Проблемы создания, реорганизации и прекращения деятельности предприятия

Данный коэффициент позволяет оценить прибыль на акционерный капитал (реальный капитал, соответствующий массе выпущенных акций).

Для более глубокого анализа целесообразно рассчитывать коэффициент рентабельности активов:

чистая прибыль после уплаты налогов

общая сумма материальных активов       

Для оценки эффективности использования предприятием своих ресурсов по основной цели деятельности – выпуску продукции используется коэффициент оборачиваемости активов:

выручка от продаж          

общая сумма материальных активов      

Следует отметить, что сами по себе ни коэффициент чистой прибыли, но коэффициент оборачиваемости активов не могут дать адекватного представления об эффективности деятельности предприятия. Устраняет эти недостатки показатель доходности на активы (коэффициент отдачи активов), определяемый как произведение этих двух показателей и равный в итоге отношению

чистая прибыль после налогообложения

общая сумма материальных активов      

Таким образом, увеличение степени доходности активов возможно либо за счет увеличения оборота при существующих средствах, либо за счет повышения коэффициента чистой прибыли, либо за счет обоих этих факторов.

Меры, предпринимаемые для спасения компании, испытывающей финансовые трудности, могут различаться по жесткости в зависимости от тяжести положения. Если перспектива представляется безнадежной, то единственно возможным выходом из создавшегося положения может оказаться ликвидация фирмы. При некоторой надежде и определенной удаче многие фирмы, испытывающие затруднения, могут быть возрождены в интересах кредиторов, акционеров общества. Хотя главная цель ликвидации и реабилитации компании – это защита интересов кредиторов, интересы ее владельцев тоже принимаются во внимание. И все же в экономически развитых странах закон отдает предпочтение интересам кредиторов. Если бы это было не так, что кредиторы испытывали бы вполне понятные сомнения при выдаче кредитов, и распределение средств в экономике было бы недостаточно эффективным. 

§ 2.3 Реорганизация предприятия

Реорганизация предприятия – одна из форм прекращения деятельности предприятия в случае, если оно признано несостоятельным. реорганизация производятся по решению собственника или органа, уполномоченного создавать такие предприятия, с согласия трудового коллектива или по решению суда.

Схема 2.

 

Реорганизационные процедуры   Внешнее управление |   Санация |  Основания для проведения  процедуры |                                                         | Наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника путем реализации части его имущества и осуществления других организационных и экономических мероприятий   Наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника путем оказания этому предприятию финансовой помощи                                                          |                       | Принимается арбитражным судом по ходатайству должника, собственника предприятия-должника, кредиторов          |                                                                                       | Продолжительность процедуры не более 18 месяцев.   Продолжительность процедуры 18 месяцев, но может быть продлена еще на 6 месяцев. |   | Арбитражный суд назначает арбитражного управляющего (на конкурсной основе при наличии нескольких кандидатур)   Арбитражный суд определяет участников санации, которые проводят собрание (в 7-мидненый срок со дня вынесения определения) по выработке соглашения |   | Управляющий руководит предприятием, распоряжается имуществом, разрабатывает план проведения внешнего управления, проводит собрание кредиторов и выполняет другие функции, предусмотренные законом   Участники санации должны обеспечить в течение 12 месяцев удовлетворение не менее 40% от общей суммы требований кредиторов и несут совместную ответственность перед кредиторами за выполнение принятых обязательств в полном объеме.

Основанием для возбуждения производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия является заявление должника или кредитора, а также прокурора. Должник и кредитор в своих заявлениях могут ходатайствовать о введении таких реорганизационных процедур как внешнее управление имуществом должника или проведение санации.  Состав и содержание этих процедур показаны на схеме 2.

Следует обратить внимание на ряд особенностей внешнего управления. Во-первых, оно существенно отличается от доверительного управления как по своим целям и организации, так и по ответственности управляющего. Если доверительный управляющий, не проявивший при управлении имуществом должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления, возмещает последним упущенную выгоду или убытки, то арбитражный управляющий такой ответственности не несет. В случае, когда арбитражному управляющему не удается достигнуть цели внешнего управления (восстановить платежеспособность предприятия-должника), он докладывает арбитражному суду о невозможности достичь поставленной цели. Суд может принять решение о продолжении внешнего управления или признании предприятия банкротом.

Во-вторых, при внешнем управлении в большей степени сохранится преемственность в управлении, так как арбитражный управляющий лишь при необходимости отстраняет руководителя предприятия-должника от выполнения обязанностей по управлению предприятием и все его функции принимает на себя. В этом случае действующая на предприятии системы управления адаптируется к внешнему управлению.

Следует отметить также, что внешнее управление носит черты коллегиальности: в нем принимают активное участие кредиторы. Собрание кредиторов может образовать комитет кредиторов, наделяемый определенными функциями. Последний имеет право требовать от арбитражного управляющего представления соответствующей информации и объяснений. План проведения внешнего управления, проект которого разрабатывается арбитражным управляющим, утверждает собрание кредиторов.

Что касается санации, то основными правилами проведения этой процедуры являются:

1. Состав участников санации  определяется на основе конкурса. Преимущественное право на участие  в проведении санации имеют  собственник предприятия-должника, кредиторы, члены трудового коллектива этого предприятия. В случаях, если кандидатами на участие в санации являются собственник предприятия-должника и (или) члены трудового коллектива этого предприятия, они самостоятельно участвуют в санации. В обязательном порядке конкурс объявляется в том случае, если они не воспользовались своим преимущественным правом.

