Шпаргалка по "Экономике предприятия"

Путями сокращения финансового  цикла являются уменьшение периода оборота дебиторской задолженности и увеличение периода оборота кредиторской задолженности

Операционный цикл = цикл запасов + цикл дебиторской задолженности

Операционный цикл, из которого вычли  цикл кредиторской задолженности, превращается в финансовый цикл. Это промежуток времени между оплатой собственных счетов и получением  средств от клиентов, иногда именуемый «разрывом», «дыркой» и так далее в том же духе. Чем он короче, тем меньше потребность компании в финансировании, поэтому к его сокращению есть прямой смысл стремиться.

Финансовый цикл = операционный цикл – цикл кредиторской задолженности = цикл запасов + цикл дебиторской задолженности  – цикл кредиторской задолженности

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЦИКЛ - период пребывания предметов труда в производственном процессе с начала изготовления до выпуска продукта в пределах одного промышленного предприятия.

ЦИКЛ ОПЕРАЦИОННЫЙ — период времени  между приобретением материалов, используемых в производственном процессе, и их продажей в обмен на денежные средства или инструменты, легко обратимые в денежные средства

24. Классификация финансовых  ресурсов предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия  – это совок. Собственных денежных доходов в наличной и безналичной  форме и поступлений извне  и предназначенных для выполнения финансовых текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства. 1. Капитал – часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота, это превращенная форма финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы делятся  на собственные(внутренние) и привлеченные(внешние), мобилизируемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.

Основная доля собственных ресурсов – прибыль, остающаяся в распоряжении организации и распределяемая решением руководящих органов управления. В зависимости от финансовой политики организации прибыль может быть использована следующим образом: направлена на потребление в полном объеме; инвестирована в другие проекты; реинвестирована в развитие самой организации; 2. Амортизационные исчисления – денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они включаются в состав затрат на производство и затем в составе выручки поступают на расчетный счет предприятия, становясь источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства. Накопленные амортизационные исчисления образуют амортизационный фонд, предназначенный для воспроизводства изношенных основных фондов.

Внешние источники делятся на собственные, заемные, поступающие в порядке  перераспределение и бюджетные ассигнования( по форме вложения капитала). На рынке возможны 2 варианта привлечения денег: долевое и долговое финансирование. При долевом осуществляется эмиссия и размещение своих акций на фондовом рынке. Второй вариант предполагает выпуск и размещение облигаций(срочных ценных бумаг). Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другой организации в целях извлечения прибыли или участия в управлении организацией. Ссудный капитал передается организации во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банков, выданных в разные сроки, средств других организаций в виде векселей, облигационных займов. Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или как краткосрочная государственная поддержка предприятий.

Финансовые ресурсы организации (предприятия).

Собственные источники:

Внутренние: 1. поступления от учредителей при формировании уставного капитала; 2. прибыль, остающаяся в распоряжении организации; 3. амортизационные отчисления; 4. прочие источники

Внешние: 1. дополнительные взносы средств  в уставный капитал; 2. дополнительная эмиссия и размещение ценных бумаг; 3. средства, поступающие в результате перераспределения; 4. бюджетные ассигнования; 5. прочие источники.

Заемные источники: 1. долгосрочный кредит банка; 2. краткосрочный кредит банка; 3. коммерческий кредит; 4. средства от выпуска  и продажи облигаций; 5. прочие источники;

25. Формирование финансовых  ресурсов предприятия за счет  заемных средств.

Заемные средства бывают внутренние (привлеченные средства) и внешние.

Внутренние: кредиторская задолженность  по заработной плате, кредиторская задолженность перед поставщиками (возникает в результате отсрочки), кредиторская задолженность перед бюджетными и внебюджетными фондами, кредиторская задолженность перед собственниками при не выплате дивидендов, прирост прочей задолженности.

Внешние: банковский кредит 1. Разовый кредит предоставляется на установленный договором срок в виде разового зачисления денежных средств на банковский счет Заемщика.2. Кредитная линия — это форма краткосрочного кредита, который предоставляется отдельными частями (траншами) со сроком возвращения каждой из них, как правило, до 90 дней, в пределах установленного лимита (максимальной задолженности), путем оплаты платежных документов заемщика на цели, предусмотренные кредитным соглашением.3. Овердрафт —  это предоставление средства сверх имеющегося остатка на расчетном счете. Это краткосрочная форма кредитования.

4. Инвестиционный кредит представляет  собой долгосрочный заем предприятиям, предназначенный для приобретения (а также ремонта) оборудования, транспортных средств, недвижимой собственности, а также для начала новых деловых проектов.5. участие в деятельности другой ор - ии.5.лизинг и факторинг.

26. Формирование финансовых  ресурсов предприятия за счет  собственных средств.

Финансовые ресурсы предприятия  – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Основными источниками собственных денежных средств являются уставный капитал (уставный фонд), прибыль и амортизационные отчисления. Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных  отчислений – обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и материальных активов. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития предприятия.

