учебное пособие. – СПб: Питер, 2007. – 224 с.
22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 336 с.

23. Савчук В.П. Управление издержками предприятия и анализ безубыточности. – М.: Эксмо, 2009.

24. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 4-е изд., перераб и доп. – М.: Изд-во Перспектива, 2009.
25. Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С., Негашев Е.В Методика финансового анализа предприятия. - М. Инфра-М, 2008. – 590 с.