Платежеспособность предприятия. Методы оценки

22) Платежеспособность предприятия. Методы оценки.

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

23) Анализ финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1.      Наличие собственных оборотных средств (СОС).

2.      Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (в готовой продукции) (НИПЗ) 

3.      Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (OS), определяем путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (LSR ): OS = SOL + LSR .

Показатели:

1.      Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (DСОС): DСОС = СОС – МЗ, где МЗ – запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (DНИПЗ): DНИПЗ = НИПЗ –МЗ.

3.  Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (D OS): DOS = OS –МЗ.

При дальнейшем анализе финансовой ситуации на предприятии с использованием названных показателей выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

Классификация типов финансовой устойчивости по абсолютным показателям

Тип финансовой устойчивости	Признаки
Абсолютная устойчивость	МЗ < СОС + K, где К – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании
Нормальная устойчивость	МЗ = СОС + K
Неустойчивое финансовое состояние	МЗ = СОС + K + И, где И – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности
Устойчивое финансовое состояние	МЗ > СОС  + K ; денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд

1. Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. если выполняются условия:
2. СМ + ГП ³ LSR ;
3. НП + РБП £ SOL,
4. где СМ – сырье, материалы; ГП – готовая продукция; LSR – краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов; НП –незавершенное производство; РБП – расходы будущих периодов.

 

значение коэффициента текущей ликвидности ( ) на отчётную дату должно быть не менее 2, а коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами ( ) больше 0,1.

коэффициент восстановления платёжеспособности ( ):

 

Если значение коэффициента восстановления больше единицы, то организация имеет реальную возможность восстановить платёжеспособность, если меньше единицы, организация не сможет восстановить платёжеспособность.

 ≥ 2 и  ≥ 0,1, то организация считается платёжеспособной, а структура её баланса − удовлетворительной.

коэффициент утраты платёжеспособности ( ) на 3 месяца:

.

24) определение точки безубыточности

Точка безубыточности — минимальный объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Точку безубыточности можно определить в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли.

Синонимы: критическая точка, CVP-точка.

Не путать с точкой окупаемости (проекта). Она рассчитывается для определения времени, когда прибыль проекта превысит затраты на него потраченные, это та же точка безубыточности, только измеряется не в штуках, а в месяцах и годах.

Точка безубыточности в денежном выражении — такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю):

, где

BEP— точка безубыточности,

TFC  — величина постоянных издержек,

AVC— величина переменных издержек на единицу продукции,

P— стоимость единицы  продукции (реализация),

C — прибыль с единицы продукции без учёта доли переменных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (VC)).

Можно заметить, что выражение численно равно отношению валовой маржи к выручке.

Точка безубыточности в единицах продукции — такое минимальное количество продукции, при котором доход от реализации этой продукции полностью перекрывает все издержки на её производство:

.

Понятие тоски безубыточности критических точек, график безубыточности

     Q, лет

Qкр  Qф

Рис. Постоянные затраты (С);

Переменные затраты (V);

Обозначим фактический объём реализации (Qф);

Совокупные затраты, параллельно прямым рис. Совокупные затраты (S);

Выручка от реализации (Вр);

на пересечении ВР и S находится точка К и её пересечение с ОХ – Qкр, с ОУ – Rкр.

Qф - Qкр  = Мб(маржа безопасности); Вр - Rкр =ЗПФ(запас финансовой прочности)

Точка безубыточности – такой объём реализации при кот. получ. доходы

обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности

получить прибыль, т. е. это нижний объём выпуска продукции при котором

прибыль равна 0. Формула для расчёта:

Qкр = С/(Ц – Vпре.затр.)

Порог рентабельности – выручка от реализации при кот. предприятие уже не

имеет убытков, но ещё не получает прибыли:

Rкр = Qкр * Ц

Запас финансовой прочности – сумма на кот. предприятие может себе позволить

снизить выручку не выходя из зоны прибыли (в руб):

ЗФП = Вр - Rкр

Маржа безопасности – объём реализации минус критический объём производства

(шт.):

Мб = Qф - Qкр

 

25) Анализ материальных ресурсов

Эффективность использования материальных ресурсов характеризуют следующие показатели:

1. Материалоёмкость  продукции — обобщающий стоимостный  показатель. Он означает величину  материальных затрат на 1 руб. продукции:

= Материальные затраты / Выручка  от продаж.

2. Материалоотдача — это показатель, обратный материалоёмкости:

= Выручка от продаж / Материальные  затраты.

Материалоотдача означает выпуск продукции с 1 руб. израсходованных материальных ресурсов.

3. Частные показатели  материалоемкости продукции: сырьёёмкость, топливоёмкость; энергоёмкость и т.д. Они рассчитываются по каждому элементу материальных затрат как отношение их к стоимостной величине выручки от продаж. Частные показатели материалоёмкости отражают эффективность использования конкретных видов материальных ресурсов.

Удельная материалоёмкость. Она рассчитывается по конкретным видам изделий. Источником информации служат калькуляции себестоимости этих изделий.

4. Удельная материалоёмкость  означает величину материальных  затрат на 1 руб. цены изделия и  определяется путём деления материальных  затрат изготовления изделия  на отпускную цену этого изделия.

5. Отходы материалов. Уровень отходов, например в машиностроении, составляет примерно 21 % от потреблённого  металла. Почти половину всех  отходов составляют отходы в  стружку.

В процессе анализа исчисляют перечисленные показатели использования материальных ресурсов за предыдущий год, за отчётный год, оценивают их динамику.

При анализе необходимо определить влияние использования материальных ресурсов на прирост объёма продаж. На объём продаж оказывают влияние факторы:

− величина израсходованных материалов (М);

− материалоотдача ( ).

Влияние указанных факторов можем рассчитать:

− способом абсолютных разниц;

− с применением коэффициентов экстенсивности и интенсивности использования ресурсов;

− интегральным методом факторного анализа.