27. Собственные и заемные  финансовые ресурсы: преимущества  и недостатки.

Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия. В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью собственных основных средств и нематериальных активов, однако, сумму собственного капитала они не увеличивают, а лишь остаются средством его реинвестирования.

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого (путем дополнительных взносов средств в уставный фонд) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемое им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного  уровня). В число прочих источников входит бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы

Недостатки собственных средств:1. ограниченность ресурсов.2. ликвидность.

Преимущества 1. простота привлечения 2. независимость судных капиталов.

Заемный Преимущества: 1. широкие возможности  привлечения. 2. увеличение рентабельности собственного капитала за счет заемного капитала, несмотря на платность последнего.

Недостатки:1.платность 2. повышенный риск и зависимость от кредитной ор-ии.

28. Виды классификация  кредитов.

Кредитная линия — предоставление заемщику юридически оформленного обязательства кредитного учреждения выдавать ему в течение некоторого времени кредиты (открыть кредитную линию) в пределах согласованного лимита.

Соглашения о предоставлении кредитной линии и возобновляемого кредита дают заемщику возможность использовать полученные средства для различных целей.

Кредитный договор и возобновляемая кредитная линия предполагает выдачу установленной суммы кредита  полностью или частями соответственно.

Как правило, возобновляемая кредитная  линия используется для финансирования кассовых разрывов в операционной деятельности, основными причинами которых  являются сезонные колебания продаж, неоптимальная структура расчетов с поставщиками и покупателями, длительный производственный, транспортный или торговый цикл, необходимость поддержания значительных торговых / производственных запасов и т.д.

Кредит используется для финансирования разовых сделок в рамках операционного  цикла компании.

Невозобновляемая кредитная линия, как правило, используется для финансирования одного операционного цикла.

Разовый кредит — это кредит, который банк предоставляет своему клиенту время от времени по мере возникновения у него потребностей в деньгах. Обычно такой кредит имеет место в отношении таких участников рынка, которые не ведут систематической производственной деятельности. Каждый раз, когда у клиента возникает потребность в ссуде, он заключает отдельный кредитный договор с банком на текущих рыночных условиях. Клиенту открывается простой ссудный счет, с которого сумма кредита перечисляется на расчетный счет заемщика, а уже с этого счета деньги используются на его платежи другим участникам рынка.

В зависимости от ситуации клиент может иметь одновременно несколько ссудных счетов в одном или нескольких банках, каждый из которых открывается на основе заключения отдельного кредитного договора.

Погашение кредита осуществляется клиентом в сроки, установленные  кредитным договором. Если они нарушаются, задолженность по ссуде переносится на счет просроченных ссуд, по которому обычно взимаются более высокие («штрафные») проценты, размер которых также оговаривается в кредитном договоре.

Овердрафт —  это предоставление средства сверх имеющегося остатка на расчетном счете. Это краткосрочная форма кредитования.

Сущность: 1. кредитование автоматическое, но для этого необходимо составить  соглашение об овердрафте . 2. нет жесткого срока погашения задолженности, до конца действия договора, устанавливается  предельный срок . 3. нет четкой целевой привязанности, т. е не нужно уведомлять банк для чего мы его берем. 4. овердрафт предоставляется вип клиентам, т. Е. кто имеет положительную кредитную историю. 5. залогом является обороты по счету. 6. величина овердрафта 25-30 % от средних доходов на счету. 7. овердрафт самая дорогая форма кредитования, проценты самые высокие, его используют, когда необходимо оплатить срочно.

Инвестиционный кредит представляет собой долгосрочный заем предприятиям, предназначенный для приобретения (а также ремонта) оборудования, транспортных средств, недвижимой собственности, а также для начала новых деловых проектов.

 

29. Особые формы финансирования (лизинг, факторинг)

Финансовый лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, которые возникают в связи с реализацией договора лизинга.

Договор лизинга – договор в  соответствие, с которым лизингодатель  обязуется приобрести для лизингополучателя  необходимое имущество во временное  пользование и владение.

Основные участники: лизингодатель - лизинговая компания, Лизингополучатель - юридическое лицо, которое не имеет возможности купить оборудование.

Банк – лизингодатель – поставщик - лизингополучатель.

Лизинговые платежи включают в  себя: 1. стоимость приобретения имущества  расходы на его транспортировку и установку. 2. налог на имущество. 3. оплата таможенных сборов. 4. расходы на выплату процентов за пользование кредитными ресурсами. 5. стоимость регистрации предмета лизинга 6. амортизационные отчисления. 7. затраты на страхование 8. поиск поставщиков. 9. налог на добавленную стоимость.

Лизингодатель создает резервы  для капитального  ремонта предмета лизинга, и он производит его. Текущий  ремонт и обслуживание осуществляет лизингополучатель.