2. В соглашении участников санации  должно содержаться обязательство  обеспечить удовлетворение требований  всех кредиторов а согласованные  с ним сроки, указываются предполагаемая продолжительность санации, согласованное с участниками санации распределение между ними ответственности перед кредиторами, ответственность одного или нескольких участников санации в случае их отказа от участия в санации после ее начала, а также другие условия, которые участники санации сочтут необходимым предусмотреть. За выполнение принятых обязательств участники санации несут солидарную ответственность.

3. В процессе проведения санации  собственник предприятия-должника, любой из кредиторов или члены  трудового коллектива могут обратиться в арбитражный суд с заявлением о неэффективности  проведения санации или о действиях участников санации, ведущих к ущемлению интересов собственников либо коллектива предприятия, либо кредиторов. Арбитражный суд рассматривает такие заявления и принимает соответствующее решение вплоть до решения о прекращении санации.

 

 

§ 2.4 Ликвидация предприятия

Принудительная ликвидация предприятия под контролем кредиторов предполагает открытие конкурсного производства, результатом которого является распределение конкурсной массы – имущества должника, на которое может быть обращено взыскание в процессе конкурсного производства. С момента открытия конкурсного производства запрещается передача либо другие отчуждение имущества должника, погашение его обязательств, прекращается начисление пени и процентов по всем видам задолженности предприятия-должника, а сроки исполнения всех долговых обязательств должника считаются наступившими.

Руководитель предприятия-должника отстраняется от должности, а его права и обязанности переходят к конкурсному управляющему, назначаемому арбитражным судом по рекомендации собрания кредиторов. Конкурсный управляющий создает ликвидационную комиссию и работает над контролем собрания кредиторов, которое:

• может образовать комитет кредиторов и определить его функции;
• дает ему разрешение на совершение отдельных сделок, связанных с отчуждением имущества должника;
• решает вопрос о начале продажи, форме продажи, а также начальной цене имущества предприятия-должника;
• может принять решение о заключении мирового соглашения.

В работе собрания кредиторов имеют право участвовать: конкурсный управляющий, представитель трудового коллектива и должник. Представитель трудового коллектива вправе осуществлять совместно с кредиторами проверку сумм требований в части, относящейся к обязательствам должника перед работниками предприятия, а также проверку документов, представленных в обоснование несостоятельности.  

В ходе конкурсного производства проводится инвентаризация и оценка имущества предприятия-должника и определяется конкурсная масса – имущество, подлежащее конкурсной продаже в интересах погашения долгов предприятия. Не включается в конкурсную массу арендованное имущество, имущество, находящееся на ответственном хранении, и личное имущество работников, на которое не может быть обращено взыскание.

Имущество предприятия-должника распределяется среди кредиторов в следующей очередности.

Вне очереди покрываются расходы, связанные с:

• конкурсным производством, выплатой вознаграждений арбитражному и конкурсному управляющим;
• продолжением функционирования предприятия-должника.

После покрытия указанных выше расходов удовлетворяются требования в следующей очередности:

1. граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда их жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей;
2. по оплате труда работников, по отчислениям в Пенсионный фонд РФ, по выплате пособий в течение одного года со дня открытия конкурсного производства и по выплате вознаграждений, причитающихся по авторским и лицензионным договорам;
3. по погашению задолженности по обязательным  платежам в бюджет и внебюджетные фонды, возникшей в течение одного года со дня открытия конкурсного производства;
4. конкурсных кредиторов;
5. членов трудового коллектива предприятия-должника, обладающих вкладом в его имущество;
6. прочих собственников;
7. все остальные требования.

Кредиторы первой, второй и третьей очереди являются привилегированными.

Требования каждой очереди удовлетворяются после полного погашения требований предыдущей очереди. Если окажется, что сумма недостаточна для полного удовлетворения всех требований кредиторов соответствующей очереди, то эти требования удовлетворяются пропорционально сумме, причитающейся каждому из них.

Продажа имущества должника проводится конкурсным управляющим. При этом имущество продается покупателю, предложившему наиболее высокую цену.

На любом этапе производства по делу о несостоятельности может быть заключено мировое соглашение, реализуемое в соответствии с правилами, показанными на схеме 3.

Схема 3

Мировое соглашение

|

Может быть заключено между должником и конкурсными кредиторами 4-й и последующих очередей на любом этапе производства дела о банкротстве

|

Мировое соглашение принимается не менее ⅔ (по сумме требований) конкурсными кредиторами на собрании кредиторов

|

Должник направляет в суд: Мировое соглашение Бухгалтерский баланс Список всех конкурсных кредиторов 4-й и последующих очередей Справку о сумме задолженности, на которую распространяется мировое соглашение

|

Суд рассматривает мировое соглашение с заинтересованными сторонами и утверждает его

|

В течение двух недель после утверждения мирового соглашения кредиторы должны получить не менее 35% суммы долга.

|

Мировое соглашение может быть расторгнуто: по соглашению сторон; по решению арбитражного суда при возобновлении дела о банкротстве