Организационно-экономическая характеристика объекта исследования

Рентабельность сложная и неоднозначная категория. Известный американский ученый-экономист Самуэльсон рентабельность определял как безусловный доход от факторов производства, как вознаграждение за предпринимательскую деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности, как монопольный доход, как этическую категорию.

С развитием рыночных отношений все чаще стали говорить и о других ситуациях ее происхождения: рентабельность, заработанная благодаря инициативе предпринимателя, рентабельность, полученная при благоприятных обстоятельствах, неожиданная допускаемая и признанная органами государственной власти (соответствующим законодательством).

Все вышеназванные источники связаны между собой, и чистое их содержание выделить часто невозможно. Важнейшими факторами, определяющими рентабельность, являются: внедрение нововведений, отсутствие страха перед рисками (риск как источник рентабельности), рациональное использование средств, достижение оптимальных объемов деятельности (т. е. выбор такого масштаба предприятия, который позволяет обеспечить оптимальную рентабельность). Доказано, что в плане рентабельности крупные предприятия не всегда самые лучшие. Рентабельность растет до тех пор, пока процентная ставка по банковским кредитам будет ниже нормы рентабельности на вложенный капитал; наличие задолженности, таким образом, допустимо, даже во многих случаях она способствует получению рентабельности (так называемый эффект рычага). Многие мелкие и средние предприятия боятся задолженности, что не всегда оправдано. Однако, используя стратегию добровольной задолженности, надо опасаться низкой рентабельности, ибо она заставит предприятие прибегать к дополнительным займам с целью обновления оборудования (ассортимента). А это может привести к состоянию пониженной платежеспособности и даже к банкротству.

Основные факторы, характеризующие специфику деятельности: фондовооруженность, уровень издержек, динамика спроса, структура рынка.

Рентабельность, учитывая различия между ее ожидаемым и полученным уровнем, выполняет следующие четыре функции:

1) ожидаемая  рентабельность является основой  принятия инвестиционных решений;

2) полученная  рентабельность выступает измерителем  результатов деятельности предприятия;

3) часть полученной  рентабельности является источником  самофинансирования предприятия;

4) часть рентабельности  поступает в качестве вознаграждения владельцам капитала (в условиях акционерной формы собственности).

 

2.2. Показатели экономической эффективности и методика их определения

 

Для проведения обоснованного анализа и оценки уровня рентабельности организации следует использовать весь арсенал информационных потоков о ее хозяйственной деятельности, не ограничиваясь только данными Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках, а также пользоваться данными других форм годовой бухгалтерской отчетности, в частности, таких, как Отчет об изменении капитала, Отчет о движении денежных средств, Приложение к бухгалтерскому балансу и Отчет о целевом использовании полученных средств. Они составляются по результатам деятельности только за год.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности служат не только для оценки деятельности предприятия, но и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.  Различают:

1)  показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных  проектов;

2)  показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие  доходность капитала и его  частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения валовой Прп или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции 3:

         RЗ = Прп / З, или RЗ = ЧП/З     (1)

Она показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции; может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж рассчитывается путем деления прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки ВР. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

     Rрп = Прп/ВР; или Rрп = ЧП/ВР     (2)

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала åK или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

Rк=БП/åК;  Rк = Прп/åК;    Rк = ЧП/åК    (3)

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести  межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ рентабельности отдельных видов продукции, отраслей и хозяйства в целом

 

3.1. Анализ рентабельности продукции растениеводства и животноводства

 

Анализ рентабельности продукции отраслей народного хозяйства следует проводить в разрезе анализа себестоимости, выручки и прибыли от производства отдельных видов продукции.

Оценка себестоимости, прибыли и рентабельности продукции растениеводства представлена в таблице 5 и на рисунке 4.

На основании данных таблицы 5 и рис. 4 следует, что себестоимость  продукции в 2007 году выше на 915 тыс. руб. (в 1,11 раза).

Предприятие имеет убытки от реализации продукции растениеводства в 2007 г. Из-за этого уменьшилась прибыль от реализации продукции растениеводства на  678 тыс.руб. Это объясняется боле высокими темпами роста себестоимости продукции по сравнению с  выручкой от реализации.

