Основные принципы формирования и распределения прибыли на предприятии

1. Сумма налоговых  платежей за счет прибыли;

2. Сумма льготируемой  прибыли;

3. Капитализируемая часть прибыли.

4. Фонд потребления:

средства, направляемые на выплату доходов владельцам имущества; средства, направляемые на материальное стимулирование и социальное развитие персонала; прочие формы потребления прибыли.

Характер распределения  прибыли определяет многие существенные аспекты деятельности предприятия, оказывая влияние на ее результативность.

Высокая роль характера распределения прибыли в деятельности предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Распределение прибыли  непосредственно реализует главную  цель политики управления ею  — повышение уровня благосостояния  собственников предприятия. Оно формирует пропорции между текущими выплатами им дохода на капитал (в форме дивидендов, процентов и т.п.) и ростом этих доходов в предстоящем периоде (за счет обеспечения возрастания вложенного капитала). При этом собственники предприятия самостоятельно формируют эти направления удовлетворения своих потребностей во времени.

2. Распределение прибыли  является основным инструментом  воздействия на рост рыночной  стоимости предприятия. В прямой  форме это воздействие проявляется  в обеспечении прироста капитала  в процессе капитализации части распределенной прибыли, а косвенно оно обеспечивается основными пропорциями этого распределения.

3. Пропорции распределения  прибыли определяют темпы реализации  стратегии развития предприятия.  Эта стратегия реализуется в  процессе инвестиционной деятельности предприятия, объемы которой определяются возможностями формирования финансовых ресурсов, в первую очередь, за счет внутренних источников. А реинвестируемая в процессе распределения прибыль является основным из этих внутренних источников.

4. Характер распределения  прибыли является важнейшим индикатором  инвестиционной привлекательности  предприятия. В процессе привлечения  собственного капитала из внешних  источников уровень выплачиваемых  предприятием дивидендов (или других  форм инвестиционного дохода) является одним из основных оценочных критериев, определяющих результат предстоящей эмиссии акций. Кроме того, как было показано ранее, возрастание уровня дивидендных выплат определяет соответствующий рост стоимости акций на фондовом рынке, формируя дополнительный доход инвесторов.

5. Распределение прибыли  является одной из действенных  форм воздействия на трудовую  активность персонала предприятия.  Объемы и формы участия персонала  в прибыли определяют уровень  трудовой мотивации работников, способствуют стабилизации персонала и росту производительности труда.

6. Пропорции распределения  прибыли формируют уровень обеспечения  дополнительной социальной защищенности  работников. В условиях низкой  действенности государственных  форм социальной защиты занятых работников, эта роль распределительного механизма прибыли на предприятии позволяет дополнить их минимальную социальную защищенность.

7. Характер распределения  прибыли оказывает влияние на  уровень текущей платежеспособности  предприятия. Выплаты прибыли, предусмотренной к потреблению собственниками и персоналом предприятия, осуществляются, как правило, в денежной форме, т.е. в форме основного актива, обеспечивающего платежеспособность по неотложным финансовым обязательствам. При большом объеме выплат прибыли на цели потребления, уровень платежеспособности предприятия в текущем периоде может существенно снизиться.

Распределение прибыли  осуществляется в соответствии со специально разработанной политикой (ее основу составляет дивидендная политика), формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач общей политики управления прибылью предприятия. Эта политика призвана отражать требования общей стратегии развития предприятия, обеспечивать повышение его рыночной стоимости, формировать необходимый объем инвестиционных ресурсов, обеспечивать материальные интересы собственников и персонала. При этом в процессе формирования политики распределения прибыли необходимо учитывать противоположные мотивации собственников предприятия (акционеров, вкладчиков) — получение высоких текущих доходов или значительное увеличение их размеров в перспективном периоде.

Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций между  капитализируемой и потребляемой ее частями с учетом обеспечения реализации стратегии его развития и роста его рыночной стоимости.

С учетом реализации этих основных задач осуществляется непосредственное распределение прибыли предприятия.

Специфика задач, стоящих  перед каждым конкретным предприятием в процессе его развития, различие внешних и внутренних условий их хозяйственной деятельности не позволяют выработать единую модель распределения прибыли, которая носила бы универсальный характер. Поэтому основу механизма распределения прибыли конкретного предприятия составляет анализ и учет в процессе этого распределения отдельных факторов, которые увязывают этот процесс с текущей и предстоящей хозяйственной деятельностью данного предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции  и эффективность распределения  прибыли, весьма разнообразны, различна и степень интенсивности их проявления. Одна группа этих факторов определяет предпосылки к росту капитализируемой части прибыли; другая группа, наоборот, склоняет управленческие решения в пользу увеличения доли потребляемой ее части.

По характеру возникновения  все факторы, влияющие на распределение  прибыли, можно разделить на две  основные группы:

а) внешние (генерируемые внешними условиями деятельности предприятия);

б) внутренние (генерируемые особенностями хозяйственной деятельности данного предприятия).

