Сущность лизинговых операций, их формы и виды

Лизингодателем могут  выступать:

• учреждение банка, в уставе которого предусмотрен этот вид деятельности;
• финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является оплата имущества, т.е. финансирование сделки;
• специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя комплекс услуг нефинансового характера:
• содержание и ремонт имущества, смену изношенных частей, консультации по его использованию и т.д.;
• любая фирма или предприятие, для которых лизинг непрофилирующая, но и не запрещенная уставом сфера предпринимательства и которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций.

В зависимости от экономических  условий число участников сделки может расширяться или сокращаться. Кроме перечисленных трех сторон в ряде случаев в сделке могут принимать участие брокерские лизинговые фирмы, которые непосредственно не занимаются предоставлением имущества, а выполняют роль посредников между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем.

Посредники – профессиональные участники лизинговых операций, выступают в качестве представителя клиента перед другими участниками лизинговых отношений или самостоятельного субъекта сделок с поставщиком, покупающего у него оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам.

Среди посредников, участвующих  в лизинговых сделках, выделяют ряд  профессиональных специализированных предпринимателей с различным кругом прав и обязанностей (табл. 1).

 

Таблица 1. Посредники лизинговых сделок

Субъект	Характеристика, права и обязанности
Дистрибьютор (оптовик)	действует полностью  от своего имени на основе независимых  отношений как с производителями  так и с покупателями лизингового  имущества устанавливает цены, изучает  рынок, оказывает сервисные услуги
Дилер	мелкий независимый предприниматель, который за свой счет закупает необходимое оборудование и продает потребителям, может участвовать в рекламе и сервисном обслуживании техники
Брокер	действует по поручению  и за счет клиентов сводит заинтересованные стороны, но риск на себя не принимает
Комиссионер	совершает сделки от своего имени, но за счет клиента  отвечает за убытки, если превышает  свои полномочия
Маклер	подбирает и  сводит заинтересованные лица для сделки, но сам в них не участвует, без  официального одобрения сторон не может совершить сделки
Консигнатор	получает у  производителей оборудование (имущество) на условиях комиссии и организует его сбыт по ценам, не ниже установленных  продавцом право на имущество  остается за поставщиком
Доверенный Представитель	совершает сделки от имени и по поручению своей фирмы действует в пределах установленных в договоре полномочий
Агент производителя	действует за счет и от имени клиента(потребителя) на определенной территории, полномочия имеет не на одну конкретную сделку, а на согласованный срок
Коммивояжер	не только продает, но и доставляет объект лизинга пользователю
Посылторговец	разъездной  представитель фирмы реализует лизинговое имущество путем рассылки каталогов  потенциальным покупателям –  арендаторам
Консультант	не участвует в доходах и не дает гарантии заказчику проводит исследования в деловых кругах с оплатой  в процентах от сделок

 

 

1.4. Функции и принципы лизинга.

 

Производственная функция – способствует развитию производства предприятий разных отраслей:

• строительная;
• легкая и тяжелая промышленность;
• сельскохозяйственное производство.

Лизинг для предприятий этих отраслей один из способов приобретения дорогостоящих основных производственных средств.

Сбытовая функция – для продавца-изготовителя этих производственных средств финансовый лизинг представляет собой один из способов реализации своей продукции (канал сбыта).

Инвестиционная функция – лизингодатель, приобретая имущество у продавца с целью последующей передачи в лизинг, осуществляет, по сути, вложение средств в производственное имущество и ожидает получение прибыли в будущем, т. к. стоимость имущества не только окупится, но и принесет ему доход.

 

 

 

1.5. Виды лизинга: оперативный и финансовый лизинг.

 

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида – оперативный и финансовый лизинг.

I. Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретение и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

• лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
• лизинговый договор заключается, как правило, на 2 – 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть, расторгнут лизингополучателем в любое время;
• риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
• ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;
• объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге  лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора.

По окончании срока  лизингового договора лизингополучатель  имеет право:

• продлить срок договора на более выгодных условиях;
• вернуть оборудование лизингодателю;
• купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Перечисленные особенности  оперативного лизинга определили его  распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

II. Финансовый лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый  лизинг характеризуется следующими основными чертами:

• участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
• невозможность расторжения договора, в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;
• более продолжительный срок лизингового соглашения (обычно близкий сроку службы объекта сделки);
• объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока контракта лизингополучатель  может:

• купить объект сделки, но по остаточной стоимости;
• заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
• вернуть объект сделки лизинговой компании.

Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием  капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные компании, тесно связанные с банками.

Мы рассмотрели два  основных вида лизинга. На практике же существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные типы лизинговых операций.

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение  в международной практике получили следующие формы лизинговых операций:

1. Лизинг «Стандарт». Под этой формой лизинга поставщик продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.
2. При «возвратном лизинге» собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате этой операции продавец становится арендатором. Возвратный лизинг применяется в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.
3. Лизинг «Поставщику». В этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.
4. «Компенсационный лизинг». При этой форме лизинга арендные платежи осуществляются поставщиками продукции, изготовленной на оборудовании, являющимся объектом лизинговой сделки.
5. «Возобновляемый лизинг». В лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.
6. «Лизинг с привлечением средств». Эта форма лизинга предусматривает получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторами в таких сделках являются крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе.

Лизинг с привлечением средств получил также название аренды инвестиционного типа или  аренды с участием третьей стороны. Для снижения риска платежа кредиторы  лизингодателя включают в лизинговые контракты специальное условие, которое предусматривает абсолютное и безусловное обязательство производить платежи в установленные сроки и в случаях выхода из строя оборудования по вине лизингодателя. Платежи не приостанавливаются, а лизингополучатель предъявляет претензии лизингодателю.

При сдаче в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки) наиболее часто используется групповой (акционерный) лизинг. При таких сделках в роли лизингодателя выступают несколько компаний.

Контрактный наем – это специальная форма лизинга, при которой лизингополучателю предоставляются в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.

Генеральный лизинг – право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. На практике имеет место сочетание различных форм контрактов, что увеличивает их число.

 

1.6. Классификация лизинговых операций, в зависимости от различных признаков.

 

Помимо вышеупомянутых двух видов, лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом, в зависимости от различных признаков.

По составу  участников:

• прямой лизинг – собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка);
• косвенный лизинг  - передача имущества осуществляется через посредника: лизинговая компания или банк (трехсторонняя или многосторонняя сделка).

Честным случаем прямого  лизинга считают возвратный лизинг, сущность которого в том, что лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает его ему же в аренду.

По типу имущества  выделяют:

• лизинг движимого имущества;
• лизинг недвижимого имущества;
• лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени  окупаемости существует:

• лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;
• лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

По условиям амортизации различают:

• лизинг с полной амортизацией и, соответственно, с полной выплатой стоимости объекта лизинга;
• лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.

По объему обслуживания различают:

• чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель;
• лизинг с полным набором услуг – полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя;
• лизинг с частичным набором услуг – на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.