Таблица 5

Оценка себестоимости продукции растениеводства

Виды затрат	Показатели				Изменения, + -
	Абс., тыс. руб.		Структура, %		Абс., тыс. руб.	Структуры
	2005 г.	2007 г.	2005 г.	2007 г.
Оплата труда	533	1501	6,68	16,87	968	10,19
Семена и посад.материал	1124	663	14,08	7,45	-461	-6,63
Удобрения минеральные и органические	111	165	1,39	1,85	54	0,46
Содержание ОПФ	2006	525	25,07	5,90	-1477	-19,17
ГСМ	1367	1643	17,12	18,46	276	1,34
Прочие	2848	4403	35,67	49,47	1555	13,81
Итого	7985	8900	100	100	915
Продано, ц	14160	9504			-4656
себестоимость	2276	2358			82
Выручено	2939	2261			-678
прибыль	663	-97			-760
Рентабельность, %	29,13	-4,11			-33,24

 

 

Рис. 3. Оценка себестоимости продукции растениеводства

Причем структурные составляющие себестоимости оказали разное влияние на величину себестоимости:

• за счет затрат на оплату труда себестоимость увеличилась на 968 тыс.руб., в структуре себестоимости затраты на оплату труда стали занимать на 10,19 % больше,
• за счет затрат на семена и посадочный материал себестоимость уменьшилась на 461 тыс.руб., в структуре себестоимости эта статья затрат стала занимать на 6,63% меньше,
• за счет затрат на минеральные и органические удобрения себестоимость увеличилась на 54 тыс.руб., в структуре себестоимости эта статья затрат стала занимать на 0,46% больше,
• позитивное влияние на уменьшение себестоимости продукции оказало уменьшение затрат на содержание ОПФ – на сумму 1477 тыс.руб., в структуре себестоимости эта статья затрат стала занимать на 19,17% меньше,
• увеличение себестоимости произошло за счет повышения затрат на ГСМ в сумме 276 тыс.руб., в структуре себестоимости эта статья затрат стала занимать на 1,34% больше,
• увеличение себестоимости произошло за счет повышения прочих затрат в сумме 1555 тыс.руб., в структуре себестоимости эта статья затрат стала занимать на 13,81 % больше.

Рентабельность растениеводства в анализируемом периоду снизилась на 33,24%, что показывает  стойкую отрицательную динамику доходности.

Для анализа отдельных видов продукции растениеводства воспользуемся данными годового отчета формы №7-АПК СХПК «Нива» по данным 2005-2007 гг. Результаты анализа приведены в таблице 6.

Таблица 6

Анализ рентабельности отдельных видов продукции растениеводства

Вид продукции, отрасль	выручка от реализации, тыс. руб.		Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.			Прибыль (+), убыток (-), тыс. руб.			Уровень рентабельности, %
	2005 г.	2007 г.		2005 г.	2007 г.		2005 г.	2007 г.		2005 г.	2007 г.
Зерно и зернобобовые культуры - всего	2939	1908		2276	2048		663	-140		29,13	-6,84
в том числе
пшеница	2246	1265		1638	1265		608	0		37,12	0,00
рожь	693	643		638	783		55	-140		8,62	-17,88
Прочая продукция растениеводства	0	353		0	310		0	43		0,00	13,87
Итого	2939	2261		2276	2358		663	-97		29,13	-4,11

 

Представленные в таблице 6 данные показывают, что в динамике за анализируемый период уровень прибыли и рентабельности продукции растениеводства снизился. Причем данные позволяют сделать заключение, что на сложившийся уровень показателей рентабельности повлияли в основном уровень цен на реализуемый товар, так как в 2007 году зернобобовые были реализованы по себестоимости и ниже себестоимости производства продукции.

Далее проведем анализ себестоимости, прибыли и рентабельности продукции животноводства в анализируемом предприятии. Данные анализа представлены в таблице 7 и на рис. 4.

Таблица 7

Оценка себестоимости продукции животноводства

Виды затрат	Показатели				Изменения, + -
	Абс., тыс. руб.		Структура, %		Абс, тыс. руб.	Структуры
	2005 г.	2007 г.	2005 г.	2007 г.
Оплата труда	1070	3086	10,88	23,58	2016	12,70
корма	5192	5479	52,81	41,87	287	-10,94
Содержание ОПФ	806	337	8,20	2,58	-469	-5,62
Прочие	2764	4185	28,11	31,98	1421	3,87
Итого	9832	13087	100	100	3255
Продано, ц	15335	20073			4738
Себестоимость	10857	13894			3037
Выручено	12923	15326			2403
прибыль	2066	1432			-634
Рентабельность, %	19,02	10,30			-8,72