Внешние факторы рассматриваются  как своего рода ограничительные  условия, определяющие границы формирования пропорций распределения прибыли. К числу важнейших из этих факторов относятся: правовые ограничения, налоговая система, среднерыночная норма прибыли на инвестированный капитал, альтернативные внешние источники формирования финансовых ресурсов, темп инфляции, стадия конъюнктуры товарного рынка, «прозрачность» фондового рынка.

 

Внутренние факторы  оказывают решающее воздействие  на пропорции распределения прибыли, так как определяются конкретными  условиями и результатами хозяйствования данного предприятия. К числу  этих факторов относятся: интересы собственников предприятия, уровень рентабельности деятельности, инвестиционные возможности реализации высокодоходных проектов, необходимость ускорения завершения начатых инвестиционных программ и проектов, альтернативные внутренние источники формирования финансовых ресурсов, стадия жизненного цикла предприятия, уровень его платежеспособности, численность персонала и программы его участия в прибыли.

Учет рассмотренных  факторов позволяет существенно  снизить диапазон параметров возможных  пропорций распределения прибыли  по отдельным направлениям, в первую очередь — пропорций капитализируемой и потребляемой ее частей, формирующих главные условия предстоящего развития предприятия.

Принципы распределения  прибыли и факторы, его обуславливающие, позволяют сформировать на предприятии конкретный тип политики распределения прибыли (дивидендной политики), в наибольшей степени удовлетворяющей цели и учитывающий возможности развития предприятия в предстоящем периоде.

Сумма прибыли, принадлежащая  работнику, может быть передана ему  в личное пользование или направлена как вклад в развитие производства. На сумму вклада члену трудового коллектива предприятия ежегодно начисляются дивиденды. 

 

 

 

 

 

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Задача №1

На основании исходных данных (В=5, Г=3) необходимо оценить экономическую эффективность создания предприятия, работающего по договору франчайзинга и упрощенной системе налогообложения:

1)Определить величину  инвестиций на создание предприятия

- определить потребность  в основных фондах;

- определить потребность  в запасах и величину оборотного капитала.

2) Определить величину  уставного капитала.

3) Сформировать плановый  баланс предприятия на момент  начала его работы, определить  источники финансирования инвестиций.

4) Рассчитать финансовые  результаты деятельности предприятия на первый и последующие 4 года работы.

5) Рассчитать показатели  экономической эффективности создания  предприятия.

Исходные данные:

Для ведения бизнеса  по договору франчайзинга создается  ООО «Интеллект». Расчет эффективности  провести из расчета 5 лет работы фирмы. Условно считается, что создание фирмы и формирование имущества проводится в конце года, а текущая деятельность начинается с начала следующего года.

1)Определение величины  инвестиций на создание предприятия.

Расчет необходимых  средств для приобретения основных фондов заключается в определении количества необходимого оборудования и составления сметы затрат на его приобретение.

Определение величины инвестиций на формирование основных средств предприятия.

 

 

 

Таблица №1 Расчет стоимости основных фондов

Вид ОФ	Количество, шт.	Цена за 1 шт., тыс.руб.	Стоимость, тыс.руб.
Сервер	2	50	100
Мини АТС с телефонными  аппаратами	1	23	23
Персональные ЭВМ	38	25	950
Факс	5	4	20
Принтер	4	5	20
Сканер	1	5	5
Рабочее место	15	5	75
Учебное место	23	2	46
Машина	1	75	75
Оборудование для кухни	1	10	10
ИТОГО			1324

 

Т.о. стоимость основных фондов составит 1324 тыс.руб.

Определение величины инвестиций на формирование нематериальных активов

 

Таблица №2 Расчет стоимости нематериальных активов

Вид нематериальных активов	Стоимость, тыс.руб.
Организационные расходы	13
Франшиза	13
ИТОГО	26

 

Т.о. стоимость нематериальных активов составит 26 тыс.руб.

Определение величины инвестиций на формирование оборотных средств.

 

 

Таблица №3 Расчет норматива запаса

Вид запаса	Расход в год, тыс.руб.	Интервал между поставками, дни	Среднедневной расход, тыс.руб.	Норма запаса, Дни	Норматив запаса, тыс.руб.
Товары	3600	60	10	35	350
Комплектующие	5760	30	16	20	320
Инструменты и запчасти	2880	180	8	95	760
ИТОГО					1430

 

Т.о. стоимость норматива запаса составляет 1430 тыс.руб.

 

Таблица №4 Расчет потребности в оборотных средствах

Элемент оборотных средств	Стоимость, тыс.руб.
Запасы:	1430
дебиторская задолженность (предоплата за аренду помещений)	550
Денежные средства:
- ремонт помещений	80
- рекламная компания	93
- обучение и сертификация  персонала	400
- на непредвиденные  расходы	10
ИТОГО	2563